TREVI- Finanziaria Industriale S.p.A.

Transcript

1 TREVI- Finanziaria Industriale S.p.A. Resoconto Intermedio di Gestione Terzo Trimestre 2010 TREVI Finanziaria Industriale S.p.A. Sede Sociale Cesena (FC) - Via Larga Italia Capitale Sociale Euro i.v. R.E.A. C.C.I.A.A. Forlì Cesena N Codice Fiscale, P. IVA e Registro delle Imprese di Forlì Cesena: Sito Internet:

2 CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE Presidente Davide Trevisani Amministratori Delegati Consiglieri Gianluigi Trevisani Cesare Trevisani Stefano Trevisani Enrico Bocchini Guglielmo Antonio Claudio Moscato Franco Mosconi Riccardo Pinza Pio Teodorani Fabbri Collegio Sindacale: Sindaci effettivi Adolfo Leonardi (Presidente) Giacinto Alessandri Giancarlo Poletti Sindaci supplenti Silvia Caporali Giancarlo Daltri Comitato per il controllo interno e per la remunerazione Enrico Bocchini - Consigliere indipendente - Presidente Franco Mosconi - Consigliere indipendente Riccardo Pinza - Consigliere indipendente Direttore amministrazione finanza e controllo Daniele Forti Nominato dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari con delibera del Consiglio di Amministrazione del 14 maggio 2007 Lead Independent Director Enrico Bocchini Società di Revisione Reconta Ernst &Young S.p.A. (Nominata in data 29 aprile 2008 ed in carica fino alla data dell Assemblea convocata per l approvazione del bilancio al 31 dicembre 2016) 2

3 SOMMARIO Pag. 1 Dati significativi 4 2 Relazione sulla gestione del Trimestre 5 Profilo e attività del Gruppo Principi contabili e criteri di valutazione Andamento del trimestre Commento ai principali dati Commento ai dati economici Fatti di rilievo successivi alla chiusura del Trimestre 3 Sintesi economica, patrimoniale e finanziaria consolidata 14 Dati economici consolidati Stato patrimoniale consolidato Prospetto del conto economico complessivo consolidato Prospetto consolidato delle variazioni del Patrimonio Netto Rendiconto finanziario consolidato Allegati Il Resoconto intermedio di gestione non è oggetto di revisione contabile. 3

4 DATI SIGNIFICATIVI Migliaia di Euro Migliaia di Euro Migliaia di Euro 31/12/ /09/ /09/2009 Variazione III Trimestre III Trimestre Valore della produzione ,2% Ricavi Totali ,6% Valore Aggiunto ,1% ,5% % sui Ricavi Totali 33,7% 34,3% 34,1% 32,7% Margine Operativo Lordo ,2% ,55% % sui Ricavi Totali 15,40% 19,28% 15,76% 17,21% Risultato Operativo ,0% ,33% % su Ricavi Totali 9,55% 13,11% 9,42% 12,05% Risultato netto di Gruppo ,4% ,9% % sui Ricavi Totali 5,0% 8,4% 4,8% 7,1% Investimenti tecnici lordi ,4% Capitale investito netto ,6% ( ) Posizione finanziaria netta totale ( ) ( ) 10,4% Patrimonio Netto Totale ,8% Patrimonio Netto del Gruppo ,2% Patrimonio Netto di pertinenza di terzi ,9% Dipendenti (numero) Portafoglio Lavori ,1% 1,296 Utile per azione (euro) 0,543 1,107-50,9% 1,214 Utile per azione diluito (euro) 0,521 1,034 15,45% Risultato operativo netto/ Capitale investito netto (R.O.I.) (1) 11,77% 19,75% 26,01% Risultato netto di Gruppo/ Patrimonio netto tot. (R.O.E.) (1) 13,26% 31,74% 11,33% Risultato operativo netto/ Ricavi Totali (R.O.S.) 9,55% 13,11% 2,4 P.F.N./E.B.I.T.D.A. (1) 2,8 2,1 10,4 E.B.I.T.D.A./Proventi e (oneri) finanziari netti 11,5 11,7 1,4 Posizione finanziaria netta totale/ Patrimonio netto Totale (Debt/Equity) 1,1 1,5 (1) I valori relativi al 30 Settembre 2010 e 2009 sono calcolati su base annua. RICAVI TOTALI (Euro/mln) al 30/09/ * direttiva; IAS/IFRS 4

5 RELAZIONE SULLA GESTIONE DEL TRIMESTRE Profilo ed attività del Gruppo TREVI - Finanziaria Industriale S.p.A. (di seguito la Società ) e le società da essa controllate (di seguito Gruppo TREVI o il Gruppo ) svolge la propria attività nei seguenti due settori: servizi di ingegneria delle fondazioni per opere civili, infrastrutturali e servizi di perforazione petrolifera di pozzi (di seguito Divisione servizi di fondazioni e perforazioni ); costruzione di attrezzature per fondazioni speciali e di impianti di perforazione di pozzi per estrazione di idrocarburi e ricerche idriche (di seguito Divisione Metalmeccanica ). Tali attività sono coordinate dalle quattro società operative principali del Gruppo: Trevi S.p.A., al vertice del campo di attività dell ingegneria del sottosuolo; Petreven C.A. attiva nel settore drilling con l esecuzione di servizi di perforazione petrolifera; Soilmec S.p.A.,che guida la relativa Divisione e realizza e commercializza attrezzature per l ingegneria del sottosuolo ; Drillmec S.p.A. che produce e commercializza impianti per la perforazione di pozzi per l estrazione di idrocarburi e per ricerche idriche. TREVI Finanziaria Industriale S.p.A, che è controllata dalla Trevi Holding A.P.S,che è controllata a sua volta dalla società IFIT S.r.l., è quotata alla Borsa di Milano dal luglio Il presente bilancio è stato approvato e autorizzato alla pubblicazione dal Consiglio di Amministrazione in data 12 novembre Per un commento sulle varie aree di attività in cui il Gruppo opera, sui rapporti con società correlate e sui fatti avvenuti successivamente alla data di chiusura dell esercizio, si rimanda a quanto detto nella Relazione sulla Gestione. Principi contabili e Criteri di valutazione Il Resoconto intermedio di gestione è redatto su base consolidata in quanto la Società è tenuta alla redazione dei conti consolidati. In applicazione del Regolamento comunitario n 1606/2002 del 19 luglio 2002, il bilancio consolidato del Gruppo del terzo trimestre 2010 è stato redatto e predisposto nella forma e nel contenuto secondo l informativa prevista dai Principi Contabili Internazionali emessi dallo I.A.S.B. International Accounting Standards Board ed omologati dalla Commissione Europea (di seguito singolarmente IAS/IFRS o complessivamente IFRS) ed ai relativi principi interpretativi SIC/IFRIC, utilizzando gli stessi principi contabili, tecniche di consolidamento e criteri di conversione delle poste in valuta estera adottati per la redazione del Bilancio al 31 dicembre 2009, con 5

6 gli adattamenti resi necessari dalla peculiarità di una situazione infrannuale limitata ad un periodo di nove mesi. I dati informativi presentati non sono in linea generale significativamente influenzati dall utilizzo di procedure di stima diverse da quelle normalmente adottate nella redazione dei conti annuali e semestrali consolidati. Le imposte sul reddito sono riconosciute sulla base della miglior stima dell aliquota media ponderata attesa per l intero esercizio. Il Resoconto intermedio di gestione non è oggetto di revisione contabile. L area di consolidamento al 30 settembre 2010 ha subito le seguenti variazioni rispetto all area di consolidamento al 31 dicembre 2009: E stata costituita la SDT LLC, con sede legale negli Emirati Arabi, controllata al 90% da IDT Fzco, per il 5% da Soilmec S.p.A., e per il 5% da Drillmec S.p.A. E stata costituita la Petreven Perù SA, con sede legale in Perù, controllata al 99,93% da Petreven C.A. (Venezuela) ed allo 0,07% da Petreven S.p.A (Italia). E stata consolidata la Drillmec OOC (Russia), controllata al 51% da Drillmec S.p.A. La società Trevi Drilling Services, controllata al 51%, costituita nel corso del 2009, ed inclusa all interno del bilancio al 31/12/2009 secondo il metodo del costo in quanto non operativa, è stata inclusa nell area di consolidamento. Segnaliamo inoltre che il giorno 25 gennaio 2010 la Capogruppo ha acquistato n azioni di nominali 5,16 euro ciascuna, della società controllata Soilmec S.p.A., pari ad una quota del 2,92%, detenute dagli Amministratori Delegati: Davide Trevisani (1,60%), Gianluigi Trevisani (1,02%) e Cesare Trevisani (0,30%). L operazione, identificabile come operazione con parti correlate, è stata deliberata con il voto dei soli Consiglieri Indipendenti; è stata effettuata a valori correnti di mercato, determinati sulla base di perizia di valutazione d azienda, nel rispetto delle previsioni dell art bis del C.C. e del Codice di Autodisciplina della società quotate, e con il consenso del Collegio Sindacale. In seguito alla summenzionata operazione la quota di controllo in Soilmec S.p.A. detenuta da TREVI Finanziaria Industriale S.p.A. è divenuta pari al 99,92%. Come richiesto dallo IAS 27 revised nel caso di acquisti successivi di quote in società controllate l eccedenza di prezzo pagata rispetto alla quota di patrimonio netto di terzi (pari a migliaia di Euro) è stata iscritta a riserva di patrimonio netto. Andamento generale del periodo di nove mesi Vorremmo esprimere la nostra soddisfazione per l andamento positivo del terzo trimestre dell esercizio in corso. Come pubblicamente anticipato, il trimestre si presenta in crescita rispetto a quello precedente, sia in termini di Ricavi Totali sia per quanto riguarda la marginalità; la società continua a stimare una progressione della crescita nel trimestre conclusivo del Il portafoglio ordini al 30 settembre è cresciuto a 760 milioni di Euro dai 716 milioni del 30 giugno. La posizione finanziaria netta è migliorata per il quinto trimestre consecutivo, nonostante i pagamenti nel trimestre scorso dei dividendi, delle imposte e di investimenti. I risultati di cui sopra sono stati 6

7 ottenuti in un quadro macroeconomico caratterizzato dalla pesante svalutazione del dollaro USA rispetto all Euro, che ad esempio a livello patrimoniale ha avuto un effetto di riduzione della Riserva di Conversione di circa 20 mil. di Euro rispetto al 30 giugno. Prima di procedere al confronto aritmetico con i risultati dei primi nove mesi del 2009 è opportuno ricordare come questi costituissero il periodo di picco. I Ricavi Totali consolidati sono passati da 836,4 milioni di Euro nei primi nove mesi del 2009 a 689,1 milioni nel corrispondente periodo del presente esercizio (-17,6%); la ripartizione trimestralizzata è evidenziata nel grafico sottostante: 300 RICAVI TOTALI (milioni di euro) 2 0 % ,0 217,7 8,6% 236,4 10 % 0 % 100-7,4% -10 % - 1 Trim Trim Trim % Ricavi Totali % di crescita Il Valore della Produzione è passato da 894,9 a 696,3 milioni di Euro, anche per via di 14,6 milioni di Euro di incrementi di Immobilizzazioni per Lavori Interni: trattasi di costruzioni di impianti di perforazione e fondazione destinati ad uso interno da parte delle imprese di servizi. Il Valore Aggiunto passa da 286,6 a 231,9 milioni di Euro e la sua incidenza sui Ricavi Totali è stata pari al 33,7%. GRUPPO TREVI Ripartizione Trimestrale al 30/09/2010 (In migliaia di Euro) 1 Trimestre Trimestre Trimestre /09/2010 RICAVI TOTALI Variazioni delle rimanenze di prodotti finiti ed in corso di lavorazione (5.392) (9.449) (7.359) Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni VALORE DELLA PRODUZIONE Consumi di materie prime e servizi esterni Oneri diversi di gestione VALORE AGGIUNTO Costo del personale MARGINE OPERATIVO LORDO % sui ricavi totali 16,5% 13,8% 15,8% 15,4% Ammortamenti Accantonamenti e svalutazioni UTILE OPERATIVO % sui ricavi totali 11,0% 8,1% 9,4% 9,5% 7

8 Il Margine Operativo Lordo è pari a 106,1 milioni di Euro con una incidenza del 15,4% sui ricavi; nello stesso periodo dell anno precedente era stato di 161,3 milioni di Euro con una incidenza del 19,3%; dedotti ammortamenti per 35,2 milioni di Euro e accantonamenti ai fondi rischi per 5,1 milioni di Euro, il Risultato Operativo si attesta su 65,8 milioni di Euro (pari al 9,6% dei ricavi totali); al il risultato operativo era stato di 109,7 milioni di Euro (pari al 13,1% dei ricavi totali). Gli oneri finanziari netti pari a 9,2 milioni di Euro diminuiscono rispetto al 30 settembre 2009 (-13,7 milioni di Euro) di 4,5 milioni di Euro mentre le differenze di cambio nette sono pari a -1,9 milioni di Euro e sono dovute principalmente al deprezzamento del dollaro statunitense, e delle valute legate a quest ultima, rispetto all Euro. Il Risultato prima delle imposte è stato pari a 54,7 milioni di Euro, mentre il Risultato al netto di imposte e della quota di pertinenza dei terzi è stato di 34,8 milioni di Euro. PORTAFOGLIO LAVORI (milioni di euro) , ,8 709,3 780,3 786,0 716,4 759, , /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /03/ /06/ /09/2010 Il Portafoglio Lavori al 30 Settembre 2010 si colloca intorno ai 759,4 milioni di Euro, (+6% rispetto al dato al 30 Giungo 2010). Tale dato include l acquisizione da parte di Petreven di un nuovi ed importanti contratti di perforazione e l estensione di quelli vigenti. La controllata Trevi S.p.A. ha sottoscritto un importante contratto di circa 24 milioni di Euro per la realizzazione delle fondazioni speciali della nuova ferrovia Arcisate Stabio (Varese) di Km. 8 a doppio binario, che consentirà il collegamento diretto dell aeroporto di Malpensa con Varese e il Ticino, permettendo così di raggiungere velocemente Zurigo. A conferma della dinamicità del mercato italiano, Trevi, in qualità di capofila di un Associazione temporanea di imprese risulta aggiudicataria dei lavori di adeguamento e opere di collegamento della darsena di levante e terminal contenitori del Porto di Napoli, per un importo complessivo di Euro 85 milioni di Euro. La quota di fondazioni speciali di pertinenza di TREVI S.p.A. è di circa Euro 35 milioni. 8

9 Principali dati patrimoniali Il capitale investito netto pari a 745,4 milioni di Euro aumenta di 4,7 milioni di Euro rispetto al 30 settembre In particolare, gli investimenti lordi del periodo in immobilizzazioni materiali sono stati pari a circa 25,4 milioni di Euro (58,2 milioni di Euro al 30 settembre 2009), e si riferiscono ad investimenti per macchinari e attrezzature funzionali alle commesse sia in fase di esecuzione sia avviate nel corso del trimestre. Il magazzino al 30 settembre 2010 ammonta a 406,6 milioni di Euro (rispetto al 30 giugno 2010 si è verificato nel trimestre un incremento di circa 2,5 milioni di Euro). Con riferimento al 30 settembre 2009 il magazzino è in aumento di 2,6 milioni di Euro. PATRIMONIO NETTO TOTALE (Milioni di Euro) ,3 315,9 344,1 368,6 349, ,4 163,5-31/12/ /12/ /12/ /12/ /03/ /06/ /09/2010 La Posizione Finanziaria Netta Totale rispetto al 31 dicembre 2009 (pari a -443,8 milioni di Euro) è migliorata di circa 48 milioni di Euro. Alla data del 30/09/2010 è pari a -395,7 milioni di Euro, con un miglioramento di +2,4 milioni di Euro rispetto al 30 giugno 2010 (pari a -398,1 milioni di Euro). Al 30 Settembre l indebitamento a breve termine è diminuito di circa 33,9 milioni di euro rispetto allo stesso periodo dell anno precedente, mentre quello a medio e a lungo termine è diminuito di 16,7 milioni di Euro. Per quanto riguarda i principali indicatori finanziari: il rapporto fra Posizione Finanziaria Netta Totale ed il Patrimonio Netto Totale al è pari a 1,1x (era 1,1x al 30 giugno 2010 e 1,4x al 31 dicembre 2009); il rapporto Net Debt/Ebitda è pari a 2,8x al 30 settembre 2010 (era 2,9x al 30 giugno scorso); l Interest Coverage Ratio è pari a 11,5x (era 9,4x al 30 giugno scorso). Il Gruppo dispone di adeguate linee di credito non utilizzate per far fronte ai suoi impegni futuri. 9

10 Principali dati economici del terzo trimestre Da Luglio a Settembre sono stati conseguiti Ricavi Totali per 236,4 milioni di Euro, mentre nello stesso trimestre dell esercizio precedente erano stati pari a 264,9 milioni di Euro (-10,8%). Il Margine Operativo Lordo è stato pari a 37,2 milioni di Euro con una incidenza del 15,8% sui ricavi; nel 3 trimestre dell anno precedente era stato di 45,6 milioni di Euro con una incidenza del 17,2%. Dedotti ammortamenti per 12 milioni di Euro e accantonamenti ai fondi rischi per 3 milioni di Euro, il Risultato Operativo è stato pari a 22,3 milioni di Euro (pari al 9,4% dei ricavi totali); nello stesso trimestre dell esercizio precedente il Risultato Operativo era stato di 31,9 milioni di Euro (pari al 12,1% dei ricavi totali). Gli oneri finanziari netti sono stati pari a 1,9 milioni di Euro (-4,1 milioni di Euro nel 3 trimestre 2009) mentre le differenze di cambio nette sono state pari a -3,5 milioni di Euro ,8 210,8 287,3 264,9 236, ,4 43,6 45,6 31,8 37,2 20,3 25,2 31,9 13,6 22,3 3 Trim Trim Trim Trim Trim.2010 Ricavi Totali Ebitda Ebit Aree geografiche I ricavi totali ammontano a migliaia di Euro contro i migliaia di Euro del 30 settembre 2009 con un decremento pari a migliaia di Euro (-17,6%); al 30 giugno lo scostamento negativo rispetto allo stesso periodo dell esercizio precedente era stato pari a -20,8%. Il Gruppo opera in diversi settori di attività ed in diverse aree geografiche. La ripartizione dei ricavi delle vendite e delle prestazioni di servizi e degli altri ricavi è la seguente: 10

11 (In migliaia di Euro) Area geografica 30/09/2010 % 30/09/2009 % Variazioni Italia ,2% ,2% ,8% Europa (esclusa Italia) ,7% ,2% (18.510) -42,4% U.S.A. e Canada ,4% ,9% ,4% America Latina ,2% ,2% ,1% Africa ,4% ,4% (40.148) -35,8% Medio Oriente e Asia ,1% ,4% ( ) -44,0% Estremo Oriente ,9% ,5% ,7% Resto del mondo ,1% ,3% ,8% RICAVI TOTALI % % ( ) -17,6% Medio Oriente e Asia 31% Estremo Oriente 4% Resto del mondo 1% Italia 17% Europa (esclusa Italia) 4% Africa 10% America Latina 15% U.S.A. e Canada 18% Rispetto al 30 settembre 2009, si registra un decremento nell area mediorientale e asiatica dovuto principalmente al completamento della commessa di Drillmec S.p.A. in Iraq, e alla controllata Swissboring Overseas Corporation operante negli Emirati Arabi Uniti. Per quanto concerne la Drillmec S.p.A., tuttavia, si evidenziano nell area in questione ricavi generati per la vendita di macchinari al cliente Saipem in Kazakhstan e di ricavi minori per commesse in Turchia ed in Oman. Il miglioramento dell area nordamericana, (+35,8 milioni di Euro rispetto al 30 settembre 2009) è dovuto sia all attività della controllata Trevi Icos South per la commessa di Tuttle Creek (Kansas), per Herber Hoover Dam e per la commessa in New Orleans, sia alle vendite della controllata Drillmec Inc. USA. L ammontare dei ricavi nell area nord americana è attribuibile, inoltre, alle attività delle controllate Trevi Icos Soletanche (per la commessa di Wolf Creek), e all attività delle società Watson Inc.USA e Soilmec North America. In Africa, la flessione è ascrivibile principalmente al completamento della commessa in Angola e al completamento dei lavori da parte della Joint Venture Trevi Orascom Skikda Ltd (quota parte Gruppo Trevi 50%). 11

12 Relativamente all area del Sud America, il miglioramento rispetto all anno precedente è imputabile alla controllata Petreven Ute (Argentina), operante nel settore delle produzione di macchinari per le perforazioni ed alla Drillmec S.p.A. (facente parte dell area metalmeccanica) in Colombia. Nell ambito della voce in commento sono classificati i benefici economici di natura operativa realizzati in Venezuela mediante operazioni di permuta di valori numerari, originati in valute diverse dall Euro, impiegati dal cliente per regolare le obbligazioni contrattuali. Per quanto riguarda L Europa si registra una flessione generalizzata dell operatività delle società del settore metalmeccanico. In Italia il miglioramento rispetto al 30/09/2009 si attesta sui +16 milioni di Euro. Si evidenziano le vendite della controllata Drillmec S.p.A. per il cliente ENEL ed altri minori. Relativamente all Estremo Oriente, infine, si registra un miglioramento di circa 6 milioni rispetto all anno precedente, grazie all attività delle società del settore metalmeccanico. Linee di prodotto La ripartizione dei ricavi fra i principali settori del Gruppo al 30 settembre 2010 risulta essere la seguente: (migliaia ei Euro) 30/09/2010 % 30/09/2009 % Variazioni Var.% Lavori speciali di fondazioni % % (73.733) -19,3% Attività di perforazione % % ,6% Elisioni e rettifiche Interdivisionali (4.640) (4.695) 54 Sub-Totale Divisione Servizi Fondazioni e Perforazioni % % (65.854) -15,4% Produzione macchinari speciali per fondazioni % % 751 0,6% Macchinari per perforazioni pozzi di petrolio, gas ed acqua % % (74.405) -26,1% Elisioni e rettifiche Interdivisionali (2.487) (1.431) (1.055) Sub-Totale Divisione Metalmeccanica % % (74.710) -17,9% Capogruppo (469) -4,3% Elisioni interdivisionali e con la Capogruppo (25.852) (19.601) (6.251) GRUPPO TREVI % % ( ) -17,6% La linea di prodotto Metalmeccanica evidenzia un miglioramento in termini di scostamento rispetto allo stesso periodo dell anno precedente. Nel quarto trimestre il recupero rispetto all anno precedente sarà pressoché totale. 12

13 Fatti di rilievo successivi alla chiusura del Trimestre In Italia è stato acquisito un ulteriore lotto di lavori relativi alle opere di consolidamento e fondazioni del nodo di Firenze per l alta velocità ferroviaria; l importo totale dei lavori sfiora i 50 milioni di Euro. Cesena, 12 novembre 2010 Per Il Consiglio d'amministrazione Ing. Davide Trevisani Presidente **** Il C.F.O., Daniele Forti, in qualità di dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari dichiara, ai sensi del comma 2 dell art.154 bis del Testo Unico della Finanza, che l informativa contabile contenuta nel presente Resoconto intermedio di gestione corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. 13

14 SINTESI ECONOMICA, PATRIMONIALE E FINANZIARIA DEL GRUPPO GRUPPO TREVI CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO (In migliaia di Euro) 31/12/2009 III III Dal 01/01/2010 Dal 01/01/2009 Trimestre Trimestre al 30/09/2010 al 30/09/ Variazioni % RICAVI TOTALI ( ) -17,6% Variazioni delle rimanenze di prodotti finiti ed in corso di lavorazione (9.449) (8.658) (7.359) (49.899) Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni (1.474) VALORE DELLA PRODUZIONE ( ) -22,2% Consumi di materie prime e servizi esterni ( ) Oneri diversi di gestione VALORE AGGIUNTO (54.726) -19,1% Costo del personale MARGINE OPERATIVO LORDO (55.176) -34,2% 17,6% % sui ricavi totali 15,8% 17,2% 15,4% 19,3% Ammortamenti Accantonamenti e svalutazioni (14.626) UTILE OPERATIVO (43.901) -40,0% 11,3% % sui ricavi totali 9,4% 12,1% 9,5% 13,1% (17.423) Proventi / (Oneri) finanziari (1.891) (4.106) (9.199) (13.743) Utili / (Perdite) su cambi (3.512) 742 (1.972) (3.650) 0 Proventi / (Oneri) da società collegate 103 (612) 103 (100) UTILE PRIMA DELLE IMPOSTE (42.804) -43,9% Imposte sul reddito (4.685) Risultato di pertinenza terzi (51) 960 (602) (2.809) UTILE DEL PERIODO DI PERTINENZA DEL GRUPPO (35.310) -50,4% 7,9% % sui ricavi totali 4,8% 7,1% 5,0% 8,4% 19,5% Tax rate 33,1% 29,2% 37,6% 25,9% 14

15 GRUPPO TREVI STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO (In migliaia di Euro) 31/12/ /09/ /09/2009 Variazioni % A) Immobilizzazioni Immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni finanziarie (297) % B) Capitale d'esercizio netto Rimanenze Crediti commerciali (37.610) ( ) - Debiti commerciali (-) ( ) ( ) (89.649) - Acconti (-) (80.173) (88.837) Altre attività (passività) (10.081) (4.222) (5.859) (6.477) -1% C) Capitale investito dedotte le Passività d'esercizio (A+B) % (16.799) D) Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro (-) (17 895) (18.207) 312-2% E) CAPITALE INVESTITO NETTO (C+D) % Finanziato da: F) Patrimonio Netto del Gruppo % G) Patrimonio Netto di pertinenza di terzi (1.469) H) Indebitamento finanziario netto (50.567) -11% I) TOTALE FONTI DI FINANZIAMENTO (F+G+H) % GRUPPO TREVI POSIZIONE FINANZIARIA NETTA TOTALE CONSOLIDATA (In migliaia di Euro) 31/12/ /09/ /09/2009 Variazioni ( ) Debiti verso banche a breve termine ( ) ( ) (19.929) Debiti verso altri finanziatori a breve termine (19.047) (30.445) (39) Strumenti finanziari derivati a breve termine (2.492) Titoli negoziabili al fair value Disponibilità liquide a breve termine (35.195) ( ) Totale a breve termine (74.264) ( ) ( ) Debiti verso banche a medio lungo termine ( ) ( ) (59.936) Debiti verso altri finanziatori a medio lungo termine (55.159) (57.176) (363) Strumenti finanziari derivati a medio lungo termine (576) (443) (133) ( ) Totale medio lungo termine ( ) ( ) ( ) Indebitamento finanziario netto ( ) ( ) Azioni proprie in portafoglio (4.548) ( ) Posizione finanziaria netta totale ( ) ( )

16 STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO (importi espressi in migliaia di Euro) ATTIVO 30/09/ /12/2009 Attività non correnti Immobilizzazioni Materiali Immobilizzazioni Immateriali Investimenti immobiliari non strumentali 9 37 Partecipazioni Attività fiscali per imposte anticipate Crediti commerciali ed altre attività a lungo termine Totale Attività non correnti Attività correnti Rimanenze Crediti commerciali e altre attività a breve termine Attività fiscali per imposte correnti Strumenti finanziari derivati 37 1 Titoli negoziabili al fair value Disponibilità liquide Totale Attività correnti TOTALE ATTIVO PATRIMONIO NETTO E PASSIVO 30/09/ /12/2009 Patrimonio Netto Capitale sociale Altre riserve Utile portato a nuovo incluso risultato del periodo Totale Patrimonio Netto del Gruppo Totale Capitale e Riserve di terzi PATRIMONIO NETTO TOTALE Passività non correnti Finanziamenti Strumenti finanziari derivati Passività fiscali per imposte differite Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro Fondi a lungo termine Altre passività Totale Passività non correnti Passività correnti Debiti commerciali e altre passività a breve termine Passività fiscali per imposte correnti Finanziamenti Strumenti finanziari derivati 0 40 Totale Passività correnti TOTALE PASSIVO TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVO

17 Prospetto di riconciliazione dello Stato Patrimoniale riclassificato con il Bilancio Consolidato in merito all'applicazione dello IAS 11: (migliaia di Euro) Capitale d'esercizio netto 30/09/2010 IAS 11 30/09/ Rimanenze (66.784) Crediti commerciali Debiti commerciali (-) ( ) ( ) - Acconti (-) (80.173) (47.221) - Altre attività (passività) (10.081) (8.788) Totale PROSPETTO DEL CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO (importi in migliaia di Euro) (Importi in migliaia di Euro) 30/09/ /09/2009 Utile/(perdita) del periodo Riserva di cash flow hedge (203) (124) Riserva di conversione (12.377) Risultato complessivo al netto dell'effetto fiscale Azionisti della Società Capogruppo Interessi di minoranza (142) PROSPETTO CONSOLIDATO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO (importi in migliaia di Euro) Capitale Altre Utile Totale del Quota Totale Descrizione Sociale Riserve portato Gruppo spettante Patrimonio a nuovo a terzi Netto Saldo al 01/01/ Utile del periodo Altri utili / (perdite) complessivi (12.221) (12.221) (280) (12.501) Totale utile/(perdita) complessivi 0 (12.221) Destinazione dell'utile 2008 e distribuzione dividendi (9.420) (7.680) (458) (8.138) Variazione area di consolidamento Vendita/(Acquisto) azioni proprie Saldo al 30/09/ Saldo al 01/01/ Utile del periodo (602) Altri utili / (perdite) complessivi Totale utile/(perdita) complessivi (142) Destinazione dell'utile 2009 e distribuzione dividendi (11.093) (7.680) (667) (8.347) Variazione area di consolidamento Acquisizione quote di minoranza (2.237) (2.237) (1.585) (3.822) Vendita/(Acquisto) azioni proprie (238) (238) (238) Saldo al 30/09/

18 RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO (importi in migliaia di Euro) 30/09/10 30/09/09 Utile netto del periodo di pertinenza della Capogruppo e dei terzi Imposte sul reddito Utile ante imposte Ammortamenti (Proventi)/Oneri finanziari Variaz. dei fondi per rischi ed oneri e del fondo benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro (Utili)/perdite da società collegate (103) 100 (Plusvalenze)/minusvalenze da realizzo o svalutazione di immobilizzazioni 679 (104) (A) Flusso di cassa dell'attività operativa ante variazioni del Cap.Circolante (Incremento)/Decremento Crediti commerciali (9.158) (31.375) (Incremento)/Decremento Rimanenze (34.379) (Incremento)/Decremento altre attività Incremento/(Decremento) Debiti commerciali ( ) Incremento/(Decremento) altre passività (26.073) (B) Variazione del capitale circolante (4.580) ( ) (C) Interessi passivi ed altri oneri pagati (7.819) (12.434) (D) Imposte pagate (3.747) (3.995) (E) Flusso di cassa generato (assorbito) dall'attività operativa (A+B+C+D) (56.210) Attività di investimento (Investimenti) operativi (32.130) (57.747) Disinvestimenti operativi Variazione netta delle attività finanziarie 757 (846) (F) Flusso di cassa generato (assorbito) nelle attività di investimento (25.597) (54.766) Attività di finanziamento Incremento/(Decremento) Capitale Sociale per acquisto azioni proprie (0) 194 Altre variazioni incluse quelle di terzi (1.337) (5.761) Variazioni di prestiti, finanziamenti, strum. fin. derivati (39.835) Variazioni di passività per leasing finanziario (5.659) Pagamento dividendi agli azionisti della Capogruppo e di minoranza (8.301) (7.680) (G) Flusso di cassa generato (assorbito) dalle attività di finanziamento (55.132) (H) Variazione netta delle disponibilità monetarie (E+F+G) Disponibilità liquide iniziali al netto di scoperti Variazione netta delle disponibilità monetarie Disponibilità liquide finali al netto di scoperti Descrizione 30/09/ /09/2009 Disponibilità liquide Scoperti conti correnti ordinari (905) (2.316) Disponibilità liquide finali al netto di scoperti

19 DIVISIONE SERVIZI DI FONDAZIONI E PERFORAZIONI (*) SINTESI ECONOMICA (In migliaia di Euro) 30/09/ /09/2009 Variazione Var % RICAVI TOTALI (65.854) -15,4% Variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti (68) 114 (182) Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni (2.078) VALORE DELLA PRODUZIONE (68.115) -15,7% Consumi di materie prime e servizi esterni (20.832) -9,3% Oneri diversi di gestione VALORE AGGIUNTO (47.431) -23,2% % sui Ricavi Totali 43,3% 47,7% Costo del lavoro MARGINE OPERATIVO LORDO (47.548) -40,2% % sui Ricavi Totali 19,5% 27,6% Ammortamenti Accantonamenti e Svalutazioni (14.524) RISULTATO OPERATIVO (34.068) -45,7% % sui Ricavi Totali 11,2% 17,4% DIVISIONE METALMECCANICA (*) SINTESI ECONOMICA (In migliaia di Euro) 30/09/ /09/2009 Variazione Var % RICAVI TOTALI (74.710) -17,9% Variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti (7.218) (52.628) Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni (3.988) VALORE DELLA PRODUZIONE ( ) -28,1% Consumi di materie prime e servizi esterni ( ) -32,7% Oneri diversi di gestione VALORE AGGIUNTO (5.255) -6,7% % sui Ricavi Totali 21,3% 18,8% Costo del lavoro MARGINE OPERATIVO LORDO (5.578) -12,9% % sui Ricavi Totali 11,0% 10,4% Ammortamenti Accantonamenti e Svalutazioni (240) RISULTATO OPERATIVO (7.640) -21,0% % sui Ricavi Totali 8,4% 8,7% (*) I singoli conti economici sopra esposti non includono le operazioni di nettificazione interdivisionali; non è inclusa la società Capogruppo e Trevi Energy S.p.A. 19

20 DIVISIONE SERVIZI DI FONDAZIONI E PERFORAZIONI SINTESI PATRIMONIALE (In migliaia di Euro) 30-set dic-09 Variazione A) Immobilizzazioni (32) B) Capitale d'esercizio netto - Rimanenze Crediti commerciali Debiti commerciali (-) ( ) ( ) Acconti (-) (26.143) (28.669) Altre attività (passività) (17.222) (10.121) (7.101) C) Capitale investito dedotte le Passività d'esercizio (A+B) D) Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro (-) (11.664) (10.626) (1.038) E) CAPITALE INVESTITO NETTO (C+D) Finanziato da: F) Patrimonio Netto di Gruppo G) Capitale e riserve di terzi (17) H) Posizione Finanziaria Netta (11.916) I) TOTALE FONTI DI FINANZIAMENTO (F+G+H) DIVISIONE METALMECCANICA SINTESI PATRIMONIALE (In migliaia di Euro) 30-set dic-09 Variazione A) Immobilizzazioni B) Capitale d'esercizio netto - Rimanenze Crediti commerciali (19.040) - Debiti commerciali (-) ( ) ( ) (18.533) - Acconti (-) (51.460) (59.118) Altre attività (passività) (3.563) (8.977) (22.134) C) Capitale investito dedotte le Passività d'esercizio (A+B) (19.146) D) Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro (-) (5.236) (5.256) 20 E) CAPITALE INVESTITO NETTO (C+D) (19.126) Finanziato da: F) Patrimonio Netto di Gruppo G) Capitale e riserve di terzi (68) H) Posizione Finanziaria Netta (33.955) I) TOTALE FONTI DI FINANZIAMENTO (F+G+H) (19.126) 20

21 21