La finanza innovativa nella P.A.

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1 La finanza innovativa nella P.A. 7 Maggio 2002 LA FINANZA PUBBLICA E IL RUOLO STRATEGICO DI UNA TECNOCTRUTTURA SPECIALIZZATA AL SERVIZIO DELLE AMMINISTRAZIONI REGIONALI: L ESPERIENZA DI FINLOMBARDA Marco Nicolai Finanziaria Regionale per lo Sviluppo della Lombardia

2 evolution 1971 Finlombarda è stata costituita il 15 Ottobre 1971 quasi in coincidenza dei primi passi mossi dalla Regione Lombardia Nel Settembre 1998 Finlombarda ha ottenuto l iscrizione nell elenco speciale di Banca d Italia ai sensi dell art. 107 del Testo Unico della Finanza 1999 La Regione nel Novembre del 1999 ha rilevato la maggioranza di Finlombarda

3 Shareholders Istituti di Credito Nazionali e Locali 45,039% Compagnie di Assicurazione 0,729% Regione Lombardia 51,587% 8 Intesa BCI - 19,54% 8 BNL - 8,67% 8 Banca di Roma - 4,99% 8 Banco di Brescia - 4,31% 8 Centrobanca - 1,75% 8 Banca Popolare di Novara -1,22% 8 21 Istituti di Credito con partecipazione inferiore all 1% Camere di Commercio 2,568% 8Milano 8Bergamo 8Brescia 8Como 8Cremona 8Lecco 8Mantova 8Pavia 8Sondrio

4 Contrazione finanza di trasferimento Entrate fiscale, trasferimenti e entrate proprie dei comuni italiani Si registra un decremento del % sul totale delle entrate

5 Contrazione margini di manovra- Patto stabilità Fonti Normative art. 28, l.448/98 art. 30, l.488/99 art.53, l.388/2000 Regioni: art. 1, l. 405/2001 EELL: art. 24, l.448/2001 DL 13/2002 Soggetti Regioni, Province, Comuni, Com. Montane Regioni, Province, Comuni Regioni, Province, Comuni (esclusi i comuni con popolazione < 5 mila ab.) Grandezza soggetta a vincolo Disavanzo finanziario di parte corrente Disavanzo finanziario di parte corrente Disavanzo finanziario di parte corrente EELL: spese correnti e Disavanzo finanziario di parte corrente Regioni-EELL: Spese correnti

6 ENTRATE SPESE Entrate Finali Tit.. I Entrate tributarie Tit.. II Entrate da contributi e trasferimenti correnti Tit.. III Entrate Extratributarie Canone concessione Tit.. I Spese correnti - Interessi passivi Interessi passivi Uscite Finali Tit.. IV Entrate da alienazioni, trasferimenti di capitale e riscossione crediti Tit.. II Spese in conto capitale Tit.. V Entrate da accensione prestiti T itolo III Spese per rimborso prestiti Quota Q capitale mutuo

7 Pervasività del controllo sugli aiuti di stato STATI % AUSTRIA - 440,8 460,4 518,1 471,0 445,6 1,1% BELGIO 977,5 906,2 943,7 626,7 639,6 705,1-27,9% DANIMARCA 526,5 588,5 641,4 695,0 635,3 633,8 20,4% GERMANIA , , , , , ,0-63,5% GRECIA 418,8 725,2 604,4 700,1 501,9 408,8-2,4% SPAGNA 1.073, , , , , ,4 4,4% FINLANDIA - 401,5 335,1 445,9 423,9 402,2 0,2% FRANCIA 4.076, , , , , ,4 0,8% IRLANDA 183,9 218,9 319,5 249,9 654,4 525,5 185,8% ITALIA , , , , , ,3-68,2% LUSSEMBURGO 44,2 48,1 46,9 48,9 49,6 36,3-17,9% PAESI BASSI 543,9 565,6 632,4 588,2 568,9 554,7 2,0% PORTOGALLO 464,9 166,4 170,6 211,8 183,7 179,5-61,4% SVEZIA - 360,3 360,0 372,5 439,9 442,2 22,7% REGNO UNITO 1.168, , , , , ,8 6,1% UE , , , , ,6 UE ,2-46,5%

8 2,09%

9 Aree di Attività Corporate Finanziamenti agevolati e ordinari alle Imprese Interventi sul Capitale (Venture Capital, Prestiti Partecipativi) Prestazione di Garanzie Consulenza e Intermediazione Finanziaria per le imprese Programmi UE per lo sviluppo e l internazionalizzazione delle PMI Progetti Internazionali Finlombarda

10 SGR min.irr netto= Euribor 1Y max.irr lordo= Euribor1 y +x% Capitali privati Fondo dei fondi e coinvestment found 50 ML Euro Remunerazione dei gestori: 1% sottoscritto management fee 0,5 investito management fee no carried interest max.10% Capitali pubblici Fondo garanzia 20 Ml Euro garanzia su perdite sofferte e integrazione remunerazione max.irr netto =Euribor 1y+x% Fondo Mobiliare Chiuso remunerazioni dei gestori di mercato 50% SGR Fondo SGR Fondo dei Fondi max. (30%e 500 Ml euro) costi di sturt up Imprese investimenti per 100 Ml Euro Territorio Lombardo settori high tech priorità PMI in start up and early stage financing

11 Aree di Attività Corporate Finanziamenti agevolati e ordinari alle Imprese Interventi sul Capitale (Venture Capital, Prestiti Partecipativi) Prestazione di Garanzie Consulenza e Intermediazione Finanziaria per le imprese Programmi UE per lo sviluppo e l internazionalizzazione delle PMI Progetti Internazionali Finlombarda Finanza per lo Sviluppo del Territorio Finanza Strutturata per lo Sviluppo delle Infrastrutture a livello regionale e locale Strumenti per la Finanza di progetto Programmazione Negoziata e Programmi di Sviluppo Locale Programmazione Comunitaria

12 Le unità per la finanza di progetto: anno di costituzione Lombardia, Veneto, World Bank, Marche Sud Africa, Irlanda, Paesi Bassi e ITALIA Canad a UK UK: 1 fase UK: 2 fase UK: 3 fase

13 Unità tecnica per la finanza di progetto DG Infrastrutture e mobilità DG Risorse idriche e servizi di pubblica utilità DG Opere pubbliche e protezione civile UO Bilancio e ragioneria UO Programma e relaz. esterne Segretario generale Presiede DG Sanità Comitato di gestione UO Programmazion e DG Territorio e urbanistica Finlombarda

14 Fondo per la finanza di progetto Istituti di credito convenzionati Rimborso semestrale quota interessi e spese istruttoria Rimborso semestrale quota capitale Concessione finanziamento Amministrazione beneficiaria Regione Lombardia Fondo per lo Sviluppo della finanza di progetto Finlombarda SpA Domanda accesso al Fondo

15 Il Trend dei progetti infrastrutturali in PFI (firmati) nei principali Stati membri dell UE ( , ML$) Irlanda, Paesi Bassi e ITALIA Lombardia, Veneto, 56Marche 51 UK ML$ Spagna Germania Italia Francia NL Fonte: Elaborazioni Finlombarda su banca dati Dealogic N. Progetti

16 Fonte: Elaborazioni PFI Statistics, Il PFI nel Regno Unito - Il valore dei progetti ( , ML )