SUPPLEMENTO AL DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE

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1 Aletti & C. Banca di Investimento Mobiliare S.p.A., in forma breve Banca Aletti & C. S.p.A. - Sede legale in via Roncaglia, 12 Milano Capitale Sociale interamente versato pari ad Euro ,96 Registro delle Imprese di Milano e Codice Fiscale n Partita IVA Iscritta all Albo delle Banche Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi e al Fondo Nazionale di Garanzia sottoposta all attività di direzione e coordinamento del Banco Popolare. SUPPLEMENTO AL DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE approvato dalla Consob con nota n /15 del 7 maggio 2015 e pubblicato in data 8 maggio 2015 (il Documento di Registrazione ) E AI PROSPETTI DI BASE RELATIVI AI PROGRAMMI DI OFFERTA E/O QUOTAZIONE DEI CERTIFICATES E COVERED WARRANTS DENOMINATI: Target Cedola Certificates e Target Cedola Certificates di Tipo Quanto e Autocallable Target Cedola e Autocallable Target Cedola di Tipo Quanto approvato dalla CONSOB con nota n /14 del 23 luglio 2014 e pubblicato in data 25 luglio 2014 (il Prospetto Target Cedola, Autocallable Target Cedola ) Autocallable Step e Autocallable Step di Tipo Quanto e Autocallable Step Plus e Autocallable Step Plus di Tipo Quanto approvato dalla CONSOB con nota n /14 del 7 agosto 2014 e pubblicato in data 8 agosto 2014 (il Prospetto Autocallable ) Borsa Protetta e Borsa Protetta con Cap e Borsa Protetta di Tipo Quanto e Borsa Protetta con Cap di Tipo Quanto e Autocallable Borsa Protetta e Autocallable Borsa Protetta con Cap e Autocallable Borsa Protetta di Tipo Quanto e Autocallable Borsa Protetta con Cap di Tipo Quanto e Borsa Protetta Alpha e Borsa Protetta Alpha Quanto approvato dalla CONSOB con nota n /14 del 27 novembre 2014 e pubblicato in data 1 dicembre 2014 (il Prospetto Borsa Protetta, Autocallable Borsa Protetta, Borsa Protetta Alpha ) Covered Warrant EURIBOR CAP approvato dalla CONSOB con nota n /14 del 10 dicembre 2014 e pubblicato in data 12 dicembre 2014 (il Prospetto Covered Warrant ) Coupon Premium e Coupon Premium di Tipo Quanto Approvato dalla CONSOB con nota n /15 del 6 febbraio 2015 e pubblicato in data 6 febbraio 2015 (il Prospetto Coupon Premium e, congiuntamente al Prospetto Target Cedola, Autocallable Target Cedola, al Prospetto Autocallable, al Prospetto Borsa Protetta, Autocallable Borsa Protetta, Borsa Protetta Alpha e al Prospetto Covered Warrant, i Prospetti di Base ) 1

2 Il presente documento costituisce un supplemento al Documento di Registrazione ed ai Prospetti di Base sopra indicati (il Supplemento ). Il Supplemento è redatto ai sensi dell articolo 94, comma 7, d.lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, come successivamente modificato ed integrato (il TUF ), al fine di fornire all investitore informazioni aggiornate sul credit spread della Capogruppo Banco Popolare rispetto a quelle contenute nel Documento di Registrazione e nei Prospetti di Base sopra indicati essendo intervenute variazioni significative di questo indicatore. Il presente Supplemento è stato approvato dalla CONSOB con nota n /15 del 25 giugno 2015 e pubblicato in data 26 giugno L adempimento di pubblicazione del presente Supplemento non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Il presente Supplemento è a disposizione del pubblico presso la sede legale e direzione generale dell Emittente in via Roncaglia n. 12, Milano, oltre che consultabile sul sito internet dell Emittente e Per effetto dell approvazione e pubblicazione del presente Supplemento, qualsiasi riferimento al Documento di Registrazione dovrà intendersi come riferimento al Documento di Registrazione come modificato dal presente Supplemento e qualsiasi riferimento ai Prospetti di Base dovrà intendersi come riferimento ai Prospetti di Base come modificati dal presente Supplemento. Ai sensi dell articolo 95-bis, comma 2, TUF, gli investitori che - prima della pubblicazione del presente Supplemento - abbiano già concordato di acquistare o sottoscrivere strumenti finanziari emessi nell ambito dei programmi descritti nei Prospetti di Base, hanno il diritto, esercitabile entro due giorni lavorativi dopo tale pubblicazione, di revocare la loro accettazione mediante invio di una comunicazione scritta all indirizzo dell Emittente, via Roncaglia n. 12, Milano. Si segnala che alla data del presente Supplemento sono in corso le seguenti offerte: IT Autocallable Step di Tipo Quanto su Azione APPLE Rimborso minimo garantito a scadenza 20% IT Coupon Premium Certificate di Tipo Quanto su Indice FTSE Barriera 60% - Soglia Cedola 60% - Cedola 3,10% IT Target Cedola Certificate di Tipo Quanto su Azione GENERAL MOTORS Protezione 95% - Cedola 2,20% IT Target Cedola Certificate su Indice FTSE MIB Protezione 95% - Cedola 2,30% IT Target Cedola Certificate su Indice CAC 40 Protezione 95% - Cedola 2,95% IT Target Cedola Certificate su Indice EURO STOXX SELECT DIVIDEND 30 Protezione 95% Cedola 3,00% IT Coupon Premium Certificate su Indice EURO STOXX 50 - Barriera 60% - Soglia Cedola 60% - Cedola 3,40%

3 I N D I C E INDICE PERSONE RESPONSABILI 4 MOTIVAZIONI DEL SUPPLEMENTO 5 1. MODIFICHE AL FRONTESPIZIO DEL DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE Modifiche al frontespizio del Documento di Registrazione 6 2. MODIFICHE AL CAPITOLO 3 DEL DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE Modifiche al Capitolo 3, Paragrafo 3.1, del Documento di Registrazione 7 3. MODIFICHE AL CAPITOLO 3-BIS DEL DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE Modifiche al Capitolo 3-bis del Documento di Registrazione 8 4. MODIFICHE AI FRONTESPIZI DEI PROSPETTI DI BASE Modifiche al frontespizio del Prospetto Target Cedola, Autocallable Target Cedola Modifiche al frontespizio del Prospetto Autocallable Modifiche al frontespizio del Prospetto Borsa Protetta, Autocallable Borsa Protetta, Borsa Protetta Alpha Modifiche al frontespizio del Prospetto Covered Warrant Modifiche al frontespizio del Prospetto Coupon Premium MODIFICHE ALLA SEZIONE III DEI PROSPETTI DI BASE (NOTA DI SINTESI) Modifiche agli elementi B.12 e D.2 della Nota di Sintesi dei Prospetti di Base MODIFICHE ALLA SEZIONE V DEI PROSPETTI DI BASE (DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE) MODIFICHE AI MODELLI DI CONDIZIONI DEFINITIVE DEI PROSPETTI DI BASE Modifiche al frontespizio del modello di Condizioni Definitive del Prospetto Target Cedola, Autocallable Target Cedola Modifiche al frontespizio del modello di Condizioni Definitive del Prospetto Autocallable Modifiche al frontespizio del modello di Condizioni Definitive del Prospetto Borsa Protetta, Autocallable Borsa Protetta e Borsa Protetta Alpha Modifiche al frontespizio del modello di Condizioni Definitive del Prospetto Covered Warrant Modifiche al frontespizio del modello di Condizioni Definitive del Prospetto Coupon Premium 30 3

4 PERSONE RESPONSABILI Indicazione delle persone responsabili Aletti & C. Banca di Investimento Mobiliare S.p.A., in forma breve Banca Aletti & C. S.p.A., con sede legale in via Roncaglia n. 12, Milano, assume la responsabilità delle informazioni contenute nel presente Supplemento. Dichiarazione di responsabilità Banca Aletti & C. S.p.A. dichiara che le informazioni contenute nel presente Supplemento sono, per quanto a sua conoscenza e avendo adottato tutta la ragionevole diligenza a tale scopo, conformi ai fatti e non presentano omissioni tali da alterane il senso. *** 4

5 MOTIVAZIONI DEL SUPPLEMENTO Il presente Supplemento è redatto al fine di fornire all investitore informazioni aggiornate sul credit spread della Capogruppo Banco Popolare rispetto a quelle contenute nel Documento di Registrazione e nei Prospetti di Base sopra indicati essendo intervenute variazioni significative di questo indicatore. Ai sensi dell articolo 95-bis, comma 2, TUF, gli investitori che - che prima della pubblicazione del presente Supplemento - abbiano già concordato di acquistare o sottoscrivere strumenti finanziari emessi nell ambito dei programmi descritti nei Prospetti di Base indicati in intestazione, hanno il diritto, esercitabile entro due giorni lavorativi dopo tale pubblicazione, di revocare la loro accettazione mediante l invio di una comunicazione scritta all indirizzo dell Emittente, via Roncaglia n. 12, Milano. Si segnala che alla data del presente Supplemento sono in corso le seguenti offerte: IT Autocallable Step di Tipo Quanto su Azione APPLE Rimborso minimo garantito a scadenza 20% IT Coupon Premium Certificate di Tipo Quanto su Indice FTSE Barriera 60% - Soglia Cedola 60% - Cedola 3,10% IT Target Cedola Certificate di Tipo Quanto su Azione GENERAL MOTORS Protezione 95% - Cedola 2,20% IT Target Cedola Certificate su Indice FTSE MIB Protezione 95% - Cedola 2,30% IT Target Cedola Certificate su Indice CAC 40 Protezione 95% - Cedola 2,95% IT Target Cedola Certificate su Indice EURO STOXX SELECT DIVIDEND 30 Protezione 95% Cedola 3,00% IT Coupon Premium Certificate su Indice EURO STOXX 50 - Barriera 60% - Soglia Cedola 60% - Cedola 3,40%

6 1. MODIFICHE AL FRONTESPIZIO DEL DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE 1.1 Modifiche al frontespizio del Documento di Registrazione Per effetto del presente supplemento, il frontespizio del Documento di Registrazione deve intendersi modificato come segue (le modifiche sono messe in evidenza mediante sottolineatura ovvero cancellatura, a seconda dei casi): Aletti & C. Banca di Investimento Mobiliare S.p.A., in forma breve Banca Aletti & C. S.p.A. - Sede legale in via Roncaglia, 12 Milano Capitale Sociale interamente versato pari ad Euro ,96 Registro delle Imprese di Milano e Codice Fiscale n Partita IVA Iscritta all Albo delle Banche Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi e al Fondo Nazionale di Garanzia sottoposta all attività di direzione e coordinamento del Banco Popolare. DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE Il presente documento, unitamente ai suoi eventuali supplementi e ai documenti incorporati mediante riferimento, costituisce un documento di registrazione (il Documento di Registrazione ) ai fini della Direttiva (CE) n. 2003/71 (la Direttiva Prospetto ) così come successivamente integrata e modificata, ed è redatto in conformità all articolo 14 del Regolamento (CE) n. 809/2004/CE (il Regolamento 809/2004/CE ). Il presente Documento di Registrazione contiene informazioni su Aletti & C. Banca di Investimento Mobiliare S.p.A., in forma breve Banca Aletti & C. S.p.A. (l Emittente, Banca Aletti o anche la Banca ), in qualità di emittente di volta in volta di una o più serie di strumenti finanziari derivati (gli Strumenti Finanziari ). In occasione dell emissione di ciascuna serie di Strumenti Finanziari, il presente Documento di Registrazione deve essere letto congiuntamente alla nota informativa sugli strumenti finanziari (la Nota Informativa sugli Strumenti Finanziari o anche Nota Informativa ), ed alla nota di sintesi (la Nota di Sintesi ) o al prospetto di base (il Prospetto di Base ). La Nota Informativa conterrà le informazioni relative agli Strumenti Finanziari, mentre la Nota di Sintesi riassumerà le informazioni chiave sull Emittente, sugli eventuali garanti e sugli Strumenti Finanziari e i rischi associati agli stessi; il Prospetto di Base conterrà, invece, la descrizione delle caratteristiche degli Strumenti Finanziari che potranno essere emessi sulla base del programma di emissione, e sarà di volta in volta integrato, in relazione alla singola emissione (i) da un documento denominato Condizioni Definitive, che conterrà le informazioni e le disposizioni contrattuali specifiche relative agli Strumenti Finanziari e (ii) dalla Nota di Sintesi della Singola Emissione, che riporterà le informazioni chiave specificamente riferite alla singola serie di Strumenti Finanziari. Il Documento di Registrazione, la relativa Nota Informativa sugli Strumenti Finanziari e la Nota di Sintesi, integrati dalle Condizioni Definitive e dalla Nota di Sintesi della Singola Emissione, costituiscono il prospetto (il Prospetto ) per una serie di Strumenti Finanziari ai fini della Direttiva Prospetto. Il Documento di Registrazione è stato pubblicato in data 8 maggio 2015 a seguito del provvedimento di approvazione da parte della CONSOB comunicato in data 7 maggio 2015 con nota n /15 come modificato e integrato dal supplemento depositato presso la CONSOB in data 26 giugno 2015, a seguito di approvazione comunicata con nota n /15 del 25 giugno Tale documento fornisce informazioni relative a Banca Aletti in quanto emittente gli Strumenti Finanziari per i dodici mesi successivi alla data di approvazione. L adempimento di pubblicazione del presente Documento di Registrazione non comporta alcun giudizio della CONSOB sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. L investimento negli Strumenti Finanziari comporta dei rischi. L investitore è invitato a leggere la sezione Fattori di Rischio. Il presente Documento di Registrazione, unitamente agli eventuali supplementi, è a disposizione del pubblico per la consultazione presso la propria sede legale in via Roncaglia 12, Milano nonché sui siti internet e 6

7 2. MODIFICHE AL CAPITOLO 3 DEL DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE 2.1 Modifiche al Capitolo 3, Paragrafo 3.1, del Documento di Registrazione Per effetto del presente supplemento, il Paragrafo 3.1 del Documento di Registrazione deve intendersi integralmente sostituito dal seguente: Rischio relativo al credit spread dell Emittente Si richiama l attenzione dell investitore sulla circostanza che per l Emittente non è possibile determinare il valore del credit spread (inteso come differenza tra il rendimento di una obbligazione plain vanilla di riferimento dell Emittente e il tasso interest rate swap di durata corrispondente) atto a consentire un ulteriore apprezzamento della rischiosità dell Emittente. A tal riguardo, si segnala che il credit spread della Capogruppo Banco Popolare rilevato il 18 giugno 2015 è pari a 273,1 basis point. Inoltre, il medesimo indicatore calcolato come media dei valori giornalieri nei 14 giorni di calendario antecedenti il 18 giugno 2015 (incluso) è pari a 249,5 bps e risulta superiore al credit spread riferito ad un paniere di obbligazioni a tasso fisso senior, di emittenti finanziari europei con rating tra BBB- e BBB+ 1 e con medesima durata residua dell obbligazione, rilevato alla stessa data (pari a 91,7 bps) (Cfr. Paragrafo 3-bis Indicatori patrimoniali e dati finanziari selezionati riferiti all Emittente ). Considerato che un elevato livello di credit spread è espressione di un rischio di credito dell Emittente valutato dal mercato come significativo, si invita l investitore a considerare anche tale indicatore al fine di un ulteriore apprezzamento della rischiosità dell Emittente. 1 Il paniere ricomprende titoli di emittenti il cui giudizio di rating appartiene al livello più basso dell investment grade, precedente il livello speculativo. 7

8 3. MODIFICHE AL CAPITOLO 3-BIS DEL DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE 3.1 Modifiche al Capitolo 3-bis del Documento di Registrazione Per effetto del presente supplemento, il paragrafo denominato Credit Spread di cui al Capitolo 3-bis del Documento di Registrazione deve intendersi integralmente sostituito dal seguente: Credit Spread Il valore del credit spread della Capogruppo Banco Popolare rilevato il 18 giugno 2015 è pari a 273,1 basis point. Si riportano di seguito le caratteristiche dell obbligazione di riferimento utilizzata ai fini della determinazione del valore del credit spread: Denominazione: Banco Popolare 3, Codice ISIN: XS Ammontare in circolazione: Euro Durata residua: 3 anni e 9 mesi Sede di negoziazione: EuroTLX Motivazione: L obbligazione di riferimento è stata scelta in quanto quella più liquida tra le obbligazioni plain vanilla con durata compresa tra 2 e 5 anni. In particolare, si segnala che il rischio di credito incorporato nell obbligazione Banco Popolare 3, (ISIN: XS ) è comparabile a quello di una eventuale obbligazione emessa da Banca Aletti. Tale titolo pertanto è rappresentativo del credit spread che sarebbe applicabile all Emittente. Inoltre, il credit spread della Capogruppo Banco Popolare calcolato come media dei valori giornalieri nei 14 giorni di calendario antecedenti il 18 giugno 2015 (incluso) è pari a 249,5 bps e risulta superiore al credit spread riferito ad un paniere di obbligazioni a tasso fisso senior, di emittenti finanziari europei con rating tra BBB- e BBB+ 2 e con medesima durata residua dell obbligazione (calcolato facendo riferimento alle curve IGEEFB03 e IGEEFB 04, debitamente interpolate, come elaborate da Bloomberg), rilevato alla stessa data (pari a 91,7 bps). A tal riguardo si riportano di seguito i valori utilizzati per la determinazione di tale credit spread: Data Prezzo Yield Tasso Swap Spread 18-giu ,47 3,073 0,342 2, giu ,66 3,02 0,361 2, giu ,26 3,135 0,386 2, giu ,77 2,99 0,382 2, giu ,36 2,824 0,376 2, giu ,98 2,651 0,368 2, giu ,16 2,882 0,392 2,490 9-giu ,41 2,813 0,399 2,414 8-giu ,94 2,665 0,367 2,298 5-giu ,10 2,622 0,352 2,270 MEDIA 2,868 0,373 2,495 2 Il paniere ricomprende titoli di emittenti il cui giudizio di rating appartiene al livello più basso dell investment grade, precedente il livello speculativo. 8

9 4. MODIFICHE AI FRONTESPIZI DEI PROSPETTI DI BASE 4.1 Modifiche al frontespizio del Prospetto Target Cedola, Autocallable Target Cedola Per effetto del presente supplemento, il frontespizio del Prospetto Target Cedola, Autocallable Target Cedola deve intendersi modificato come segue (le modifiche sono messe in evidenza mediante sottolineatura ovvero cancellatura, a seconda dei casi): Aletti & C. Banca di Investimento Mobiliare S.p.A., in forma breve Banca Aletti & C. S.p.A. - Sede legale in via Roncaglia, 12 Milano Capitale Sociale interamente versato pari ad Euro ,96 Registro delle Imprese di Milano e Codice Fiscale n Partita IVA Iscritta all Albo delle Banche Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi e al Fondo Nazionale di Garanzia sottoposta all attività di direzione e coordinamento del Banco Popolare. PROSPETTO DI BASE relativo al programma di offerta al pubblico e/o quotazione degli investment certificate denominati TARGET CEDOLA CERTIFICATE e TARGET CEDOLA CERTIFICATE DI TIPO QUANTO e AUTOCALLABLE TARGET CEDOLA e AUTOCALLABLE TARGET CEDOLA DI TIPO QUANTO (collettivamente i Certificati ) I Certificati oggetto del presente Prospetto di Base, in quanto strumenti finanziari derivati, sono caratterizzati da una rischiosità molto elevata, il cui apprezzamento da parte dell investitore è ostacolato dalla loro complessità. É quindi necessario che l investitore concluda operazioni aventi ad oggetto tali strumenti finanziari solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che essi comportano, sia tramite la lettura del Prospetto di Base e delle Condizioni Definitive sia avvalendosi dell'assistenza fornita dall'intermediario. Si consideri che, in generale, l investimento nei Certificati, in quanto strumenti finanziari di particolare complessità, non è adatto alla generalità degli investitori; pertanto, prima di effettuare una qualsiasi operazione avente ad oggetto i Certificati, l intermediario deve verificare se l investimento è appropriato per l investitore (con particolare riferimento all esperienza nel campo degli investimenti in strumenti finanziari derivati di quest ultimo) e, nel contesto della prestazione di un servizio di consulenza o di gestione di portafogli, dovrà altresì valutare se è adeguato per il medesimo avendo riguardo (in aggiunta ad una valutazione dei profili di esperienza) alla sua situazione finanziaria e agli obiettivi di investimento. Il presente documento costituisce un prospetto di base (il Prospetto di Base ) ai fini della Direttiva (CE) n. 2003/71 (la Direttiva Prospetto ), ed è redatto in conformità all articolo 26 del Regolamento (CE) n. 809/2004 ed ai sensi del Regolamento CONSOB adottato con delibera n del 14 maggio 1999 (il Regolamento Emittenti ), come successivamente modificati ed integrati. In occasione di ciascuna emissione realizzata sotto il programma di emissioni cui il presente Prospetto di Base si riferisce, Aletti & C. Banca di Investimento Mobiliare S.p.A., in forma breve Banca Aletti & C. S.p.A. (l Emittente o Banca Aletti ) provvederà ad indicare le caratteristiche di ciascuna emissione nelle condizioni definitive (le Condizioni Definitive ) a cui sarà allegata la pertinente Nota di Sintesi della singola emissione (la Nota di Sintesi della Singola Emissione ). La responsabilità del collocamento dei Certificati è affidata all Emittente ovvero il diverso soggetto indicato nelle Condizioni Definitive d Offerta (il Responsabile del Collocamento ). Il Prospetto di Base è costituito (i) dal documento di registrazione (il Documento di Registrazione ) depositato presso la CONSOB in data 8 maggio 2015, a seguito di approvazione comunicata con nota n /15 del 7 maggio 2015 come modificato e integrato dal supplemento depositato presso la CONSOB in data 26 giugno 2015, a seguito di approvazione comunicata con nota n /15 del 25 giugno 2015; (ii) dalla nota informativa sugli strumenti finanziari (la Nota Informativa ) e (iii) dalla relativa nota di sintesi (la Nota di Sintesi ). Al fine di ottenere un informativa completa sull Emittente e sugli strumenti finanziari, si invitano gli investitori a leggere congiuntamente tutti i documenti di cui si compone il Prospetto di Base. 9

10 Il presente documento è stato depositato presso la CONSOB in data 25 luglio 2014 a seguito dell approvazione comunicata con nota n /14 del 23 luglio 2014, come modificato ed integrato dal supplemento approvato dalla CONSOB con nota n /15 del 7 maggio 2015 e pubblicato in data 8 maggio 2015 e dal supplemento depositato presso la Consob in data 26 giugno 2015, a seguito di approvazione comunicata con nota n /15 del 25 giugno 2015 (il Supplemento ). Si segnala che Borsa Italiana S.p.A. ha rilasciato il giudizio di ammissibilità alla quotazione dei Certificati con provvedimento n. LOL dell 11 luglio 2012, successivamente confermato con provvedimento n. LOL dell 8 luglio 2013 e con provvedimento n. LOL-2023 del 21 maggio L adempimento di pubblicazione del presente Prospetto di Base non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Il presente Prospetto di Base, unitamente al Documento di Registrazione, incluso mediante riferimento alla Sezione V, e ad eventuali Ssupplementi, sono a disposizione del pubblico presso la sede legale dell Emittente in Milano, via Roncaglia, 12, presso la Borsa Italiana S.p.A., e sono consultabili sul sito web dell Emittente 10

11 4.2 Modifiche al frontespizio del Prospetto Autocallable Per effetto del presente Supplemento, il frontespizio del Prospetto Autocallable, deve intendersi modificato come segue (le modifiche sono messe in evidenza mediante sottolineatura ovvero cancellatura, a seconda dei casi): Aletti & C. Banca di Investimento Mobiliare S.p.A., in forma breve Banca Aletti & C. S.p.A. - Sede legale in via Roncaglia, 12 Milano Capitale Sociale interamente versato pari ad Euro ,96 Registro delle Imprese di Milano e Codice Fiscale n Partita IVA Iscritta all Albo delle Banche Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi e al Fondo Nazionale di Garanzia sottoposta all attività di direzione e coordinamento del Banco Popolare. PROSPETTO DI BASE relativo al programma di offerta al pubblico e/o quotazione dei investment certificate denominati AUTOCALLABLE STEP E AUTOCALLABLE STEP DI TIPO QUANTO e AUTOCALLABLE STEP PLUS E AUTOCALLABLE STEP PLUS DI TIPO QUANTO (collettivamente i Certificati ) I Certificati oggetto del presente Prospetto di Base, in quanto strumenti finanziari derivati, sono caratterizzati da una rischiosità molto elevata, il cui apprezzamento da parte dell investitore è ostacolato dalla loro complessità. É quindi necessario che l investitore concluda operazioni aventi ad oggetto tali strumenti finanziari solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che essi comportano, sia tramite la lettura del Prospetto di Base e delle Condizioni Definitive sia avvalendosi dell'assistenza fornita dall'intermediario. Si consideri che, in generale, l investimento nei Certificati, in quanto strumenti finanziari di particolare complessità, non è adatto alla generalità degli investitori; pertanto, prima di effettuare una qualsiasi operazione avente ad oggetto i Certificati, l intermediario deve verificare se l investimento è appropriato per l investitore (con particolare riferimento all esperienza nel campo degli investimenti in strumenti finanziari derivati di quest ultimo) e, nel contesto della prestazione di un servizio di consulenza o di gestione di portafogli, dovrà altresì valutare se è adeguato per il medesimo avendo riguardo (in aggiunta ad una valutazione dei profili di esperienza) alla sua situazione finanziaria e agli obiettivi di investimento. Il presente documento costituisce un prospetto di base (il Prospetto di Base ) ai fini della Direttiva (CE) n. 2003/71 (la Direttiva Prospetto ), ed è redatto in conformità all articolo 26 del Regolamento (CE) n. 809/2004 ed ai sensi del Regolamento Consob adottato con delibera n del 14 maggio 1999, e successive modifiche e integrazioni. In occasione di ciascuna emissione realizzata sotto il programma di emissioni cui il presente Prospetto di Base si riferisce, Aletti & C. Banca di Investimento Mobiliare S.p.A., in forma breve Banca Aletti & C. S.p.A. (l Emittente o Banca Aletti ) provvederà ad indicare le caratteristiche di ciascuna emissione nelle condizioni definitive (le Condizioni Definitive ) nonché nella relativa Nota di Sintesi della singola emissione (la Nota di Sintesi della Singola Emissione ). Il Prospetto di Base è costituito (i) dal documento di registrazione (il Documento di Registrazione ) depositato presso la CONSOB in data 8 maggio 2015, a seguito di approvazione comunicata con nota n /15 del 7 maggio 2015 come modificato e integrato dal supplemento depositato presso la CONSOB in data 26 giugno 2015, a seguito di approvazione comunicata con nota n /15 del 25 giugno 2015; (ii) dalla nota informativa sugli strumenti finanziari (la Nota Informativa ) e (iii) dalla relativa nota di sintesi (la Nota di Sintesi ). La responsabilità del collocamento dei Certificati è affidata all Emittente ovvero al diverso soggetto indicato nelle Condizioni definitive d Offerta (il Responsabile del Collocamento ). Al fine di ottenere un informativa completa sull Emittente e sugli strumenti finanziari, si invitano gli investitori a leggere congiuntamente tutti i documenti di cui si compone il Prospetto di Base nonché il regolamento dei Certificati (il Regolamento dei Certificati ). Il presente documento è stato depositato presso la CONSOB in data 8 agosto 2014 a seguito dell approvazione comunicata con nota n /14 del 7 agosto 2014, come modificato ed integrato dal supplemento approvato dalla 11

12 CONSOB con nota n /15 del 7 maggio 2015 e pubblicato in data 8 maggio 2015 e dal supplemento depositato presso la Consob in data 26 giugno 2015, a seguito di approvazione comunicata con nota n /15 del 25 giugno 2015 (il Supplemento ). Si segnala che (a) rispetto ai Certificati denominati Autocallable Step Plus ed Autocallable Step Plus di Tipo Quanto, Borsa Italiana S.p.A. ha rilasciato il giudizio di ammissibilità a quotazione con provvedimento n del 1 marzo 2010, successivamente confermato con provvedimento n. LOL del 28 febbraio 2011 e che (b) rispetto ai Certificati denominati Autocallable Step (già Step ) e Autocallable Step di Tipo Quanto (già Step di Tipo Quanto ), la stessa Borsa Italiana S.p.A. ha rilasciato il giudizio di ammissibilità a quotazione con provvedimento n del 13 ottobre 2006, successivamente confermato con provvedimento n del 9 novembre Borsa Italiana S.p.A. ha confermato il giudizio di ammissibilità alla quotazione di entrambe le tipologie di Certificati di cui al presente Prospetto di Base, con provvedimento n. LOL del 26 luglio 2012, con provvedimento n. LOL del 24 luglio L adempimento di pubblicazione del presente Prospetto di Base non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Il presente Prospetto di Base, il Regolamento degli AUTOCALLABLE STEP e AUTOCALLABLE STEP DI TIPO QUANTO e degli AUTOCALLABLE STEP PLUS e AUTOCALLABLE STEP PLUS DI TIPO QUANTO, unitamente al Documento di Registrazione, incluso mediante riferimento alla Sezione V, e ad eventuali Ssupplementi, sono a disposizione del pubblico presso la sede legale dell Emittente in Milano, via Roncaglia, 12, presso la Borsa Italiana S.p.A., e sono consultabili sul sito web dell Emittente 12

13 4.3 Modifiche al frontespizio del Prospetto Borsa Protetta, Autocallable Borsa Protetta, Borsa Protetta Alpha Per effetto del presente Supplemento, il frontespizio del Prospetto Borsa Protetta, Autocallable Borsa Protetta, Borsa Protetta Alpha, deve intendersi modificato come segue (le modifiche sono messe in evidenza mediante sottolineatura ovvero cancellatura, a seconda dei casi): Aletti & C. Banca di Investimento Mobiliare S.p.A., in forma breve Banca Aletti & C. S.p.A. - Sede legale in via Roncaglia, 12 Milano Capitale Sociale interamente versato pari ad Euro ,96 Registro delle Imprese di Milano e Codice Fiscale n Partita IVA Iscritta all Albo delle Banche Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi e al Fondo Nazionale di Garanzia sottoposta all attività di direzione e coordinamento del Banco Popolare. PROSPETTO DI BASE relativo al programma di offerta al pubblico e/o quotazione degli investment certificate denominati (a) BORSA PROTETTA e BORSA PROTETTA con CAP e BORSA PROTETTA DI TIPO QUANTO e BORSA PROTETTA con CAP DI TIPO QUANTO (i Certificati Borsa Protetta ); (b) AUTOCALLABLE BORSA PROTETTA e AUTOCALLABLE BORSA PROTETTA con CAP e AUTOCALLABLE BORSA PROTETTA DI TIPO QUANTO e AUTOCALLABLE BORSA PROTETTA con CAP DI TIPO QUANTO (i Certificati Autocallable Borsa Protetta ); (c) BORSA PROTETTA ALPHA e BORSA PROTETTA ALPHA QUANTO (i Certificati Borsa Protetta Alpha ); (collettivamente i Certificati ) I Certificati oggetto del presente Prospetto di Base, in quanto strumenti finanziari derivati, sono caratterizzati da una rischiosità molto elevata, il cui apprezzamento da parte dell investitore è ostacolato dalla loro complessità. É quindi necessario che l investitore concluda operazioni aventi ad oggetto tali strumenti finanziari solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che essi comportano, sia tramite la lettura del Prospetto di Base e delle Condizioni Definitive sia avvalendosi dell'assistenza fornita dall'intermediario. Si consideri che, in generale, l investimento nei Certificati, in quanto strumenti finanziari di particolare complessità, non è adatto alla generalità degli investitori; pertanto, prima di effettuare una qualsiasi operazione avente ad oggetto i Certificati, l intermediario deve verificare se l investimento è appropriato per l investitore (con particolare riferimento all esperienza nel campo degli investimenti in strumenti finanziari derivati di quest ultimo) e, nel contesto della prestazione di un servizio di consulenza o di gestione di portafogli, dovrà altresì valutare se è adeguato per il medesimo avendo riguardo (in aggiunta ad una valutazione dei profili di esperienza) alla sua situazione finanziaria e agli obiettivi di investimento. Il presente documento costituisce un prospetto di base (il Prospetto di Base ) ai fini della Direttiva (CE) n. 2003/71 (la Direttiva Prospetto ), ed è redatto in conformità all articolo 26 del Regolamento (CE) n. 809/2004 ed ai sensi del Regolamento CONSOB adottato con delibera n del 14 maggio 1999 (il Regolamento Emittenti ), come successivamente modificati ed integrati. In occasione di ciascuna emissione realizzata sotto il programma di emissioni cui il presente Prospetto di Base si riferisce, Aletti & C. Banca di Investimento Mobiliare S.p.A., in forma breve Banca Aletti & C. S.p.A. (l Emittente o Banca Aletti ) provvederà ad indicare le caratteristiche di ciascuna emissione nelle condizioni definitive (le Condizioni Definitive ) a cui sarà allegata la pertinente Nota di Sintesi della singola emissione (la Nota di Sintesi della Singola Emissione ). Con riferimento ai Certificati, l Emittente, ovvero il diverso soggetto indicato nelle 13

14 Condizioni Definitive, potrà altresì svolgere le funzioni di responsabile del collocamento (il Responsabile del Collocamento ). Il Prospetto di Base è costituito (i) dal documento di registrazione (il Documento di Registrazione ) depositato presso la CONSOB in data 8 maggio 2015, a seguito di approvazione comunicata con nota n /15 del 7 maggio 2015 come modificato e integrato dal supplemento depositato presso la CONSOB in data 26 giugno 2015, a seguito di approvazione comunicata con nota n /15 del 25 giugno 2015; (ii) dalla nota informativa sugli strumenti finanziari (la Nota Informativa ) e (iii) dalla relativa nota di sintesi (la Nota di Sintesi ). Al fine di ottenere un informativa completa sull Emittente e sugli strumenti finanziari, si invitano gli investitori a leggere congiuntamente tutti i documenti di cui si compone il Prospetto di Base. Il presente documento è stato depositato presso la CONSOB in data 1 dicembre 2014 a seguito dell approvazione comunicata con nota n /14 del 27 novembre 2014, come modificato ed integrato dal supplemento approvato dalla CONSOB con nota n /15 del 7 maggio 2015 e pubblicato in data 8 maggio 2015 e dal supplemento depositato presso la Consob in data 26 giugno 2015, a seguito di approvazione comunicata con nota n /15 del 25 giugno 2015 (il Supplemento ). Si segnala che Borsa Italiana S.p.A. ha rilasciato il giudizio di ammissibilità alla quotazione: (A) dei Borsa Protetta e Borsa Protetta con Cap e Borsa Protetta di tipo Quanto e Borsa Protetta con Cap di tipo Quanto con provvedimento n del 25 giugno 2007 (B) Autocallable Borsa Protetta e Autocallable Borsa Protetta con Cap e Autocallable Borsa Protetta di Tipo Quanto e Autocallable Borsa Protetta con Cap di Tipo Quanto con provvedimento n. LOL del 4 novembre 2014 e (C) dei Borsa Protetta Alpha e Borsa Protetta Alpha Quanto con provvedimento n del 1 febbraio Borsa Italiana S.p.A. ha confermato i suddetti giudizi di ammissibilità alla quotazione in data 27 agosto 2013 con provvedimento n. LOL , successivamente confermato con provvedimento n. LOL del 4 novembre L adempimento di pubblicazione del presente Prospetto di Base non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Il presente Prospetto di Base, unitamente al Documento di Registrazione, incluso mediante riferimento alla Sezione V, e ad eventuali Ssupplementi, è a disposizione del pubblico presso la sede legale dell Emittente in Milano, via Roncaglia, 12, presso la Borsa Italiana S.p.A., ed è consultabile sul sito web dell Emittente 14

15 4.4 Modifiche al frontespizio del Prospetto Covered Warrant Per effetto del presente Supplemento, il frontespizio del Prospetto Covered Warrant, deve intendersi modificato come segue (le modifiche sono messe in evidenza mediante sottolineatura ovvero cancellatura, a seconda dei casi): Aletti & C. Banca di Investimento Mobiliare S.p.A., in forma breve Banca Aletti & C. S.p.A. - Sede legale in via Roncaglia, 12 Milano Capitale Sociale interamente versato pari ad Euro ,96 Registro delle Imprese di Milano e Codice Fiscale n Partita IVA Iscritta all Albo delle Banche Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi e al Fondo Nazionale di Garanzia sottoposta all attività di direzione e coordinamento del Banco Popolare. PROSPETTO DI BASE relativo al programma di offerta al pubblico e/o quotazione di strumenti finanziari denominati Covered Warrant EURIBOR CAP (i Covered Warrant ) I Covered Warrant oggetto del presente Prospetto di Base sono caratterizzati da una rischiosità molto elevata il cui apprezzamento da parte dell investitore è ostacolato dalla loro complessità. È quindi necessario che l investitore concluda operazioni aventi ad oggetto tali strumenti finanziari solo dopo averne compreso la natura ed il grado di esposizione al rischio che esse comportano, sia tramite la lettura del Prospetto di Base e delle Condizioni Definitive sia avvalendosi dell assistenza fornita dall intermediario. Si consideri che, in generale, l investimento nei Covered Warrant, in quanto strumenti finanziari di particolare complessità, non è adatto alla generalità degli investitori; pertanto, prima di effettuare una qualsiasi operazione avente ad oggetto i Covered Warrant, l intermediario deve verificare se l investimento è appropriato per l investitore (con particolare riferimento all esperienza nel campo degli investimenti in strumenti finanziari di quest ultimo) e, nel contesto della prestazione di un servizio di consulenza o di gestione di portafogli, dovrà altresì valutare se è adeguato per il medesimo avendo riguardo (in aggiunta ad una valutazione dei profili di esperienza) alla situazione finanziaria e agli obiettivi di investimento. Il presente documento costituisce un prospetto di base (il Prospetto di Base ) ai fini della Direttiva (CE) n. 2003/71 (la Direttiva Prospetto ) ed è redatto in conformità all articolo 26 del Regolamento (CE) n. 809/2004 ed ai sensi del Regolamento CONSOB adottato con delibera n del 14 maggio 1999 (il Regolamento Emittenti ), come successivamente modificati ed integrati. In occasione di ciascuna emissione realizzata sotto il programma di emissioni cui il presente Prospetto di Base si riferisce, Aletti & C. Banca di Investimento Mobiliare S.p.A., in forma breve Banca Aletti & C. S.p.A. (l Emittente o Banca Aletti ) provvederà ad indicare le caratteristiche di ciascuna emissione nelle condizioni definitive (le Condizioni Definitive ) nonché nella relativa Nota di Sintesi della singola emissione (la Nota di Sintesi della Singola Emissione ). Con riferimento ai Covered Warrant, l Emittente, ovvero il diverso soggetto indicato nelle Condizioni Definitive, potrà altresì svolgere le funzioni di responsabile del collocamento (il Responsabile del Collocamento ). Il Prospetto di Base è costituito (i) dal documento di registrazione (il Documento di Registrazione ) depositato presso la CONSOB in data 8 maggio 2015, a seguito di approvazione comunicata con nota n /15 del 7 maggio 2015 come modificato e integrato dal supplemento depositato presso la CONSOB in data 26 giugno 2015, a seguito di approvazione comunicata con nota n /15 del 25 giugno 2015; (ii) dalla nota informativa sugli strumenti finanziari (la Nota Informativa ) e (iii) dalla relativa nota di sintesi (la Nota di Sintesi ). Al fine di ottenere un informativa completa sull Emittente e sugli strumenti finanziari, si invitano gli investitori a leggere congiuntamente tutti i documenti di cui si compone il Prospetto di Base. Il presente documento è stato depositato presso la CONSOB in data 12 dicembre 2014 a seguito dell approvazione comunicata con nota n /14 del 10 dicembre 2014, come modificato ed integrato dal 15

16 supplemento approvato dalla CONSOB con nota n /15 del 7 maggio 2015 e pubblicato in data 8 maggio 2015 e dal supplemento depositato presso la Consob in data 26 giugno 2015, a seguito di approvazione comunicata con nota n /15 del 25 giugno 2015 (il Supplemento ). Borsa Italiana S.p.A. ha rilasciato il giudizio di ammissibilità alla quotazione in data 28 luglio 2006 con provvedimento n. 4771, successivamente confermato con provvedimento n. LOL del 21 ottobre L adempimento di pubblicazione del presente Prospetto di Base non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto né sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Il presente Prospetto Base e le Condizioni Definitive, unitamente al Documento di Registrazione, incluso mediante riferimento alla Sezione V, ed eventuali supplementi, sono a disposizione del pubblico presso la sede legale dell Emittente in Milano, via Roncaglia, 12 e presso la Borsa Italiana S.p.A., e sono altresì consultabili sul sito internet dell emittente 16

17 4.5 Modifiche al frontespizio del Prospetto Coupon Premium Per effetto del presente Supplemento, il frontespizio del Prospetto Coupon Premium, deve intendersi modificato come segue (le modifiche sono messe in evidenza mediante sottolineatura ovvero cancellatura, a seconda dei casi): Aletti & C. Banca di Investimento Mobiliare S.p.A., in forma breve Banca Aletti & C. S.p.A. - Sede legale in via Roncaglia, 12 Milano Capitale Sociale interamente versato pari ad Euro ,96 Registro delle Imprese di Milano e Codice Fiscale n Partita IVA Iscritta all Albo delle Banche Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi e al Fondo Nazionale di Garanzia sottoposta all attività di direzione e coordinamento del Banco Popolare. PROSPETTO DI BASE relativo al programma di offerta al pubblico e/o quotazione di investment certificate denominati COUPON PREMIUM e COUPON PREMIUM DI TIPO QUANTO (collettivamente i Certificati ) I Certificati oggetto del presente Prospetto di Base, in quanto strumenti finanziari derivati, sono caratterizzati da una rischiosità molto elevata, il cui apprezzamento da parte dell investitore è ostacolato dalla loro complessità. É quindi necessario che l investitore concluda operazioni aventi ad oggetto tali strumenti finanziari solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che essi comportano, sia tramite la lettura del Prospetto di Base e delle Condizioni Definitive sia avvalendosi dell'assistenza fornita dall'intermediario. Si consideri che, in generale, l investimento nei Certificati, in quanto strumenti finanziari di particolare complessità, non è adatto alla generalità degli investitori; pertanto, prima di effettuare una qualsiasi operazione avente ad oggetto i Certificati, l intermediario deve verificare se l investimento è appropriato per l investitore (con particolare riferimento all esperienza nel campo degli investimenti in strumenti finanziari derivati di quest ultimo) e, nel contesto della prestazione di un servizio di consulenza o di gestione di portafogli, dovrà altresì valutare se è adeguato per il medesimo avendo riguardo (in aggiunta ad una valutazione dei profili di esperienza) alla sua situazione finanziaria e agli obiettivi di investimento. Il presente documento costituisce un prospetto di base (il Prospetto di Base ) ai fini della Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ), ed è redatto in conformità all articolo 26 del Regolamento 809/2004/CE ed in conformità alla delibera CONSOB n del 14 maggio 1999 (il Regolamento Emittenti ), come successivamente modificati ed integrati. In occasione di ciascuna emissione realizzata a valere sul programma di emissioni cui il presente Prospetto di Base si riferisce, Aletti & C. Banca di Investimento Mobiliare S.p.A., in forma breve Banca Aletti & C. S.p.A. (l Emittente o Banca Aletti ) provvederà ad indicare le caratteristiche di ciascuna emissione nelle condizioni definitive (le Condizioni Definitive ) a cui sarà allegata la pertinente Nota di Sintesi della singola emissione (la Nota di Sintesi della Singola Emissione ). Con riferimento ai Certificati, l Emittente, ovvero il diverso soggetto indicato nelle Condizioni Definitive, potrà altresì svolgere le funzioni di responsabile del collocamento (il Responsabile del Collocamento ). Il Prospetto di Base è costituito (i) dal documento di registrazione (il Documento di Registrazione ) depositato presso la CONSOB in data 8 maggio 2015, a seguito di approvazione comunicata con nota n /15 del 7 maggio 2015 come modificato e integrato dal supplemento depositato presso la CONSOB in data 26 giugno 2015, a seguito di approvazione comunicata con nota n /15 del 25 giugno 2015, (ii) dalla nota informativa sugli strumenti finanziari (la Nota Informativa ) e (iii) dalla relativa nota di sintesi (la Nota di Sintesi ). Al fine di ottenere un informativa completa sull Emittente e sugli strumenti finanziari, si invitano gli investitori a leggere congiuntamente tutti i documenti di cui si compone il Prospetto di Base. 17

18 Il presente documento è stato depositato presso la CONSOB in data 6 febbraio 2015 a seguito dell approvazione comunicata con nota n /15 del 6 febbraio 2015, come modificato ed integrato dal supplemento approvato dalla CONSOB con nota n /15 del 7 maggio 2015 e pubblicato in data 8 maggio 2015 e dal supplemento depositato presso la Consob in data 26 giugno 2015, a seguito di approvazione comunicata con nota n /15 del 25 giugno 2015 (il Supplemento ). Borsa Italiana S.p.A. ha rilasciato il giudizio di ammissibilità alla quotazione dei Certificati con provvedimento n. LOL dell 8 gennaio 2013, successivamente confermato con provvedimento n. LOL del 16 dicembre L adempimento di pubblicazione del presente Prospetto di Base non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto né sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Il presente Prospetto di Base e le Condizioni Definitive, unitamente al Documento di Registrazione, incluso mediante riferimento alla Sezione V, ed eventuali supplementi sono a disposizione del pubblico presso la sede legale dell Emittente in Milano, Via Roncaglia, 12, presso Borsa Italiana S.p.A., e sono altresì consultabili sul sito web dell Emittente 18

19 5. MODIFICHE ALLA SEZIONE III DEI PROSPETTI DI BASE (NOTA DI SINTESI) 5.1 Modifiche agli elementi B.12 e D.2 della Nota di Sintesi dei Prospetti di Base Per effetto del presente Supplemento, l Elemento B.12 deve intendersi modificato come segue (le modifiche sono messe in evidenza mediante sottolineatura ovvero cancellatura, a seconda dei casi): B.12 Informazione finanziarie e dichiarazioni dell Emittente su cambiamenti significativi [omissis] Il valore del credit spread della Capogruppo Banco Popolare rilevato il 18 giugno 2015 è pari a 273,1 basis point. Si riportano di seguito le caratteristiche dell obbligazione di riferimento utilizzata ai fini della determinazione del valore del credit spread: (i) denominazione: Banco Popolare 3, ; (ii) codice ISIN: XS ; (iii) ammontare in circolazione: Euro; (iv) durata residua: 3 anni e 9 mesi; (v) sede di negoziazione: EuroTLX. L obbligazione di riferimento è stata scelta in quanto quella più liquida tra le obbligazioni plain vanilla con durata compresa tra 2 e 5 anni. In particolare, si segnala che il rischio di credito incorporato nell obbligazione Banco Popolare 3, (ISIN: XS ) è comparabile a quello di una eventuale obbligazione emessa da Banca Aletti. Tale titolo pertanto è rappresentativo del credit spread che sarebbe applicabile all Emittente. Inoltre, il credit spread della Capogruppo Banco Popolare calcolato come media dei valori giornalieri nei 14 giorni di calendario antecedenti il 18 giugno 2015 (incluso) è pari a 249,5 bps e risulta superiore al credit spread riferito ad un paniere di obbligazioni a tasso fisso senior, di emittenti finanziari europei con rating tra BBBe BBB+ e con medesima durata residua dell obbligazione (calcolato facendo riferimento alle curve IGEEFB03 e IGEEFB 04, debitamente interpolate, come elaborate da Bloomberg), rilevato alla stessa data (pari a 91,7 bps). [omissis] Per effetto del presente Supplemento, il Rischio relativo al credit spread dell Emittente di cui all Elemento D.2 deve intendersi integralmente sostituito dal seguente: D.2 Principali rischi relativi all Emittente Rischio relativo al credit spread dell Emittente: si richiama l attenzione dell investitore sulla circostanza che per l Emittente non è possibile determinare il valore del credit spread (inteso come differenza tra il rendimento di una obbligazione plain vanilla di riferimento dell Emittente e il tasso interest rate swap di durata corrispondente) atto a consentire un ulteriore apprezzamento della rischiosità dell Emittente. A tal riguardo, si segnala che il credit spread della Capogruppo Banco Popolare rilevato il 18 giugno 2015 è pari a 273,1 basis point. Inoltre, il medesimo indicatore calcolato come media dei valori giornalieri nei 14 giorni di calendario antecedenti il 18 giugno 2015 (incluso) è pari a 249,5 bps e risulta superiore al credit spread riferito ad un paniere di obbligazioni a tasso fisso senior, di emittenti finanziari europei con rating tra BBB- e BBB+ e con medesima durata residua dell obbligazione, rilevato alla stessa data (pari a 91,7 bps). Considerato che un elevato livello di credit spread è espressione di un rischio di credito dell Emittente valutato dal mercato come significativo, si invita l investitore a considerare anche tale indicatore al fine di un ulteriore apprezzamento della rischiosità dell Emittente. 19

20 6. MODIFICHE ALLA SEZIONE V DEI PROSPETTI DI BASE (DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE) Per effetto del presente Supplemento, il primo capoverso della Sezione V dei Prospetti di Base, che incorpora mediante riferimento il Documento di Registrazione sull Emittente, deve intendersi modificato come segue (le modifiche sono evidenziate mediante sottolineatura): La presente sezione include mediante riferimento le informazioni contenute nel Documento di Registrazione sull Emittente depositato presso la CONSOB in data 8 maggio 2015 a seguito dell approvazione comunicata con nota n /15 del 7 maggio 2015, come successivamente modificato ed integrato dal supplemento depositato presso la CONSOB in data 26 giugno 2015, a seguito dell approvazione comunicata con nota n /15 del 25 giugno

21 7. MODIFICHE AI MODELLI DI CONDIZIONI DEFINITIVE DEI PROSPETTI DI BASE 7.1 Modifiche al frontespizio del modello di Condizioni Definitive del Prospetto Target Cedola, Autocallable Target Cedola Per effetto del presente supplemento, il frontespizio del modello di Condizioni Definitive del Prospetto Target Cedola, Autocallable Target Cedola deve intendersi modificato come segue (le modifiche sono evidenziate mediante sottolineatura): APPENDICE - MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE D OFFERTA E/ O QUOTAZIONE Banca Aletti & C. S.p.A. - Sede legale in via Roncaglia, 12 Milano Capitale Sociale interamente versato pari ad Euro ,96 Registro delle Imprese di Milano e Codice Fiscale n Partita IVA Iscritta all Albo delle Banche Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi e al Fondo Nazionale di Garanzia sottoposta all attività di direzione e coordinamento del Banco Popolare CONDIZIONI DEFINITIVE DI [OFFERTA / QUOTAZIONE] DEI [Target Cedola Certificate]/[Autocallable Target Cedola] [di Tipo Quanto [ ]] su [Azione [ ]] tasso di interesse [ ]] [valuta [ ]] [merce [ ]] [futures su merci [ ]] [Basket di Azioni] [ ]] [Basket di tassi di interesse [ ]] [Basket di valute [ ]] [Basket di merci [ ]] [Basket di futures su merci [ ]] [ETF [ ]][Indice [ ]] [Basket di Indici] da emettersi nell ambito del programma di offerta al pubblico e/o quotazione degli investment certificate denominati TARGET CEDOLA CERTIFICATE e TARGET CEDOLA CERTIFICATE DI TIPO QUANTO e AUTOCALLABLE TARGET CEDOLA e AUTOCALLABLE TARGET CEDOLA DI TIPO QUANTO [Responsabile del Collocamento: [ ]][se diverso dall Emittente] I Certificati oggetto delle presenti Condizioni Definitive di [Offerta/Quotazione], in quanto strumenti finanziari derivati, sono caratterizzati da una rischiosità molto elevata, il cui apprezzamento da parte dell investitore è ostacolato dalla loro complessità. É quindi necessario che l investitore concluda operazioni aventi ad oggetto tali strumenti finanziari solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che essi comportano, sia tramite la lettura del Prospetto di Base e delle Condizioni Definitive sia avvalendosi dell'assistenza fornita dall'intermediario. Si consideri che, in generale, l investimento nei Certificati, in quanto strumenti finanziari di particolare complessità, non è adatto alla generalità degli investitori; pertanto, prima di effettuare una qualsiasi operazione avente ad oggetto i Certificati, l intermediario deve verificare se l investimento è appropriato per l investitore (con particolare riferimento alla esperienza nel campo degli investimenti in strumenti finanziari derivati di quest ultimo) e, nel contesto della prestazione di un servizio di consulenza o di gestione di portafogli, dovrà altresì valutare se è adeguato per il medesimo avendo riguardo (in aggiunta ad una valutazione dei profili di esperienza) alla sua situazione finanziaria e agli obiettivi di investimento. Le presenti Condizioni Definitive di [Offerta/Quotazione] sono state elaborate ai fini dell articolo 5, paragrafo 4 della Direttiva (CE) 2003/71 (la Direttiva Prospetto) ed ai sensi del Regolamento 21

22 809/2004/CE, e devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base relativo ai Target Cedola Certificate e Autocallable Target Cedola (i Certificati di tipo non Quanto ) ed ai Target Cedola di Tipo Quanto e Autocallable Target Cedola di Tipo Quanto (i Certificati Quanto ), depositato presso la CONSOB in data 25 luglio 2014 a seguito dell approvazione comunicata con nota n /14 del 23 luglio 2014 come integrato e modificato dal supplemento depositato presso la Consob in data 8 maggio 2015 a seguito di approvazione comunicata con nota n /15 del 7 maggio 2015 e dal supplemento depositato presso la Consob in data 26 giugno 2015, a seguito di approvazione comunicata con nota n /15 del 25 giugno 2015 (il Supplemento ), e presso Borsa Italiana S.p.A., a seguito del provvedimento di conferma del giudizio di ammissibilità a quotazione ed ai relativi eventuali supplementi. Si segnala che Borsa Italiana S.p.A. ha rilasciato il giudizio di ammissibilità alla quotazione dei Certificati con provvedimento n. LOL dell 11 luglio 2012, successivamente confermato con provvedimento n. LOL dell 8 luglio 2013 e con provvedimento n. LOL-2023 del 21 maggio L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive di [Offerta/Quotazione] non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Le presenti Condizioni Definitive di [Offerta/Quotazione], unitamente al Prospetto di Base, agli eventuali supplementi ed al Regolamento dei Certificati, sono a disposizione del pubblico presso la sede dell Emittente in Milano, via Roncaglia, 12, consultabili sul sito web dell emittente Le presenti Condizioni Definitive di [Offerta/Quotazione] devono essere lette unitamente al Prospetto di Base (che incorpora mediante riferimento il Documento di Registrazione come modificato e integrato dai successivi Supplementi), al fine di ottenere informazioni complete sull Emittente e sui Certificati di cui alle presenti Condizioni Definitive. La Nota di Sintesi relativa alla Singola Emissione è allegata alle presenti Condizioni Definitive. L investitore è invitato, infine, a consultare il sito internet istituzionale dell Emittente, e il sito web al fine di ottenere ulteriori informazioni. Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse alla CONSOB in data [ ]. [La Borsa Italiana S.p.A. ha deliberato l ammissione alla quotazione per i Certificati oggetto delle presenti Condizioni Definitive di Quotazione con provvedimento n. [ ]del [ ].] 22

23 7.2 Modifiche al frontespizio del modello di Condizioni Definitive del Prospetto Autocallable Per effetto del presente supplemento, il frontespizio del modello di Condizioni Definitive del Prospetto Autocallable, deve intendersi modificato come segue (le modifiche sono evidenziate mediante sottolineatura): APPENDICE A - MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE D OFFERTA E/ O QUOTAZIONE BANCA ALETTI & C. S.p.A. in qualità di Emittente del Programma di offerta al pubblico e/o di quotazione di investment certificates denominati AUTOCALLABLE STEP E AUTOCALLABLE STEP DI TIPO QUANTO e AUTOCALLABLE STEP PLUS E AUTOCALLABLE STEP PLUS DI TIPO QUANTO CONDIZIONI DEFINITIVE [D OFFERTA/DI QUOTAZIONE] [ Autocallable Step [di Tipo Quanto [ ] ] / [ Autocallable Step Plus [di Tipo Quanto [ ] ] su [Azione [ ]] Tasso di Interesse [ ]] [Valuta [ ]] [Merce [ ]] [Futures su Merci [ ]] [Basket di Azioni] [ ]] [Basket di Tassi di Interesse [ ]] [Basket di Valute [ ]] [Basket di Merci [ ]] [Basket di Futures su Merci [ ]] [Indice [ ]] [Basket di Indici] [ETF [ ]] [Basket di ETF [ ]] (i Certificati ) [Responsabile del Collocamento: [ ]] [se diverso dall Emittente] I Certificati oggetto delle presenti Condizioni Definitive di [Offerta/Quotazione], in quanto strumenti finanziari derivati, sono caratterizzati da una rischiosità molto elevata, il cui apprezzamento da parte dell investitore è ostacolato dalla loro complessità. É quindi necessario che l investitore concluda operazioni aventi ad oggetto tali strumenti finanziari solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che essi comportano, sia tramite la lettura del Prospetto di Base e delle Condizioni Definitive sia avvalendosi dell'assistenza fornita dall'intermediario. Si consideri che, in generale, l investimento nei Certificati, in quanto strumenti finanziari di particolare complessità, non è adatto alla generalità degli investitori; pertanto, prima di effettuare una qualsiasi operazione avente ad oggetto i Certificati, l intermediario deve verificare se l investimento è appropriato per l investitore (con particolare riferimento alla esperienza nel campo degli investimenti in strumenti finanziari derivati di quest ultimo) e, nel contesto della prestazione di un servizio di consulenza o di gestione di portafogli, dovrà altresì valutare se è adeguato per il medesimo avendo riguardo (in aggiunta ad una valutazione dei profili di esperienza) alla sua situazione finanziaria e agli obiettivi di investimento. Le presenti Condizioni Definitive di [Offerta/Quotazione] sono state elaborate ai fini dell articolo 5, paragrafo 4 della Direttiva (CE) 2003/71 (la Direttiva Prospetto) ed ai sensi del Regolamento 809/2004/CE, 23

24 e devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base relativo agli Autocallable Step e Autocallable Stap Plus (i Certificati ) e Autocallable Step di Tipo Quanto, Autocallable Step Plus di Tipo Quanto (i Certificati Quanto ), depositato presso la Consob in data 8 agosto 2014 a seguito dell approvazione comunicata con nota n /14 del 7 agosto 2014 come integrato e modificato dal supplemento depositato presso la Consob in data 8 maggio 2015 a seguito di approvazione comunicata con nota n /15 del 7 maggio 2015 e dal supplemento depositato presso la Consob in data 26 giugno 2015, a seguito di approvazione comunicata con nota n /15 del 25 giugno 2015 (il Supplemento ), e presso Borsa Italiana S.p.A., a seguito del provvedimento di conferma del giudizio di ammissibilità a quotazione ed ai relativi eventuali supplementi. Si segnala che Borsa Italiana S.p.A. ha rilasciato il giudizio di ammissibilità alla quotazione dei Certificati con provvedimento n. LOL del 26 luglio 2012, successivamente confermato con provvedimento n. LOL del 24 luglio L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive di [Offerta/Quotazione] non comporta alcun giudizio della Consob sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Le presenti Condizioni Definitive di [Offerta/Quotazione], unitamente al Prospetto di Base agli eventuali supplementi ed al Regolamento dei Certificati, sono a disposizione del pubblico presso la sede legale dell Emittente in Milano, via Roncaglia, 12, consultabili sul sito web dell emittente Le presenti Condizioni Definitive di [Offerta/Quotazione] devono essere lette unitamente al Prospetto di Base (che incorpora mediante riferimento il Documento di Registrazione), al fine di ottenere informazioni complete sull Emittente e sui Certificati di cui alle presenti Condizioni Definitive. La Nota di Sintesi relativa alla Singola Emissione è allegata alle presenti Condizioni Defintive. L investitore è invitato, infine, a consultare il sito internet istituzionale dell Emittente, e il sito web al fine di ottenere ulteriori informazioni. Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse alla Consob in data [ ]. [La Borsa Italiana S.p.A. ha deliberato l ammissione alla quotazione per i Certificati oggetto delle presenti Condizioni Definitive di Quotazione con provvedimento n. [ ]del [ ].] 24

25 7.3 Modifiche al frontespizio del modello di Condizioni Definitive del Prospetto Borsa Protetta, Autocallable Borsa Protetta e Borsa Protetta Alpha Per effetto del presente supplemento, il frontespizio del modello di Condizioni Definitive, del Prospetto Borsa Protetta, Autocallable Borsa Protetta e Borsa Protetta Alpha, deve intendersi modificato come segue (le modifiche sono evidenziate mediante sottolineatura): APPENDICE A - MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE [DI OFFERTA/DI QUOTAZIONE] DEI CERTIFICATI BORSA PROTETTA e DEI CERTIFICATI AUTOCALLABLE BORSA PROTETTA Banca Aletti & C. S.p.A. - Sede legale in via Roncaglia, 12 Milano Capitale Sociale interamente versato pari ad Euro ,96 Registro delle Imprese di Milano e Codice Fiscale n Partita IVA Iscritta all Albo delle Banche Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi e al Fondo Nazionale di Garanzia sottoposta all attività di direzione e coordinamento del Banco Popolare CONDIZIONI DEFINITIVE DI [OFFERTA / QUOTAZIONE] DEI [Borsa Protetta]/[Autocallable Borsa Protetta] [con Cap] [di Tipo Quanto [ ]] su [Azione [ ]] tasso di interesse [ ]] [valuta [ ]] [merce [ ]] [futures su merci [ ]] [Basket di Azioni] [ ]] [Basket di tassi di interesse [ ]] [Basket di valute [ ]] [Basket di merci [ ]] [Basket di futures su merci [ ]] [ETF [ ]][Indice [ ]] [Basket di Indici] da emettersi nell ambito del programma di offerta al pubblico e/o quotazione degli investment certificate denominati BORSA PROTETTA e BORSA PROTETTA con CAP e BORSA PROTETTA DI TIPO QUANTO e BORSA PROTETTA con CAP DI TIPO QUANTO e AUTOCALLABLE BORSA PROTETTA e AUTOCALLABLE BORSA PROTETTA con CAP e AUTOCALLABLE BORSA PROTETTA DI TIPO QUANTO e AUTOCALLABLE BORSA PROTETTA con CAP DI TIPO QUANTO [Responsabile del Collocamento: [ ]][se diverso dall Emittente] I Certificati oggetto delle presenti Condizioni Definitive [di Offerta/di Quotazione], in quanto strumenti finanziari derivati, sono caratterizzati da una rischiosità molto elevata, il cui apprezzamento da parte dell investitore è ostacolato dalla loro complessità. É quindi necessario che l investitore concluda operazioni aventi ad oggetto tali strumenti finanziari solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che essi comportano, sia tramite la lettura del Prospetto di Base e delle Condizioni Definitive sia avvalendosi dell'assistenza fornita dall'intermediario. Si consideri che, in generale, l investimento nei Certificati, in quanto strumenti finanziari di particolare complessità, non è adatto alla generalità degli investitori; pertanto, prima di effettuare una qualsiasi operazione avente ad oggetto i Certificati, l intermediario deve verificare se l investimento è appropriato per l investitore (con particolare riferimento all esperienza nel campo degli investimenti in strumenti finanziari derivati di quest ultimo) e, nel contesto della prestazione di un servizio di consulenza o di gestione di portafogli, dovrà altresì valutare se è adeguato per il medesimo avendo riguardo (in aggiunta ad una valutazione dei profili di esperienza) alla sua situazione finanziaria e agli obiettivi di investimento. Le presenti Condizioni Definitive [di Offerta/di Quotazione] sono state redatte in conformità alla Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva sul Prospetto Informativo ) e al Regolamento 809/2004/CE, e si riferiscono al Prospetto di 25

26 Base relativo ai Borsa Protetta e Borsa Protetta con Cap e ai Borsa Protetta di Tipo Quanto e Borsa Protetta con Cap di Tipo Quanto, e Autocallable Borsa Protetta e Autocallable Borsa Protetta con Cap e ai Autocallable Borsa Protetta di Tipo Quanto e Autocallable Borsa Protetta di Tipo Quanto depositato presso CONSOB in data 1 dicembre 2014 a seguito dell approvazione comunicata con nota n /14 del 27 novembre 2014 come integrato e modificato dal supplemento depositato presso la Consob in data 8 maggio 2015 a seguito di approvazione comunicata con nota n /15 del 7 maggio 2015 e dal supplemento depositato presso la Consob in data 26 giugno 2015, a seguito di approvazione comunicata con nota n /15 del 25 giugno 2015 (il Supplemento ). Borsa Italiana S.p.A., ha rilasciato il giudizio di ammissibilità con provvedimento n del 25 giugno 2007, successivamente confermato con i provvedimenti n del 6 agosto 2010 e n. LOL del 20 settembre Da ultimo, Borsa Italiana S.p.A. ha confermato l ammissione a quotazione dei Certificati con provvedimento n. LOL del 27 agosto 2013, successivamente confermato con provvedimento n. LOL del 4 novembre L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive [di Offerta/di Quotazione] non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto né sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Le presenti Condizioni Definitive [di Offerta/di Quotazione], unitamente al Prospetto di Base ed agli eventuali supplementi, sono a disposizione del pubblico presso la sede legale dell Emittente in Milano, Via Roncaglia, 12, e consultabili sul sito web dell Emittente Le presenti Condizioni Definitive [di Offerta/di Quotazione] devono essere lette unitamente al Prospetto di Base (che incorpora mediante riferimento il Documento di Registrazione) al fine di ottenere informazioni complete sull Emittente e sui Certificati di cui alle presenti Condizioni Definitive. La Nota di Sintesi relativa alla Singola Emissione è allegata alle presenti Condizioni Definitive. L investitore è invitato, infine, a consultare il sito internet istituzionale dell Emittente, e il sito web al fine di ottenere ulteriori informazioni. Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse alla CONSOB in data [ ]. [in caso di condizioni definitive di quotazione [La Borsa Italiana S.p.A. ha deliberato l ammissione alla quotazione per i Certificati oggetto delle presenti Condizioni Definitive di Quotazione con provvedimento n. [ ] del [ ].] APPENDICE B - MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE [DI OFFERTA/DI QUOTAZIONE] DEI CERTIFICATI BORSA PROTETTA ALPHA Banca Aletti & C. S.p.A. - Sede legale in via Roncaglia, 12 Milano Capitale Sociale interamente versato pari ad Euro ,96 Registro delle Imprese di Milano e Codice Fiscale n Partita IVA Iscritta all Albo delle Banche Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi e al Fondo Nazionale di Garanzia sottoposta all attività di direzione e coordinamento del Banco Popolare CONDIZIONI DEFINITIVE DI [OFFERTA / QUOTAZIONE] DEI [Borsa Protetta Alpha] [di Tipo Quanto [ ]] su [Azione [ ]] tasso di interesse [ ]] [valuta [ ]] [merce [ ]] [futures su merci [ ]] [Basket di Azioni] [ ]] [Basket di tassi di interesse [ ]] [Basket di valute [ ]] [Basket di merci [ ]] [Basket di futures su merci [ ]] [ETF [ ]][Indice [ ]] [Basket di Indici] 26

27 da emettersi nell ambito del programma di offerta al pubblico e/o quotazione degli investment certificate denominati BORSA PROTETTA ALPHA e BORSA PROTETTA ALPHA QUANTO [Responsabile del Collocamento: [ ]][se diverso dall Emittente] I Certificati oggetto delle presenti Condizioni Definitive [di Offerta/di Quotazione], in quanto strumenti finanziari derivati, sono caratterizzati da una rischiosità molto elevata, il cui apprezzamento da parte dell investitore è ostacolato dalla loro complessità. É quindi necessario che l investitore concluda operazioni aventi ad oggetto tali strumenti finanziari solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che essi comportano, sia tramite la lettura del Prospetto di Base e delle Condizioni Definitive sia avvalendosi dell'assistenza fornita dall'intermediario. Si consideri che, in generale, l investimento nei Certificati, in quanto strumenti finanziari di particolare complessità, non è adatto alla generalità degli investitori; pertanto, prima di effettuare una qualsiasi operazione avente ad oggetto i Certificati, l intermediario deve verificare se l investimento è appropriato per l investitore (con particolare riferimento all esperienza nel campo degli investimenti in strumenti finanziari derivati di quest ultimo) e, nel contesto della prestazione di un servizio di consulenza o di gestione di portafogli, dovrà altresì valutare se è adeguato per il medesimo avendo riguardo (in aggiunta ad una valutazione dei profili di esperienza) alla sua situazione finanziaria e agli obiettivi di investimento. Le presenti Condizioni Definitive [di Offerta/di Quotazione] sono state redatte in conformità alla Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva sul Prospetto Informativo ) e al Regolamento 809/2004/CE, e si riferiscono al Prospetto di Base relativo ai Borsa Protetta Alpha (i Certificati o i Borsa Protetta Alpha ) e ai Borsa Protetta Alpha Quanto (i Certificati Quanto o i Borsa Protetta Alpha Quanto ) depositato presso CONSOB in data 1 dicembre 2014 a seguito dell approvazione comunicata con nota n /14 del 27 novembre 2014 come integrato e modificato dal supplemento depositato presso la Consob in data 8 maggio 2015 a seguito di approvazione comunicata con nota n /15 del 7 maggio 2015 e dal supplemento depositato presso la Consob in data 26 giugno 2015, a seguito di approvazione comunicata con nota n /15 del 25 giugno 2015 (il Supplemento ). Borsa Italiana S.p.A., ha rilasciato il giudizio di ammissibilità con provvedimento n del 25 giugno 2007, successivamente confermato con i provvedimenti n del 6 agosto 2010 e n. LOL del 20 settembre Da ultimo, Borsa Italiana S.p.A. ha confermato l ammissione a quotazione dei Certificati con provvedimento n. LOL del 27 agosto 2013, successivamente confermato con provvedimento n. LOL del 4 novembre L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive [di Offerta/ di Quotazione] non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto né sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Le presenti Condizioni Definitive [di Offerta/ di Quotazione], unitamente al Prospetto di Base ed agli eventuali supplementi sono a disposizione del pubblico presso la sede legale dell Emittente in Milano, Via Roncaglia, 12, presso Borsa Italiana S.p.A., sono consultabili sul sito web dell Emittente Le presenti Condizioni Definitive [di Offerta/ di Quotazione] devono essere lette unitamente al Prospetto di Base (che incorpora mediante riferimento il Documento di Registrazione) al fine di ottenere informazioni complete sull Emittente e sui Certificati di cui alle presenti Condizioni Definitive. La Nota di Sintesi relativa alla Singola Emissione è allegata alle presenti Condizioni Definitive. L investitore è invitato, infine, a consultare il sito internet istituzionale dell Emittente, e il sito web al fine di ottenere ulteriori informazioni. Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse alla CONSOB in data [ ]. 27

28 [in caso di condizioni definitive di quotazione [La Borsa Italiana S.p.A. ha deliberato l ammissione alla quotazione per i Certificati oggetto delle presenti Condizioni Definitive di Quotazione con provvedimento n. [ ] del [ ].] 7.4 Modifiche al frontespizio del modello di Condizioni Definitive del Prospetto Covered Warrant Per effetto del presente supplemento, il frontespizio del modello di Condizioni Definitive del Prospetto Covered Warrant, deve intendersi modificato come segue (le modifiche sono evidenziate mediante sottolineatura): APPENDICE A MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE [D OFFERTA/DI QUOTAZIONE] Aletti & C. Banca di Investimento Mobiliare S.p.A., in forma breve Banca Aletti & C. S.p.A. - Sede legale in via Roncaglia, 12 Milano Capitale Sociale interamente versato pari ad Euro ,96 Registro delle Imprese di Milano e Codice Fiscale n Partita IVA Iscritta all Albo delle Banche Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi e al Fondo Nazionale di Garanzia sottoposta all attività di direzione e coordinamento del Banco Popolare. CONDIZIONI DEFINITIVE DI [OFFERTA / QUOTAZIONE] DEI Covered Warrant EURIBOR CAP da emettersi nell ambito del programma di offerta al pubblico e/o quotazione di strumenti finanziari denominati Covered Warrant EURIBOR CAP [ ] ISIN [ ] [Responsabile del Collocamento: [ ]][se diverso dall Emittente] I Covered Warrant oggetto delle presenti Condizioni Definitive sono caratterizzati da una rischiosità molto elevata il cui apprezzamento da parte dell investitore è ostacolato dalla loro complessità. È quindi necessario che l investitore concluda operazioni aventi ad oggetto tali strumenti finanziari solo dopo averne compreso la natura ed il grado di esposizione al rischio che esse comportano, sia tramite la lettura del Prospetto di Base e delle Condizioni Definitive sia avvalendosi dell assistenza fornita dall intermediario. Si consideri che, in generale, l investimento nei Covered Warrant, in quanto strumenti finanziari di particolare complessità, non è adatto alla generalità degli investitori; pertanto, prima di effettuare una qualsiasi operazione avente ad oggetto i Covered Warrant, l intermediario deve verificare se l investimento è appropriato per l investitore (con particolare riferimento all esperienza nel campo degli investimenti in strumenti finanziari di quest ultimo) e, nel contesto della prestazione di un servizio di consulenza o di gestione di portafogli, dovrà altresì valutare se è adeguato per il medesimo avendo riguardo (in aggiunta ad una valutazione dei profili di esperienza) alla situazione finanziaria e agli obiettivi di investimento. Le presenti Condizioni Definitive [d Offerta/di Quotazione] sono state redatte in conformità alla Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetti ) e al Regolamento 809/2004/CE, e si riferiscono al Prospetto di Base relativo ai Covered Warrant EURIBOR CAP, depositato presso CONSOB in data 12 dicembre 2014 a seguito dell approvazione comunicata con nota n /14 del 10 dicembre 2014, come integrato e modificato dal supplemento depositato presso la Consob in data 8 maggio 2015 a seguito di approvazione comunicata con 28

29 nota n /15 del 7 maggio 2015 e dal supplemento depositato presso la Consob in data 26 giugno 2015, a seguito di approvazione comunicata con nota n /15 del 25 giugno 2015 (il Supplemento ). Borsa Italiana S.p.A., che ha rilasciato il giudizio di ammissibilità con provvedimento n del 28 luglio 2006, successivamente confermato con provvedimento n. LOL del 21 ottobre L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive [d Offerta/ di Quotazione] non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto né sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Le presenti Condizioni Definitive [d Offerta/ di Quotazione] unitamente al Prospetto di Base ed agli eventuali supplementi, sono a disposizione del pubblico presso la sede legale dell Emittente in Milano, Via Roncaglia, 12 e sono altresì consultabili sul sito web dell Emittente Le presenti Condizioni Definitive [d Offerta/ di Quotazione] devono essere lette unitamente al Prospetto di Base (che include mediante riferimento il Documento di Registrazione) al fine di ottenere informazioni complete sull Emittente e sui Covered Warrant di cui alle presenti Condizioni Definitive. La Nota di Sintesi relativa alla Singola Emissione è allegata alle presenti Condizioni Definitive. L investitore è invitato, infine, a consultare il sito internet istituzionale dell Emittente, e il sito web al fine di ottenere ulteriori informazioni. Le presenti Condizioni Definitive d Offerta sono state trasmesse alla CONSOB in data [ ]. [Borsa Italiana S.p.A. ha deliberato l ammissione alla quotazione per i Covered Warrant oggetto delle presenti Condizioni Definitive di Quotazione con provvedimento n. [ ] del [ ].] 29

30 7.5 Modifiche al frontespizio del modello di Condizioni Definitive del Prospetto Coupon Premium Per effetto del presente supplemento, il frontespizio del modello di Condizioni Definitive del Prospetto Coupon Premium, deve intendersi modificato come segue (le modifiche sono evidenziate mediante sottolineatura): Banca Aletti & C. S.p.A. - Sede legale in via Roncaglia, 12 Milano Capitale Sociale interamente versato pari ad Euro ,96 Registro delle Imprese di Milano e Codice Fiscale n Partita IVA Iscritta all Albo delle Banche Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi e al Fondo Nazionale di Garanzia sottoposta all attività di direzione e coordinamento del Banco Popolare CONDIZIONI DEFINITIVE DI [OFFERTA / QUOTAZIONE] DEI Coupon Premium Certificate [di Tipo Quanto [ ]] su [Azione [ ]] tasso di interesse [ ]] [valuta [ ]] [merce [ ]] [futures su merci [ ]] [Basket di Azioni] [ ]] [Basket di tassi di interesse [ ]] [Basket di valute [ ]] [Basket di merci [ ]] [Basket di futures su merci [ ]] [Indice [ ]] [Basket di Indici] da emettersi nell ambito del programma di offerta al pubblico e/o quotazione degli investment certificate denominati COUPON PREMIUM e COUPON PREMIUM DI TIPO QUANTO [Responsabile del Collocamento: [ ]][se diverso dall Emittente] I Certificati oggetto delle presenti Condizioni Definitive [di Offerta/di Quotazione], in quanto strumenti finanziari derivati, sono caratterizzati da una rischiosità molto elevata, il cui apprezzamento da parte dell investitore è ostacolato dalla loro complessità. É quindi necessario che l investitore concluda operazioni aventi ad oggetto tali strumenti finanziari solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che essi comportano, sia tramite la lettura del Prospetto di Base e delle Condizioni Definitive sia avvalendosi dell'assistenza fornita dall'intermediario. Si consideri che, in generale, l investimento nei Certificati, in quanto strumenti finanziari di particolare complessità, non è adatto alla generalità degli investitori; pertanto, prima di effettuare una qualsiasi operazione avente ad oggetto i Certificati, l intermediario deve verificare se l investimento è appropriato per l investitore (con particolare riferimento all esperienza nel campo degli investimenti in strumenti finanziari derivati di quest ultimo) e, nel contesto della prestazione di un servizio di consulenza o di gestione di portafogli, dovrà altresì valutare se è adeguato per il medesimo avendo riguardo (in aggiunta ad una valutazione dei profili di esperienza) alla sua situazione finanziaria e agli obiettivi di investimento. Le presenti Condizioni Definitive di [Offerta/Quotazione] sono state elaborate ai fini dell articolo 5, paragrafo 4 della Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) e al Regolamento 809/2004/CE, come successivamente modificate ed integrate, e devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base relativo ai Coupon Premium (i Certificati od i Coupon Premium ) ed ai Coupon Premium di Tipo Quanto (i Certificati Quanto od i Coupon Premium di Tipo Quanto ), depositato presso la CONSOB in data 6 febbraio 2015 a seguito dell approvazione comunicata con nota n /15 del 6 febbraio 2015 come integrato e modificato dal supplemento depositato presso la Consob in data 8 maggio 2015 a seguito 30

31 di approvazione comunicata con nota n /15 del 7 maggio 2015 e dal supplemento depositato presso la Consob in data 26 giugno 2015, a seguito di approvazione comunicata con nota n /15 del 25 giugno 2015 (il Supplemento ), e presso Borsa Italiana S.p.A., a seguito del provvedimento di conferma del giudizio di ammissibilità a quotazione ed ai relativi supplementi. Borsa Italiana S.p.A. ha rilasciato il giudizio di ammissibilità alla quotazione dei Certificati con provvedimento n. LOL dell 8 gennaio 2013, successivamente confermato con provvedimento n. LOL del 16 dicembre L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive di [Offerta/Quotazione] non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Le presenti Condizioni Definitive di [Offerta/Quotazione], unitamente al Prospetto di Base, agli eventuali supplementi ed al Regolamento dei Certificati, sono a disposizione del pubblico presso la sede legale dell Emittente in Milano, Via Roncaglia, 12, e altresì consultabili sul sito web dell emittente Le presenti Condizioni Definitive di [Offerta/Quotazione] devono essere lette unitamente al Prospetto di Base (che incorpora mediante riferimento il Documento di Registrazione come modificato ed integrato dai successivi supplementi), al fine di ottenere informazioni complete sull Emittente e sui Certificati di cui alle presenti Condizioni Definitive. La Nota di Sintesi relativa alla Singola Emissione è allegata alle presenti Condizioni Definitive. L investitore è invitato, infine, a consultare il sito internet istituzionale dell Emittente, e il sito web al fine di ottenere ulteriori informazioni. Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse alla CONSOB in data [ ]. [In caso di Condizioni Definitive di Quotazione Borsa Italiana S.p.A. ha deliberato l ammissione a quotazione per i Certificati oggetto delle presenti Condizioni Definitive di Quotazione con provvedimento n. [ ] del [ ]]. 31