Fondo Pensione Complementare Nazionale. Relazione sulla Gestione al Bilancio 2018 Assemblea Ordinaria 17 Aprile 2019

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1 Concreto Fondo Pensione Complementare Nazionale Relazione sulla Gestione al Bilancio 2018 Assemblea Ordinaria 17 Aprile 2019

2 Confronto tra Rendimenti Netti (quote) delle Forme Pensionistiche nel Periodo (10 Anni) 38,00 41,80 20,26 43,22 12,03 Rendimenti Netti delle forme pensionistiche a 10 anni Tot Fondi Negoziali 8,50 3,00 0,10 8,20 5,40 7,30 2,70 2,70 2,60-2,50 38,00 Fondi Pensione Aperti 11,30 4,20-2,40 9,10 8,10 7,50 3,00 2,20 3,30-4,50 41,80 Rivalutazione netta del TFR 2,00 2,60 3,50 2,90 1,70 1,30 1,20 1,50 1,70 1,90 20,26 CONCRETO - Bilanciato (Obbl. Misto) 9,80 5,90 0,30 9,80 6,00 6,20 2,40 2,70 2,05-1,93 43,22 CONCRETO - Garantito 3,70 0,90 1,50 3,70 1,00 1,10 0,90 0,30 0,52-1,59 12,03 FONDI NEGOZIALI FONDI PENSIONE A PERTI RIVALUTAZIONE NETTA D EL TFR CONCRETO - BILANCIATO (OBBL. MISTO) CONCRETO - GARANTITO Dati Covip al 31/12/2018

3 -0,27 0,24 0,92 1,19 2,25 4,25 Rendimenti Storici della quota del Comparto Bilanciato e Garantito Rendimento annuo netto medio composito a 3 Anni a 5 Anni a 10 Anni CONCRETO - Bilanciato (Obbl. Misto) 0,92 2,25 4,25 Comparto Garantito -0,27 0,24 1,19 a 3 Anni a 5 Anni a 10 Anni CONCRETO - BILANCIATO (OBBL. MISTO) COMPARTO GARANTITO

4 Concreto Fondo Pensione Complementare Nazionale COMPARTO BILANCIATO

5 18,834 18,882 18,756 18,730 18,884 18,829 18,834 18,905 18,926 18,990 18,742 18,762 18,470 19,450 19,350 19,250 19,150 Quota al 31/12/2018-1,93% 19,050 18,950 18,850 18,750 18,650 18,550 18,450

6 18,470 18,756 18,730 18,742 18,762 18,834 18,829 18,882 18,834 18,829 18,884 18,905 18,926 18,990 18,972 19,149 Andamento della Quota del Comparto Bilanciato da Dicembre 2017 a Marzo ,250 19,150 Quota 1 Trim ,68% 19,050 18,950 18,850 18,750 18,650 Quota al 31/12/2018-1,93% 18,550 18,450

7 70 60 Andamento della quota del comparto Bilanciato (16 anni) e confronto con il TFR 63,08 Rendimento Concreto (quota) TFR (netto per confronto) , dic-18 dic-17 dic-16 dic-15 dic-14 dic-13 dic-12 dic-11 dic-10 dic-09 dic-08 dic-07 dic-06 dic-05 dic-04 dic-03 nov-02

8 Composizion e Benchmark Gestori Rendimento Portafoglio (A) Rendimento Benchmark (B) Excess return (A) (B) Volatilità Portafoglio Volatilità Benchmark % Obbl. 25 % Azioni 75 % Obbl. 25 % Azioni Amundi +0,45% +0,10% 0,35% 4,33% 3,86% Mediobanca +0,06% +0,30% -0,24% 3,91% 3,87% Anima -3,00% -2,02% -0,99% 3,62% 3,70% Blackrock -2,65% -1,86% -0,80% 3,91% 3,86% % Obbl. 25 % Azioni Amundi +3,25% +2,23% +1,02% 4,36% 3,86% Mediobanca +1,94% +2,23% -0,29% 3,89% 3,86% % Obbl. 25 % Azioni Pioneer +3,63% +3,16% +0,47% 4,75% 4,21% Duemme +3,27% +3,16% +0,11% 4,27% 4,21%

9 Tasso di Rotazione Oneri di Negoziazione Duration Media Altre informazioni Rilevanti Tasso di Rotazione del portafoglio per l anno ,10% Tasso di Rotazione del portafoglio per l anno ,91% Tasso di Rotazione del portafoglio per l anno ,38% Anno Comparto Bilanciato % su volumi Gestore negoziati Anno Comparto Bilanciato % su volumi Gestore negoziati Amundi / / Amundi / / Mediobanca ,00053% Mediobanca ,02150% Blackrock ,00052% / / / Anima ,00683% / / / Totale Totale ,00804% Duration Media Portafoglio obbligazionario ,68 Duration Media Portafoglio obbligazionario ,52 Duration Media Portafoglio obbligazionario ,61

10 Riclassificazione degli investimenti Componente Obbligazionaria (Titoli di Stato) Dettaglio degli investimenti in gestione 2018 % 2017 % Obbligazionario , ,39 Titoli di debito Governativi , ,23 Altri titoli di debito (emittenti sovranaz, corporate ) , ,16 Azionario , ,00 Azioni Quotate , ,00 Altro: , ,61 Depositi Bancari (liquidità) , ,75 Ratei Attivi , ,80 Altre Attività (Operazioni da regolare a fine esercizio) , ,06 Totale Tipologia Titolo 2018 % 2017 % Titoli emessi da stato o organismi intern.li Titoli di stato Italia , ,04 Titoli di stato altri paesi U.E , ,17 Titoli di stato altri paesi OCSE 0 0, ,78

11 Componente Obbligazionaria (Titoli di Debito) Tipologia Titolo 2018 % 2017 % Titoli di debito quotati Titoli di debito Italia , ,04 Titoli di debito U.E , ,07 Titoli di debito paesi OCSE , ,89 Titoli di debito paesi non OCSE , Dettaglio della duration per tipologia di investimento Tipologia Titolo Media 2018 Media 2017 Media 2016 Media 2015 Obbligazioni Quotate Altri Paesi UE 4,68 3,89 3,40 3,42 Obbligazioni Quotate USA 4, Obbligazioni Quotate Paesi OCSE 4, Obbligazioni Quotate Italia 3,08 3,80 3,69 3,18 Obbligazioni Quotate Paesi non OCSE 4, Titoli di Stato Altri Paesi UE 3,71 5,10 4,83 5,04 Titoli di Stato Italia 9,57 4,10 3,61 3,26

12 Componente Azionaria Tipologia Titolo 2018 % su totale attività 2018 Riclassificazione degli investimenti Azionari per valuta 2017 % su totale attività 2017 Azioni Italia quotate , ,89 Azioni U.E. quotate , ,05 Azioni OCSE quotate , ,06 Azioni non OCSE quotate , Totali Divisa Controvalore 2018 % Controvalore 2017 % EUR EURO , ,72 USD DOLLARO USA , ,94 GBP STERLINA BRITANNICA , ,66 JPY YEN GIAPPONESE , ,12 AUD DOLLARO AUSTRALIANO , ,07 CAD DOLLARO CANADESE , ,27 SEK CORONA SVEDESE , ,21 CHF FRANCO SVIZZERO ,31 / / DKK CORONA DANESE ,02 / / HKD DOLLARO DI HONG KONG ,11 / / SGD DOLLARO SINGAPORE ,02 / / TOTALE

13 Concreto Fondo Pensione Complementare Nazionale COMPARTO GARANTITO

14 15,345 15,355 15,334 15,356 15,380 15,148 15,165 15,171 15,121 15,134 15,112 15,112 15,101 15,500 15,400 15,300 Quota al 31/12/2018-1,59% 15,200 15,100 15,000 14,900

15 15,121 15,148 15,134 15,112 15,112 15,101 15,101 15,101 15,096 15,165 15,171 15,345 15,355 15,334 15,356 15,380 Andamento della Quota del Comparto Garantito da Dicembre 2017 a Marzo ,450 15,400 15,350 15,300 15,250 15,200 Quota al 31/12/2018-1,59% Quota 1 Trim ,03% 15,150 15,100 15,050 15,000 14,950 14,900

16 25,00 Andamento della quota del comparto Garantito (11 anni) e confronto con il TFR 23,16 20,00 Rendimento Concreto (quota) TFR (netto per confronto) 15,00 13,84 10,00 5,00 0,00 dic-18 dic-17 dic-16 dic-15 dic-14 dic-13 dic-12 dic-11 dic-10 dic-09 dic-08 dic-07

17 Composizione Gestore Rendimento Portafoglio (A) Rendimento Benchmark (B) Excess return (A) (B) Volatilità Portafoglio Volatilità Benchmark % Obbl. 5 % Azioni Amundi -1,58% -0,67% -0,91% 1,30% 0,92% % Obbl. 5 % Azioni Amundi +0,88% +0,15% +0,73% 1,25% 0,91% % Obbl. 5 % Azioni Pioneer +0,64% +0,39% +0,25% 1,38% 1,01%

18 Tasso di Rotazione Duration Media Altre informazioni Rilevanti Tasso di Rotazione del portafoglio per l anno ,74% Tasso di Rotazione del portafoglio per l anno ,46% Tasso di Rotazione del portafoglio per l anno ,87% Duration Media Portafoglio obbligazionario ,25 Duration Media Portafoglio obbligazionario ,48 Duration Media Portafoglio obbligazionario ,47 Riclassificazione degli investimenti Dettaglio degli investimenti in gestione 2018 % 2017 % Obbligazionario / / ,62 Titoli di debito Governativi / / ,28 Altri titoli di debito (emittenti sovranaz., corporate ) / / ,34 Azionario / / ,44 Azioni Quotate / / ,44 Altro: , ,94 Depositi Bancari (liquidità) , ,20 Ratei Attivi / / ,60 Altre Attività (Operazioni da regolare a fine esercizio) / / ,15 Totale

19 Componente Obbligazionaria (Titoli di Stato) Tipologia Titolo 2018 % 2017 % Titoli emessi da stato o organismi intern.li / / Titoli di stato Italia / / ,65 Titoli di stato altri paesi U.E. / / ,35 Componente Obbligazionaria (Titoli di Debito) Tipologia di titolo 2018 % 2017 % Titoli di debito Italia / / ,50 Titoli di debito U.E. / / ,93 Titoli di debito paesi OCSE / / ,57 Titoli di debito quotati / / Dettaglio della duration per tipologia di investimento Tipologia Titolo Media 2018 Media 2017 Media 2016 Media 2015 Obbligazioni Quotate Altri Paesi UE / 1,82 0,79 0,41 Obbligazioni Quotate Italia / 2,29 1,74 0,04 Titoli di Stato Altri Paesi UE / 2,17 1,54 2,22 Titoli di Stato Italia / 2,74 1,62 1,16

20 Componente Azionaria Tipologia Titolo 2018 % 2017 % Totale quote di Organismi di inv. collettivo (OCIR) / / di cui Azioni Italia quotate / / ,00 di cui Azioni Area Euro quotate / / ,00 di cui Azioni Altri Paesi OCSE quotate / / ,00 Riclassificazioni investimenti Azionari per valuta Divisa Controvalore 2018 % Controvalore 2017 % EURO TOTALE

21 Concreto Fondo Pensione Complementare Nazionale GESTIONE AMMINISTRATIVA

22 GESTIONE AMMINISTRATIVA Andamento delle adesioni negli ultimi 2 anni 2017 Comparto Bilanciato Comparto Garantito Totale Adesioni al 31/12/ Adesioni per tacito conferimento Adesioni Esplicite Uscite per Riscatto Uscite per Trasferimento Switch verso altro Comparto Switch da altro Comparto Saldo netto Aderenti al 31/12/ Comparto Bilanciato Comparto Garantito Totale Adesioni al 31/12/ Adesioni per tacito conferimento Adesioni Esplicite Uscite per Riscatto Uscite per Trasferimento Switch verso altro Comparto Switch da altro Comparto Saldo netto Aderenti al 31/12/

23 Fino a 29 tra 30 e 39 tra 40 e 49 tra 50 e 59 tra 60 e e oltre GESTIONE AMMINISTRATIVA Ripartizione degli aderenti per Classi di Età fino a 29 tra 30 e 39 tra 40 e 49 tra 50 e 59 tra 60 e e oltre Totale 2018 Bilanciato % su comparto 1,35 11,00 32,66 43,32 10,43 1, Garantito % su comparto 3,11% 22,69 34,77 32,10 6,38 0, Totale Fondo % su Totale Fondo 1,70 13,32 33,08 41,10 9,62 1,

24 GESTIONE AMMINISTRATIVA Posizione previdenziale Età Media Bilanciato Garantito Bilanciato Garantito Bilanciato Garantito Età Media 49,80 46,20 49,30 45,60 48,60 44,90 50,50 48,50 Età Media Comparto Bilanciato 47,70 48,40 47,90 48,60 49,30 49,80 46,50 44,80 45,30 46,00 44, Età Media Comparto Garantito 48,00 46,00 44,00 43,30 44,00 44,20 44,90 45,60 46,20 42,00 40,50 41,00 41,60 40,

25 GESTIONE AMMINISTRATIVA Posizione previdenziale Patrimonio Medio Bilanciato Garantito Bilanciato Garantito Bilanciato Garantito Patrimonio Medio Patrimonio Medio Comparto Bilanciato Patrimonio Medio Comparto Garantito

26 Ripartizione degli aderenti per sesso GESTIONE AMMINISTRATIVA Sesso 2018 % Maschi ,17 Femmine ,83 Totale Ripartizione degli aderenti rispetto alla data di prima occupazione, antecedente o successiva al 28/04/ Aderenti % Aderenti % - di cui di prima occupazione antecedente al 28/4/ , ,03 - di cui di prima occupazione successiva al 28/4/ , ,97 Lavoratori dipendenti iscritti Ripartizione degli aderenti rispetto all ubicazione dei luoghi di lavoro 2018 Area geografica Totale aderenti % Nord Occidentale ,94 Nord Orientale ,60 Centrale ,03 Sud - Insulare ,43 Totale

27 Contribuzione al Fondo GESTIONE AMMINISTRATIVA Contribuzione da versamenti Tipologia di Contributi Bilanciato Garantito Totale al Totale al % 31/12/ /12/2017 % - A carico del lavoratore , ,14 (di cui contribuzione Volontaria) A carico del datore di Lavoro , ,01 - TFR , ,85 TOTALE VERSAMENTI Contribuzione da trasferimenti - Da altri Fondi Pensione , ,79 - Switch da altri Comparti , ,55 - Contributi Quiescenti , ,35 TOTALE DA TRASFERIMENTI TOTALE CONTRIBUTI PER LE PRESTAZIONI

28 Contribuzione volontaria aggiuntiva Anno Numero aderenti con contribuzione volontaria GESTIONE AMMINISTRATIVA % su popolazione aderenti Contribuzione volontaria Valore medio % % % % % % % % % Dettaglio Anticipazioni TIPOLOGIA Dettaglio Anticipazioni Anno 2018 Anno 2017 Bilanciato Garantito Totali % Bilanciato Garantito Totali % ACQUISTO PRIMA CASA RISTRUT. PRIMA CASA SPESE SANITARIE ULTERIORI ESIGENZE TOTALI

29 Dettaglio Riscatti GESTIONE AMMINISTRATIVA Dettaglio Riscatti TIPOLOGIA Anno 2018 Anno 2017 Bilanciato Garantito Totali % Bilanciato Garantito Totali % DECESSO DIMISSIONI MOBILITA' PENSIONAMENTO LICENZIAMENTO ALTRO TOTALI Dettaglio Riscatti Parziali Dettaglio Riscatti Parziali TIPOLOGIA Anno 2018 Anno 2017 Bilanciato Garantito Totali % Bilanciato Garantito Totali % MOBILITÀ % % CASSAINTEGRAZIONE % % INOCC. DA 12 A 48 MESI % % TOTALI % %

30 GESTIONE AMMINISTRATIVA Dettaglio Trasferimenti IN e Out Dettaglio Trasferimenti IN TIPOLOGIA Anno 2018 Anno 2017 Bil. Gar. Totali % Bil. Gar. Totali % DA FONDI CHIUSI DA FONDI APERTI DA FONDI PREESISTENTI DA PIP TOTALI Dettaglio Trasferimenti OUT TIPOLOGIA Anno 2018 Anno 2017 Bil. Gar. Totali % Bil. Gar. Totali % Bil. VERSO FONDI CHIUSI VERSO FONDI APERTI VERSO FONDI PREESISTENTI VERSO PIP TOTALI

31 GESTIONE AMMINISTRATIVA Oneri di Gestione Amministrativa e Finanziaria Bilanciato % Garantito % Totale Totale % Fondo Fondo % Oneri di Gestione finanziaria , , , ,21 - di cui di gestione finanziaria , , , ,16 - di cui incentivo ,00 - di cui banca depositaria , , , ,05 Oneri di Gestione Amm.va , , , ,17 - di cui spese generali ed amm.vi , , , ,14 - di cui oneri amm.vi acq.da terzi , , , ,03 - di cui altri oneri amm.vi ,00 Totale , , , ,38 Totale del patrimonio ,80% 0,70% 0,60% 0,50% 0,40% 0,30% 0,20% 0,10% 0,00% % Spese amministrative sul totale patrimonio

32 Comparto Garantito Comparto Bilanciato Indicatore Sintetico dei Costi (ISC) : Confronto tra le Varie Forme Pensionistiche Il confronto prende a riferimento i valori dell ISC riferiti a un periodo di permanenza nella forma pensionistica di 10 anni. 3,0% ISC massimo ISC minimo ISC medio FPN ISC medio FPA ISC medio PIP ISC Fondo 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,59% 0,41% 0,0% Garantito Obbligazionario Misto Comparto Categoria ISC medio FPN ISC medio FPA ISC medio PIP ISC FONDO ISC massimo ISC minimo Garantito Garantito 0,46% 1,22% 1,88% 0,59% 2,58% 0,29% Bilanciato Obb. Misto 0,36% 1,12% 1,91% 0,41% 2,81% 0,18% Dati Aggiornati al 31 Dicembre 2018

33 Indicatore Sintetico dei Costi (ISC) : Valore Vs anni di permanenza Dati Aggiornati al 31 Dicembre 2018 Al fine di fornire un indicazione sintetica dell onerosità dei comparti di CONCRETO, è riportato per ciascun comparto l ISC, che esprime il costo annuo, in percentuale della posizione individuale maturata, stimato facendo riferimento a un aderente-tipo che versa un contributo annuo di euro e ipotizzando un tasso di rendimento annuo del 4%. L ISC viene calcolato da tutti i fondi pensione utilizzando la stessa metodologia stabilita dalla COVIP. Comparto Categoria Anni di Permanenza 2 anni 5 anni 10 anni 35 anni CONCRETO BILANCIATO Obbligazionario Misto 1,25 0,65 0,41 0,24 CONCRETO GARANTITO Garantito 1,43 0,82 0,59 0,41 1,6 1,4 1,2 1,25 1,43 1 0,8 0,6 0,4 0,2 0,65 0,41 0,24 0,82 0,59 0,41 0 CONCRETO BILANCIATO Obblig. Misto (OBB) 2 anni 5 anni 10 anni 35 anni CONCRETO GARANTITO