Società Elettrica Sopracenerina SA (SES), Locarno

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1 RELAZIONE D ESERCIZIO SEMESTRALE Società Elettrica Sopracenerina SA (SES), Locarno 1 GENNAIO 30 GIUGNO 2011

2 RELAZIONE D ESERCIZIO SEMESTRALE Società Elettrica Sopracenerina SA (SES), Locarno 1 GENNAIO 30 GIUGNO 2011

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4 DATI PRINCIPALI Gruppo SES Anno Anno Anno Anno Anno Semestre Semestre /1 2011/1 Erogazione di energia GWh Fatturato netto mille CHF EBITDA mille CHF in % sul fatturato netto 32.2% 33.7% 34.1% 31.4% 26.0% 27.1% 27.5% Utile netto di Gruppo mille CHF in % sul fatturato netto 11.5% 12.6% 12.6% 11.3% 8.6% 10.2% 9.6% Investimenti netti (-disinvestimenti netti) * mille CHF Totale capitale proprio mille CHF Effettivo del personale ** Risultato per azione Anno Anno Anno Anno Anno Semestre Semestre CHF /1 2011/1 Valore nominale Quotazione di borsa al / Massima Minima Utile netto di Gruppo attribuibile agli azionisti SES Capitale proprio di Gruppo attribuibile agli azionisti SES Dividendo * Esclusa la variazione dei collocamenti a termine ** In media, unità a tempo pieno

5 RAPPORTO SULLA SITUAZIONE Condizioni di mercato Il Gruppo SES registra nei primi sei mesi dell anno un erogazione di energia di GWh, inferiore di 21.9 GWh (-5.7%) rispetto al medesimo periodo dell esercizio precedente. La vendita ai clienti elegibili (con un consumo annuo superiore a 100 MWh) è aumentata del 4.8% mentre la vendita ai clienti vincolati (con consumo annuo inferiore a 100 MWh) registra una diminuzione del 9.5%. La flessione relativa ai clienti vincolati è dovuta al clima particolarmente mite, con temperature sopra alla media stagionale, registrate durante i primi mesi dell anno. Sviluppo delle attività e risultati Il Gruppo SES ha chiuso il primo semestre dell anno con un fatturato netto di mio CHF (medesimo periodo riferito all anno precedente: mio CHF). Il fatturato registra una diminuzione pari a mio CHF a seguito della flessione dell erogazione di energia. I costi d esercizio sono influenzati principalmente dal minor acquisto di energia. L utile netto di Gruppo, dopo interessi e imposte, ammonta a mio CHF ( : mio CHF) e risulta inferiore di mio CHF rispetto all esercizio precedente. Bilancio La cifra di bilancio del Gruppo SES al ammonta a mio CHF registrando una diminu - zione di mio CHF rispetto al In modo particolare si registra l aumento della sostanza fissa per mio CHF a seguito del flusso legato agli investimenti e una riduzione della sostanza circolante per mio CHF. La riduzione della sostanza circolante è in buona parte riconducibile all utilizzo della liquidità. Al passivo troviamo l aumento del capitale dei terzi a lungo termine pari a mio CHF, riguardante principalmente i contributi su impianti. Troviamo inoltre una diminuzione del capitale dei terzi a corto termine per mio CHF a se-

6 guito di pagamenti in uscita riguardanti la gestione corrente. Questi pagamenti, in buona parte, influenzano nel conto dei flussi dei mezzi liquidi il Cash flow dall attività dell esercizio. Durante il primo semestre dell anno in corso il Gruppo SES ha effettuato investimenti in sostanza fissa per mio CHF (anno precedente: mio CHF). Gli stessi sono prettamente di natura operativa. Effettivo del personale L effettivo del personale del Gruppo SES al è di 182 collaboratori ( : 181). Si tratta del valore medio in unità a tempo pieno. Prospettive L evoluzione del risultato semestrale dovrebbe permettere un buon risultato per fine anno, comunque leggermente inferiore rispetto all esercizio precedente (esercizio che è stato influenzato da un ottima evoluzione della vendita di energia). Locarno, 10 agosto 2011 Per il Consiglio d Amministrazione e la Direzione Il Presidente ing. Giovanni Leonardi Il Direttore dott. Daniele Lotti

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10 Basi per la chiusura infrannuale consolidata La chiusura infrannuale consolidata è stata allestita in conformità agli invariati principi di valutazione e di consolidamento applicati all interno del Gruppo SES. La chiusura infrannuale non è stata revisionata e dovrebbe essere letta congiuntamente al conto annuale consolidato chiuso al in quanto essa rappresenta un attualizzazione di informazioni pubblicate precedentemente. I conti sono redatti ai sensi degli International Financial Reporting Standards (IFRS), elaborati dall International Accounting Standards Board (IASB) e rispettano la normativa 34 Informativa infrannuale. I principi della presentazione dei conti sono pubblicati nella relazione d esercizio 2010, pagine da 28 a 39. Nella presente relazione d esercizio sono tenute in considerazione le modifiche adottate dalle normative IFRS e le relative interpretazioni entrate in vigore entro l , in particolare: IAS 24 modifiche: informativa di bilancio sulle operazioni con parti correlate ( ) IAS 32 modifiche: strumenti finanziari: classificazione e valutazione di diritti d opzione ( ) IFRIC 14 modifiche: pagamenti anticipati nell ambito di requisiti minimi di finanziamento ( ) IFRIC 19: estinzione di passività finanziarie con strumenti di capitale proprio ( ) Le stesse non hanno avuto influsso nella chiusura. Oltre alle citate modifiche, lo IASB e l IFRIC hanno deliberato e dichiarato obbligatori numerosi ulteriori adeguamenti di minore entità nei diversi standards. La maggior parte di questi è entrata in vigore con effetto al Il Gruppo SES non ha proceduto ad applicare anticipatamente le norme e le interpretazioni nuove o riviste, ma non ancora obbligatoriamente da applicare. Modifiche nella cerchia di consolidamento Durante il primo semestre 2011 la società ha sottoscritto un aumento di capitale nella partecipata Energie Rinnovabili Losone (ERL) SA con un importo pari a 250 mille CHF. La quota di partecipazione del 33.33% rimane invariata (capitale azionario prima dell aumento: 180 mille CHF, capitale azionario dopo l aumento: 930 mille CHF).

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12 Conto economico consolidato (in sintesi) mille CHF 2010/1 2011/1 Fatturato netto Altri ricavi d esercizio Totale ricavi Costi d esercizio prima degli ammortamenti Risultato prima di finanziamenti, imposte e ammortamenti (EBITDA) Ammortamenti Risultato prima di finanziamenti e imposte (EBIT) Risultato finanziario e da partecipazioni Risultato prima delle imposte sul reddito Imposte sul reddito Utile netto di Gruppo Utile netto attribuibile agli interessi minoritari -2-2 Utile netto attribuibile agli azionisti SES Utile per azione CHF Non sussistono fattispecie che implicano una diluizione dell utile per azione. Prospetto del risultato economico complessivo (in sintesi) mille CHF 2010/1 2011/1 Utile netto di Gruppo Altri utili (-perdite), al netto dell effetto fiscale 0 0 Utile complessivo Utile complessivo attribuibile agli interessi minoritari -2-2 Utile complessivo attribuibile agli azionisti SES

13 Bilancio consolidato (in sintesi) mille CHF Attivi Sostanza fissa materiale Sostanza fissa finanziaria Sostanza fissa Mezzi liquidi Altra sostanza circolante Sostanza circolante Totale attivi Passivi Capitale proprio attribuibile agli azionisti SES Capitale proprio attribuibile agli interessi minoritari Totale capitale proprio Debiti finanziari a lungo termine Imposte latenti sul reddito Altri debiti a lungo termine Capitale dei terzi a lungo termine Debiti finanziari a corto termine Altri debiti a corto termine Capitale dei terzi a corto termine Capitale dei terzi Totale passivi

14 Variazione nei conti di capitale proprio consolidato Capitale Capitale proprio proprio attribuibile agli Totale Capitale Azioni Riserve attribuibile agli interessi capitale mille CHF azionario Aggio proprie da utili azionisti SES minoritari proprio Capitale proprio Utile complessivo Cessione azioni proprie Dividendi Capitale proprio Capitale proprio Utile complessivo Dividendi Capitale proprio

15 Conto consolidato dei flussi dei mezzi liquidi (in sintesi) mille CHF 2010/1 2011/1 Risultato prima di finanziamenti e imposte (EBIT) Rettifiche per: Attivazione di prestazioni proprie Ammortamenti Variazione accantonamenti Utili da vendita sostanza fissa 0-4 Dividendi percepiti 2 2 Interessi corrisposti Interessi percepiti Altri costi finanziari Altri ricavi finanziari 8 11 Imposte sul reddito corrisposte Variazione delle altre posizioni della sostanza circolante netta (esclusi crediti e debiti finanziari a corto termine) Cash flow dall attività dell esercizio Sostanza fissa materiale: Investimenti Disinvestimenti 0 4 Sostanza fissa finanziaria: Acquisto partecipazioni Cash flow dall attività d investimento Dividendi corrisposti Cessione azioni proprie 11 0 Accensione impegni finanziari Rimborso impegni finanziari Aumento altri debiti a lungo termine (contributi su impianti) Cash flow dall attività di finanziamento Variazione dei mezzi liquidi Evoluzione Mezzi liquidi al 1 gennaio Mezzi liquidi al 30 giugno Variazione

16 Informazioni contabili per settore La società gestisce gli affari con un unico segmento in quanto distribuisce energia elettrica in buona parte del Sopraceneri (Canton Ticino) e nella Bassa Mesolcina e parte della Calanca Esterna (Canton Grigioni). Per questa ragione tutto il fatturato, la sostanza fissa e gli investimenti sono localizzati in Svizzera. I risultati operativi a disposizione del più alto livello decisionale operativo della società, ai fini dell adozione di decisioni in merito alle risorse da allocare e della valutazione dei risultati sono quelli complessivi realizzati dalla società; non sono utilizzate ulteriori informazioni finanziarie o contabili. Di conseguenza non viene riportata alcuna informativa di settore secondo IFRS 8.

17 DIREZIONE AZIENDALE Daniele Lotti Pier Angelo Ceschi Davide Righetti Pietro Stefani Direzione generale Presidente della Direzione Responsabile Unità di Business Tecnica Membro della Direzione Responsabile Unità di Business Clientela Membro della Direzione Responsabile Staff Membro della Direzione Indirizzi Società Elettrica Sopracenerina SA (SES) Sede sociale Piazza Grande 5, CH 6601 Locarno tel / fax / info@ses.ch Agenda 12 marzo 2012 Comunicazione alla stampa risultato d esercizio aprile 2012 Pubblicazione relazione d esercizio maggio 2012 Assemblea generale ordinaria a Locarno 10 settembre 2012 Pubblicazione relazione d esercizio semestrale 2012

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