SUPPLEMENTO AL PROSPETTO DI BASE (AI SENSI DELL ART. 94 COMMA 7 DEL DECRETO LEGISLATIVO 58/98)

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1 Credito Artigiano Società per Azioni Sede in Milano Piazza San Fedele, 4 Codice fiscale e Registro Imprese di Milano n Albo delle Banche n Società del Gruppo bancario Credito Valtellinese Albo dei Gruppi Bancari cod. n soggetta all attività di direzione e coordinamento del Credito Valtellinese s.c. Indirizzo Internet: creart@creval.it Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi e al Fondo Nazionale di Garanzia SUPPLEMENTO AL PROSPETTO DI BASE (AI SENSI DELL ART. 94 COMMA 7 DEL DECRETO LEGISLATIVO 58/98) RELATIVO AL PROGRAMMA DI PRESTITI OBBLIGAZIONARI DENOMINATO CREDITO ARTIGIANO S.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO DEL CREDITO ARTIGIANO S.P.A IN QUALITÀ DI EMITTENTE E RESPONSABILE DEL COLLOCAMENTO Il presente documento costituisce un supplemento (il Supplemento ) al prospetto di base (il Prospetto di Base ), ai sensi e per gli effetti della Direttiva 2003/71/CE del Parlamento Europeo e del Consiglio (la Direttiva Prospetto ) ed è redatto ai sensi dell articolo 94 comma 7 del d.lgs. 58/98 (TUF) e dell articolo 6 comma 2 del regolamento Emittenti Consob adottato con propria delibera n del 14 maggio 1999, (il Regolamento ), come successivamente modificato ed integrato. Il presente Supplemento è stato pubblicato mediante deposito presso la CONSOB in data 9 febbraio 2012 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 2 febbraio Il Prospetto di Base relativo al programma di prestiti obbligazionari denominato Credito Artigiano S.p.A. Obbligazioni a Tasso Fisso (il Programma ), è stato depositato presso la CONSOB in data 15 dicembre 2011 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 7 dicembre A seguito della pubblicazione del Supplemento al Documento di Registrazione del Credito Artigiano S.p.A. (il Documento di Registrazione ), così come depositato presso la CONSOB in data 9 febbraio 2012, approvazione comunicata con nota n del 2 febbraio 2012, il Credito Artigiano S.p.A. (il Credito Artigiano o anche l Emittente ), in qualità di emittente e di responsabile del collocamento, intende, in ottemperanza al predetto art. 94 comma 7 TUF, modificare ed integrare opportunamente, a mezzo del presente Supplemento, il Prospetto di Base relativo al Programma affinché i contenuti dello stesso risultino conformi con quanto contenuto nel Documento di Registrazione. Si avvertono gli investitori che l informativa completa sull Emittente e sull offerta degli strumenti finanziari emessi a valere sul Programma può essere ottenuta solo sulla base della consultazione integrale del Prospetto di Base, che incorpora mediante riferimento il Documento di Registrazione, unitamente ad ogni eventuale supplemento (ivi incluso il presente Supplemento) e delle Condizioni Definitive relative al singolo Prestito Obbligazionario. Si fa rinvio inoltre al Capitolo Fattori di Rischio contenuto nel Documento di Registrazione e nel Prospetto di Base per l esame dei fattori di rischio relativi all Emittente ed agli strumenti finanziari offerti, che devono essere presi in considerazione prima di procedere all acquisto di una qualunque serie di obbligazioni emesse a valere sul Programma. Il Prospetto di Base, il Documento di Registrazione, le Condizioni Definitive ed ogni successivo supplemento (ivi incluso il presente Supplemento) sono a disposizione del pubblico gratuitamente presso le filiali e la sede sociale dell'emittente in Milano, Piazza San Fedele n. 4 e ove previsto, presso la sede sociale del Responsabile del Collocamento e/o presso gli sportelli del/i Soggetto/i Incaricato/i del Collocamento. Tale documentazione è altresì consultabile sul sito internet del Gruppo bancario Credito Valtellinese ( e, ove previsto, sul sito internet del Responsabile del Collocamento incaricato e/o sul sito internet del/i Soggetto/i Incaricato/i del Collocamento. Ai sensi dell art. 95 bis comma 2 del TUF, gli investitori che hanno già concordato di acquistare o sottoscrivere i prodotti finanziari prima della pubblicazione di un supplemento hanno il diritto, esercitabile entro due giorni lavorativi dopo tale pubblicazione, di revocare la loro accettazione. L'adempimento di pubblicazione del presente Documento non comporta alcun giudizio della CONSOB sull'opportunità dell'investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. e sono consultabili sul sito internet dell Emittente (

2 INDICE 1 - PREMESSA DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ AGGIORNAMENTO ALLA COPERTINA DEL PROSPETTO DI BASE OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO (*) AGGIORNAMENTO ALLA SEZ.3 DEL PROSPETTO DI BASE : NOTA DI SINTESI AGGIORNAMENTO ALLA SEZ. 5 DEL PROSPETTO DI BASE : DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE INCORPORATO MEDIANTE RIFERIMENTO NEL PROSPETTO DI BASE (*) AGGIORNAMENTO ALLA SEZ. 6 DEL PROSPETTO DI BASE : NOTA INFORMATIVA (**) AGGIORNAMENTO ALLA COPERTINA DEL MODELLO DI CONDIZIONI DEFINITIVE (*) (*) Le modifiche apportate alle copertine dei documenti sono evidenziate tramite sottolineatura. (**) I titoli dei paragrafi contenenti modifiche/implementazioni sono evidenziati tramite sottolineatura; Tutto ciò che precede o che segue le parti modificate/integrate, viene completamente confermato

3 1 - PREMESSA A seguito della fusione per incorporazione di Carifano Cassa di Risparmio di Fano S.p.A. nel Credito Artigiano S.p.A. perfezionata in data 19 dicembre 2011 con efficacia 1 gennaio 2012 e alla successiva predisposizione del Supplemento al Documento di Registrazione del Credito Artigiano S.p.A. (il Supplemento) lo stesso intende, modificare ed integrare opportunamente, a mezzo del presente Supplemento, il Prospetto di Base relativo al Programma affinché i contenuti dello stesso risultino conformi con quanto contenuto nel Documento di Registrazione. Il presente Supplemento al Prospetto di Base è predisposto dal Credito Artigiano S.p.A. ai sensi dell art. 94 comma 7 d.lgs. 58/1998. Gli investitori che hanno già concordato di acquistare o sottoscrivere le obbligazioni per le quali è in corso il periodo di offerta alla data della pubblicazione del presente Supplemento, potranno esercitare il diritto di revoca, ai sensi dell art 95 bis, comma 2, D.Lgs.n. 58 del 24 febbraio 1998, entro il secondo giorno lavorativo successivo alla pubblicazione del presente Supplemento, con le modalità previste dal paragrafo della Nota Informativa del Prospetto di Base. Offerta in corso : Credito Artigiano S.p.A. TF 3,50% 21/12/ /12/ ^ 2 - DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ Il Credito Artigiano S.p.A., con sede legale in Milano, Piazza San Fedele n. 4, legalmente rappresentata dal Presidente del Consiglio di Amministrazione, Ing. Aldo Fumagalli Romario, munito dei necessari poteri, si assume la responsabilità della completezza e veridicità dei dati e delle notizie contenuti nel presente Supplemento e dichiara altresì che, avendo adottato tutta la ragionevole diligenza a tale scopo, le informazioni ivi contenute sono, per quanto a sua conoscenza, conformi ai fatti e non presentano omissioni tali da alterarne il senso. Il presente Supplemento, unitamente al Prospetto di Base, contiene tutte le informazioni necessarie a valutare con fondatezza la situazione patrimoniale e finanziaria, i risultati e le prospettive dell Emittente, nonché tutte le informazioni relative alle Obbligazioni oggetto del programma

4 3 - AGGIORNAMENTO ALLA COPERTINA DEL PROSPETTO DI BASE OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO Credito Artigiano Società per Azioni Sede in Milano Piazza San Fedele, 4 Codice fiscale e Registro Imprese di Milano n Albo delle Banche n Società del Gruppo bancario Credito Valtellinese Albo dei Gruppi Bancari cod. n soggetta all attività di direzione e coordinamento del Credito Valtellinese s.c. Indirizzo Internet: creart@creval.it Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi e al Fondo Nazionale di Garanzia PROSPETTO DI BASE RELATIVO AL PROGRAMMA DI PRESTITI OBBLIGAZIONARI DENOMINATO CREDITO ARTIGIANO S.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO DEL CREDITO ARTIGIANO S.P.A. IN QUALITÀ DI EMITTENTE E RESPONSABILE DEL COLLOCAMENTO Il presente documento - composto dal documento di registrazione del Credito Artigiano S.p.A.. (il "Documento di Registrazione") che si incorpora mediante riferimento, così come pubblicato mediante deposito presso la CONSOB in data 8 settembre 2011 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 1 settembre 2011 ed aggiornato e integrato a mezzo di un supplemento depositato presso la CONSOB in data 9 febbraio 2012 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 2 febbraio 2012 e messo a disposizione del pubblico presso la sede legale dell'emittente di seguito indicata, nonché consultabile sul sito internet del Gruppo bancario Credito Valtellinese ( dalla nota di sintesi (la "Nota di Sintesi") e dalla nota informativa sugli strumenti finanziari emessi a valere sul Programma (la "Nota Informativa") nonché da ogni successivo supplemento ai predetti documenti - costituisce un prospetto di base (il "Prospetto di Base") ai sensi e per gli effetti della Direttiva 2003/71/CE (la "Direttiva Prospetto"). Tale Prospetto di Base ha ad oggetto il programma di emissione di prestiti obbligazionari denominato Credito Artigiano S.p.A. Obbligazioni a Tasso Fisso (il "Programma"). Esso è redatto in conformità all'articolo 26 del Regolamento 2004/809/CE (il Regolamento CE 809 ) e all art. 6 Regolamento CONSOB adottato con propria delibera n del 14 maggio 1999, così come successivamente modificato ed integrato (il "Regolamento Emittenti"), è stato pubblicato mediante deposito presso la CONSOB in data 15 dicembre 2011 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 7 dicembre 2011 ed aggiornato con Supplemento depositato presso la CONSOB in data 9 febbraio 2012 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 2 febbraio Nell'ambito dell'attività di raccolta del risparmio per l'esercizio del credito, l'emittente Credito Artigiano S.p.A. (in forma abbreviata il "Credito Artigiano" o anche l Emittente") potrà emettere a valere sul Programma, in una o più serie di emissioni (i "Prestiti" e, ciascuna, un "Prestito"), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a Euro (le "Obbligazioni" e ciascuna una "Obbligazione") aventi le caratteristiche generiche indicate nella Nota Informativa. In occasione di ciascun Prestito, l' Emittente predisporrà le condizioni definitive della relativa offerta che descriveranno le caratteristiche specifiche delle Obbligazioni (le "Condizioni Definitive") e che saranno pubblicate in forma elettronica sul sito internet del Gruppo bancario Credito Valtellinese e, ove applicabile, sul sito internet del Responsabile del Collocamento e/o su quello del/i Soggetto/i Incaricato/i del Collocamento in prossimità dell'inizio del Periodo di Offerta di ciascun Prestito. Il Responsabile del Collocamento di ciascun Prestito e il/i Soggetto/i Incaricato/i del Collocamento, di volta in volta incaricati dall'emittente, saranno indicati nelle relative Condizioni Definitive. Le Condizioni Definitive relative a ciascun Prestito saranno di volta in volta trasmesse alla CONSOB. L'informativa completa sul Emittente e sulle Obbligazioni può essere ottenuta solo sulla base della consultazione congiunta del Documento di Registrazione, incorporato al Prospetto di Base mediante riferimento, della Nota Informativa, della Nota di Sintesi e di ogni successivo supplemento nonché delle Condizioni Definitive dell'offerta di ciascun Prestito. Si fa rinvio inoltre al Capitolo "Fattori di Rischio" contenuto nel Documento di Registrazione, nella Nota Informativa e nelle Condizioni Definitive relative a ciascun Prestito per l'esame dei fattori di rischio relativi all'emittente ed agli strumenti finanziari offerti, che devono essere presi in considerazione prima di procedere all' acquisto delle Obbligazioni. Il Prospetto di Base (ivi incluse le Condizioni Definitive di ciascun Prestito emesso a valere sul Programma) nonché ogni successivo supplemento sono messi a disposizione del pubblico presso le filiali e la sede dell'emittente in Piazza San Fedele n. 4, Milano, ove previsto, presso la sede del Responsabile del Collocamento e/o presso gli sportelli del/i Soggetto/i Incaricato/i del Collocamento. Tale documentazione è altresì consultabile sul sito internet del Gruppo bancario Credito Valtellinese ( e, ove previsto, sul sito internet del Responsabile del Collocamento incaricato e/o sul sito internet del/i Soggetto/i Incaricato/i del Collocamento. L'adempimento di pubblicazione del presente Prospetto di Base non comporta alcun giudizio della CONSOB sull'opportunità dell'investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi

5 4 AGGIORNAMENTO ALLA SEZ. 3 DEL PROSPETTO DI BASE: NOTA DI SINTESI a pagina 8 il paragrafo Qualsiasi fatto recente verificatosi nella vita dell Emittente sostanzialmente rilevante per la valutazione della sua solvibilità contenuto nella Sezione 3 del Prospetto di Base si intende integralmente sostituito come segue (la parte aggiornata è evidenziata mediante sottolineatura: Qualsiasi fatto recente verificatosi nella vita dell Emittente sostanzialmente rilevante per la valutazione della sua solvibilità FUSIONE PER INCORPORAZIONE IN CREDITO ARTIGIANO S.P.A. DI BANCA CATTOLICA S.P.A. E CREDITO DEL LAZIO S.P.A. In data 6 settembre 2011 le Assemblee Straordinarie del Credito Artigiano S.p.A., di Banca Cattolica S.p.A. e di Credito del Lazio S.p.A. hanno approvato il progetto di fusione per incorporazione in Credito Artigiano di Banca Cattolica S.p.A. e Credito del Lazio S.p.A.. Con atto stipulato in data 4 ottobre 2011 e registrato in data 7 ottobre 2011, è stata attuata la suddetta operazione (che rientra nell ambito del progetto di riorganizzazione societaria delineato dal Piano Strategico del Gruppo Credito Valtellinese e già comunicato al mercato), con efficacia 24 ottobre FUSIONE PER INCORPORAZIONE IN CREDITO ARTIGIANO S.P.A. DI CARIFANO S.P.A. In data 25 novembre le Assemblee Straordinarie del Credito Artigiano S.p.A. e di Carifano- Cassa di Risparmio di Fano hanno approvato il progetto di fusione per incorporazione in Credito Artigiano di Carifano- Cassa di Risparmio di Fano. Con atto stipulato in data 19 dicembre 2011, è stata attuata la suddetta operazione (che rientra nell ambito del progetto di riorganizzazione societaria delineato dal Piano Strategico del Gruppo Credito Valtellinese e già comunicato al mercato), con efficacia 2 gennaio a pagina 9 il paragrafo Assetti proprietari contenuto nella Sezione 3 del Prospetto di Base si intende integralmente sostituito come segue (la parte aggiornata è evidenziata mediante sottolineatura): Assetti proprietari Ai sensi dell art. 1 dello Statuto del Credito Artigiano: la società fa parte del Gruppo bancario Credito Valtellinese. In tale qualità, essa è tenuta all osservanza delle disposizioni che la capogruppo, nell esercizio dell attività di direzione e coordinamento, emana per l esecuzione delle istruzioni impartite dalla Banca d Italia nell interesse della stabilità del Gruppo. Gli amministratori della Società forniscono alla capogruppo ogni dato e informazione per l emanazione di dette disposizioni. L art. 11 dello Statuto, inoltre, prevede che ogni azione dà diritto ad un voto. Alla data del presente documento, i nominativi dei soggetti che - secondo le risultanze del Libro dei Soci, integrate dalle comunicazioni ricevute ai sensi dell art. 120 D. Lgs. n. 58 del 24 febbraio 1998, nonché delle vigenti norme in materia di partecipazione al capitale di enti creditizi - partecipano direttamente o indirettamente in misura superiore al 2% al capitale sociale sottoscritto sono: - Credito Valtellinese s.c., con sede sociale in Sondrio, con una partecipazione pari al 77,44% del capitale sociale; - Lambriana Fondazione per attività religiose e caritative, con sede in Milano, con una partecipazione pari al 2,45% del capitale sociale. Ai sensi dell art del Codice Civile e tenuto conto di quanto indicato nel paragrafo che precede, alla data della presente Nota di Sintesi l Emittente è controllato dal Credito Valtellinese s.c., che detiene direttamente il 77,44% del capitale sociale. a pagina 9 il paragrafo Capitale sociale contenuto nella Sezione 3 del Prospetto di Base si intende integralmente sostituito come segue(la parte aggiornata è evidenziata mediante sottolineatura: Capitale sociale 1 Alla data della presente Nota di Sintesi il capitale sociale del Credito Artigiano è pari a ,50 suddiviso in azioni ordinarie del valore nominale unitario di 1,10 euro ciascuna. 1 I dati relativi alle partecipazioni al capitale sociale e quelli relativi al capitale sociale medesimo sono aggiornati alla data della Nota di Sintesi e tengono conto sia dell operazione di fusione per incorporazione di Banca Cattolica e di Credito del Lazio in Credito Artigiano che quella di fusione per incorporazione di Carifano Cassa di Risparmio di Fano S.p.A

6 a pagina 11 capitolo 3 INFORMAZIONI FINANZIARIE SELEZIONATE contenuto nella Sezione 3 del Prospetto di Base si intende integralmente sostituito come segue: 3 INFORMAZIONI FINANZIARIE SELEZIONATE Nelle tabelle che seguono si riportano i principali indicatori finanziari ed i principali dati economici e patrimoniali dell Emittente con riferimento agli esercizi chiusi al 31 dicembre 2010 e al 31 dicembre 2009, sottoposti a revisione contabile, e i dati economici e patrimoniali aggiornati alla relazione finanziaria semestrale (il bilancio semestrale abbreviato) al 30 giugno 2011, sottoposto a revisione contabile limitata: Tabella 1 Patrimonio di Vigilanza e Coefficienti Patrimoniali (in migliaia di euro) Core Tier 1 8,49% 8,66% 9,06% Il Patrimonio di Vigilanza al 31 dicembre 2010 assomma a circa 711 milioni di euro, a fronte di attività di rischio ponderate pari a circa milioni di euro. Il Tier 1 Capital Ratio (patrimonio di base rapportato alle attività di rischio ponderate) al 30 giugno 2011 si attesta all 8,49%. Il Total Capital Ratio (patrimonio di vigilanza su attività di rischio ponderate) al 30/06/2011 è pari al 10,65% rispetto al 10,58% al 31/12/2010 e all 11,19% al 31/12/2009. Si evidenzia che i coefficienti di solvibilità hanno subito una progressiva diminuzione nel corso del periodo preso in considerazione. La riduzione del grado di copertura dei coefficienti prudenziali (al 31/12/2010 pari al 10,58%) rispetto all esercizio 2009 (pari all 11,19%) è da mettere in relazione all incremento significativo delle attività di rischio ponderate (+19,5%). Si rileva, al 30/06/2011, una sostanziale stabilità rispetto al 31/12/2010. Tabella 2 Principali indicatori di Rischiosità Creditizia (dati dello stato patrimoniale) 30/06/ /12/ /12/2009 Ratios minimi stabiliti da Banca d Italia Patrimonio di Vigilanza (Total Capital ) Patrimonio di Base ( Tier 1) Patrimonio Supplementare (Tier 2) Importo attività ponderate per il rischio Total Capital Ratio (Patrimonio di Vigilanza / Attività di rischio ponderate) Tier 1 Capital Ratio (Patrimonio di base / Attività di rischio ponderate) 10,65% 10,58% 11,19% 8% 8,49% 8,66% 9,06% 4% 30/06/ /12/ /12/2009 Sofferenze lorde / impieghi lordi 4,07% 3,66% 2,93% Sofferenze nette / impieghi netti 1,86% 1,63% 1,19% Partite anomale lorde* / impieghi lordi 8,19% 7,66% 6,96% Partite anomale nette* / impieghi netti 5,68% 5,48% 5,13% * Include le seguenti voci: sofferenze, incagli, esposizioni ristrutturate, esposizioni scadute. Si riporta nella successiva tabella la composizione percentuale delle partire anomale lorde nonché l incidenza percentuale delle medesime sugli impieghi lordi: Partite anomale lorde 30/06/ /12/ /12/2009 Sofferenze 50,43% 47,74% 42,03% Incagli 33,07% 30,34% 29,35% Ristrutturate 6,61% 8,17% 6,56% Scadute 9,89% 13,75% 22,06% Percentuale partite anomale lorde su impieghi lordi 100% 100% 100% 8,19% 7,66% 6,96% - 6 -

7 Dalla presente tabella si evince che alla data del 30 giugno 2011 circa la metà (50,43%) delle partite anomale lorde è costituita dalle sofferenze mentre gli incagli si attestano al 33,07%. Si riporta di seguito, inoltre, la composizione percentuale delle partite anomale nette nonché l incidenza percentuale delle medesime sugli impieghi netti tenuto conto che al 30 giugno 2011 sono presenti fondi rettificativi delle partite anomale lorde per un importo di milioni di Euro: Partite anomale nette 30/06/ /12/ /12/2009 Sofferenze (nette) 32,80% 29,80% 23,23% Incagli (netti) 44,52% 40,23% 37,83% Ristrutturate (nette) 8,98% 11,28% 8,86% Scadute (nette) 13,70% 18,70% 30,08% 100% 100% Percentuale partite anomale nette su impieghi netti 5,68% 5,48% 5,13% Si riportano di seguito le tabelle relative ai principali dati economici e patrimoniali dell Emittente Principali dati Economici (dati in migliaia di euro) 1 Sem Sem Var.% (30/06/2011 rispe to al 30/06/2010) 31/12/ /12/2009 Var.% (31/12/2010 rispetto al 31/12/2009) Margine d interesse ,86% ,43% Margine d intermediazione ,22% ,02% Risultato netto di gestione finanziaria ,45% ,13% Oneri operativi ,29% ,46% Utile al lordo delle imposte sul reddito ,19% ,62% Utile del periodo* ,98% ,01% * Utile al netto delle imposte sul reddito Principali dati Patrimoniali (dati in migliaia di euro) 30/06/ /12/ /12/2009 Crediti verso clientela Attività e passività finanziarie Partecipazioni Raccolta diretta da clientela* Raccolta indiretta da clientela Totale attivo Patrimonio netto** Capitale Sociale***

8 * Include le seguenti voci: 20 Debiti verso la clientela ; 30 Titoli in circolazione ** Comprende le Altre Partecipazioni (IAS39) disponibili per la vendita. *** Gli anticipi a fornitori per l acquisto di immobilizzazioni diverse dagli immobili e da cedere in leasing sono stati classificati nella voce 70 Crediti verso clientela ; i relativi valori, classificati nel 2008 in voce 110 Attività materiali, sono stati opportunamente riclassificati per mila euro. Tale riclassifica e stata apportata in ossequio alla nuova bozza della Circolare 262 della Banca d Italia. OPERAZIONE DI FUSIONE PER INCORPORAZIONE DI BANCA CATTOLICA E CREDITO DEL LAZIO IN CREDITO ARTIGIANO S.P.A In data 6 settembre 2011 le Assemblee Straordinarie del Credito Artigiano S.p.A., di Banca Cattolica S.p.A. e di Credito del Lazio S.p.A. hanno approvato il progetto di fusione per incorporazione in Credito Artigiano di Banca Cattolica S.p.A. e Credito del Lazio S.p.A.. Con atto stipulato in data 4 ottobre 2011 e registrato in data 7 ottobre 2011, è stata attuata la suddetta operazione (che rientra nell ambito del progetto di riorganizzazione societaria delineato dal Piano Strategico del Gruppo Credito Valtellinese e già comunicato al mercato), con efficacia 24 ottobre In attuazione di quanto deliberato dall Assemblea Straordinaria del Credito Artigiano tenutasi in data 6 settembre 2011 hanno avuto esecuzione i seguenti aumenti di capitale: in data 16/09/2011 aumento gratuito del capitale sociale da euro ,00 ad euro ,00, attuato mediante incremento del valore nominale delle azioni in circolazione da euro 1,00 a euro1,10 con utilizzo e imputazione a capitale di riserve da valutazione; in data 24/10/2011 aumento del capitale sociale, da euro ,00 ad euro ,00 attuato mediante e- missione di n azioni ordinarie da nominali euro 1,10 ciascuna, al servizio in via esclusiva dei concambi relativi alla fusione, e la conseguente modifica, dall art. 6 dello Statuto Sociale. In particolare, n azioni ordinarie sono state attribuite agli azionisti Banca Cattolica, nel rapporto di cambio di n. 20 azioni ordinarie Credito Artigiano, per ogni azione ordinaria di Banca Cattolica e n agli azionisti Credito del Lazio, nel rapporto di cambio di n. 3 azioni ordinarie Credito Artigiano, per ogni azione ordinaria di Credito del Lazio. Pertanto le azioni ordinarie Credito Artigiano di nuova emissione, che saranno negoziate sul MTA al pari delle azioni ordinarie Credito Artigiano attualmente in circolazione, sono messe a disposizione degli aventi diritto secondo le modalità proprie delle azioni dematerializzate accentrate presso la Monte Titoli. Si precisa inoltre che non verranno modificate le denominazioni di tutti gli altri strumenti finanziari emessi da Banca Cattolica e da Credito del Lazio, fermo restando che Credito Artigiano S.p.A. subentrerà ipso iure a decorrere dalla data di efficacia della fusione- nella posizione giuridica delle due società incorporate. A seguito dell operazione di fusione di cui sopra e alla data del presente documento, la rete distributiva del Credito Artigiano è costituita da n. 167 sportelli. La sua precedente dimensione (n. 144 sportelli) ha, quindi, subito un incremento di circa il 16%, conseguendo una quota di mercato naturale pari a 0,50% del totale degli sportelli bancari presenti in Italia. A seguito della fusione, sono quindi concentrati interamente in Credito Artigiano i presidi detenuti dal Gruppo nell area del Lazio. -16/09/2011 aumento gratuito del capitale sociale da euro ,00 ad euro ,00, attuato mediante incremento del valore nominale delle azioni in circolazione da euro 1,00 a euro1,10 con utilizzo e imputazione a capitale di riserve da valutazione; - 24/10/2011 aumento del capitale sociale, in via scindibile, fino ad un massimo di euro ,00 attuato mediante emissione di n azioni ordinarie da nominali euro 1,10 ciascuna, da riservare in via esclusiva a servizio dei concambi relativi alla fusione, e la conseguente modifica, dall art. 6 dello Statuto Sociale. La fusione mira dunque a creare, coerentemente con le strategie delineate dal Piano Industriale , un area di riferimento del Gruppo individuata nel centro Italia nella quale sfruttare l avviamento commerciale afferente al marchio del Credito Artigiano e l efficienza organizzativa e commerciale di detta banca anche sulla rete delle banche incorporate a seguito dell operazione di incorporazione, volto al conseguimento del break-even operativo e produttivo nell ambito degli o- biettivi definiti dal piano stesso. In particolare, la nuova struttura territoriale, coadiuvata dal supporto di tipo commerciale apportato dalle istituende Direzioni territoriali, proseguirà nel consolidamento dell attuale struttura focalizzando le proprie politiche commerciali su segmenti di clientela tradizionali (tipicamente famiglie, PMI e affluent), coniugando gli obiettivi di raccolta e gli obiettivi di impiego delineati, nell ottica del conseguimento di una quota di mercato sportelli corrispondente all attuale quota di mercato naturale espressa nelle aree di riferimento. In sintesi, il conseguimento del break-even operativo e produttivo si riferisce al miglioramento dell efficienza di singole filiali attualmente non performing, al fine di riportarne la quota di mercato al livello teorico espresso dall area territoriale di riferimento. OPERAZIONE DI FUSIONE PER INCORPORAZIONE DI CARIFANO-CASSA DI RISPARMIO DI FANO S.P.A. IN CREDITO ARTIGIANO S.P.A. In data 9 agosto 2011, a norma degli att ter e seguenti cod. civ., i Consigli di Amministrazione di Credito Artigiano e Carifano hanno approvato il Progetto di Fusione concernente la fusione per incorporazione in Credito Artigiano di Carifano

9 La Fusione è stata autorizzata da Banca d Italia con provvedimento il data 18 ottobre In data 25 novembre 2011 le Assemblee straordinarie del Credito Artigiano e di Carifano hanno approvato il progetto di fusione per incorporazione. L atto di fusione, sottoscritto in data 19 dicembre 2011 ha stabilito, ai sensi dell art.2504-bis, comma 2. cod. civ. che la Fusione avrà efficacia in data 1 gennaio L integrazione tra Credito Artigiano e Carifano sarà realizzata mediante l incorporazione in Credito Artigiano di Carifano ed emissione, da parte dell incorporante di nuove azioni ordinarie da assegnare agli azionisti della società incorporando in cambio delle azioni di quest ultima annullate. La Fusione verrà attuata anche mediante l annullamento, senza concambio, di azioni ordinarie Carifano eventualmente detenute da Credito Artigiano, così come delle eventuali azioni proprie detenute da Carifano. In attuazione di quanto deliberato dall Assemblea Straordinaria del Credito Artigiano tenutasi in data 25 novembre 2011 ha avuto esecuzione il seguente aumento di capitale: in data 01/01/2012 aumento del capitale sociale, da euro ,00 ad euro ,50 attuato mediante emissione di n azioni ordinarie da nominali euro 1,10 ciascuna, al servizio di rapporto di cambio della fusione per incorporazione di Carifano-Cassa di Risparmio di Fano S.p.A.. Pertanto le azioni ordinarie Credito Artigiano di nuova emissione, che saranno negoziate sul MTA al pari delle azioni ordinarie Credito Artigiano attualmente in circolazione, sono messe a disposizione degli aventi diritto secondo le modalità proprie delle azioni dematerializzate accentrate presso la Monte Titoli. Si precisa inoltre che non verranno modificate le denominazioni di tutti gli altri strumenti finanziari emessi da Carifano Cassa di Risparmio di Fano S.p.A., fermo restando che Credito Artigiano S.p.A. subentrerà ipso iure a decorrere dalla data di efficacia della fusione- nella posizione giuridica della società incorporata. A seguito dell operazione di fusione di cui sopra e alla data del presente documento, la rete distributiva del Credito Artigiano è costituita da n. 213 sportelli (tenuto conto anche degli sportelli rivenienti dalla fusione Credito Artigiano/Banca Cattolica- Credito del Lazio), incrementando quindi di circa il 50% la sua dimensione, conseguendo, pertanto, una quota di mercato pari allo 0,63% del totale degli sportelli bancari presenti in Italia e le conseguenti economie di scala estraibili in chiave prospettica dalla fusione. L operazione Credito Artigiano/Carifano crea nel suo complesso, anche mediante lo scorporo di parte della rete insistente sulle regioni delle Marche e dell Umbria, e coerentemente con le strategie delineate dal piano industriale , un area di riferimento del Gruppo individuata nel Centro-Nord Italia nella quale sfruttare l avviamento commerciale afferente al marchio del Credito Artigiano anche con riferimento alla rete incorporata da Carifano. La situazione economica e patrimoniale di riferimento delle società partecipanti alla fusione è quella al 30 giugno Le tabelle che seguono si riportano i principali i principali dati economici e patrimoniali dell Emittente comprensive dei dati pro-forma relativi al Credito Artigiano S.p.A. post fusione. I Prospetti pro-forma al 30 giugno 2011 sono stati quindi predisposti partendo dal bilancio semestrale abbreviato incluso nella relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2011 del Credito Artigiano ed applicando allo stesso le rettifiche proforma relative all operazione di Fusione. Il bilancio semestrale abbreviato al 30 giugno 2011 del Credito Artigiano, predisposto in conformità al principio contabile Internazionale applicabile per l informativa finanziaria infrannuale (IAS 34), è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione del Credito Artigiano il 9 agosto 2011 ed è stato assoggettato a revisione contabile limitata da parte di KPMG S.p.A. che ha emesso la relativa relazione in data 23 agosto I dati pro-forma al 30 giugno 2011 sono stati ottenuti apportando ai dati storici appropriate rettifiche pro-forma per riflettere retroattivamente gli effetti significativi della Fusione. In particolare, tali effetti, sulla base di quanto riportato nella comunicazione Consob n DEM/ del 5 luglio 2001, sono stati riflessi retroattivamente nello stato patrimoniale pro-forma come se la Fusione fosse stata posta in essere il 30 giugno 2011 e, nel conto economico pro-forma, come se fosse stata posta in essere il 1 gennaio I Prospetti pro-forma al 31 dicembre 2010 sono stati predisposti partendo dal bilancio annuale nella relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2010 del Credito Artigiano applicando le rettifiche pro-forma relative all operazione di Fusione. Il bilancio annuale al 31 dicembre 2010 del Credito Artigiano è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione del Credito Artigiano in data 8 marzo 2011 ed è stato assoggettato a revisione contabile da parte di KPMG S.p.A. che ha emesso la relativa relazione in data 23 marzo I dati pro-forma al 31 dicembre 2010 sono stati ottenuti apportando ai dati storici appropriate rettifiche pro-forma per riflettere retroattivamente gli effetti significativi della Fusione. In particolare, tali effetti, sulla base di quanto riportato nella comunicazione Consob n DEM/ del 5 luglio 2001, sono stati riflessi retroattivamente nello stato patrimoniale proforma come se la Fusione fosse stata posta in essere il 31 dicembre 2010 e, nel conto economico pro-forma, come se fosse stata posta in essere il 1 gennaio

10 Si evidenzia inoltre che il progetto di riorganizzazione societaria del Gruppo Creval approvato in data 22 febbraio 2011 dai Consigli di Amministrazione di Creval e, per gli aspetti di propria competenza, di Credito Artigiano ha previsto anche l operazione di fusione per incorporazione in Credito Artigiano di Banca Cattolica S.p.A. e Credito del Lazio S.p.A.. Le predette società partecipanti alla Fusione CA/Cattolica-Lazio sono controllate, come Carifano, di diritto dal Credito Valtellinese S.c., società quotata capogruppo del Gruppo bancario Credito Valtellinese. I Consigli di Amministrazione di Credito Artigiano, Banca Cattolica e Credito del Lazio hanno approvato il progetto di fusione in data 14 aprile Subito dopo l approvazione dell operazione da parte di Banca d Italia, intervenuta con provvedimento in data 21 luglio 2011, sono state convocate le assemblee straordinarie delle tre società partecipanti alla Fusione CA/Cattolica-Lazio. In data 6 settembre 2011, la Fusione CA/Cattolica-Lazio è stata dunque approvata dalle assemblee straordinarie di Credito Artigiano, Banca Cattolica S.p.A. e Credito del Lazio S.p.A. e, in data 15 e 16 settembre 2011, i relativi verbali sono stati iscritti presso i Registri delle Imprese di Milano, Viterbo e Frosinone. In data 4 ottobre 2011 è stato sottoscritto l atto di fusione il quale ha fissato, tra l altro, la data del 24 ottobre 2011 quale data di efficacia della fusione. Per completezza di rappresentazione, nella redazione dei Prospetti pro-forma si è tenuto conto anche di tali operazioni intervenute successivamente alla chiusura del primo semestre I dati pro-forma includono quindi anche gli effetti di tali o- perazioni di fusione. Si presentano di seguito i principali dati economici e patrimoniali pro-forma riferiti al 30 giugno 2011 e al 31 dicembre 2010 rappresentati nel Documento informativo redatto ai sensi dell articolo 70, comma 4, del Regolamento Emittenti comparati con i dati non proformati. I prospetti di stato patrimoniale e conto economico pro-forma sono stati derivati dagli schemi inclusi nel bilancio semestrale abbreviato al 30 giugno 2011 e nel bilancio annuale del Credito Artigiano al 31 dicembre 2010 e sono stati esposti in forma sintetica. Per tale motivo le tabelle presentate differiscono nella forma e nei contenuti rispetto a quelle già insistenti nel Supplemento al Documento di Registrazione. Le note in calce ai prospetti riclassificati, presentati nel Documento informativo ai sensi dell articolo 70, comma 4, del Regolamento Emittenti, consentono comunque di risalire alla struttura degli schemi di bilancio. Principali dati Economici (dati in migliaia di euro) 1 Sem Dati pro-forma al 30/06/ /12/2010 Dati pro-forma al 31/12/2010 Margine d interesse Commissioni nette Proventi operativi Oneri operativi Risultato netto della gestione operativa Utile dell operativià corrente al lordo delle imposte Utile del periodo Principali dati Patrimoniali (dati in migliaia di euro) 30/06/2011 Dati pro-forma al 30/06/ /12/2010 Dati pro-forma al 31/12/2010 Crediti verso clientela Attività e passività finanziarie * Partecipazioni Raccolta diretta da clientela** Totale attivo Patrimonio netto * Include le seguenti voci: 20-Attività finanziarie detenute per la negoziazione ; 40-Attività finanziarie disponibili per la vendita ; 50-Attività finanziarie detenute fino a scadenza e 40-Passività finanziarie di negoziazione ** Include le seguenti voci: 20 Debiti verso la clientela ; 30 Titoli in circolazione In data 10 novembre 2011 è stato pubblicato il Documento Informativo ai sensi dell articolo 70, comma 4, del regolamento approvato dalla Consob con delibera in data 14 maggio 1999 (il Regolamento Emittenti ) relativo all operazione di Fusione

11 per incorporazione di Carifano Cassa di Risparmio di Fano S.p.A. in Credito Artigiano S.p.A., e nel connesso Aggiornamento riconosciuto equivalente dalla Consob con provvedimento n in data 22 dicembre 2011 per le finalità di cui all articolo 57, comma 1 lett. d) del Regolamento Emittenti, incorporato mediante riferimento al Presente Documento di Registrazione, documento al quale si rinvia per le informazioni di dettaglio sull operazione. Ragioni dell Offerta e impiego dei proventi Le Obbligazioni di cui alla presente Nota di Sintesi saranno emesse nell ambito dell ordinaria attività di raccolta dell Emittente. Si rappresenta inoltre che taluni Prestiti potranno essere emessi a valere sul Programma subordinatamente alle condizioni di volta in volta specificate nelle Condizioni Definitive del relativo Prestito. Per ulteriori dettagli si fa rinvio a quanto meglio specificato nel successivo paragrafo della Nota Informativa. L ammontare ricavato dalla vendita di tali Obbligazioni sarà utilizzato per gli scopi commerciali e sociali dell Emittente e, pertanto, non per scopi specifici e predeterminati al momento dell'emissione. a pagina 14 il Capitolo 4 - TENDENZE PREVISTE contenuto nella Sezione 3 del Prospetto di Base si intende integralmente sostituito come segue (la parte aggiornata è evidenziata mediante sottolineatura): 4 TENDENZE PREVISTE 4.1 Cambiamenti negativi sostanziali nelle prospettive dell Emittente Il Credito Artigiano S.p.A. attesta che, dal 31 dicembre 2010, data dell ultimo bilancio annuale dell Emittente, sottoposto a revisione e pubblicato, non si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali nelle prospettive dell Emittente anche tenendo conto degli effetti delle Fusioni per incorporazione di Banca Cattolica, Credito del Lazio e Carifano-Cassa di Risparmio di Fano S.p.A. in Credito Artigiano S.p.A Tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell Emittente Il Credito Artigiano S.p.A. dichiara di non avere conoscenza di tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell Emittente almeno per l esercizio in corso, anche tenendo conto degli effetti delle Fusioni per incorporazione di Banca Cattolica, Credito del Lazio e Carifano-Cassa di Risparmio di Fano S.p.A. in Credito Artigiano S.p.A.. a pagina 14 il Capitolo 5 - CAMBIAMENTI SIGNIFICATIVI NELLA SITUAZIONE FINANZIARIA O COMMERCIALE DELL EMITTENTE contenuto nella Sezione 3 del Prospetto di Base si intende integralmente sostituito come segue(la parte aggiornata è evidenziata mediante sottolineatura): 5 CAMBIAMENTI SIGNIFICATIVI NELLA SITUAZIONE FINANZIARIA O COMMERCIALE DELL EMITTENTE Si attesta che non si sono verificati cambiamenti significativi della situazione finanziaria o commerciale dell Emittente e del Gruppo dalla chiusura dell ultimo esercizio dalla data del 30 giugno 2011 relativa all ultima relazione finanziaria semestrale, anche tenendo conto degli effetti delle Fusioni per incorporazione di Banca Cattolica, Credito del Lazio e Carifano-Cassa di Risparmio di Fano S.p.A. in Credito Artigiano S.p.A.. a pagina 18 il Capitolo 7 - DOCUMENTI ACCESSIBILI AL PUBBLICO contenuto nella Sezione 3 del Prospetto di Base si intende integralmente sostituito come segue (la parte aggiornata è evidenziata mediante sottolineatura): 7 - DOCUMENTI ACCESSIBILI AL PUBBLICO Dalla data di pubblicazione del Prospetto di Base e per tutta la durata della sua validità, i seguenti documenti, unitamente ai comunicati stampa divulgati dall'emittente, nonché le altre informazioni e gli ulteriori documenti da mettersi a disposizione del pubblico, ai sensi della vigente normativa applicabile, possono essere consultati presso la sede sociale della Banca in Milano, Piazza San Fedele, n. 4: a) atto costitutivo dell Emittente; b) statuto dell Emittente; c) bilancio dell esercizio chiuso al 31 dicembre 2010 contenente la Relazione della Società di Revisione; d) bilancio dell esercizio chiuso al 31 dicembre 2009 contenente la Relazione della Società di Revisione; e) relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2010;

12 f) relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2011; g) Documento di Registrazione; h) Prospetto di Base; i) comunicati stampa; l) Aggiornamento del Documento Informativo-Fusione per incorporazione di Carifano-Cassa di Risparmio di Fano S.p.A. in Credito Artigiano S.p.A.. L Emittente dichiara altresì che la documentazione di cui alle precedenti lettere b), c), d), e), f), g), h), i e l) è disponibile in formato elettronico sul sito internet del Gruppo bancario Credito Valtellinese L Emittente si impegna altresì a mettere a disposizione dell investitore, con le stesse modalità di cui sopra e cioè in formato elettronico sul sito Internet del Gruppo Credito Valtellinese le informazioni concernenti le proprie vicende societarie rese note successivamente alla pubblicazione del presente documento. In particolare, con riferimento alle operazioni di fusione descritte nel presente documento, sono disponibili i seguenti documenti: a) atto di fusione; b) documento di aggiornamento alla relazione degli amministratori predisposta ai sensi dell art quinquies cod. civ. concernente la fusione per incorporazione di Banca Cattolica S.p.A. e Credito del Lazio S.p.A. in Credito Artigiano S.p.A.; c) comunicati stampa inerenti l operazione di fusione. Si invitano i potenziali investitori a leggere la documentazione a disposizione del pubblico e quella inclusa mediante riferimento nel presente Prospetto di Base al fine di ottenere maggiori informazioni in merito alle condizioni economico-finanziarie e all'attività dell Emittente

13 5 AGGIORNAMENTO ALLA SEZ. 5 DEL PROSPETTO DI BASE : DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE INCORPORATO MEDIANTE RIFERIMENTO NEL PROSPETTO DI BASE AGGIORNAMENTO ALLA COPERTINA DEL DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE INCORPORATO Sezione 5 DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE LA PRESENTE SEZIONE INCORPORA MEDIANTE RIFERIMENTO LE INFORMAZIONI CONTENUTE NEL DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE SULL EMITTENTE, DEPOSITATO PRESSO LA CONSOB IN DATA 8 SETTEMBRE 2011 A SEGUITO DI APPROVAZIONE COMUNICATA CON NOTA N DEL 1 SETTEMBRE 2011 ED AGGIORNATO CON SUPPLEMENTO DEPOSITATO PRESSO LA CONSOB IN DATA 9 FEBBRAIO 2012 A SEGUITO DI APPROVAZIONE N DEL 2 FEBBRAIO

14 6 - AGGIORNAMENTO ALLA SEZ. 6 DEL PROSPETTO DI BASE: NOTA INFORMATIVA In relazione alla Nota Informativa, si rende noto che: a pagina 38 il paragrafo 7.7 AGGIORNAMENTO DELLE INFORMAZIONI FINANZIARIE SELEZIONATE contenuto nel Capitolo 7 (INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI) contiene dati superati dal Supplemento al Documento di Registrazione pertanto il paragrafo si intende interamente eliminato

15 7 - AGGIORNAMENTO ALLA COPERTINA DEL MODELLO DI CONDIZIONI DEFINITIVE Credito Artigiano Società per Azioni Sede in Milano Piazza San Fedele, 4 Codice fiscale e Registro Imprese di Milano n Albo delle Banche n Società del Gruppo bancario Credito Valtellinese Albo dei Gruppi Bancari cod. n soggetta all attività di direzione e coordinamento del Credito Valtellinese s.c. Indirizzo Internet: creart@creval.it Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi e al Fondo Nazionale di Garanzia CONDIZIONI DEFINITIVE AL PROSPETTO DI BASE SUL PROGRAMMA CREDITO ARTIGIANO S.P.A. OBBLIGAZIONI TASSO FISSO CREDITO ARTIGIANO S.P.A. TF[ ] ISIN IT000[ ] Le presenti Condizioni Definitive redatte in conformità al Regolamento CONSOB adottato con delibera n del 14 maggio 1999, così come successivamente modificato ed integrato (il Regolamento Emittenti ), nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) e al Regolamento 2004/809/CE ( il Regolamento CE 809 ) si riferiscono all offerta del prestito obbligazionario denominato «[INSERIRE DENOMINAZIONE DEL PRESTITO]» (il Prestito ). Le Condizioni Definitive costituiscono, unitamente al prospetto di base del Programma (il Prospetto di Base ) composto dal Documento di Registrazione relativo all emittente Credito Artigiano S.p.A. (l Emittente ), incorporato mediante riferimento e pubblicato mediante deposito presso la CONSOB in data 8 settembre 2011 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 1 settembre 2011 ed aggiornato e integrato a mezzo di un supplemento depositato presso la CONSOB in data 9 febbraio 2012 a seguito di approvazione n del 2 febbraio 2012, dalla Nota Informativa e dalla Nota di Sintesi nonché da ogni successivo supplemento, il prospetto informativo relativo al Prestito emesso a valere sul programma denominato Credito Artigiano S.p.A. Obbligazioni a Tasso Fisso (il Programma ), nell ambito del quale l Emittente potrà emettere titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a Euro (le "Obbligazioni" e ciascuna una "Obbligazione") in una o più serie di emissioni (un Prestito Obbligazionario o un Prestito ). Il Prospetto di Base a cui le presenti Condizioni Definitive si riferiscono è stato pubblicato mediante deposito presso la CONSOB in data 15 dicembre 2011 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 7 dicembre 2011 e aggiornato con il Supplemento depositato presso la CONSOB in data 9 febbraio 2012 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 2 febbraio L informativa completa sull Emittente e sull offerta dei titoli oggetto del Prestito può essere ottenuta solo sulla base della consultazione congiunta del Prospetto di Base, dei documenti incorporati mediante riferimento allo stesso, delle presenti Condizioni Definitive nonché di ogni successivo supplemento a tale documentazione. Si fa inoltre rinvio al Capitolo Fattori di Rischio contenuto nel Documento di Registrazione, nel Prospetto di Base e nelle presenti Condizioni Definitive per l esame dei fattori di rischio relativi all Emittente ed alle Obbligazioni offerte, che devono essere presi in considerazione prima di procedere all acquisto delle stesse. Le presenti Condizioni Definitive in data [ ] sono state trasmesse alla CONSOB e pubblicate in forma elettronica sul sito internet del Gruppo bancario Credito Valtellinese Il Prospetto di Base e le Condizioni Definitive relative al Prestito nonché ogni successivo supplemento a tale documentazione sono messi a disposizione del pubblico presso le filiali e la sede legale dell'emittente in Piazza S. Fedele n. 4, Milano e, ove previsto, presso la sede del Responsabile del Collocamento e/o presso gli sportelli del/i Soggetto/i Incaricato/i del Collocamento. Tale documentazione è altresì consultabile sul sito internet del Gruppo bancario Credito Valtellinese ( e, ove previsto, sul sito internet del Responsabile del Collocamento incaricato e/o sul sito internet del/i Soggetto/i Incaricato/i del Collocamento. L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi