ITALIA LOVES solar energy

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1 ITALIA LOVES solar energy ANCONA 06/10/2017 Power Purchase Agreement da impianti FER Scenari di mercato e nuove opportunità Ing. Stefano Cavriani EGO Trade S.p.A.

2 INDICE MERCATO ENERGIA PREZZI ATTUALI E FUTURI NUOVI SCENARI E OPPORTUNITA 2

3 IL MERCATO ENERGIA Mercato complesso ma ormai piuttosto maturo Piattaforme organizzate (Borsa GME IPEX, Futures EEX.) Contratti bilaterali (c.d. «Over-The-Counter» - OTC) Diverse opportunità e spunti Importante essere «attori» consapevoli (con il RID GSE spesso si tende a essere più «passivi») 3

4 MERCATO GIORNO PRIMA / INTRADAY 4

5 MERCATO SERVIZI DISPACCIAMENTO 5

6 SBILANCIAMENTI Sbilanciamento = Programma Consuntivo (su base oraria) Potenziale fonte di guadagno quando si sbilancia «contro» la zona (posizione «lunga» in zona «corta» o viceversa) - meccanismo c.d. «single-price» Molteplici variazioni normative (delibere AEEGSI 281/2012, 444/2016, 800/2016, 419/2017.) Da settembre 2017 à nuovo segno di sbilanciamento zonale, più difficile da prevedere Single price sulla potenza nominale (errore ammesso 30% su base oraria) Segno di sbilanciamento calcolato come differenziale tra programma e consuntivo (pubblicato il giorno dopo) 6

7 VENDITA ENERGIA SUL MERCATO LIBERO Condizioni economiche vantaggiose rispetto al Ritiro Dedicato GSE Pagamenti più rapidi Nessun costo amministrativo Riduzione o azzeramento degli oneri di sbilanciamento Possibilità di valorizzare anche le Garanzie d Origine (GO) Almeno Euro/anno di vantaggio per ogni MW installato 7

8 VENDITA ENERGIA SUL MERCATO LIBERO Opportunità di vendita anche a prezzo fisso Partecipazione attiva a tutti i mercati (MSD) Altri servizi inclusi gestione mediante portali web dedicati - aggiornamenti normativi e di mercato smart monitoring e ottimizzazione EGO Trade S.p.A. à leader di mercato in Italia > impianti gestiti > MW di potenza nominale > 5 TWh/anno di produzione fisica dispacciata 8

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11 PREZZI ENERGIA DAL 2005 IN POI /MWh Andamento PUN dal 2005 a oggi gen-05 lug-05 gen-06 lug-06 gen-07 lug-07 gen-08 lug-08 gen-09 lug-09 gen-10 lug-10 gen-11 lug-11 gen-12 lug-12 gen-13 lug-13 gen-14 lug-14 gen-15 lug-15 gen-16 lug-16 gen-17 PUN mensile PUN medio Fonte: Dati GME 11

12 PREZZI ENERGIA FV - ULTIMI 3 ANNI /MWh 90 Prezzi PUN & FV NORD e CNORD BASE PUN FV NORD FV CNOR Fonte: Dati GME 12

13 PREZZI ENERGIA FV - ULTIMI 3 ANNI /MWh Prezzi FV - CSUD, SUD, SICILIA e PUN 20 gen-14 mar-14 mag-14 lug-14 set-14 nov-14 gen-15 mar-15 mag-15 lug-15 set-15 nov-15 gen-16 mar-16 mag-16 lug-16 set-16 nov-16 gen-17 mar-17 mag-17 lug-17 set-17 nov-17 BASE PUN FV CSUD FV SUD FV SICI Fonte: GME 13

14 PREVISIONI PREZZI LONG TERM /MWh 50 Previsione prezzi energia FV - NORD, CNORD e CSUD NORD CNOR CSUD Fonte: Elaborazioni EGO Trade 14

15 PREVISIONI PREZZI LONG TERM 45 Previsione prezzi energia FV - SUD e Sicilia Sicilia Sud Fonte: Elaborazioni EGO Trade 15

16 OTTIMIZZAZIONE SUL FIXING DI PREZZO Volatilità prezzi forward vs. spot /MWh Esempio sul fixing annuale Prezzi forward profilo baseload anno 2016 PUN medio profilo baseload anno 2016 Fonte: Dati GME- EEX 16

17 OTTIMIZZAZIONE SUL FIXING DI PREZZO Volatilità prezzi forward vs. spot /MWh Esempio sul fixing trimestrale /19/ /29/ /8/ /18/ /28/ /8/ /18/ /28/201 Prezzi forward profilo baseload 1^ trimestre 2016 PUN medio profilo baseload 1^ trimestre 2016 Fonte: Dati GME- EEX 17

18 OTTIMIZZAZIONE SUL FIXING DI PREZZO Volatilità prezzi forward vs. spot /MWh Esempio sul fixing mensile Prezzi forward profilo baseload marzo 2017 PUN medio profilo baseload marzo 2017 Fonte: Dati GME- EEX 18

19 LA NUOVA SEN Incremento della generazione da fonti rinnovabili Elettrificazione del consumi (mobilità elettrica, consumi domestici.) Efficienza energetica (riduzione domanda a parità di PIL) Focus sui PPA long-term Prezzi spot poco adatti a sostenere investimenti FER Evoluzione normativa e regolatoria per favorire PPA pluriennali (10-15 anni) PPA a partire dal in concomitanza con la discesa dei costi delle tecnologie 19

20 PPA LONG TERM SCENARIO ITALIANO Grandi consumatori italiani poco propensi, anche perché fortemente influenzati dal costo energetico Corporation del settore ICT (Google, Amazon, Apple ) o grandi retailer (IKEA ) hanno una situazione differente 20

21 PPA LONG TERM SCENARIO ITALIANO In Italia molti punti aperti sugli assetti di mercato: Capacity market Prezzi di bilanciamento nodali Balancing Code Europeo Fine della maggior tutela Superamento del ruolo Acquirente Unico Superamento del PUN (?) 21

22 SISTEMI DI ACCUMULO EVOLUZIONE 22

23 SISTEMI DI ACCUMULO OPPORTUNITA Massimizzazione autoconsumo (per impianti in regime di cessione parziale) Shifting temporale per intercettare differenziali di prezzo sul mercato Capacity Market in partenza dal 2018 Possibilità di modulare la produzione per dare servizi alla rete Apertura MSD (delibera AEEGSI n.300/2017/r/eel e s.m.i.) 23

24 MERCATO SERVIZI DI DISPACCIAMENTO (MSD) /MWh Prezzi ex-ante /2013 2/2013 3/2013 4/2013 5/2013 6/2013 7/2013 8/2013 9/ / / /2013 1/2014 2/2014 3/2014 4/2014 5/2014 6/2014 7/2014 8/2014 9/ / / /2014 1/2015 2/2015 3/2015 4/2015 5/2015 6/2015 7/2015 8/2015 9/ / / /2015 1/2016 2/2016 3/2016 4/2016 5/2016 6/2016 MGP PUN MSD a scendere MSD a salire Fonte: Elaborazione EGO Trade su dati GME 24

25 MERCATO SERVIZI DI DISPACCIAMENTO (MSD) /MWh Prezzi al tempo reale /2013 2/2013 3/2013 4/2013 5/2013 6/2013 7/2013 8/2013 9/ / / /2013 1/2014 2/2014 3/2014 4/2014 5/2014 6/2014 7/2014 8/2014 9/ / / /2014 1/2015 2/2015 3/2015 4/2015 5/2015 6/2015 7/2015 8/2015 9/ / / /2015 1/2016 2/2016 3/2016 4/2016 5/2016 6/2016 MGP PUN MSD a scendere MSD a salire Fonte: Elaborazione EGO Trade su dati GME 25

26 Grazie per l attenzione Ing. Stefano Cavriani stefano.cavriani@ego.energy / info@ego.energy EGO S.r.l.