Fondo Pensione Complementare Nazionale. Relazione sulla Gestione al Bilancio 2015 Assemblea Ordinaria 3 Maggio 2016

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1 Concreto Fondo Pensione Complementare Nazionale Relazione sulla Gestione al Bilancio 2015 Assemblea Ordinaria 3 Maggio 2016

2 Confronto tra Rendimenti Netti (quote) delle Forme Pensionistiche nel Periodo (12 Anni) Tot FondiNegoziali 4,6 7,5 3,8 2,1-6,3 8,5 3,0 0,1 8,2 5,4 7,3 2,7 46,9 Fondi Monocomparto 4,4 8,3 3,7 1, ,8 Fondi Multicomparto Obbligazionario Puro 2,2 2,1 2,6 2,2 1,6 2,9 0,4 1,7 3,0 1,2 1,2 0,5 21,6 Obbligazionario Misto 3,9 6,9 2,7 2,1-3,9 8,1 3,6 1,1 8,1 5,0 8,1 2,4 48,1 Bilanciato 4,9 7,9 5,6 2,4-9,4 10,4 3,6-0,6 9,2 6,6 8,5 3,3 52,4 Azionario 5,9 14,9 8,2 1,3-24,5 16,1 6,2-3,0 11,4 12,8 9,8 5,0 64,1 Garantito ,1 4,6 0,2-0,5 7,7 3,1 4,6 1,9 24,7 Fondi Pensione Aperti 4,3 11,5 2,4-0,4-14,0 11,3 4,2-2,4 9,1 8,1 7,5 3,0 44,6 Obbligazionario Puro 3,3 3,3-0,2 1,6 4,9 4,0 1,0 1,0 6,4 0,9 6,9 1,0 34,1 Obbligazionario Misto 4,2 6,4 1,0 0,3-2,2 6,7 2,6 0,4 8,0 3,6 8,0 2,2 41,2 Bilanciato 4,2 11,4 2,4-0,3-14,1 12,5 4,7-2,3 10,0 8,3 8,7 3,8 49,3 Azionario 4,7 16,2 3,7-1,6-27,6 17,7 7,2-5,3 10,8 15,9 8,7 4,3 54,7 Garantito - 2,9 1,0 1,9 1,9 4,8 0,7-0,3 6,6 2,0 4,3 0,9 26,7 Rivalutazione netta del TFR 2,5 2,6 2,4 3,1 2,7 2,0 2,6 3,5 2,9 1,7 1,3 1,2 28,5 \ CONCRETO Bilanciato 7,2 9,3 2,4 0,9-6,4 9,8 5,9 0,3 9,8 6,0 6,2 2,4 53,8 Garantito ,7 3,7 0,9 1,5 3,7 1,0 1,1 0,9 14,5 Dati Covip al 31/12/2015

3 Rendimenti Storici della quota del Comparto Bilanciato e Garantito (dati aggiornati al 31 Marzo 2016) Rendimento Quota da Inizio Anno Rendimento annuo netto medio composito Dal 01/01/2016 al 31/03/2016 a 2 Anni a 3 Anni a 5 Anni a 10 Anni Comparto Bilanciato -0,43 3,28 4,15 4,78 3,58 Comparto Garantito (*) -0,17 0,61 0,93 1,46 N.D. (*) Comparto attivo dal 1 Luglio 2007

4 Concreto Fondo Pensione Complementare Nazionale GESTIONE FINANZIARIA COMPARTO BILANCIATO

5 GESTIONE FINANZIARIA 17,550 17,851 17,697 17,786 17,886 18,081 18,179 18,231 18,174 18,234 18,343 18,228 17,969 18,300 17,900 17,500 Andamento della Quota del Comparto Bilanciato 2015 Incremento della quota +2,39%

6 GESTIONE FINANZIARIA Andamento della Quota del Comparto Bilanciato da Dicembre 2014 a Marzo ,300 18,179 17,550 18,343 18,231 Incremento della quota al 31/12/ ,39% Quota 1 Trim ,43% 18,234 18,174 18,081 18,228 17,900 17,851 17,886 17,786 17,697 17,969 17,815 17,764 17,891 17,500

7 GESTIONE FINANZIARIA Andamento della Quota del Comparto Bilanciato (13 anni) e confronto con il TFR 60,00 Rendimento Concreto (quota) TFR (netto per confronto) 60,26 45,00 30,00 31,58 15,00 0,00

8 GESTIONE FINANZIARIA 70,00 Andamento della Quota del Comparto Bilanciato dal (13 anni e 3 mesi) e confronto con il TFR Rendimento Concreto (quota) TFR (netto per confronto) 59,83 52,50 35,00 31,91 17,50 0,00

9 GESTIONE FINANZIARIA Gestori Rendimento Portafoglio (A) Rendimento Benchmark (B) Excess return (A) (B) Volatilità Portafoglio annualizzata Volatilità Benchmark annualizzata Pioneer -0,58% -0,16% -0,41% 4,85% 4,35% Primo Trim Duemme -1,11% -0,16% -0,94% 4,40% 4,35% Pioneer +2,93% +3,52% -0,60% 4,55% 4,16% 2015 Duemme +3,74% +3,52% 0,21% 4,17% 4,16% Pioneer +7,15% +8,71% -1,56% 3,62% 3,29% 2014 Duemme +7,00% +8,71% -1,71% 3,50% 3,29% Pioneer +6,98% +6,10% +0,88% 3,05% 2,84% 2013 Duemme +6,60% +6,10% +0,50% 2,89% 2,84%

10 GESTIONE FINANZIARIA Tasso di Rotazione Tasso di Rotazione del portafoglio per l anno ,58% Tasso di Rotazione del portafoglio per l anno ,47% Tasso di Rotazione del portafoglio per l anno ,10% Oneri di Negoziazione Duration Media Anno 2015 Anno 2014 Comparto Bilanciato Comparto Bilanciato Gestore % su volumi % su volumi Gestore negoziati negoziati Pioneer / / Pioneer / / Duemme ,0180% Duemme ,0245% Duration Media Portafoglio obbligazionario ,99 Duration Media Portafoglio obbligazionario ,76 Duration Media Portafoglio obbligazionario ,67

11 Riclassificazione degli investimenti Dettaglio degli investimenti in gestione Obbligazionario ,78% ,24% Titoli di debito Governativi ,39% ,41% Altri titoli di debito (emittenti sovranaz, corporate ) ,38% ,83% Azioni Quotate ,17% ,58% Altro : ,06% ,18% Depositi Bancari (liquidità) (1) ,16% ,04% Ratei Attivi ,87% ,10% Altre Attività (Operazioni da regolare a fine esercizio) ,03% ,04% Totale % % Componente Obbligazionaria (Titoli di Stato) GESTIONE FINANZIARIA Tipologia Titolo 2015 % 2014 % Titoli emessi da stato o organismi intern.li ,00 100, ,00 100,00 Titoli di stato Italia ,00 55, ,00 51,14 Titoli di stato altri paesi U.E ,00 44, ,00 47,51 Titoli di stato altri paesi OCSE ,00 0, ,00 1,35

12 Componente Obbligazionaria (Titoli di Debito) GESTIONE FINANZIARIA Tipologia Titolo 2015 % 2014 % Titoli di debito quotati Titoli di debito Italia , ,11 Titoli di debito U.E , ,75 Titoli di debito paesi OCSE , ,14 Dettaglio della duration per tipologia di investimento Tipologia Titolo Media 2015 Media 2014 Obbligazioni Quotate Altri Paesi UE 3,42 3,35 Obbligazioni Quotate Italia 3,18 3,5 Titoli di Stato Altri Paesi UE 5,04 4,56 Titoli di Stato Italia 3,26 2,78

13 Componente Azionaria GESTIONE FINANZIARIA Tipologia Titolo % su totale attività % su totale attività 2014 Azioni Italia quotate ,88% ,74% Azioni U.E. quotate ,10% ,84% Azioni OCSE quotate ,03% ,34% Azioni non OCSE quotate 0 0,00% ,08% Totali % % Riclassificazione degli investimenti Azionari per valuta Divisa Controvalore 2015 % Controvalore 2014 % EUR EURO ,00 93, ,00 93,54 USD DOLLARO USA ,00 3, ,00 4,71 GBP STERLINA BRITANNICA ,00 1, ,00 0,95 JPY YEN GIAPPONESE ,00 0, ,00 0,55 AUD DOLLARO AUSTRALIANO ,00 0, ,00 0,25 CAD DOLLARO CANADESE ,00 0,18-0,00 SEK CORONA SVEDESE ,00 0,11-0,00 TOTALE , ,00 100

14 Concreto Fondo Pensione Complementare Nazionale GESTIONE FINANZIARIA COMPARTO GARANTITO

15 15,083 15,169 15,260 15,279 15,284 15,304 15,226 15,291 15,209 15,194 15,245 15,267 15,222 GESTIONE FINANZIARIA 15,350 Andamento della Quota del Comparto Garantito ,250 Incremento della quota +0,92% 15,150 15,050

16 GESTIONE FINANZIARIA Andamento della Quota del Comparto Garantito da Dicembre 2014 a Marzo ,350 15,250 Incremento della quota al 31/12/ ,92% 15,083 15,169 15,260 15,279 15,284 15,304 15,226 15,291 15,209 15,194 15,245 15,267 Quota 1 Trim ,17% 15,222 15,203 15,178 15,196 15,150 15,050

17 GESTIONE FINANZIARIA Andamento della Quota del Comparto Garantito (8 anni) e confronto con il TFR 18,00 Rendimento Concreto (quota) TFR (netto per confronto) 18,07 14,62 12,00 6,00 0,00

18 GESTIONE FINANZIARIA 20 Andamento della Quota del Comparto Garantito (8 anni e 3 mesi) e confronto con il TFR Rendimento Concreto (quota) TFR (netto per confronto) 17, ,

19 GESTIONE FINANZIARIA Gestore Rendimento Portafoglio (A) Rendimento Benchmark (B) Excess return (A) (B) Volatilità Portafoglio annualizzata Volatilità Benchmark annualizzata Primo Trim Pioneer -0,05% -0,25% 0,19% 1,46% 1,06% 2015 Pioneer +1,37% +1,01% +0,37% 1,46% 1,00% 2014 Pioneer +1,21% +1,68% -0,47% 1,22% 0,90% 2013 Pioneer +1,40% 1,40% 0,00 % 0,61% 0,60%

20 GESTIONE FINANZIARIA Tasso di Rotazione Tasso di Rotazione del portafoglio per l anno ,62% Tasso di Rotazione del portafoglio per l anno ,94% Tasso di Rotazione del portafoglio per l anno ,56% Oneri di Negoziazione Gestore Duration Media Anno 2015 Anno 2014 Comparto Garantito % su volumi negoziati Gestore Comparto Garantito % su volumi negoziati Pioneer / / Pioneer / / Duration Media Portafoglio obbligazionario ,38 Duration Media Portafoglio obbligazionario ,44 Duration Media Portafoglio obbligazionario ,39

21 Riclassificazione degli investimenti Obbligazionario ,16% ,67% Titoli di debito Governativi ,19% ,96% Altri titoli di debito (emittenti sovranaz., corporate ) ,97% ,71% Azioni Quotate ,94% ,88% Altro : ,90% ,06% Depositi Bancari (liquidità) ,20% ,60% Ratei Attivi ,68% ,83% Altre Attività (Operazioni da regolare a fine esercizio) ,02% ,02% Totale % % Componente Obbligazionaria (Titoli di Stato) GESTIONE FINANZIARIA Tipologia Titolo 2015 % 2014 % Titoli emessi da stato o organismi intern.li ,00 100, ,00 100,00 Titoli di stato Italia ,00 62, ,00 57,60 Titoli di stato altri paesi U.E ,00 37, ,00 42,40

22 Componente Obbligazionaria (Titoli di Debito) GESTIONE FINANZIARIA Tipologia di titolo 2015 % 2014 % Titoli di debito Italia ,00 54, ,00 15,77 Titoli di debito U.E ,00 12, ,00 62,24 Titoli di debito paesi OCSE ,00 33, ,00 21,99 Titoli di debito quotati ,00 100, ,00 100,00 Dettaglio della duration per tipologia di investimento Tipologia Titolo Media 2015 Media 2014 Obbligazioni Quotate Altri Paesi UE 0,41 0,69 Obbligazioni Quotate Italia 0,04 0,05 Titoli di Stato Altri Paesi UE 2,22 2,07 Titoli di Stato Italia 1,16 1,20

23 GESTIONE FINANZIARIA Componente Azionaria Tipologia Titolo 2015 % 2014 % Totale quote di Organismi di inv.collettivo (OCIR) di cui Azioni Italia quotate , ,17 di cui Azioni Area Euro quotate , ,17 di cui Azioni Altri Paesi OCSE quotate , ,67 Riclassificazioni investimenti Azionari per valuta Divisa Controvalore 2015 % Controvalore 2014 % EUR EURO TOTALE

24 Concreto Fondo Pensione Complementare Nazionale GESTIONE AMMINISTRATIVA

25 Andamento delle adesioni negli ultimi 2 anni GESTIONE AMMINISTRATIVA 2014 Comparto Bilanciato Comparto Garantito Totale Adesioni al 31/12/ Adesioni per tacito conferimento Adesioni Esplicite Uscite per Riscatto Uscite per Trasferimento Switch verso altro Comparto Switch da altro Comparto Saldo netto Aderenti al 31/12/ Comparto Bilanciato Comparto Garantito Totale Adesioni al 31/12/ Adesioni per tacito conferimento Adesioni Esplicite Uscite per Riscatto Uscite per Trasferimento Switch verso altro Comparto Switch da altro Comparto Saldo netto Aderenti al 31/12/

26 GESTIONE AMMINISTRATIVA Ripartizione degli aderenti per Classi di Età fino a 29 tra 30 e 39 tra 40 e 49 tra 50 e 59 tra 60 e e oltre Totale 2015 Bilanciato % su comparto 1,61% 16,19% 36,08% 40,22% 5,62% 0,28% 100% Garantito % su comparto 4,71% 29,85% 34,00% 28,01% 2,95% 0,48% 100% 3 Totale Fondo % su Totale Fondo 2,22% 18,89% 35,67% 37,81% 5,09% 0,32% 100% Comparto Bilanciato Comparto Garantito < a 20 tra 20 e 29 tra 30 e 39 tra 40 e 49 tra 50 e 59 tra 60 e e oltre

27 50,00 48,00 Posizione previdenziale Età Media GESTIONE AMMINISTRATIVA Bilanciato Garantito Bilanciato Garantito Bilanciato Garantito Età Media 47,9 44,2 48,4 44,4 47,7 43,3 Età Media Comparto Bilanciato 47,70 48,40 47,90 46,00 44,80 45,30 46,00 44, ,00 Età Media Comparto Garantito 43,30 44,00 44,20 42,00 40,50 41,00 41,60 40,

28 Posizione previdenziale Patrimonio Medio GESTIONE AMMINISTRATIVA Bilanciato Garantito Bilanciato Garantito Bilanciato Garantito Patrimonio Medio Patrimonio Medio Comparto Bilanciato Patrimonio Medio Comparto Garantito

29 Ripartizione degli aderenti per sesso GESTIONE AMMINISTRATIVA Sesso 31-dic-15 % Maschi % Femmine % Totale % Ripartizione degli aderenti rispetto alla data di prima occupazione, antecedente o successiva al 28/04/1993 Ripartizione degli aderenti rispetto all ubicazione dei luoghi di lavoro Aderenti % Aderenti % - di cui di prima occupazione antecedente al 28/4/ % % - di cui di prima occupazione successiva al 28/4/ % % Lavoratori dipendenti iscritti % % 2015 Area geografica Totale aderenti % Nord Occidentale % Nord Orientale % Centrale % Sud - Insulare % Totale %

30 Contribuzione al Fondo Contribuzione volontaria aggiuntiva GESTIONE AMMINISTRATIVA 2015 CONTRIBUZIONE DA VERSAMENTI Tipologia di Contributi Bilanciato Garantito Totale al 31/12/2015 % Totale al 31/12/ A carico del lavoratore % % (di cui contribuzione Volontaria) A carico del datore di Lavoro % % - TFR % % TOTALE VERSAMENTI % % CONTRIBUZIONE DA TRASFERIMENTI - Da altri Fondi Pensione % % - Switch da altri Comparti % % - Contributi Quiescenti TOTALE DA TRASFERIMENTI % % TOTALE CONTRIBUTI PER LE PRESTAZIONI Anno Numero aderenti con % su popolazione Contribuzione contribuzione volontaria aderenti volontaria Valore medio % % % % % % %

31 GESTIONE AMMINISTRATIVA Dettaglio Anticipazioni, Riscatti, Riscatti parziali e Trasferimenti Dettaglio Anticipazioni TIPOLOGIA Anno 2015 Anno 2014 Bilanciato Garantito Totali % Bilanciato Garantito Totali % ACQUISTO PRIMA CASA % % RISTRUT. PRIMA CASA % % SPESE SANITARIE % % ULTERIORI ESIGENZE % % TOTALI % % Dettaglio Riscatti TIPOLOGIA Anno 2015 Anno 2014 Bilanciato Garantito Totali % Bilanciato Garantito Totali % DECESSO % % DIMISSIONI % % MOBILITA' % % PENSIONAMENTO % % LICENZIAMENTO % % ALTRO % % TOTALI % % Dettaglio Riscatti Parziali TIPOLOGIA Anno 2015 Anno 2014 Bilanciato Garantito Totali % Bilanciato Garantito Totali % MOBILITA\CASSAINTEGRAZIONE % % TOTALI % % Dettaglio Trasferimenti TIPOLOGIA Anno 2015 Anno 2014 Bilanciato Garantito Totali % Bilanciato Garantito Totali % VERSO FONDI CHIUSI % % VERSO FONDI APERTI % % VERSO FONDI PREESISTENTI % % VERSO PIP % % TOTALI % %

32 Oneri di Gestione Amministrativa e Finanziaria GESTIONE AMMINISTRATIVA Bilanciato Garantito Tot. Fondo Tot. Fondo Oneri di Gest. Fin ,18% ,27% ,19% ,18% - di cui di gestori fin ,15% ,25% ,16% ,16% - di cui banca dep ,03% ,02% ,03% ,02% Oneri di Gest. Amm.va ,17% ,26% ,18% ,18% - di cui spese gen.\amm.vi ,14% ,21% ,15% ,14% - di cui oneri amm.vi\acq.da terzi ,03% ,05% ,03% ,04% - di cui altri oneri\amm.vi Totale ,35% ,54% ,37% ,36% Totale del patrimonio ,80% 0,76% % Spese amministrative sul totale patrimonio 0,70% 0,60% 0,60% 0,56% 0,55% 0,50% 0,40% 0,30% 0,42% 0,42% 0,34% 0,30% 0,27% 0,20% 0,21% 0,20% 0,18% 0,19% 0,10% 0,00%

33 Indicatore Sintetico dei Costi (ISC) : Confronto tra le Varie Forme Pensionistiche 2 Anni 5 Anni 10 Anni 35 Anni Fondi Pensione Negoziali 1,1% 0,6% 0,4% 0,3% CONCRETO (Dato al 31/12/14) Bilanciato 1,3% 0,6% 0,4% 0,2% Garantito 1,4% 0,7% 0,5% 0,3% Fondi Pensione Aperti 2,1% 1,4% 1,3% 1,2% PIP 3,5% 2,5% 2,1% 1,8% CONCRETO BILANCIATO CONCRETO GARANTITO 3,0 3,5 Fondi Negoziali Pip Fondi Aperti 2,0 2,1 2,5 2,1 1,3 1,4 1,8 1,0 1,1 1,4 1,3 1,2 0,6 0,7 0,6 0,0 2 - Anni 5 - Anni 10 - Anni 35 - Anni Dati Aggiornati al 31 Dicembre ,4 0,5 0,4 0,2 0,3 0,3