Fondo Pensione Complementare Nazionale

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1 Concreto Fondo Pensione Complementare Nazionale Assemblea Roma, 26 Aprile 2010 Principali informazioni contenute nella Relazione al Bilancio 2009 : Tabelle e Grafici

2 Confronto tra Rendimenti Netti di CONCRETO (quota Comparto Bilanciato) e TFR nel Periodo Andamento della Quota del Comparto Bilanciato (7 anni) Rendimento Concreto (quota) TFR (netto per confronto) + 29,72 Incremento della quota +29,72% dal 31/12/ (7anni) + 18,19 Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Bilanciato 2

3 Confronto tra Rendimenti Netti (quote) delle Forme Pensionistiche nel Periodo (6 Anni) Periodo (6Anni) Fondi Negoziali 4,6 7,5 3,8 2,1-6,3 8,5 20,2 Fondi Monocomparto 4,4 8,3 3,7 1, ,8 Fondi Multicomparto Obbligazionario Puro 2,2 2,1 2,6 2,2 1,6 2,9 13,6 Obbligazionario Misto 3,9 6,9 2,7 2,1-3,9 8,1 19,8 Bilanciato 4,9 7,9 5,6 2,4-9,4 10,4 21,8 Azionario 5,9 14,9 8,2 1,3-24,5 16,1 21,9 Garantito ,1 4,6 7,7 Fondi Pensione Aperti 4,3 11,5 2,4-0,4-14,0 11,2 15,0 Obbligazionari Puri 3,3 3,3-0,2 1,6 4,9 4,0 16,9 Obbligazionari Misti 4,2 6,4 1,0 0,3-2,2 6,7 16,4 Bilanciati 4,2 11,4 2,4-0,3-14,1 12,4 16,0 Azionari 4,7 16,2 3,7-1,6-27,6 17,6 13,0 Garantitio 3,1 2,9 1,0 1,9 1,9 4,8 15,6 Rivalutazione netta del TFR 2,5 2,6 2,4 3,1 2,7 2,0 15,3 \ CONCRETO Bilanciato 7,2 9,3 2,4 0,9-6,4 9,8 23,2 Garantito ,7 3,7 5,4 Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Bilanciato Dati Covipal 31/12/2009 3

4 Gestione Finanziaria : Rendimenti Storici di Concreto rispetto al Benchmark 18,00% 16,00% (*) Inizio Gestione Finanziaria dal 1/11/2003 Concreto Benchmark 16,06% 14,64% 14,00% 12,00% 10,00% 8,00% 9,84% 8,38% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% Anno 2005/ Anni Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Bilanciato 4

5 Gestione Finanziaria: Performance di Concreto rispetto al Benchmark Anno 2009 Comparto Gestore Rendimento del Portafoglio (A) Rendimento Benchmark (B) Excess Return 1 Volatilità Portafoglio Volatilità Benchmark Bilanciato Pioneer + 10,69% +9,41% +1,28% 5,63 % 6,53 % Duemme + 11,79% +9,41% +2,38% 5,80 % 6,53 % 1 L excess return, pari alla differenza tra la performance della gestione e quella del benchmark, esprime il valore aggiunto della gestione attiva, cioè il profitto (o, se l excess return è negativo, la perdita) che il Fondo ha ottenuto scegliendo di far gestire le proprie risorse dal gestore anziché investire nel benchmark (si ipotizza a tal fine che l investimento diretto nel benchmark sia sempre teoricamente possibile). 2 Volatilità (indicatore di rischio ) : essa misura di quanto, in 1 anno, ci si può discostare rispetto al rendimento medio checi si attende dalla gestione. Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Bilanciato 5

6 Gestione Finanziaria: Performance di Concreto rispetto al Benchmark dati aggiornati al 16 Aprile 2010 Comparto Gestore Rendimento del Portafoglio (A) Rendimento Benchmark (B) Excess Return 1 Volatilità 2 Portafoglio Volatilità Benchmark Bilanciato Pioneer + 4,25% +3,91% +0,34% 5,33% 6,31% Duemme + 3,96% +3,91% +0,05% 5,63% 6,31% 1 L excess return, pari alla differenza tra la performance della gestione e quella del benchmark, esprime il valore aggiunto della gestione attiva, cioè il profitto (o, se l excess return è negativo, la perdita) che il Fondo ha ottenuto scegliendo di far gestire le proprie risorse dal gestore anziché investire nel benchmark (si ipotizza a tal fine che l investimento diretto nel benchmark sia sempre teoricamente possibile). 2 Volatilità (indicatore di rischio ) : essa misura di quanto, in 1 anno, ci si può discostare rispetto al rendimento medio checi si attende dalla gestione. Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Bilanciato 6

7 Andamento quota Comparto Bilanciato Anno ,500 Incremento della quota + 9,84% dal 31/12/ (1 anno) 13,030 13,170 13,124 13,242 13,374 13,000 12,898 12,500 12,408 12,573 12,489 12,000 12,176 12,041 12,022 11,885 11,500 Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Bilanciato 7

8 Andamento quota Comparto Bilanciato dal 31 dicembre al 31 marzo ,500 14,000 13,500 13,000 12,500 12,000 12,176 12,041 Incremento della quota + 13,40% dal 31/12/ al 31/03/2010) 11,885 12,022 12,408 12, , ,898 13,030 13,170 13,124 13,242 13,374 13,395 13,519 13,807 11,500 Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Bilanciato 8

9 Composizione del Patrimonio Obligazioni Governative 8,92% 1,45% 17,59% Obligazioni Corporate Azioni Liquidità Altro 7,71% 64,33% Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Bilanciato 9

10 Riclassificazione degli investimenti Obbligazionari per Area Geografica Italia -Titoli di Stato 7% 3% 44% Italia - Titoli Corporate Altri Paesi dell'area Euro - Titoli di Stato Altri Paesi dell'area Euro - Titoli Corporate Altri Paesi OCSE - Titoli Corporate 46% 1% Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Bilanciato 10

11 Ripartizione Territoriale degli Investimenti: : Componente Azionaria 6% 45% Italia Altri Paesi dell'area Euro Altri Paesi OCSE 49% Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Bilanciato 11

12 Riclassificazione degli investimenti azionari per Valuta Euro 5% 7% 39% 16% Dollaro Usa Sterlina Yen Altre Valute 33% Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Bilanciato 12

13 Confronto tra Rendimenti Netti di CONCRETO (quota Comparto Garantito) e TFR nel Periodo Andamento della Quota del Comparto Garantito (2 anni) Rendimento Concreto (quota) TFR (netto per confronto) + 5,43% Incremento della quota +5,43% dal 31/12/ (2anni) + 4,68 % Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Bilanciato 13

14 Gestione Finanziaria: Performance di Concreto rispetto al Benchmark Anno 2009 Comparto Gestore Rendimento del Portafoglio (A) Rendimento Benchmark (B) Excess Return 1 Volatilità Portafoglio Volatilità Benchmark Bilanciato Pioneer + 4,29% +2,53% +1,76% 1,13% 1,47% 1 L excess return, pari alla differenza tra la performance della gestione e quella del benchmark, esprime il valore aggiunto della gestione attiva, cioè il profitto (o, se l excess return è negativo, la perdita) che il Fondo ha ottenuto scegliendo di far gestire le proprie risorse dal gestore anziché investire nel benchmark (si ipotizza a tal fine che l investimento diretto nel benchmark sia sempre teoricamente possibile). 2 Volatilità (indicatore di rischio ) : essa misura di quanto, in 1 anno, ci si può discostare rispetto al rendimento medio checi si attende dalla gestione. Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Garantito 14

15 Gestione Finanziaria: Performance di Concreto rispetto al Benchmark dati aggiornati al 16 Aprile 2010 Comparto Gestore Rendimento del Portafoglio (A) Rendimento Benchmark (B) Excess Return 1 Volatilità 2 Portafoglio Volatilità Benchmark Bilanciato Pioneer + 1,15% +0,67% +0,48% 1,14% 1,41% 1 L excess return, pari alla differenza tra la performance della gestione e quella del benchmark, esprime il valore aggiunto della gestione attiva, cioè il profitto (o, se l excess return è negativo, la perdita) che il Fondo ha ottenuto scegliendo di far gestire le proprie risorse dal gestore anziché investire nel benchmark (si ipotizza a tal fine che l investimento diretto nel benchmark sia sempre teoricamente possibile). 2 Volatilità (indicatore di rischio ) : essa misura di quanto, in 1 anno, ci si può discostare rispetto al rendimento medio checi si attende dalla gestione. Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Garantito 15

16 Andamento quota Comparto Garantito Anno ,000 13,900 13,800 13,700 13,600 13,500 13,400 Incremento della quota + 3,69% dal 31/12/ (1 anno) 13,414 13,491 13,480 13,643 13,537 13,725 13,701 13,788 13,820 13,859 13,855 13,871 13,908 13,300 Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Garantito 16

17 Andamento quota Comparto Garantito dal31 dicembre 2008-al31 marzo ,200 14,100 14,000 13,900 13,800 13,700 13,600 13,500 Incremento della quota + 4,53% dal 31/12/ al 31/03/2010) 13,414 13,480 13,491 13, ,643 13,701 13,725 13,788 13,820 13,859 13,855 13,871 13,908 13,892 13,955 14,022 13,400 13,300 13,200 Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Bilanciato 17

18 Composizione del Patrimonio 3,08% 2,05% 1,00% Obbligazioni Governative 6,57% Obbligazioni Corporate Azioni Liquidità Altro 87,30% Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Garantito 18

19 Riclassificazione degli investimenti Obbligazionari per area geografica Italia -Titoli di Stato 6% 1% Altri Paesi dell'area Euro - Titoli Corporate Altri Paesi OCSE - Titoli Corporate 93% Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Garantito 19

20 Riclassificazione degli investimenti azionari per area geografica 13% 12% Italia Altri Paesi dell'area Euro Altri Paesi OCSE 75% Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Garantito 20

21 Riclassificazione degli investimenti azionari per Valuta 11% Euro 31% Sterlina Franco Svizzero 58% Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Garantito 21

22 Ripartizione Aderenti per Sesso 10% Maschi Femmine 90% CONCRETO ALTRI FONDI dic-07 % 31-dic-08 % 31-dic-09 % % Maschi % % % 70% Femmine % % % 30% Totale % % % 100% Relazione sulla Gestione 2009 Andamento Adesioni 22

23 Ripartizione Aderenti per Classi di Età Inferiore ai 30 Tra 30 e 39 Tra 40 e 49 Tra 50 e e oltre CONCRETO Inferiore ai 30 Tra 30 e 39 Tra 40 e 49 Tra 50 e e oltre Totale % 7,75 26,29 36,34 28,27 1, % 9,06 27,17 35,91 26,37 1, Relazione sulla Gestione 2009 Andamento Adesioni 23

24 Andamento delle Adesioni dal 2005 al I Trimestre I Trimestre 2010 PotenzialiAderenti CONCRETO n lavoratori ANNO I TRIMESTRE 2010 N. Aderenti % su PotenzialiAderenti 55,25 57,26 76,28 76,60 74,58 74,56 Relazione sulla Gestione 2009 Andamento Adesioni 24

25 Ripartizione degli Aderenti Rispetto alladata diprima Occupazione, Antecedente o Successivaal al 28 Aprile Antecedente al 28/04/1993 Successiva al 28/04/1993 Ripartizione degli aderenti rispetto alla data di prima occupazione, antecedente o successiva al 28 aprile N. Aderenti % N. Aderenti % - di cui di prima occupazione antecedente al 28/4/ di cui di prima occupazione successiva al 28/4/ Lavoratori dipendenti iscritti Relazione sulla Gestione 2009 Andamento Adesioni 25

26 Ripartizione degli Aderenti per Area Geografica Nord orientale Nord Occidentale Centrale Sud - Insulare Anno Area Geografica Nord Orientale Nord Occidentale Centrale Sud -Insulare Totale % % Relazione sulla Gestione 2009 Andamento Adesioni 26

27 Ripartizione degli Aderenti per Comparto

28 Contribuzione Volontaria Contribuzione Volontaria Anno Numero aderenti con contribuzione volontaria % su popolazione aderenti Contribuzione volontaria Valore medio % % % % % Relazione sulla Gestione 2009 Contribuzioni 28

29 Spese Amministrative Comparto Bilanciato Comparto Garantito Totale Fondo % sul Ammontare % sul Totale Spese patrimonio delle Spese patrimonio Amministrative Ammontare delle Spese % sul patrimonio Oneri per servizi acquistati da terzi , , (*) 0,16 Altri costi amministrativi , , ,18 TOTALE , , ,34 (*) Nel dettaglio i principali Oneri per servizi acquistati da terzi riguardano: servizi amministrativi e contabili ( ), gli onorari per la Società di Certificazione del bilancio ( 8.190), la consulenza per il controllo della gestione finanziaria e per il controllo interno( ). L incidenza delle spese amministrative sul totale patrimonio del Fondo risulta essere in costante diminuzione: Anno % Spese amministrative / patrimonio ,55% ,42 % ,34 % Relazione sulla Gestione 2009 Gestione Amministrativa 29

30 Oneri di Gestione Finanziaria Ammontare delle Spese Comp.Bilanciato % sul patrimonio Ammontare delle Spese Comp.Garantito % sul patrimonio Totale Spese Amministrative Società di Gestione , , Banca Depositaria , , TOTALE , , La posizione previdenziale media maturata dagli iscritti, è rappresentato dalla tabella seguente: 2009 Comparto Bilanciato Comparto Garantito Patrimonio Medio Età Media 44,3 39,7 Relazione sulla Gestione 2009 Gestione Finanziaria 30

31 Indicatore Sintetico dei Costi (ISC) : Confronto tra le Varie Forme Pensionistiche 2 Anni 5 Anni 10 Anni 35 Anni Fondi Pensione Negoziali 1,01% 0,57% 0,39% 0,25% CONCRETO Bilanciato 1,09% 0,63% 0,42% 0,24% Garantito 1,18% 0,71% 0,50% 0,32% Fondi Pensione Aperti 1,95 % 1,31% 1,14% 1,03% PIP 3,53 % 2,41% 1,98% 1,62% Dati Covip al 31/12/2009 Relazione sulla Gestione 2009 ISC Indicatore Sintetico dei Costi 31

32 Fatti di Rilievo successivi alla chiusura dell Esercizio 2009 Classe di Attività Attuale Benchmark Proposta di modifica EMU Bond 75% 35% EMU Bond (1-3 anni) 0% 40% Relazione sulla Gestione 2009 Modifica Benchmark Comparto Bilanciato 32