PROSPETTO INFORMATIVO

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1 JULIUS BAER MULTISTOCK SICAV PROSPETTO INFORMATIVO GENNAIO 2000 Prospetto Informativo depositato presso la Co.N.So.B. in data 30/06/2000 Le sottoscrizioni non hanno alcun valore se non sono effettuate sulla base del presente Prospetto, unitamente all ultima Relazione Annuale pubblicata, nonché all ultima Relazione Semestrale, ove la stessa sia stata pubblicata dopo la Relazione Annuale. Possono essere accettate soltanto sottoscrizioni basate sul Prospetto e sue integrazioni. Non possono essere fornite informazioni diverse da quelle contenute nel Prospetto. UNA SOCIETÀ DI INVESTIMENTO DI DIRITTO LUSSEMBURGHESE Rappresentante in Svizzera: Julius Baer Investment Funds Services Ltd., Zurigo Agente di pagamento in Svizzera: Bank Julius Bär & Co. AG, Zurigo Agente di pagamento in Germania: Bank Julius Bär (Deutschland) AG, Francoforte Agente di pagamento in Austria: Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, Vienna

2 PROSPETTO INFORMATIVO Il presente prospetto informativo della Julius Baer Multistock SICAV è traduzione fedele dell ultimo prospetto ricevuto dalla Commissione di Sorveglianza del Settore Finanziario

3 JULIUS BAER MULTISTOCK SICAV INDICE 1. Informazioni integrative per investitori svizzeri Informazioni integrative per investitori tedeschi Informazioni integrative per investitori austriaci Osservazioni preliminari Organizzazione e management Obiettivi di investimento Politica di investimento e restrizioni agli investimenti Società Banca depositaria Agente amministrativo, domiciliare e agente principale di pagamento Agente del registro degli azionisti e di trasferimento Consulente per gli investimenti Società di distribuzione Revisori dei conti annuali e consulenti legali Descrizione delle azioni Emissione e vendita delle azioni / Procedura di richiesta Richiesta e conferma Informazioni generali Riscatto delle azioni Conversione delle azioni Distribuzione di dividendo Determinazione del valore netto d inventario Sospensione del calcolo del valore netto d inventario, dell emissione, del riscatto e della conversione delle azioni Commissioni e spese Regime fiscale Società Investitori Assemblea generale e rendiconto Diritto applicabile, foro competente Presa in visione dei documenti

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5 JULIUS BAER MULTISTOCK SICAV 1. INFORMAZIONI INTEGRATIVE PER INVESTITORI SVIZZERI Le informazioni riportate di seguito sono rivolte ai potenziali sottoscrittori di azioni della Julius Baer Multistock in Svizzera e vanno a precisare ed integrare il Prospetto per la vendita in Svizzera. Foro competente, luogo di adempimento e agente di pagamento Oltre al foro di Lussemburgo, la competenza giurisdizionale per azioni giudiziarie nei confronti della Julius Baer Multistock, intentate da investitori che hanno acquistato le proprie azioni per il tramite di una società di distribuzione (agente di distribuzione) svizzera è attribuita ai tribunali domiciliati al foro di Zurigo. Il luogo di adempimento per detti rapporti giuridici è la sede della Julius Baer Investment Funds Services Ltd. a Zurigo, in qualità di rappresentante per la Svizzera. Agente di pagamento per la Svizzera è la Bank Julius Bär & Co. AG a Zurigo. Possibilità di ottenere il Prospetto Informativo, lo Statuto nonché le Relazioni annuali e semestrali Il Prospetto, lo Statuto, nonché le Relazioni annuali e semestrali della Julius Baer Multistock possono essere ottenuti in Svizzera gratuitamente presso il rappresentante. Pubblicazioni In Svizzera le comunicazioni che riguardano la Julius Baer Multistock vengono effettuate sul Foglio Ufficiale Svizzero di Commercio e sul Neue Zürcher Zeitung (NZZ). Prezzi di emissione e di riscatto I valori netti d inventario delle azioni della Julius Baer Multistock vengono quotidianamente pubblicati sul NZZ, con indicazione di eventuali commissioni per l emissione e per il riscatto delle azioni della Julius Baer Multistock

6 PROSPETTO INFORMATIVO 2. INFORMAZIONI INTEGRATIVE PER INVESTITORI TEDESCHI Le informazioni riportate di seguito sono rivolte ai potenziali sottoscrittori di azioni della Julius Baer Multistock nella Repubblica Federale di Germania e vanno a precisare ed integrare il Prospetto per la vendita nella Repubblica Federale di Germania. Agente di pagamento e di distribuzione in Germania Bank Julius Bär (Deutschland) AG, Messe Turm, Friedrich-Ebert-Anlage 49, Postfach , D Francoforte sul Meno. Pubblicazioni Le pubblicazioni dei prezzi di emissione e di riscatto delle azioni dei comparti, nonché le altre comunicazioni agli investitori (azionisti) previste dalla legge sono effettuate nel rispetto delle disposizioni della legge sul Foglio annunzi legali (Bundesanzeiger) o su un quotidiano tedesco determinato dal Consiglio di Amministrazione. Riscatto e Conversione delle azioni Gli investitori possono presentare le loro azioni per riscatto o conversione in ogni momento alla Bank Julius Bär (Deutschland) AG, Francoforte sul Meno. Proventi da riscatto, dividendi ed eventuali altre remunerazioni possono essere corrisposti per il tramite dell agente di pagamento in Germania, che su richiesta degli investitori può anche effettuare il pagamento in contanti nella valuta nazionale. Lo Statuto della Julius Baer Multistock, il Prospetto Informativo, le Relazioni annuali e semestrali nonché le indicazioni dei prezzi di emissione e di riscatto possono essere ottenuti presso la Bank Julius Bär (Deutschland) AG, Francoforte sul Meno, dove si potrà altresì prendere in visione i documenti di cui al capitolo Presa in visione dei documenti del presente Prospetto. Varie La vendita delle azioni della Julius Baer Multistock è stata notificata ai sensi del 15 della Legge sugli investimenti esteri dell Ente federale tedesco per il controllo delle banche, Berlino. Fa fede il testo tedesco del Prospetto, nonché degli ulteriori documenti e pubblicazioni

7 JULIUS BAER MULTISTOCK SICAV 3. INFORMAZIONI INTEGRATIVE PER INVESTITORI AUSTRIACI Le informazioni riportate di seguito sono rivolte ai potenziali sottoscrittori di azioni della Julius Baer Multistock nella Repubblica Austriaca e vanno a precisare ed integrare il Prospetto in riferimento alla vendita in Austria. Istituto di credito ai sensi del 34 della Bundesgesetz über die Kapitalanlagefonds (InvFG 93) Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, Graben 21, A-1010 Vienna, telefono , fax Il predetto istituto di credito ha confermato di soddisfare le condizioni previste dal 23 cpv. 1 della suddetta legge InvFG 93. Ufficio presso il quale i detentori delle azioni ( investitori ) possono ottenere le informazioni previste ai sensi dei 34, 35 e 38 della InvFG 93. Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, Produktemanagement Wertpapiere, Graben 21, A-1010 Vienna, telefono , fax Organo di pubblicazione I valori netti d inventario dei comparti nonché tutte le altre comunicazioni agli investitori vengono pubblicati su Die Presse. Influenza dominante La Julius Baer Multistock non dispone di informazioni che lascino presupporre che singoli investitori oppure altre persone/aziende possano esercitare direttamente o indirettamente un influenzadominante sulla Julius Baer Multistock. Situazione fiscale in Austria La Julius Baer Multistock è un fondo di investimento estero ai sensi del 42 InvFG 93, le cui azioni vengono offerte pubblicamente in Austria e i cui proventi equiparati a dividendo vengono attestati dalla Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, che funge da rappresentante residente in Austria nei confronti delle autorità austriache competenti ai sensi del 42 cpv. 2 comma 3 della InvFG 93. I proventi equiparati a dividendo dei singoli comparti in Austria sono soggetti all imposta sul reddito e sulle società. Per proventi equiparati a dividendo ai sensi del 42 cpv. 2 comma 2 della InvFG 93 si intendono le effettive distribuzioni nonché tutti gli interessi, i dividendi e gli introiti diversi derivanti dal comparto e non utilizzati a copertura dei costi o per la ripartizione (cosiddetti proventi capitalizzati). Questi proventi equiparati a dividendo si intendono versati agli investitori allo scadere dell esercizio di riferimento del comparto. Le modifiche delle azioni in circolazione nei comparti relativi sono prese in considerazione con una cosiddetta compensazione degli utili. In qualità di rappresentante nazionale, la Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG certifica quale parte dei proventi equiparati a dividendo risulta da utili reali; così che non sono tassabili nel caso di investitore privato austriaco in base al 42 cpv. 2 comma 3 InvFG 93, ossia non sono soggetti all imposta sul reddito. L investitore privato austriaco dovrà dunque includere nella propria dichiarazione dei redditi soltanto la parte dei proventi equiparati a dividendo risultanti da interessi, dividendi ed altri introiti. In caso di investitori aziendali anche gli utili reali sono soggetti (parzialmente) all imposta sul reddito o sulle società. Le eventuali distribuzioni agli investitori sono soggette all imposta sui redditi da capitale nella misura del 25% ( 95 cpv. 1 della Einkommenssteuergesetz [EstG]), applicata in forma di trattenuta; nel caso di investitori privati e aziendali essa non va a compensare l imposta sul reddito o l imposta sulle società o l imposta di successione. In caso di riscatto, la differenza tra il prezzo di vendita e il prezzo di riscatto o il valore contabile pubblicato e l ultimo prezzo di riscatto fissato nell esercizio concluso, comunque almeno lo 0,8% del prezzo di riscatto oppure del valore contabile pubblicato per ogni mese cominciato dell esercizio in corso, è soggetta all imposta sul reddito. In alternativa alla predetta tassazione forfetaria è possibile optare per un calcolo in base ai proventi realizzati nel patrimonio del comparto nel periodo tra la fine dell esercizio concluso e il momento - 7 -

8 PROSPETTO INFORMATIVO dell alienazione, sempre che questo importo possa essere evidenziato. Se tale evidenza non viene prodotta per il periodo fino al momento effettivo dell alienazione, si può valutare il provento realizzato nel periodo fino al momento in cui viene fornita la prova, immediatamente successivo all alienazione (eventualmente entro la fine dell esercizio). La vendita delle azioni della Julius Baer Multistock tramite una banca austriaca è soggetta all imposta austriaca sulle operazioni di borsa. Le azioni della Julius Baer Multistock devono essere indicate nella dichiarazione dei redditi per l imposta di successione al loro prezzo di borsa, prezzo di riscatto oppure valore contabile pubblicato al momento del decesso del de cuius. Altre indicazioni Le parti ( azioni ) della Julius Baer Multistock sono ufficialmente quotate alla Borsa Valori del Lussemburgo. In base al diritto lussemburghese sui fondi di investimento, la Julius Baer Multistock è autorizzata, in ottemperanza alle norme di legge ed agli usi, ad utilizzare tecniche e strumenti derivati nell ambito dell amministrazione ordinaria dei comparti. Le tecniche e gli strumenti ammessi sono specificati nel Prospetto al capitolo Politica di investimento e restrizioni agli investimenti. Il rendimento dei comparti dalla loro attivazione è desumibile dai relativi rapporti di gestione degli esercizi in questione della Julius Baer Multistock che possono essere visionati presso il rappresentante nazionale ai sensi del 42 cpv. 2 comma 3 InvFG 93. I prezzi di riscatto delle azioni della Julius Baer Multistock vengono pubblicati ogni giorno lavorativo bancario su Die Presse. I prezzi di vendita e di rimborso vengono resi noti dal rappresentante nazionale nonché da eventuali altre società di distribuzione mediante affissione. La vendita delle azioni della Julius Baer Multistock è stata comunicata al Ministero Federale delle Finanze della Repubblica Austriaca ai sensi del 36 InvFG 93. Fa fede la versione tedesca del Prospetto, nonché della documentazione e delle pubblicazioni relative. Rappresentante nazionale ai sensi del 42 cpv. 2 comma 3 InvFG 93 Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, Graben 21, A-1010 Vienna, telefono , fax

9 JULIUS BAER MULTISTOCK SICAV 4. OSSERVAZIONI PRELIMINARI La Julius Baer Multistock SICAV (la Società, Julius Baer Multistock ) è una société d investissement à capital variable costituita in base alla vigente Legge del Granducato del Lussemburgo del 10 agosto 1915 ( Legge del 1915 ) e in virtù della Legge del 30 marzo 1988 ( Legge del 1988 ) ivi riconosciuta come un organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM). Il Consiglio di Amministrazione della Società è autorizzato ad emettere parti di fondo di investimento prive di valore nominale ( quote, azioni, categorie di azioni ) attualmente di diciannove diversi tipi di portafogli ( i comparti ) che si riferiscono ai comparti descritti nel capitolo Obiettivi di investimento ; e conformemente a quanto previsto nel capitolo Descrizione delle azioni, per ogni comparto possono essere emesse azioni a distribuzione A, azioni ad accumulazione B nonché azioni ad accumulazione C (per investitori istituzionali ). L emissione delle azioni avviene ad un prezzo espresso nella valuta del rispettivo comparto. Come descritto nel capitolo Emissione e vendita delle azioni / Procedura di richiesta, può essere addebitata inoltre una commissione di vendita di fino al 5%. Le azioni dei comparti EUROPE STOCK FUND, US STOCK FUND, SWISS STOCK FUND sono state offerte in sottoscrizione dal 2 al 31 maggio Le azioni del PACIFIC STOCK FUND sono state offerte in sottoscrizione per la prima volta dal 5 al 27 settembre 1991, quelle dello SPECIAL SWISS STOCK FUND dal 6 al 15 aprile 1992, quelle del JAPAN STOCK FUND dal 17 al 25 maggio 1993, quelle del GERMAN STOCK FUND dal 6 al 10 dicembre 1993 e quelle dello SPECIAL GERMAN STOCK FUND dal 1 al 30 aprile Le azioni dell EUROPE LEADING STOCK FUND sono state offerte in sottoscrizione per la prima volta dal 3 al 10 giugno 1998, quelle dello SPECIAL EUROPE STOCK FUND dal 22 al 29 ottobre 1998, quelle del GLOBAL MEGATREND STOCK FUND dal 19 al 24 febbraio 1999 e quelle dell'euroland STOCK FUND dal 21 al 28 ottobre Dopo la fine del periodo di sottoscrizione il prezzo di emissione delle azioni è quello determinato ad ogni giorno di valutazione. Il periodo di prima sottoscrizione per il LATIN AMERICA STOCK FUND, per l'asia MEGATREND STOCK FUND e il GLOBAL INFOTECH STOCK FUND sarà dal 22 al 30 marzo 2000, quello dello US NAVIGATOR STOCK FUND sarà dal 17 al 27 aprile Il periodo di prima sottoscrizione per lo SPECIAL US STOCK FUND e per lo SPECIAL JAPAN STOCK FUND sarà dal 23 al 30 ottobre La Società ha il diritto di prolungare detti periodi di sottoscrizione. Il periodo di prima sottoscrizione per l EMERGING MARKET STOCK FUND verrà determinato dal Consiglio di Amministrazione in un momento successivo. Gli investitori verranno informati nella forma prevista al capitolo Assemblea generale e rendiconto di una eventuale proroga del periodo di prima sottoscrizione dei sei comparti sopracitati, nonché della determinazione del periodo di prima sottoscrizione dell EMERGING MARKET STOCK FUND. In tal caso verrà anche adeguato il presente Prospetto. Nel corso del primo periodo di sottoscrizione possono essere offerte sia azioni a distribuzione che ad accumulazione dei diversi comparti. Gamma dei comparti: Julius Baer Multistock ASIA MEGATREND STOCK FUND USD Julius Baer Multistock EMERGING MARKET STOCK FUND USD Julius Baer Multistock EUROLAND STOCK FUND EUR Julius Baer Multistock EUROPE STOCK FUND EUR Julius Baer Multistock EUROPE LEADING STOCK FUND EUR Julius Baer Multistock GERMAN STOCK FUND EUR Julius Baer Multistock GLOBAL INFOTECH STOCK FUND USD Julius Baer Multistock GLOBAL MEGATREND STOCK FUND EUR Julius Baer Multistock JAPAN STOCK FUND YEN Julius Baer Multistock LATIN AMERICA STOCK FUND USD Julius Baer Multistock PACIFIC STOCK FUND USD - 9 -

10 PROSPETTO INFORMATIVO Julius Baer Multistock SPECIAL EUROPE STOCK FUND EUR Julius Baer Multistock SPECIAL GERMAN STOCK FUND EUR Julius Baer Multistock SPECIAL JAPAN STOCK FUND YEN Julius Baer Multistock SPECIAL SWISS STOCK FUND CHF Julius Baer Multistock SPECIAL US STOCK FUND USD Julius Baer Multistock SWISS STOCK FUND CHF Julius Baer Multistock US LEADING STOCK FUND* USD Julius Baer Multistock US NAVIGATOR STOCK FUND USD * Il cambio di denominazione dello Julius Baer Multistock US STOCK FUND in Julius Baer Multistock US LEADING STOCK FUND entrerà in vigore il 28 aprile La Società può emettere in qualsiasi momento azioni di nuovi comparti aggiuntivi. Il presente Prospetto verrà aggiornato di volta in volta. La Società emette attualmente delle categorie di azioni con strutture di commissioni diversi (cfr. i capitoli Emissione e vendita delle azioni / Procedura di richiesta e Commissioni e spese ). Le azioni possono essere riscattate al prezzo indicato al capitolo Riscatto delle azioni. Le azioni possono essere convertite in base alla formula riportata al capitolo Conversione delle azioni. Le azioni sono quotate alla Borsa Valori del Lussemburgo, se e non appena vengono emesse. Le sottoscrizioni vengono accettate soltanto sulla base del Prospetto vigente, unitamente (i) all ultima Relazione Annuale della Società pubblicata e revisionata oppure (ii) all ultima Relazione Semestrale pubblicata, ove la stessa sia stata pubblicata dopo la Relazione Annuale. La Società è autorizzata, in virtù della Legge del 1988, a compilare uno o più prospetti speciali per la distribuzione di azioni di uno o più comparti. Il presente Prospetto ed eventuali prospetti speciali non hanno valore di offerta o pubblicità in quelle giurisdizioni in cui un offerta o una pubblicità di tal genere siano inammissibili o nelle quali le persone che propongono una simile offerta o una simile pubblicità non siano autorizzate a farlo, oppure nelle quali ricevere un offerta o una pubblicità del genere costituisca una violazione della legge. Le indicazioni contenute nel presente Prospetto sono conformi al diritto vigente e alle consuetudini del Granducato del Lussemburgo e sono pertanto suscettibili di modifica. La Notice Légale, prescritta dal diritto del Lussemburgo in relazione alla presente offerta di azioni, è stata redatta dall Ufficio del Registro del Tribunale distrettuale di Lussemburgo. Le indicazioni contenute nel presente Prospetto a: franchi svizzeri o CHF si riferiscono alla valuta della Svizzera; dollari Usa oppure USD si riferiscono alla valuta degli Stati Uniti d America; Euro o EUR si riferiscono alla valuta dell Unione Economica e Monetaria Europea; yen giapponesi o YEN si riferiscono alla valuta del Giappone; franchi lussemburghesi o LUF si riferiscono alla valuta del Granducato del Lussemburgo. I potenziali sottoscrittori delle azioni sono tenuti ad informarsi di persona sulle disposizioni valutarie rilevanti nonché sui requisiti di legge e le norme di diritto tributario per loro rilevanti. Le azioni della Società non essendo registrate negli Usa in conformità dell United States Securities Act del 1933, non possono essere vendute o offerte in vendita negli Usa, inclusi i territori appartenenti agli Usa, né a cittadini Usa, a meno che una tale offerta o una tale vendita sia resa possibile tramite l esenzione dall obbligo di comunicazione alle autorità ai sensi dell United States Securities Act del Il presente Prospetto è stato compilato nel mese di gennaio del

11 JULIUS BAER MULTISTOCK SICAV 5. ORGANIZZAZIONE E MANAGEMENT L Amministrazione della Società ha sede in 69, route d Esch, L-2953 Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo. Consiglio di Amministrazione Presidente: Rudolf E. Bär, Amministratore delegato Julius Bär Holding AG Zurigo, Svizzera Membri del Consiglio: Dr. Peter Spinnler, Amministratore delegato Julius Baer Investment Funds Services Ltd. Zurigo, Svizzera Me Freddy Brausch, Partner De Bandt, van Hecke, Lagae & Loesch Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo John Pauly Direttore esecutivo First European Transfer Agent S.A. ( FETA ) Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo Consulente per gli investimenti Bank Julius Bär & Co. AG Bahnhofstrasse 36 Postfach CH-8010 Zurigo Ogni consulente per gli investimenti può avvalersi sua volta dei servizi di subconsulenti perché l assistano nella consulenza per singoli comparti. Banca depositaria, agente amministrativo e domiciliare Banque Internationale à Luxembourg S.A. 69, route d Esch L-2953 Lussemburgo Agente del registro degli azionisti e di trasferimento First European Transfer Agent S.A. ( FETA ) 11, Boulevard Grande-Duchesse Charlotte L-1331 Lussemburgo Società di distribuzione La Società ha nominato delle società di distribuzione e può nominarne altre per il collocamento delle azioni in una o più giurisdizioni

12 PROSPETTO INFORMATIVO Agente principale di pagamento Banque Internationale à Luxembourg S.A. 69, route d Esch L-2953 Lussemburgo Revisori dei conti annuali PricewaterhouseCoopers Sarl B.P L-1014 Lussemburgo Consulente legale De Bandt, van Hecke, Lagae & Loesch 11, rue Goethe L-1637 Lussemburgo

13 JULIUS BAER MULTISTOCK SICAV 6. OBIETTIVI DI INVESTIMENTO La Società, nel rispetto del principio della diversificazione del rischio, si prefigge l obiettivio di conseguire un congruo reddito, effettuando una gestione attiva orientata all incremento nel lungo termine del valore patrimoniale dei propri comparti, che (nel rispetto della politica d investimento e delle restrizione agli investimenti) investono prevalentemente in titoli azionari. A questo proposito verranno scelti quei titoli che sono negoziati in una Borsa Valori ufficiale di paesi riconosciuti o in altri mercati regolamentati di paesi riconosciuti. In questo contesto, il termine paese riconosciuto significa paese membro dell Organizzazione per la Cooperazione e lo Sviluppo Economico ( OCSE ) e tutti gli altri paesi dell Europa, America del Nord e del Sud, Africa, Asia e Oceania (qui di seguito paese riconosciuto ). I mercati regolamentati sono mercati riconosciuti e aperti al pubblico e regolarmente funzionanti (qui di seguito mercato regolamentato ). La Società può detenere a titolo accessorio anche mezzi liquidi per ciascuno dei comparti qui di seguito descritti. Nel rispetto delle direttive e delle limitazioni previste dalle leggi lussemburghesi, i comparti, nel rispetto degli obiettivi di investimento, possono servirsi anche delle tecniche di investimento e degli strumenti descritti nel capitolo Politica di investimento e restrizioni agli investimenti. Il Consiglio di Amministrazione della Società ha fissato i seguenti obiettivi di investimento per i singoli comparti: Julius Baer Multistock ASIA MEGATREND STOCK FUND L obiettivo di investimento della Società in merito allo Julius Baer Multistock ASIA MEGATREND STOCK FUND ( ASIA MEGATREND STOCK FUND ) è il conseguimento di un incremento del capitale a lungo termine mediante investimenti in un portafoglio di azioni accuratamente selezionate e altri titoli di partecipazione, nonché in warrants su azioni e altri titoli di partecipazione (fino ad un massimo del 15% del valore netto d inventario del comparto), di aziende con sede in Giappone o in altri paesi asiatici riconosciuti. La Società, inoltre, può investire fino ad un massimo di un terzo del valore netto d inventario dell ASIA MEGATREND STOCK FUND in valori mobiliari a reddito fisso o variabile, in obbligazioni convertibili e cum warrant di emittenti di paesi riconosciuti. Gli acquisti di warrants implicano rischi più elevati dovuti alla maggiore volatilità di questo tipo di investimenti. L ASIA MEGATREND STOCK FUND è espresso in dollari Usa. Julius Baer Multistock EMERGING MARKET STOCK FUND L obiettivo di investimento della Società in merito allo Julius Baer Multistock EMERGING MARKET STOCK FUND ( EMERGING MARKET STOCK FUND ) è il conseguimento di un incremento del capitale a lungo termine mediante investimenti in un portafoglio di azioni accuratamente selezionate, altri titoli di partecipazione nonché in warrants su azioni e titoli di partecipazione (fino ad un massimo del 15% del valore netto d inventario del comparto), di aziende con sede in o che svolgano una parte preponderante della loro attività economica nei cosiddetti Paesi Emerging Markets. Vengono definiti Emerging Markets i mercati dei paesi dell International Finance Corporation Composite Index o di paesi equiparabili. Inoltre, la Società può investire fino ad un massimo di un terzo del valore netto d inventario dell EMERGING MARKET STOCK FUND in valori mobiliari a reddito fisso o variabile, in obbligazioni convertibili e cum warrant di emittenti di paesi riconosciuti. Gli acquisti di warrants implicano rischi più elevati dovuti alla maggiore volatilità di questo tipo di investimenti. L EMERGING MARKET STOCK FUND è espresso in USD. Gli investimenti in questi paesi sono legati ad un rischio maggiore. In particolare sussiste il rischio: a) di un possibile scarso o del tutto assente volume di scambio dei valori mobiliari sul relativo mercato che può portare a difficoltà di liquidazione e a rilevanti oscillazioni dei prezzi; b) di incertezza della situazione politica, economica e sociale e conseguenti pericoli di esproprio o sequestro, il rischio di un tasso d inflazione eccezionalmente elevato, di misure fiscali restrittive e di altri sviluppi negativi;

14 PROSPETTO INFORMATIVO c) di possibili e rilevanti oscillazioni dei tassi di cambio delle valute, di diversità degli ordinamenti giuridici, di restrizioni esistenti o possibili alle esportazioni di valuta, di limitazioni doganali o di altre limitazioni di leggi o di altre restrizioni agli investimenti; d) di situazioni politiche o di altro tipo che limitino le possibilità di investimento del comparto, come ad esempio limitazioni verso emittenti o industrie considerate rilevanti dal punto di vista dell interesse nazionale, e e) di mancanza di norme giuridiche adeguatamente sviluppate per investimenti privati o esteri e il rischio di una possibile mancanza di garanzia per la proprietà privata. Le restrizioni alle esportazioni di valuta o altre norme similari possono altresì causare in questi paesi un ritardo nel recupero degli investimenti o possono precluderli del tutto o parzialmente, con conseguenti possibili ritardi nel pagamento del prezzo di riscatto. Julius Baer Multistock EUROLAND STOCK FUND L obiettivo di investimento della Società in merito allo Julius Baer Multistock EUROLAND STOCK FUND ( EUROLAND STOCK FUND ) consiste nel conseguimento di un incremento del capitale a lungo termine mediante investimenti, pari a un minimo di due terzi del valore netto d inventario, in un portafoglio di azioni accuratamente selezionate e altri titoli di partecipazione di aziende con sede o che svolgano una parte preponderante della loro attività economica in paesi riconosciuti dell area monetaria dell euro. Possono essere effettuati, inoltre, investimenti per un massimo di un terzo del valore netto d inventario, anche in un portafoglio di azioni accuratamente selezionate e altri titoli di partecipazione di aziende con sede o che svolgano una parte preponderante della loro attività economica in altri paesi riconosciuti. La Società può anche investire in valori mobiliari a reddito fisso o variabile, in obbligazoni convertibili e cum warrant di emittenti di paesi riconosciuti. Fino ad un massimo del 15% del valore netto d inventario del comparto può essere investito in warrants su azioni o altri titoli di partecipazione. Gli acquisti di warrants implicano rischi più elevati dovuti alla maggiore volatilità di questo tipo di investimenti. L EUROLAND STOCK FUND è espresso in Euro. Julius Baer Multistock EUROPE LEADING STOCK FUND L obiettivo di investimento della Società in merito allo Julius Baer Multistock EUROPE LEADING STOCK FUND ( EUROPE LEADING STOCK FUND ) è il conseguimento di un incremento del capitale a lungo termine mediante investimenti in un portafoglio di azioni accuratamente selezionate, altri titoli di partecipazione oppure in warrants su azioni e titoli di partecipazione (fino ad un massimo del 15% del valore netto d inventario del comparto), di aziende con sede o che svolgano una parte preponderante della loro attività economica in un paese europeo riconosciuto. Il patrimonio viene investito principalmente in azioni delle maggiori aziende europee comprese in uno dei principali indici azionari europei (p.es. Dow Jones Europe Stoxx 50 o FTSE Eurotop 100). Inoltre, la Società può investire fino ad un massimo di un terzo del valore netto d inventario del comparto in valori mobiliari a reddito fisso o variabile, in obbligazoni convertibili e cum warrant di emittenti di paesi riconosciuti. Gli acquisti di warrants implicano rischi più elevati dovuti alla maggiore volatilità di questo tipo di investimenti. L EUROPE LEADING STOCK FUND è espresso in Euro. Julius Baer Multistock EUROPE STOCK FUND L obiettivo di investimento della Società in merito allo Julius Baer Multistock EUROPE STOCK FUND ( EUROPE STOCK FUND ) è il conseguimento di un incremento del capitale a lungo termine mediante investimenti in un portafoglio di azioni accuratamente selezionate, altri titoli di partecipazione oppure in warrants su azioni e titoli di partecipazione (fino ad un massimo del 15% del valore netto d inventario del comparto), di aziende con sede o che svolgano una parte preponderante della loro attività economica in un paese europeo riconosciuto. Il patrimonio viene investito prevalentemente in azioni di grandi aziende affermate sul mercato. Inoltre, ove vi siano prospettive proficue, vengono prese in considerazione anche aziende più piccole con maggiori elementi di rischio, ma con maggiore potenziale di crescita. La Società può altresì investire fino ad un massimo di un terzo del valore netto d inventario dell EUROPE STOCK FUND in valori mobiliari a reddito fisso o variabile, in obbligazioni convertibili e cum warrant di emittenti di paesi riconosciuti

15 JULIUS BAER MULTISTOCK SICAV Gli acquisti di warrants implicano rischi più elevati dovuti alla maggiore volatilità di questo tipo di investimenti. L EUROPE STOCK FUND è espresso in Euro. Julius Baer Multistock GERMAN STOCK FUND L obiettivo di investimento della Società in merito allo Julius Baer Multistock GERMAN STOCK FUND ( GERMAN STOCK FUND ) è il conseguimento di un incremento del capitale a lungo termine mediante investimenti in un portafoglio di azioni accuratamente selezionate, altri titoli di partecipazione oppure in warrants su azioni e titoli di partecipazione (fino ad un massimo del 15% del valore netto d inventario del comparto), di aziende con sede o che svolgano una parte preponderante della loro attività economica nella Repubblica Federale Tedesca. Inoltre, la Società può investire fino ad un massimo di un terzo del valore netto d inventario del GERMAN STOCK FUND in valori mobiliari a reddito fisso o variabile, in obbligazioni convertibili e cum warrant di emittenti di paesi riconosciuti. Gli acquisti di warrants implicano rischi più elevati dovuti alla maggiore volatilità di questo tipo di investimenti. Il GERMAN STOCK FUND è espresso in Euro. Julius Baer Multistock GLOBAL INFOTECH STOCK FUND L obiettivo di investimento della Società in merito allo Julius Baer Multistock GLOBAL INFOTECH STOCK FUND ( GLOBAL INFOTECH STOCK FUND ) è il conseguimento di un incremento del capitale a lungo termine mediante investimenti in un portafoglio di azioni accuratamente selezionate e altri titoli di partecipazione, nonché in warrants su azioni e altri titoli di partecipazione (fino ad un massimo del 15% del valore netto d inventario del comparto), di aziende del settore dell Information Technology con sede in un paese riconosciuto. La Società, inoltre, può investire fino ad un massimo di un terzo del valore netto d inventario del GLOBAL INFOTECH STOCK FUND in azioni e altri titoli di partecipazione, nonché in warrants su azioni e altri titoli di partecipazione (fino ad un massimo del 15% del valore netto d inventario del comparto), di aziende di altri settori, il cui andamento titoli è sostenuto dagli sviluppi nel settore dell Information Technology, come pure in valori mobiliari a reddito fisso o variabile, in obbligazioni convertibili e cum warrant di emittenti di paesi riconosciuti. Gli acquisti di warrants implicano rischi più elevati dovuti alla maggiore volatilità di questo tipo di investimenti. Il GLOBAL INFOTECH STOCK FUND è espresso in dollari Usa. Julius Baer Multistock GLOBAL MEGATREND STOCK FUND L obiettivo di investimento della Società in merito allo Julius Baer Multistock GLOBAL MEGATREND STOCK FUND ( GLOBAL MEGATREND STOCK FUND ) è il conseguimento di un incremento del capitale a lungo termine mediante investimenti in un portafoglio di azioni accuratamente selezionate, altri titoli di partecipazione oppure in warrants su azioni e titoli di partecipazione (fino ad un massimo del 15% del valore netto d inventario del comparto), di aziende con sede o che svolgano una parte preponderante della loro attività economica in un paese riconosciuto. Inoltre, la Società può investire fino ad un massimo di un terzo del valore netto d inventario del GLOBAL MEGATREND STOCK FUND in valori mobiliari a reddito fisso o variabile, in obbligazioni convertibili e cum warrant di emittenti di paesi riconosciuti. Gli acquisti di warrants implicano rischi più elevati dovuti alla maggiore volatilità di questo tipo di investimenti. Il GLOBAL MEGATREND STOCK FUND è espresso in Euro. Julius Baer Multistock JAPAN STOCK FUND L obiettivo di investimento della Società in merito allo Julius Baer Multistock JAPAN STOCK FUND ( JAPAN STOCK FUND ) è il conseguimento di un incremento del capitale a lungo termine mediante investimenti in un portafoglio di azioni accuratamente selezionate, altri titoli di partecipazione oppure in warrants su azioni e titoli di partecipazione (fino ad un massimo del 15% del valore netto d inventario del comparto), di aziende con sede o che svolgano una parte preponderante della loro attività economica in Giappone. Inoltre, la Società può investire fino ad un massimo di un terzo del valore netto d inventario del JAPAN STOCK FUND in valori mobiliari a reddito fisso o variabile, in obbligazioni convertibili e cum warrant di emittenti di paesi riconosciuti. Gli acquisti di warrants implicano rischi più elevati dovuti alla maggiore volatilità di questo tipo di investimenti. Il JAPAN STOCK FUND è espresso in yen

16 PROSPETTO INFORMATIVO Julius Baer Multistock LATIN AMERICA STOCK FUND L obiettivo di investimento della Società in merito allo Julius Baer Multistock LATIN AMERICA STOCK FUND ( LATIN AMERICA STOCK FUND ) è il conseguimento di un incremento del capitale a lungo termine mediante investimenti in un portafoglio di azioni accuratamente selezionate, altri titoli di partecipazione oppure in warrants su azioni e titoli di partecipazione (fino ad un massimo del 15% del valore netto d inventario del comparto), di aziende con sede o che svolgano una parte preponderante della loro attività economica nei Paesi del Centro o Sud America. Inoltre, la Società può investire fino ad un massimo di un terzo del valore netto d inventario del LATIN AMERICA STOCK FUND di volta in volta in valori mobiliari a reddito fisso o variabile, in obbligazioni convertibili e cum warrant di emittenti di paesi riconosciuti. Gli acquisti di warrants implicano rischi più elevati dovuti alla maggiore volatilità di questo tipo di investimenti. Il LATIN AMERICA STOCK FUND è espresso in dollari USA. Gli investimenti in questi paesi sono legati ad un rischio maggiore. In particolare sussiste il rischio: a) di un possibile scarso o del tutto assente volume di scambio dei valori mobiliari sul relativo mercato che può portare a difficoltà di liquidazione e a rilevanti oscillazioni dei prezzi; b) di incertezza della situazione politica, economica e sociale e conseguenti pericoli di esproprio o sequestro, il rischio di un tasso d inflazione eccezionalmente elevato, di misure fiscali restrittive e di altri sviluppi negativi; c) di possibili e rilevanti oscillazioni dei tassi di cambio delle valute, di diversità degli ordinamenti giuridici, di restrizioni esistenti o possibili alle esportazioni di valuta, di limitazioni doganali o di altre limitazioni di leggi o di altre restrizioni agli investimenti; d) di situazioni politiche o di altro tipo che limitino le possibilità di investimento del comparto, come ad esempio limitazioni verso emittenti o industrie considerate rilevanti dal punto di vista dell interesse nazionale, e e) di mancanza di norme giuridiche adeguatamente sviluppate per investimenti privati o esteri e il rischio di una possibile mancanza di garanzia per la proprietà privata. Le restrizioni alle esportazioni di valuta o altre norme similari possono altresì causare in questi paesi un ritardo nel recupero degli investimenti o possono precluderli del tutto o parzialmente, con conseguenti possibili ritardi nel pagamento del prezzo di riscatto. Julius Baer Multistock PACIFIC STOCK FUND L obiettivo di investimento della Società in merito allo Julius Baer Multistock PACIFIC STOCK FUND ( PACIFIC STOCK FUND ) è il conseguimento di un incremento del capitale a lungo termine mediante investimenti in un portafoglio di azioni accuratamente selezionate, altri titoli di partecipazione oppure in warrants su azioni e titoli di partecipazione (fino ad un massimo del 15% del valore netto d inventario del comparto), di aziende con sede o che svolgano una parte preponderante della loro attività economica nell area del Pacifico (esclusi Giappone, Australia e Nuova Zelanda). Inoltre, la Società può investire fino ad un massimo di un terzo del valore netto d inventario del PACIFIC STOCK FUND in valori mobiliari a reddito fisso o variabile, in obbligazioni convertibili e cum warrant di emittenti di paesi riconosciuti. Gli acquisti di warrants implicano rischi più elevati dovuti alla maggiore volatilità di questo tipo di investimenti. Il PACIFIC STOCK FUND è espresso in dollari Usa. Gli investimenti in questi paesi sono legati ad un rischio maggiore. In particolare sussiste il rischio: a) di un possibile scarso o del tutto assente volume di scambio dei valori mobiliari sul relativo mercato che può portare a difficoltà di liquidazione e a rilevanti oscillazioni dei prezzi; b) di incertezza della situazione politica, economica e sociale e conseguenti pericoli di esproprio o sequestro, il rischio di un tasso d inflazione eccezionalmente elevato, di misure fiscali restrittive e di altri sviluppi negativi; c) di possibili e rilevanti oscillazioni dei tassi di cambio delle valute, di diversità degli ordinamenti giuridici, di restrizioni esistenti o possibili alle esportazioni di valuta, di limitazioni doganali o di altre limitazioni di leggi o di altre restrizioni agli investimenti;

17 JULIUS BAER MULTISTOCK SICAV d) di situazioni politiche o di altro tipo che limitino le possibilità di investimento del comparto, come ad esempio limitazioni verso emittenti o industrie considerate rilevanti dal punto di vista dell interesse nazionale, e e) di mancanza di norme giuridiche adeguatamente sviluppate per investimenti privati o esteri e il rischio di una possibile mancanza di garanzia per la proprietà privata. Le restrizioni alle esportazioni di valuta o altre norme similari possono altresì causare in questi paesi un ritardo nel recupero degli investimenti o possono precluderli del tutto o parzialmente, con conseguenti possibili ritardi nel pagamento del prezzo di riscatto. Julius Baer Multistock SPECIAL EUROPE STOCK FUND L obiettivo di investimento della Società in merito allo Julius Baer Multistock SPECIAL EUROPE STOCK FUND ( SPECIAL EUROPE STOCK FUND ) è il conseguimento di un incremento del capitale a lungo termine mediante investimenti in un portafoglio di azioni accuratamente selezionate, altri titoli di partecipazione oppure in warrants su azioni e titoli di partecipazione (fino ad un massimo del 15% del valore netto d inventario del comparto), di aziende con sede o che svolgano una parte preponderante della loro attività economica in un paese europeo riconosciuto, la cui capitalizzazione al momento dell investimento sia inferiore al 2% della capitalizzazione complessiva dei rispettivi mercati azionari nazionali. Possono essere acquisiti anche valori mobiliari di emittenti che non presentano secondo la valutazione del mercato una buona solvibilità. Per questi valori mobiliari bisogna considerare una volatilità superiore alla media e anche rispetto a titoli di emittenti con una maggiore capitalizzazione e non può essere esclusa nemmeno la completa perdita di valore di singoli investimenti. Inoltre, la Società può investire fino al massimo di un terzo del valore netto d inventario dello SPECIAL EUROPE STOCK FUND in azioni o altri titoli di partecipazione di aziende con sede o che svolgano una parte preponderante della loro attività economica in un paese europeo riconosciuto, la cui capitalizzazione al momento dell investimento sia maggiore del 2% della capitalizzazione complessiva dei rispettivi mercati azionari nazionali; oppure in valori mobiliari a reddito fisso o variabile, in obbligazioni convertibili e cum warrant di emittenti di paesi riconosciuti. Gli acquisti di warrants implicano rischi più elevati dovuti alla maggiore volatilità di questo tipo di investimenti. Lo SPECIAL EUROPE STOCK FUND è espresso in Euro. Julius Baer Multistock SPECIAL GERMAN STOCK FUND L obiettivo di investimento della Società in merito allo Julius Baer Multistock SPECIAL GERMAN STOCK FUND ( SPECIAL GERMAN STOCK FUND ) è il conseguimento di un incremento del capitale a lungo termine mediante investimenti per al meno due terzi in un portafoglio di azioni accuratamente selezionate, altri titoli di parteciapzione oppure in warrants su azioni e titoli di partecipazione (fino ad un massimo del 15% del valore netto d inventario del comparto), di aziende con sede o che svolgano una parte preponderante della loro attività economica nella Repubblica Federale Tedesca, la cui capitalizzazione al momento dell investimento sia inferiore al 2% della capitalizzazione complessiva del mercato azionario tedesco. Possono essere acquisiti anche valori mobiliari di emittenti che non presentano secondo la valutazione del mercato una buona solvibilità. Per questi valori mobiliari bisogna considerare una volatilità superiore alla media e anche rispetto a titoli di emittenti con una maggiore capitalizzazione e non può essere esclusa nemmeno la completa perdita di valore di singoli investimenti. Inoltre, è possibile investire fino ad un massimo di un terzo del valore netto d inventario del comparto in azioni o altri titoli di partecipazioni di aziende con sede o che svolgano una parte preponderante della loro attività economica nella Repubblica Federale Tedesca, la cui capitalizzazione al momento dell investimento sia maggiore del 2% della capitalizzazione complessiva del mercato azionario tedesco, oppure in valori mobiliari a reddito fisso o variabile, in obbligazioni convertibili e cum warrant di emittenti di paesi riconosciuti. Gli acquisti di warrants implicano rischi più elevati dovuti alla maggiore volatilità di questo tipo di investimenti. Lo SPECIAL GERMAN STOCK FUND è espresso in Euro

18 PROSPETTO INFORMATIVO Julius Baer Multistock SPECIAL JAPAN STOCK FUND L obiettivo di investimento della Società in merito allo Julius Baer Multistock SPECIAL JAPAN STOCK FUND ( SPECIAL JAPAN STOCK FUND ) è il conseguimento di un incremento del capitale a lungo termine mediante investimenti per al meno due terzi in un portafoglio di azioni accuratamente selezionate e altri titoli di partecipazione, nonché in warrants su azioni e altri titoli di partecipazione (fino ad un massimo del 15% del valore netto d inventario del comparto), di aziende con sede in Giappone e la cui capitalizzazione al momento dell investimento sia inferiore al 2% della capitalizzazione complessiva del mercato azionario giapponese. Possono essere acquisiti anche valori mobiliari di emittenti che non presentano una buona solvibilità secondo la valutazione del mercato. Per questi valori mobiliari bisogna considerare una volatilità superiore alla media e anche rispetto a titoli di emittenti con una maggiore capitalizzazione e non può essere esclusa nemmeno la completa perdita di valore di singoli investimenti. La Società, inoltre, può investire fino ad un massimo di un terzo del valore netto d inventario dello SPECIAL JAPAN STOCK FUND in azioni o altri titoli di partecipazione di aziende con sede in un altro paese riconosciuto, o la cui capitalizzazione, al momento dell investimento, sia maggiore del 2% della capitalizzazione complessiva del mercato azionario giapponese, oppure in valori mobiliari a reddito fisso o variabile, in obbligazioni convertibili e cum warrant di emittenti di paesi riconosciuti. Gli acquisti di warrants implicano rischi più elevati dovuti alla maggiore volatilità di questo tipo di investimenti. Lo SPECIAL JAPAN STOCK FUND è espresso in yen. Julius Baer Multistock SPECIAL SWISS STOCK FUND L obiettivo di investimento della Società in merito allo Julius Baer Multistock SPECIAL SWISS STOCK FUND ( SPECIAL SWISS STOCK FUND ) è il conseguimento di un incremento del capitale a lungo termine mediante investimenti per almeno due terzi in un portafoglio di azioni accuratamente selezionate, altri titoli di partecipazione oppure in warrants su azioni e titoli di partecipazione (fino ad un massimo del 15% del valore netto d inventario del comparto), di aziende con sede o che svolgano una parte preponderante della loro attività economica in Svizzera e, fino ad un terzo al massimo, nel Principato del Liechtenstein, la cui capitalizzazione al momento dell investimento sia inferiore all 1% della capitalizzazione complessiva del mercato azionario svizzero. Possono essere acquisiti anche valori mobiliari di emittenti che non presentano una buona solvibilità secondo la valutazione del mercato. Per questi valori mobiliari bisogna considerare una volatilità superiore alla media e anche rispetto a titoli di emittenti con una maggiore capitalizzazione e non può essere esclusa nemmeno la completa perdita di valore di singoli investimenti. Inoltre, è possibile investire fino ad un massimo di un terzo del valore netto d inventario del comparto in azioni o altri titoli di partecipazioni di aziende con sede o che svolgano una parte preponderante della loro attività economica in Svizzera o nel Principato del Liechtenstein, la cui capitalizzazione al momento dell investimento sia maggiore dell 1% della capitalizzazione complessiva del mercato azionario svizzero, oppure in valori mobiliari a reddito fisso o variabile, in obbligazioni convertibili e cum warrant di emittenti di paesi riconosciuti. Gli acquisti di warrants implicano rischi più elevati dovuti alla maggiore volatilità di questo tipo di investimenti. Lo SPECIAL SWISS STOCK FUND è espresso in franchi svizzeri. Julius Baer Multistock SPECIAL US STOCK FUND L obiettivo di investimento della Società in merito allo Julius Baer Multistock SPECIAL US STOCK FUND ( SPECIAL US STOCK FUND ) è il conseguimento di un incremento del capitale a lungo termine mediante investimenti per almeno due terzi in un portafoglio di azioni accuratamente selezionate e altri titoli di partecipazione, nonché in warrants su azioni e altri titoli di partecipazione (fino ad un massimo del 15% del valore netto d inventario del comparto), di aziende con sede negli Stati Uniti (USA) e la cui capitalizzazione al momento dell investimento sia inferiore al 2% della capitalizzazione complessiva del mercato azionario statunitense. Possono essere acquisiti anche valori mobiliari di emittenti che non presentano una buona solvibilità secondo la valutazione del mercato. Per questi valori mobiliari bisogna considerare una volatilità superiore alla media e anche rispetto a titoli di emittenti con una maggiore capitalizzazione e non può essere esclusa nemmeno la completa perdita di valore di singoli investimenti. La Società, inoltre, può investire fino ad un massimo di un terzo del valore netto d inventario dello SPECIAL US STOCK FUND in azioni o altri titoli di partecipazione di aziende con sede in un altro paese riconosciuto, o la cui capitalizzazione, al momento dell investimento, sia maggiore del 2% della capitalizzazione complessiva del mercato azionario statunitense, oppure in valori mobiliari a reddito fisso o variabile, in obbligazioni convertibili e

19 JULIUS BAER MULTISTOCK SICAV cum warrant di emittenti di paesi riconosciuti. Gli acquisti di warrants implicano rischi più elevati dovuti alla maggiore volatilità di questo tipo di investimenti. Lo SPECIAL US STOCK FUND è espresso in dollari Usa. Julius Baer Multistock SWISS STOCK FUND L obiettivo di investimento della Società in merito allo Julius Baer Multistock SWISS STOCK FUND ( SWISS STOCK FUND ) è il conseguimento di un incremento del capitale a lungo termine mediante investimenti per almeno due terzi in un portafoglio di azioni accuratamente selezionate, altri titoli di partecipazione oppure in warrants su azioni e titoli di partecipazione (fino ad un massimo del 15% del valore netto d inventario del comparto), di aziende con sede o che svolgano una parte preponderante della loro attività economica in Svizzera e, fino ad un terzo al massimo, nel Principato del Liechtenstein, oppure fino ad un massimo di un terzo in valori mobiliari a reddito fisso o variabile, in obbligazioni convertibili e cum warrant di emittenti di paesi riconosciuti. Gli acquisti di warrants implicano rischi più elevati dovuti alla maggiore volatilità di questo tipo di investimenti. Nei limiti consentiti per l utilizzo di strumenti derivati è possibile detenere altresì certificati di opzione relativi a valori mobiliari e strumenti finanziari analoghi. Lo SWISS STOCK FUND è espresso in franchi svizzeri. Julius Baer Multistock US LEADING STOCK FUND* L obiettivo di investimento della Società in merito allo Julius Baer Multistock US LEADING STOCK FUND ( US LEADING STOCK FUND ) è il conseguimento di un incremento del capitale a lungo termine mediante investimenti per almeno due terzi in un portafoglio di azioni accuratamente selezionate e altri titoli di partecipazione nonché in warrants su azioni e altri titoli di partecipazione (fino ad un massimo del 15% del valore netto d inventario del comparto), di aziende con sede negli Stati Uniti. La Società, inoltre, può investire fino ad un massimo di un terzo anche in azioni e altri titoli di partecipazione, nonché in warrants su azioni e altri titoli di partecipazione (fino ad un massimo del 15% del valore netto d inventario del comparto), di aziende con sede in Canada, oppure in valori mobiliari a reddito fisso o variabile, in obbligazioni convertibili e cum warrant di emittenti di paesi riconosciuti. Per gli investimenti in titoli di partecipazione di aziende americane o canadesi saranno privilegiate quelle con un elevata capitalizzazione di mercato. Gli acquisti di warrants implicano rischi più elevati dovuti alla maggiore volatilità di questo tipo di investimenti. Lo US LEADING STOCK FUND è espresso in dollari Usa. * Il cambio di denominazione dello Julius Baer Multistock US STOCK FUND in Julius Baer Multistock US LEADING STOCK FUND entrerà in vigore il 28 aprile Julius Baer Multistock US NAVIGATOR STOCK FUND L obiettivo di investimento della Società in merito allo Julius Baer Multistock US NAVIGATOR STOCK FUND ( US NAVIGATOR STOCK FUND ) è il conseguimento di un incremento del capitale a lungo termine mediante investimenti per almeno due terzi in un portafoglio di azioni accuratamente selezionate e altri titoli di partecipazione, nonché in warrants su azioni e altri titoli di partecipazione (fino ad un massimo del 15% del valore netto d inventario del comparto), di aziende con sede negli Stati Uniti. La Società, inoltre, può investire fino ad un massimo di un terzo anche in azioni e altri titoli di partecipazione, nonché in warrants su azioni e altri titoli di partecipazione (fino ad un massimo del 15% del valore netto d inventario del comparto), di aziende con sede in Canada; oppure in valori mobiliari a reddito fisso o variabile, in obbligazioni convertibili e cum warrant di emittenti di paesi riconosciuti. Gli acquisti di warrants implicano rischi più elevati dovuti alla maggiore volatilità di questo tipo di investimenti. Lo US NAVIGATOR STOCK FUND è espresso in dollari Usa. Sebbene la Società si adoperi con la migliore diligenza per conseguire gli obiettivi di investimento prefissati, non può essere data garanzia della misura in cui tali obiettivi di investimento saranno conseguiti. Di conseguenza il valore netto d inventario delle azioni può risultare minore o maggiore e i risultati positivi o negativi derivanti possono essere più o meno consistenti

20 PROSPETTO INFORMATIVO 7. POLITICA DI INVESTIMENTO E RESTRIZIONI AGLI INVESTIMENTI Al Consiglio di Amministrazione compete, in base al principio della ripartizione del rischio, la determinazione della politica di investimento di tutti i comparti nonché il controllo del management e dell attività economica della Società. 1 (a) La Società può investire soltanto in: (i) (ii) (iii) (iv) valori mobiliari quotati in una Borsa Valori ufficiale di uno stato membro dell Unione europea (UE); e/o valori mobiliari negoziati in un altro mercato regolamentato all interno dell UE (per la definizione di un mercato regolamentato vedasi sopra, capitolo Obiettivi di investimento); e/o valori mobiliari quotati in una Borsa Valori ufficiale di un paese riconosciuto al di fuori dell UE o negoziati in un mercato regolamentato di un paese riconosciuto al di fuori dell UE (per la definizione di un paese riconosciuto vedasi sopra, capitolo Obiettivi di investimento); e/o valori mobiliari di nuove emissioni, a patto che le condizioni di emissione prevedano l impegno a presentare la domanda di ammissione alla quotazione in una Borsa Valori ufficiale o in un mercato regolamentato di un paese riconosciuto, e a condizione che l ammissione sia ottenuta entro un anno dall emissione. Tutti i valori mobiliari di cui ai punti (i), (ii), (iii) e (iv) vengono qui definiti valori mobiliari eleggibili. In aggiunta a quanto sopra citato, la Società può investire anche in valori mobiliari che non siano valori mobiliari eleggibili, o in diritti chirografari equiparati a valori mobiliari, a condizione che questi ultimi costituiscano valori patrimoniali liquidi e trasferibili, il cui valore può essere determinato con precisione ogni giorno di valutazione, a condizione tuttavia che la totalità dei diritti chirografari e degli investimenti che non rappresentano valori mobiliari eleggibili, non superi il 10% del valore netto d inventario del relativo comparto. 1 (b) (i) La Società investe in valori mobiliari dello stesso emittente al massimo il 10% del valore netto d inventario di ogni comparto. Inoltre, il valore complessivo dei valori mobiliari di emittenti detenuti dalla Società a nome di un comparto, presso i quali la Società abbia investito più del 5% del valore netto d inventario di un comparto, non può superare in valore il 40% del valore netto d inventario del rispettivo comparto. (ii) (iii) La Società può investire al massimo il 35% del valore netto d inventario di un comparto in valori mobiliari emessi o garantiti da uno stato membro dell UE, da suoi enti locali, da un altro paese riconosciuto o da un organizzazione internazionale di diritto pubblico di cui facciano parte uno o più paesi membri dell UE. Detti valori mobiliari non vengono considerati nella determinazione del limite massimo del 40% di cui al punto 1 (b) (i) precedente. I limiti massimi di cui a punto (i) e (ii) non sono cumulabili, per cui gli investimenti in valori mobiliari dello stesso emittente effettuati in conformità dei punti (i) e (ii) non devono in nessun caso superare complessivamente il 35% del valore netto d inventario del rispettivo comparto. Indipendentemente dalle disposizioni di cui ai precedenti sottoparagrafi 1 (b) (i) e 1 (b) (ii), la Società può investire conformemente al principio della ripartizione del rischio fino al 100% del valore netto d inventario di un comparto in valori mobiliari, emessi o garantiti da uno stato membro dell UE, da suoi enti locali, da un altro paese riconosciuto o da organizzazioni internazionali di diritto pubblico, a cui appartengano uno o più stati membri dell UE, a condizione che il comparto in questione detenga valori mobiliari di almeno sei emissioni diverse e che i valori mobiliari di un emissione non superino il 30% del valore netto d inventario del rispettivo comparto. 1 (c) La Società non può detenere più del 10% dei valori mobiliari in circolazione di una determinata categoria dello stesso emittente o (ii) acquistare azioni con diritto di voto che le consentano di acquisirne de facto o de jure il controllo o di esercitare un influenza rilevante sulla gestione dell emittente in questione oppure (iii) acquistare più del 10% delle azioni dello stesso organismo di investimento collettivo, con la riserva che questi limiti non valgono per i valori mobiliari di cui all articolo 45, cpv. (3), comma a), b) e c) della legge del 30 marzo

21 JULIUS BAER MULTISTOCK SICAV La Società non può altresì: 2 Effettuare investimenti in metalli preziosi, merci o contratti o certificati relativi, oppure partecipare a transazioni giuridici di questo tipo, ad eccezione di quelle autorizzate, descritte sotto Tecniche di investimento e strumenti; 3 Eseguire operazioni di acquisto o vendita di immobili nonché di diritti di opzione o di partecipazioni ad essi connessi, tuttavia la Società può investire in valori mobiliari garantiti da immobili o da diritti di partecipazione ad essi connessi, oppure emessi da società che investano in immobili o diritti in relativi di partecipazione; 4 Investire più del 5% del valore netto d inventario di un comparto in valori mobiliari di altri organismi di investimento collettivo in valori mobiliari di tipo aperto. Tuttavia, la Società può effettuare investimenti del genere solo a condizione che l organismo di investimento di tipo aperto sia riconosciuto ai sensi della definizione del primo e secondo capoverso dell articolo l (2) della direttiva CEE 85/611 del 20 dicembre 1985 quale organismo di investimento collettivo in valori mobiliari trasferibili ( OICVM ). Ciò vale anche nel caso in cui i comparti del genere siano gestiti dalla Società o da una società ad essa collegata, nonché per altri valori mobiliari emessi da una tale Società. In questo caso, tuttavia, non possono essere addebitatiai singoli comparti commissioni, spese o altri costi di alcun tipo; 5 Acquistare valori mobiliari a credito (ad eccezione del caso in cui la Società assuma crediti a breve termine in misura strettamente necessaria ad eseguire acquisti e vendite di valori mobiliari) o effettuare vendite allo scoperto di valori mobiliari. Conti di deposito o altri conti connessi a depositi, contratti di opzione, contratti a termine o contratti finanziari a termine che rientrino nei limiti di ammissibilità successivamente indicati, non sono considerati crediti; 6 (i) Concedere crediti a terzi o fungere da fideiussore per conto di terzi, considerando tuttavia che conformemente alla presente restrizione (i) l acquisto di valori mobiliari pagati interamente o parzialmente, (ii) il prestito autorizzato di valori mobiliari e (iii) l acquisto di valute estere mediante concessione reciproca di credito non sono considerati concessioni di credito; (ii) Nell ambito di un sistema standardizzato, la Società è autorizzata a prestare a terzi, valori mobiliari di un comparto (fino ad un massimo del 50% dell intero valore stimato dei valori mobiliari contenuti nel comparto, a condizione che la Società sia autorizzata a porre fine al contratto in qualsiasi momento e a riottenere i valori mobiliari dati in prestito e comunque solo per 30 giorni al massimo); tali operazioni possono però essere effettuate soltanto tramite stanze di compensazione riconosciute come Euroclear o Cedel S.A. o da altre centrali di compensazione nazionali riconosciute o istituti finanziari di prim ordine, specializzati in questo tipo di operazioni, nel rispetto delle loro condizioni di funzionamento. I diritti di riscatto devono in linea di principio essere coperti da una garanzia, il cui valore al momento della stipula del contratto corrisponda almeno al valore stimato complessivo dei valori mobiliari dati in prestito. Tale operazione può essere effettuata per la durata del prestito mediante costituzione in pegno di depositi a scadenza fissa o valori mobiliari emessi o garantiti da stati membri dell OCSE, da loro enti pubblici locali o da istituzioni a carattere sovranazionale o regionale. Tali depositi devono rimanere vincolati a nome della Società sino allo scadere del prestito. 7 Accendere mutui per un comparto che complessivamente superino il 10% del rispettivo valore netto d inventario del comparto in questione al valore di mercato, e comunque i mutui possono essere accesi soltanto in forma di crediti a breve termine presso banche di prim ordine; 8 Costituire in pegno, iscrivere ipoteche su o prestare su pegno in qualsiasi altro modo valori mobiliari detenuti o di proprietà della Società, ove ciò non sia necessario per quanto concerne le accensioni di mutuo consentite al punto 7. In tal caso queste ipoteche, prestiti e costituzioni in pegno non possono superare il 10% del rispettivo patrimonio netto del comparto al valore di mercato. Il deposito di valori mobiliari o di altre attività su un deposito separato, connesso ad opzioni e contratti finanziari a termine nonché il prestito di titoli ai sensi del punto 6 (ii) non sono considerati prestito o costituzione in pegno a tal fine; parimenti tali restrizioni non inficiano le condizioni di cui al punto 6 (ii) sul prestito di valori mobiliari; 9 Acquistare merci o contratti su merci;

22 PROSPETTO INFORMATIVO 10 Investire in qualsiasi tipo di valori patrimoniali ai quali sia connessa una garanzia illimitata. Qualora le clausole 1, 4, 7 e 8 siano violate per motivi indipendenti dalla volontà della Società o in seguito all esercizio di diritti di sottoscrizione, la Società cercherà come obiettivo prioritario di normalizzare la situazione tenendo conto degli interessi degli investitori. 11 Nel rispetto di queste clausole, nonché di altri regolamenti fissati dalla legge e in conformità delle consuetudini, la Società può avvalersi di tecniche e di strumenti: (i) (ii) che abbiano ad oggetto valori mobiliari, laddove tali strumenti e tecniche vengano applicati ai fini di ottenere un efficace gestione del portafoglio. Laddove in linea di massima ciò sia permesso da leggi e/o da altri regolamenti, la Società può acquistare opzioni su valori mobiliari solo a condizione che i premi pagati su di essi non superino in nessun momento il 15% del rispettivo valore netto d inventario di un comparto. La Società può inoltre vendere soltanto opzioni di acquisto coperte ( covered call-options ). La Società non potrà assumere alcuna obbligazione potenzialmente derivante da quelle transazioni che, valutate al prezzo di esercizio, superino il 25% del valore del portafoglio di un comparto, dedotte le opzioni detenute per un comparto. La Società potrà negoziare soltanto opzioni su valori mobiliari quotati o negoziati in una Borsa Valori ufficiale o in un altro mercato regolamentato; e/o nell intento di assicurarsi da rischi valutari connessi alla gestione delle attività e delle passività della Società. Conformemente ai principi di cui sopra, la Società può, per gli scopi di copertura dei rischi valutari delle suddette operazioni, servirsi di opzioni valutarie, contratti a termine finanziari e valutari, opzioni su tali contratti a termine e garanzie su interessi. Non può tuttavia effettuare transazioni sul mercato a termine dei cambi e dei tassi di interesse, qualora il valore di tali contratti superi le attività detenute nella divisa di un comparto e tali contratti si protraggano oltre la data di scadenza di queste attività. Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato che nessuna persona collegata può acquistare titoli (ad eccezione delle azioni) per proprio conto dalla Società, può venderli o darli in prestito alla stessa, nè può accordare o contrarre prestiti alla o dalla Società per proprio conto, qualora tali transazioni non rientrino nelle restrizioni o normative adottate dalla Società e (i), nel caso di valori mobiliari, il prezzo non possa essere determinato da una quotazione pubblica disponibile su un mercato dei valori mobiliari internazionalmente riconosciuto o di volta in volta determinabile dal Consiglio di Amministrazione sulla base di prezzi di mercato oppure qualora o (ii), nel caso di prestiti, i tassi di interesse non siano adeguati a quelli dei mercati monetari internazionalmente riconosciuti. Per persona collegata si intende in questo contesto il consulente per gli investimenti, la banca depositaria, tutti i suoi amministratori e collaboratori nonché tutti i principali azionisti (ciò si riferisce agli investitori che, da quanto risulta al Consiglio di Amministrazione, detengono a nome proprio o a nome di terzi più del 10% delle azioni emesse ed in circolazione di una Società di questo tipo). 8. SOCIETÀ La Società è organizzata come una société d investissement à capital variable nel Granducato del Lussemburgo, conformemente alla legge vigente del 30 marzo 1988 ( Legge del 1988 ). La Società è autorizzata, in base alla parte I della Legge del 1988, ad effettuare investimenti in valori mobiliari per conto collettivo. La Società è stata costituita il 1 o dicembre 1989 per un periodo illimitato con un capitale iniziale di franchi svizzeri, rappresentato da 550 azioni ad accumulazione senza valore nominale dello Julius Baer Multistock INTERNATIONAL STOCK FUND. Il capitale minimo della Società equivale in franchi svizzeri al controvalore di cinquanta milioni di franchi lussemburghesi. Qualora il capitale della Società dovesse diminuire a meno di due terzi del capitale minimo previsto dalla legge, il Consiglio di Amministrazione è tenuto a sottoporre all Assemblea generale degli azionisti (non è prescritto un quorum) entro 40 giorni la questione dello scioglimento della Società. L Assemblea generale delibera in merito allo scioglimento con la maggioranza semplice delle azioni presenti, o rappresentate

23 JULIUS BAER MULTISTOCK SICAV Qualora il capitale della Società dovesse diminuire a meno di un quarto del capitale minimo previsto dalla legge, il Consiglio di Amministrazione è tenuto a sottoporre all Assemblea generale degli azionisti (non è prescritto il quorum), entro 40 giorni la questione dello scioglimento della Società. Lo scioglimento può essere in tal caso deliberato da un quarto dei voti degli azionisti presenti e rappresentati all Assemblea generale. Non esistono disposizioni statutarie relative alla remunerazione (incluse pensioni ed altre agevolazioni) per il Consiglio di Amministrazione, al quale verranno rimborsate le spese. La remunerazione dei membri del Consiglio è sottoposta all approvazione degli azionisti della Società nel corso dell Assemblea generale. La Società è iscritta al numero B del Registro Commerciale del Tribunale distrettuale del Lussemburgo. E possibile prendere visione dello Statuto che, dietro richiesta, può essere inviato a mezzo posta. Lo Statuto è stato pubblicato in Lussemburgo sul Mémorial del 19 gennaio Lo Statuto è stato modificato il 29 marzo 1990 e l 11 maggio Tali modifiche statutarie sono state pubblicate sul Mémorial del 25 maggio 1990 ossia del 7 luglio La sede legale della Società è 69, route d Esch, L-2953 Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo. Con il consenso degli azionisti, espresso secondo le modalità previste dagli articoli 67 e 142 della Legge del 1915, la Società può essere liquidata. Il liquidatore è autorizzato a trasferire tutte le attività e passività della Società ad un OICVM lussemburghese in cambio del rilascio di azioni di tale organismo incorporante, (proporzionalmente alle azioni possedute della Società liquidata). Per il resto, ogni liquidazione della Società verrà effettuata conformemente alle disposizioni di legge del Lussemburgo e le eventuali somme da distribuire agli azionisti in seguito alla liquidazione, che non vengano reclamate al termine della liquidazione, verranno depositate presso la Caisse des Consignations a Lussemburgo, ai sensi dell articolo 83 della Legge del La Società può inoltre proporre agli azionisti interessati di uno o più comparti la fusione (o la chiusura) di uno o più comparti della Società con un altro comparto della Società o con un altro OICVM lussemburghese, che deve essere approvata dagli azionisti del comparto o dei comparti in questione con i requisiti di quorum e di maggioranza prescritti per un Assemblea generale ordinaria. Inoltre, in diversi casi, come indicato al capitolo Riscatto delle azioni, il Consiglio di Amministrazione può deliberare la fusione (o chiusura) di uno o più comparti con un altro comparto della Società o con un altro OlCVM lussemburghese. 9. BANCA DEPOSITARIA In virtù del contratto del 8 gennaio 1999 ( convenzione di banca depositaria ), la Società ha incaricato la Banque Internationale à Luxembourg S.A. ( BIL ), Lussemburgo, ad agire quale banca depositaria del patrimonio dei comparti. Il contratto è stipulato per un periodo indeterminato e può essere risolto per iscritto da entrambe le parti con un preavviso di sei mesi. La banca depositaria è costituita in forma di société anonyme secondo le leggi del Granducato del Lussemburgo. La sua sede legale è in 69, route d Esch, L-2953 Lussemburgo. Il capitale sociale e le riserve al 31 dicembre 1998 ammontavano a 21,3 miliardi di franchi lussemburghesi. Come corrispettivo per i servizi prestati, la banca depositaria riceve dalla Società una commissione corrisposta posticipatamente con frequenza mensile basata sull ultimo valore netto d inventario di un comparto alla fine di ogni mese. La commissione alla banca depositaria è inclusa nella commissione forfetaria di cui al capitolo Commissioni e spese. La banca depositaria ha inoltre il diritto di ricevere dalla Società il rimborso delle spese e delle commissioni addebitate da altre banche corrispondenti. Il contratto di banca depositaria prevede che tutti i valori mobiliari e il patrimonio in contanti della Società devono essere detenuti dalla o in nome della banca depositaria. La banca depositaria è anche responsabile del pagamento e dell incasso del capitale, dei redditi e dei ricavi derivanti dai valori mobiliari acquistati e venduti dalla Società. Conformemente alla Legge del 1988, la banca depositaria deve garantire che l emissione, il riscatto e l annullamento delle azioni vengano effettuate dalla o in nome della Società, in base alla legge e allo Statuto della Società. La banca depositaria deve del pari garantire che nelle transazioni che riguardino il patrimonio

24 PROSPETTO INFORMATIVO della Società, i ricavi siano trasferiti entro i tempi consueti e che i redditi della Società siano impiegati conformemente allo Statuto e al presente Prospetto. 10. AGENTE AMMINISTRATIVO, DOMICILIARE E AGENTE PRINCIPALE DI PAGAMENTO In virtù del contratto del 8 gennaio 1999 ( contratto di servizi ), la Società ha incaricato la Banque Internationale à Luxembourg S.A. di assisterla nell amministrazione della Società a Lussemburgo, agendo quale agente amministrativo, domiciliare e agente principale di pagamento per le azioni. Tale contratto è stipulato a tempo indeterminato e può essere risolto per iscritto da entrambe le parti con un preavviso di sei mesi. La remunerazione della BIL è inclusa nella commissione forfetaria di cui al capitolo Commissioni e spese. 11. AGENTE DEL REGISTRO DEGLI AZIONISTI E DI TRASFERIMENTO In virtù del contratto del 26 ottobre 1998 ( contratto di agente del registro degli azionisti e di trasferimento ), la Società ha incaricato la First European Transfer Agent S.A. ( FETA ) di assisterla nell amministrazione della Società a Lussemburgo, agendo quale registro degli azionisti e di trasferimento per le azioni. Tale contratto è stipulato a tempo indeterminato e può essere risolto per iscritto da entrambe le parti con un preavviso di sei mesi. La remunerazione della FETA è inclusa nella commissione forfetaria di cui al capitolo Commissioni e spese. 12. CONSULENTE PER GLI INVESTIMENTI In virtù dei contratti del 1 dicembre 1989 e del 14 marzo 1995 ( Contratto di consulenza per gli investimenti ), la Società ha autorizzato la Bank Julius Bär & Co. AG ad operare quale consulente per gli investimenti ed a fornire consigli per l investimento del patrimonio della Società, tenendo conto degli obiettivi, della politica di investimento e delle restrizioni agli investimenti. La Società e il consulente per gli investimenti si avvalgono di subconsulenti per singoli comparti. Le origini della Bank Julius Bär & Co. AG risalgono all anno Oggi è costituita in forma di Società anonima svizzera con sede in Svizzera. La Bank Julius Bär & Co. AG è società controllata al 100% dalla Julius Bär Holding AG ed è costituita per un periodo illimitato. La sua sede è in Bahnhofstrasse 36, Zurigo, Svizzera. Al 31 dicembre 1998 evidenziava un patrimonio proprio (prima della ripartizione degli utili) attorno ai 954 milioni di franchi svizzeri e il suo capitale sociale ammontava al 31 dicembre 1998 a 175 milioni di franchi svizzeri. Un consulente per gli investimenti in linea di massima può avvalersi dell assistenza delle società ad esso collegate ed è autorizzato a nominare subconsulenti. Il contratto di consulenza per gli investimenti è stato stipulato per un periodo indeterminato e può essere risolto per iscritto da entrambe le parti con un preavviso di 3 mesi. In caso di risoluzione del contratto di consulenza per gli investimenti con la Bank Julius Bär & Co. AG, la Società è tenuta, ove richiesto, a modificare la propria ragione sociale in un nome che non contenga le parole Julius Bär o la sigla JB. La remunerazione del consulente per gli investimenti, fissata come percentuale fissa del valore netto d inventario del rispettivo comparto calcolato ad ogni giorno di valutazione, può essere pagata posticipatamente ogni mese ed è inclusa nella commissione forfetaria come definitia al capitolo Commissioni e spese. La Società non è tenuta ad effettuare transazioni con particolari broker. Le transazioni possono essere effettuate tramite il consulente per gli investimenti o altre società collegate al Gruppo Julius Bär, purché le loro condizioni siano equivalenti a quelle di altri broker o agenti, e indipendentemente dal fatto che realizzino un utile da tali transazioni. Tutte le transazioni di questo tipo sono soggette alle condizioni per le transazioni tra società collegate, nei termini descritti nel capitolo Politica di investimento e restrizioni agli investimenti come

25 JULIUS BAER MULTISTOCK SICAV direttiva della Società. Sebbene cerchi di ottenere generalmente commissioni convenienti e competitive, la Società non pagherà necessariamente la commissione più bassa o il margine più conveniente. 13. SOCIETÀ DI DISTRIBUZIONE La Società intende nominare, in conformità alle leggi vigenti, società di distribuzione ( società di distribuzione ) per l offerta e la vendita delle azioni di ogni comparto in tutti gli stati nei quali sia consentita l offerta e la vendita di queste azioni. Le società di distribuzione sono autorizzate a trattenere per sé la commissione di vendita (di al massimo il 5%) per le azioni da esse distribuite oppure a rinunciarvi interamente o parzialmente. I contratti di collocamento con le società di distribuzione sono stipulati per un periodo indeterminato e possono essere risolti per iscritto da entrambe le parti con un preavviso di tre mesi. La Società ha nominato varie società di distribuzione e può nominarne ulteriori. Una società di distribuzione è autorizzata, nel rispetto delle vigenti leggi nazionali e delle consuetudini del paese di distribuzione, ad offrire anche azioni connesse a piani di risparmio. A tal riguardo la società di distribuzione è autorizzata in particolare: (a) (b) ad offrire piani di risparmio pluriennali, indicando le condizioni e le modalità nonché l importo della sottoscrizione iniziale e delle sottoscrizioni ricorrenti. In tal caso le sottoscrizioni potranno avvenire per importi inferiori ai minimi previsti dal presente Prospetto per la sottoscrizione di azioni. ad offrire per i piani di risparmio condizioni di sottoscrizione, di conversione e di riscatto più vantaggiose di quelle previste per l emissione, la conversione e il riscatto di azioni, nel rispetto dei limiti massimi indicati nel presente Prospetto. I termini e le condizioni di questi piani di risparmio, in particolare per quanto concerne le commissioni, si atterranno al diritto del paese di distribuzione e sono disponibili presso tutte le società di distribuzione. Una società di distribuzione è anche autorizzata, tenendo conto delle vigenti leggi nazionali e delle consuetudini dello stato di distribuzione, ad acquistare azioni, quali quote di investimento di un assicurazione sulla vita connessa al fondo, ed a offrire così dette azioni indirettamente al pubblico. I rapporti giuridici tra la Società, la società di distribuzione e l assicurazione e gli investitori o assicurati sono disciplinati dalla polizza dell assicurazione sulla vita e dalle leggi ad essa applicabili. 14. REVISORI DEI CONTI ANNUALI E CONSULENTI LEGALI PricewaterhouseCoopers Sarl, B.P. 1443, L-1014 Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo, è stata nominata revisore dei conti annuali. Consulente legale della Società è lo studio legale De Bandt, van Hecke, Lagae & Loesch, 11 rue Goethe, L-1637 Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo. 15. DESCRIZIONE DELLE AZIONI Il Consiglio di Amministrazione della società ha deliberato l emissione di categorie di azioni con differenti importi minimi di sottoscrizione, modalità di distribuzione e commissioni. Attualmente vengono emesse azioni A (a distribuzione), azioni B (ad accumulazione) e azioni C (ad accumulazione per investitori istituzionali ). Le azioni C vengono emesse solo per investitori istituzionali, ossia aziende con personalità giuridica o con forma sociale equipollente, che detengono queste azioni nel proprio patrimonio sociale o, nei limiti di un mandato, le detengono per invesitori istituzionali, come inteso sopra, ossia le rivendono esclusivamente a questi ultimi (cfr. per gli importi minimi di sottoscrizione il capitolo Emissione e vendita delle azioni / Procedura di richiesta e Commissioni e spese ). Le azioni della Società non hanno valore nominale. Le azioni possono essere emesse dalla Società in forma al portatore o nominativa. La proprietà è dimostrata dal possesso delle azioni al portatore provviste della rispettiva cedola e per le azioni nominative, con l iscrizione nel registro degli azionisti. I certificati di azioni al

26 PROSPETTO INFORMATIVO portatore e, se richiesti dall investitore, i certificati azionari relativi alle azioni nominative vengono di norma inviati a mezzo posta all investitore (o al primo investitore indicato) a spese e a rischio dello stesso, entro 15 giorni lavorativi dall arrivo presso la Società dell importo di sottoscrizione. Qualora un investitore non richieda il certificato azionario relativo alle azioni nominative, sarà emessa una conferma di investimento che sarà trasmessa all investitore seguendo le modalità sopra descritte. L emissione di azioni a distribuzione e ad accumulazione è consentita anche all interno di ciascun comparto. Le azioni a distribuzione conferiscono all investitore il diritto di ricevere un dividendo fissato in occasione dell Assemblea generale degli azionisti. Le azioni ad accumulazione non conferiscono al detentore il diritto di ricevere un dividendo. In occasione della distribuzione del dividendo, gli importi dei dividendi verranno sottratti dal valore netto d inventario delle azioni a distribuzione. Il valore netto d inventario delle azioni senza distribuzione di dividendo resta invece invariato. Ogni azione comporta il diritto di partecipare agli utili e al risultato del rispettivo comparto. Ogni azione conferisce al proprietario il diritto ad un voto che potrà esercitare di persona o rappresentato da un delegato, in tutte le Assemblee generali e nelle altre assemblee separate del rispettivo comparto. Le azioni non conferiscono diritti di prelazione o di opzione. Inoltre, non sono connesse, né attualmente, né in futuro, ad eventuali opzioni in circolazione né a diritti speciali. Le azioni possono essere cedute liberamente tranne nel caso in cui, in conformità allo Statuto della Società, la Società limiti la proprietà delle azioni a determinate persone ( gruppo limitato di compratori ). 16. EMISSIONE E VENDITA DELLE AZIONI / PROCEDURA DI RICHIESTA Successivamente alla prima emissione le azioni vengono offerte in vendita in ogni giorno di valutazione. Le sottoscrizioni possono essere indirizzate ad una delle società di distribuzione che le trasmette alla Società o direttamente alla Società stessa in Lussemburgo (presso FETA, 11, Boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L Lussemburgo; quale agente del registro degli azionisti e di trasferimento). L acquirente deve impartire istruzioni alla propria banca per trasferire l importo esigibile alla Banque Internationale à Luxembourg S.A. sul corrispondente conto in valuta di seguito specificato, a favore della beneficiaria Julius Baer Multistock, indicando l esatta identità del(-i) sottoscrittore(-i), del(-i) comparto(-i) le cui azioni sarebbero da sottoscrivere precisando, se all interno di un comparto, devono essere sottoscritte azioni a distribuzione o ad accumulazione. Inoltre, i richiedenti dovranno indicare se le azioni richieste devono essere emesse in forma nominativa o al portatore nel numero minimo possibile di certificati i cui tagli previsti sono da 1, 10, 100 e/o 1000 pezzi. Per le azioni al portatore o nominative è possibile altresì l emissione di certificati azionari cumulativi senza consegna del titolo fisico. Per ogni sottoscrizione di azioni dei comparti che perviene alla banca depositaria entro le ore 15.00, ora locale, di un giorno di valutazione (come descritto al capitolo Determinazione del valore netto d inventario ), vale il prezzo di emissione determinato il giorno di valutazione successivo. Per le sottoscrizioni che pervengono alla banca depositaria dopo l ora stabilita, vale il prezzo di emissione del secondo giorno di valutazione successivo. Per la prima sottoscrizione di azioni A a distribuzione e/o azioni B ad accumulazione l importo minimo sottoscrivibile è di EUR per comparto o il controvalore corrispondente nella valuta del relativo comparto. Per le azioni C ad accumulazione ( azioni per investitori istituzionali ) l importo minimo sottoscrivibile ogni volta è di EUR per comparto o il controvalore corrispondente nella valuta del relativo comparto. In un momento successivo la Società può determinare altri importi minimi di sottoscrizione. I pagamenti nelle diverse valute devono essere effettuati sui conti seguenti: Franchi svizzeri Dollari Usa Euro Yen conto / della Banque Internationale à Luxembourg S.A. presso la Bank Julius Bär & Co. AG, CH-Zurigo conto della Banque Internationale à Luxembourg S.A. presso la Chase Manhattan Bank, New York, USA conto BILLLULL della Banque Internationale à Luxembourg S.A. presso la European Banking Association, F-Parigi conto della Banque Internationale à Luxembourg S.A. presso la Bank of Tokyo-Mitsubishi, J-Tokyo

27 JULIUS BAER MULTISTOCK SICAV Le azioni vengono emesse ad un prezzo di emissione basato sul valore netto d inventario di ogni azione al giorno di valutazione, arrotondato al decimo successivo di un EUR, USD, CHF e ai successivi 10 yen, addizionato di un eventuale commissione di vendita. Informazioni più dettagliate in merito al prezzo di emissione possono essere richieste alla Società. Le commissioni di vendita da corrispondere ad una società di distribuzione o alla Società sono espresse in percentuale del valore netto d inventario o del prezzo di emissione e possono ammontare sino al 5%. In caso di ordini di una certa entità, le società di distribuzione e la Società possono rinunciare interamente o parzialmente alla commissione di vendita di loro spettanza. L importo complessivo della sottoscrizione deve essere versato sui conti sopracitati nella valuta del rispettivo comparto entro al massimo 4 giorni lavorativi bancari del Lussemburgo durante il periodo della prima sottoscrizione e entro al massimo 4 giorni lavorativi bancari del Lussemburgo dalla scadenza del periodo della prima sottoscrizione, oppure successivamente, entro al massimo 4 giorni lavorativi bancari del Lussemburgo dal relativo giorno di valutazione. Qualora la richiesta venga presentata congiuntamente da più di un richiedente, è necessaria la firma di tutti i richiedenti indicati. L agente di trasferimento è autorizzato ad accettare indicazioni da parte del richiedente citato per primo nella richiesta, fino alla ricezione della relativa conferma. In merito ai piani di risparmio, la società di distribuzione e la Società sono tenute a garantire ai richiedenti congiunti la parità di trattamento in merito ai loro diritti sulle azioni RICHIESTA E CONFERMA (a) (b) (c) (d) (e) In caso di richiedenti congiunti la Società è autorizzata a ricevere dal primo richiedente indicato nella richiesta, salvo indicazioni contrarie, direttive in merito al diritto di voto, alla conversione e al riscatto e, in caso di azioni a distribuzione, ad effettuare il pagamento al primo sottoscrittore indicato nella richiesta. Una persona giuridica dovrà presentare la richiesta a proprio nome oppure tramite un membro autorizzato della Società, che dovrà presentare la propria autorizzazione. Qualora una richiesta o una conferma d ordine fosse firmata da un procuratore, la procura deve essere allegata alla richiesta. Indipendentemente dai punti (a), (b) e (c), può essere accettata una richiesta firmata da una banca o a nome o per conto di un altra persona fisica o giuridica. Qualora pervenisse una richiesta dalla quale non risulti chiaramente se vengono richieste azioni a distribuzione o ad accumulazione, la Società emetterà automaticamente azioni ad accumulazione INFORMAZIONI GENERALI Qualora non vi fossero indicazioni contrarie, il (i) certificato(-i) azionario(-i) sarà (saranno) spedito(-i) a sue (loro) spese e rischio all indirizzo indicato sul modulo di richiesta dal (dai) richiedente(-i) (o al richiedente indicato per primo in caso di richiedenti congiunti), entro 15 giorni dall accettazione della sottoscrizione. La Società si riserva il diritto di respingere richieste o di accettarle soltanto in parte. Qualora una richiesta venga respinta interamente o parzialmente, l importo della sottoscrizione o il rispettivo saldo sarà trasferito al primo richiedente indicato, a rischio della(-e) persona(-e) autorizzata(-e), entro 30 giorni dalla decisione di respingere la richiesta. La Società si riserva il diritto di trattenere i certificati azionari e, del caso, importi di sottoscrizione in eccesso sino al computo definitivo. 17. RISCATTO DELLE AZIONI Le richieste di riscatto delle azioni che pervengono alla Società (presso FETA, 11, Boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Lussemburgo; quale agente del registro degli azionisti e di trasferimento) entro le ore 15.00,

28 PROSPETTO INFORMATIVO ora locale, verranno calcolate in base al prezzo di riscatto del giorno di valutazione successivo. Fintantoché vi siano ancora certificati azionari o cedole esigibili, non si procederà al relativo calcolo e quindi il prezzo di riscatto non verrà corrisposto. Una richiesta di riscatto debitamente trasmessa è irrevocabile, tranne nel caso di e durante una sospensione o un rinvio del riscatto. Le richieste di riscatto pervenute alla Società dopo l ora stabilita, vengono adempiute il secondo giorno di valutazione successivo, tranne nel caso in cui la Società decida, in caso di richieste di riscatto che eccedano del 10% il valore netto d inventario del rispettivo comparto, di rinviare tutti i riscatti per un periodo non superiore a sette giorni di valutazione consecutivi. Il prezzo di ogni azione offerta in riscatto ( prezzo di riscatto ) corrisponde al valore netto d inventario di ogni azione del rispettivo comparto valido il giorno di valutazione, arrotondato per difetto al decimo di un EUR, USD, CHF e ai precedenti 10 yen, meno un eventuale commissione di riscatto. Qualora non fosse stata calcolata una commissione di vendita ( no-load ), la società di distribuzione può addebitare una commissione di riscatto sino a massimo del 3%. In caso di sospensione del calcolo del valore netto d inventario o di rinvio del riscatto, le azioni vengono riscattate il giorno di valutazione successivo allo scadere della sospensione della valutazione del valore netto d inventario oppure conclusosi il rinvio del riscatto, al valore netto di inventario calcolato quel giorno, sempreché la richiesta di riscatto non sia stata precedentemente revocata per iscritto. I pagamenti vengono effettuati di consuetudine nella valuta del comparto in questione entro al massimo 5 giorni lavorativi bancari del Lussemburgo dal rispettivo giorno di valutazione oppure nella data in cui i certificati azionari vengono restituiti alla Società, qualora tale data fosse successiva. La Società non è tenuta a riscattare in uno stesso giorno di valutazione o per un periodo di 7 giorni di valutazione consecutivi più del 10% delle azioni di un comparto emesse in questa data. Una conversione di azioni di un comparto a tal fine viene considerata un riscatto di azioni. Qualora in un giorno di valutazione pervenissero presso la Società richieste di riscatto per un numero di azioni superiore a quello indicato, la Società si riserva il diritto di rinviare il riscatto sino al settimo giorno di valutazione successivo al giorno di valutazione in questione. Queste richieste di riscatto saranno adempiute con priorità rispetto a richieste pervenute successivamente. Qualora per un periodo di 60 giorni consecutivi il valore complessivo dei valori netti d inventario di tutte le azioni in circolazione fosse inferiore a 25 milioni di franchi svizzeri, la Società, rispettando un preavviso scritto di trenta giorni, può informare i detentori di tutte le azioni che entro 4 settimane dallo scadere del preavviso tutte le azioni o le azioni del rispettivo comparto saranno riscattate al valore netto d inventario valido quel giorno di valutazione. Se, per qualsivoglia motivo, durante un periodo di 60 giorni consecutivi, il valore netto d inventario di un comparto fosse inferiore a 10 milioni di franchi svizzeri, o al relativo controvalore, se il valore del comparto è espresso in un altra valuta, oppure, qualora il Consiglio di Amministrazione ritenesse opportuno, a causa di mutamenti della situazione economica o politica di rilievo per il comparto in questione, il Consiglio di Amministrazione, dopo aver informato con 4 settimane di anticipo gli investitori interessati, può riscattare tutte (ma non soltanto alcune) azioni del comparto in questione il giorno di valutazione successivo alla conclusione del termine, ad un prezzo di riscatto che rispecchi i costi anticipati di realizzazione e liquidazione per la chiusura del comparto in questione, senza altra commissione di riscatto, oppure può fondere il comparto con un altro comparto della Società o con un altro OICVM lussemburghese. La chiusura di un comparto o la fusione con un altro comparto della Società o con un altro OICVM lussemburghese, per motivi diversi da quello del volume minimo del suo valore netto d inventario o a seguito di mutazioni della situazione economica o politica rilevanti per il comparto in questione, può essere deliberata soltanto previo consenso degli investitori del comparto da chiudere o da fondere, da esprimersi nel corso di un Assemblea degli investitori del comparto validamente costituita. Per una tale decisione non è necessario alcun quorum ma una maggioranza del 50% delle azioni presenti e rappresentate. Una fusione di questo tipo, deliberata dal Consiglio di Amministrazione o approvata dagli investitori, è vincolante per gli investitori del comparto in questione una volta trascorso il termine di quattro settimane dalla comunicazione relativa inviata agli investitori interessati. Durante questo periodo di 4 settimane, gli investitori possono restituire alla Società le proprie azioni senza commissione di riscatto

29 JULIUS BAER MULTISTOCK SICAV Gli importi di liquidazione sui quali gli investitori non avanzino alcun diritto, alla fine della procedura di liquidazione di un comparto vengono depositati presso la Caisse de Consignation a Lussemburgo e il diritto si prescrive dopo 30 anni. Qualora le norme di cui al presente capitolo non fossero comprese nello Statuto, le fusioni e le chiusure dei comparti vengono effettuate conformemente alle norme di cui sopra, sotto la responsabilità del Consiglio di Amministrazione. Il valore delle azioni al momento del riscatto può, proporzionatamente al valore di mercato dei patrimoni della Società e dei comparti in questione, al momento dell acquisto o del riscatto, essere superiore o inferiore al loro prezzo di acquisto. Tutte le azioni riscattate saranno annullate. Il prezzo di riscatto può essere richiesto presso la sede della Società o presso una delle società di distribuzione nonché essere rilevato da diversi quotidiani. 18. CONVERSIONE DELLE AZIONI Gli investitori di ogni comparto sono autorizzati a convertire alcune oppure tutte le loro azioni in azioni di un altro comparto in un giorno di valutazione che sia tale per entrambi i comparti, inviando richiesta scritta direttamente alla FETA, agente del registro degli azionisti e di trasferimento della Società, 11, Boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Lussemburgo, oppure a una società di distribuzione. La richiesta deve contenere le seguenti informazioni: il numero di azioni a distribuzione o ad accumulazione di ogni comparto che deve essere convertito, la percentuale di valore di azioni a distribuzione o ad accumulazione da destinare ad ogni comparto, laddove siano previsti più di un comparto di destinazione. Si osservi che la conversione di azioni al portatore potrà essere effettuata soltanto dopo che i relativi certificati azionari, incluso tutte le cedole di dividendo eventualmente non ancora maturate, saranno pervenuti presso la Società. La base di conversione è commisurata al valore netto d inventario di ogni azione del comparto in questione. Il numero delle azioni nelle quali il detentore delle azioni vuole convertire il proprio portafoglio, viene calcolato dalla Società secondo la formula seguente: A = [( B x C) E] x F D A = numero delle azioni del comparto di destinazione che devono essere emesse B = numero delle azioni del comparto originariamente detenuto C = prezzo di riscatto di ogni azione del comparto originariamente detenuto, al netto di eventuali spese di alienazione D = prezzo di emissione di ogni azione del comparto di destinazione, maggiorato dei costi di reinvestimento E = eventuale commissione di conversione applicata (1% del valore netto d inventario al massimo). Richieste di conversione analoghe pervenute lo stesso giorno verranno assoggettate ad una uguale commissione di conversione. F = tasso di cambio; se il comparto di origine e quello di destinazione sono denominati nella stessa valuta, il tasso di cambio è pari a 1. La Società informerà gli investitori interessati in merito ai particolari della conversione ed emetterà nuovi certificati, ovvero conferme. Le azioni ad accumulazione di un comparto possono essere convertite in azioni a distribuzione dello stesso o di un altro comparto, o viceversa. Le azioni A e B possono essere convertite in azioni C esclusivamente da investitori istituzionali e anche in questo caso deve esservi un valore minimo di

30 PROSPETTO INFORMATIVO conversione di EUR (cfr. i precedenti capitoli Descrizione delle azioni e Emissione e vendita delle azioni / Procedura di richiesta ). 19. DISTRIBUZIONE DI DIVIDENDO Il Consiglio di Amministrazione propone all attenzione dell Assemblea generale degli investitori una remunerazione (dividendo) annua adeguata, a condizione che il valore netto d inventario non scenda al di sotto di 50 milioni di franchi lussemburghesi. Il Consiglio di Amministrazione può altresì deliberare la distribuzione di dividendi interinali, tenendo conto della restrizione sopracitata. Per le azioni ad accumulazione non verranno distribuiti dividendi. I valori relativi a dette azioni ad accumulazione resteranno invece investite a favore dei loro detentori. Le comunicazioni relative ai dividendi deliberati vengono pubblicate sul Luxemburger Wort ed eventualmente su altri giornali scelti di volta in volta dalla Società. In linea di massima i dividendi sono corrisposti nella valuta del rispettivo comparto, entro un mese da quando è stato fissato il dividendo. Su richiesta dell investitore delle azioni a distribuzione, il dividendo può essere pagato anche in un altra valuta liberamente convertibile, ai tassi di cambio applicabili in quel momento e a spese di detti investitori. I dividendi sulle azioni al portatore a distribuzione vengono pagati contro presentazione della cedola richiamata (ove esistente) e, nel caso di azioni nominative a distribuzione, saranno versati agli investitori registrati nel libro degli azionisti della Società. I dividendi che non vengano rivendicati entro cinque anni, si prescrivono e vengono attribuiti ai rispettivi comparti. 20. DETERMINAZIONE DEL VALORE NETTO D INVENTARIO Il valore netto d inventario di un comparto e il valore netto d inventario delle azioni A (a distribuzione), B (ad accumulazione) e C (ad accumulazione per investitori istituzionali) emesse nell ambito di un comparto, viene determinato nella rispettiva valuta ogni giorno lavorativo bancario a Lussemburgo e Zurigo ( giorno di valutazione ), tranne nei casi di sospensione descritti nel capitolo Sospensione del calcolo del valore netto d inventario, dell emissione, del riscatto e della conversione di azioni. Il valore netto d inventario complessivo di un comparto rappresenta quindi il valore di mercato delle attività in esso contenute, al netto delle passività. Il valore netto d inventario delle categorie di azioni A, B e C viene calcolato dividendo il valore netto d inventario complessivo di tutte le azioni A di un comparto per il numero delle azioni A in circolazione, il valore netto d inventario complessivo di tutte le azioni B del comparto per il numero di azioni B in circolazione e il valore netto d inventario complessivo di tutte le azioni C del comparto per il numero di azioni C in circolazione. I valori netti d inventario dei comparti sono valutati in conformità dei principi fissati nello Statuto e alle direttive e regole di valutazione emanate dal Consiglio di Amministrazione ( regole di valutazione ). I valori mobiliari, nei quali è investito un comparto quotati ufficialmente in una Borsa Valori o in un altro mercato regolamentato, sono valutati all ultima quotazione disponibile sul mercato primario nel quale tali valori mobiliari sono stati negoziati con un procedimento di quotazione accettato dal Consiglio di Amministrazione. I valori mobiliari la cui quotazione non sia in linea con il mercato, nonché tutti gli altri attivi ammessi (inclusi valori mobiliari non quotati in una Borsa Valori o non negoziati in un mercato regolamentato) sono valutati al loro probabile valore di realizzo, determinato in buona fede dal o sotto la guida del Consiglio di Amministrazione. Tutti gli attivi e le passività non espresse nella valuta del comparto in questione vengono convertite al tasso di cambio determinato al momento della valutazione. Il valore netto d inventario di ogni azione di un comparto viene considerato definitivo qualora sia confermato dal Consiglio di Amministrazione o da un membro del Consiglio di Amministrazione autorizzato o da un rappresentante del Consiglio di Amministrazione autorizzato, tranne nel caso di un errore palese

31 JULIUS BAER MULTISTOCK SICAV La Società deve inserire nei propri bilanci di esercizio un bilancio consolidato in franchi svizzeri di tutti i comparti, revisionato dai revisori dei conti. Qualora il Consiglio di Amministrazione ritenesse che a seguito di determinate circostanze la determinazione del valore netto d inventario di un comparto nella rispettiva valuta non sia ragionevolmente possibile o sia svantaggiosa per gli azionisti della Società, potrà effettuare temporaneamente la determinazione del valore netto d inventario, del prezzo di emissione e del prezzo di riscatto in un altra valuta. 21. SOSPENSIONE DEL CALCOLO DEL VALORE NETTO D INVENTARIO, DELL EMISSIONE, DEL RISCATTO E DELLA CONVERSIONE DELLE AZIONI La Società può sospendere temporaneamente il calcolo del valore netto d inventario di ogni comparto nonché l emissione, il riscatto e la conversione delle azioni di un comparto: (a) (b) (c) (d) (e) quando un mercato o una Borsa Valori, in cui viene negoziata una parte sostanziale dei valori mobiliari del comparto (ad eccezione dei consueti giorni festivi) siano chiusi, limitino o sospendano le contrattazioni; quando secondo la Società sia impossibile, a causa di circostanze particolari, vendere o valutare gli attivi; quando i mezzi di comunicazione normalmente utilizzati per determinare la quotazione di un valore mobiliare del comparto abbiano subito un guasto o possano essere utilizzati soltanto parzialmente; quando il trasferimento di fondi per l acquisto o l alienazione di capitali investiti della Società sia impossibile; oppure qualora si decida di liquidare la Società: il giorno o il giorno successivo alla pubblicazione del primo avviso di convocazione di un Assemblea generale degli azionisti riunita per tale scopo. Lo Statuto della Società prevede che la Società debba interrompere immediatamente l emissione, il riscatto e la conversione di azioni non appena si verifichi un avvenimento che ne determini la liquidazione o per ordine delle autorità di sorveglianza del Lussemburgo. Gli azionisti che hanno offerto le proprie azioni per il riscatto, saranno informati per iscritto in merito alla sospensione entro sette giorni ed immediatamente in merito alla conclusione della stessa. 22. COMMISSIONI E SPESE Per le attività di banca depositaria, di agente amministrativo, di agente principale di pagamento e di rappresentanza, la Società paga per le azioni A e B alla Banque Internationale à Luxembourg S.A. e alla First European Transfer Agent S.A., nonché per ulteriori attività di consulenza d investimento, di rappresentanza, di distribuzione e di assistenza di altre società, una commissione forfetaria non superiore all 1,6% annuo del valore netto d inventario dei fondi. Per l'asia MEGATREND STOCK FUND, il GLOBAL MEGATREND STOCK FUND, il LATIN AMERICA STOCK FUND e il PACIFIC STOCK FUND FUND tale commissione forfetaria è pari al massimo all 1,8%* p.a. del valore netto d inventario del relativo comparto. Per lo SPECIAL EUROPE STOCK FUND, lo SPECIAL GERMAN STOCK FUND, lo SPECIAL SWISS STOCK FUND, lo SPECIAL US STOCK FUND, lo SPECIAL JAPAN STOCK FUND, il GLOBAL INFOTECH STOCK FUND e l EMERGING MARKET STOCK FUND tale commissione forfetaria è pari al massimo al 2%* p.a. del valore netto d inventario del relativo comparto. Per le attività di banca depositaria, di agente amministrativo, di agente principale di pagamento e di rappresentanza, la Società paga per le azioni C (per investitori istituzionali ) alla Banque Internationale à Luxembourg S.A. e alla First European Transfer Agent S.A., nonché per ulteriori attività di consulenza d investimento, di rappresentanza, di distribuzione e di assistenza di altre società, una commissione forfetaria al massimo allo 0,95% annuo del valore netto d inventario dei fondi. Per l'asia MEGATREND STOCK FUND, il GLOBAL MEGATREND STOCK FUND, il LATIN AMERICA STOCK FUND e il PACIFIC STOCK FUND FUND tale commissione forfetaria è pari al massimo all 1,15%* p.a. del valore netto d inventario del relativo

32 PROSPETTO INFORMATIVO comparto. Per lo SPECIAL EUROPE STOCK FUND, lo SPECIAL GERMAN STOCK FUND, lo SPECIAL SWISS STOCK FUND, lo SPECIAL US STOCK FUND, lo SPECIAL JAPAN STOCK FUND, il GLOBAL INFOTECH STOCK FUND e l EMERGING MARKET STOCK FUND tale commissione forfetaria è pari al massimo all 1,35%* p.a. del valore netto d inventario del relativo comparto. Per quanto concerne la distribuzione, l offerta o la detenzione di azioni C, la Società non paga alcuna commissione alle società di distribuzione per loro attività di distribuzione. Le commissioni forfetarie sopracitate verranno calcolate ogni giorno di valutazione e sono pagabili posticipatamente ogni mese (cfr. per gli importi minimi di sottoscrizione capitolo Emissione e vendita delle azioni / Procedura di richiesta )

33 JULIUS BAER MULTISTOCK SICAV La Società paga inoltre le spese derivanti dall attività della Società, incluse fra l altro le spese seguenti: Spese per tasse, per servizi legali e di revisione dei conti, per l acquisto e la vendita di valori mobiliari, per imposte, per le procure per la convocazione dell Assemblea generale, per certificati azionari, per rapporti di gestione e Prospetti, per altre misure di promozione delle vendite e di marketing, per l emissione e il riscatto di azioni, per il pagamento dei dividendi, per l agente di pagamento, per diritti di registrazione, per il rendiconto alle rispettive autorità di sorveglianza competenti, per costi e spese del Consiglio di Amministrazione della Società, per premi assicurativi, per interessi, per commissioni di ammissione alle quotazioni di Borsa e di broker, per il rimborso di spese della banca depositaria e di tutti gli altri partner contrattuali della Società, per il calcolo e la pubblicazione del valore netto d inventario di ogni azione e dei prezzi delle azioni, nonché per i diritti di licenza per l utilizzazione del marchio Julius Bär. Tutte le commissioni, i costi e le spese a carico della Società vengono compensati dapprima con i proventi e successivamente con il capitale. Tutti i costi che possono essere assegnati ai singoli comparti vengono ad essi addebitati. * Sino al 1 aprile 2000 la commissione non può essere maggiore della vecchia commissione massima dell'1,6% o dell'1,85% (azioni A e B ) e dello 0,95% o dell'1,2% (azioni C ). 23. REGIME FISCALE La seguente sintesi è basata sulla legge e sulle consuetudini attualmente applicate nel Granducato del Lussemburgo ed è soggetta a modifiche SOCIETÀ La Società sottostà alla sovranità fiscale lussemburghese. In virtù del diritto lussemburghese e in conformità della prassi vigente, la Società non è soggetta all imposta sul reddito, né all imposta su redditi da capitali in merito a incrementi di valore realizzati o non realizzati. Inoltre, attualmente in Lussemburgo non sono soggetti a ritenuta alla fonte nemmeno i pagamenti dei dividendi effettuati dalla Società. Per l emissione di azioni in Lussemburgo non si applicano imposte, tranne un imposta di franchi lussemburghesi, da versare in unica soluzione alla costituzione della Società. Alla Società viene tuttavia applicata un imposta annuale, da versare ogni trimestre, pari allo 0,06% del valore netto d inventario del comparto, calcolato alla fine di ogni trimestre. In ogni caso la Società non verrà tassata sulla parte del patrimonio sociale investita in altri OICVM lussemburghesi soggetti a imposte. Redditi di capitali e proventi da dividendi, interessi e corresponsione di interessi provenienti da altri paesi possono essere soggetti nei paesi di origine ad un imposta alla fonte o ad un imposta sul reddito dei capitali non rimborsabile INVESTITORI In virtù della legge del Lussemburgo e conformemente alla prassi vigente, i detentori di azioni non sono soggetti in Lussemburgo ad alcuna imposta sui guadagni di capitale, sul reddito, alla fonte, sulle donazioni, di successione o ad altre imposte (fanno eccezione gli investitori domiciliati o residenti in Lussemburgo o che in Lussemburgo abbiano la loro sede fissa nonché determinati investitori ex-residenti nel Lussemburgo, qualora detengano più del 25% delle azioni della Società). Spetta agli investitori informarsi presso i loro consulenti in merito alle possibili conseguenze fiscali o di altro tipo dell acquisto, della detenzione, della vendita (del riscatto), della conversione e del trasferimento delle azioni derivanti dalle leggi della giurisdizione applicabile per tali operazioni e sulle eventuali norme di controllo della circolazione di capitali

34 PROSPETTO INFORMATIVO 24. ASSEMBLEA GENERALE E RENDICONTO L Assemblea generale annuale degli azionisti della Società ha luogo ogni anno a Lussemburgo, alle ore 14,00 del secondo martedì del mese di maggio. Qualora detto martedì fosse una festività nazionale in Lussemburgo, l Assemblea generale avrà luogo il giorno lavorativo bancario successivo. Inoltre, possono aver luogo ulteriori Assemblee generali straordinarie della Società o assemblee di singoli comparti o assemblee di una categoria di azionisti. La convocazione dell Assemblea generale e delle altre assemblee avviene in conformità al diritto lussemburghese. Le convocazioni vengono pubblicate nella Gazzetta Ufficiale del Lussemburgo ( Mémorial ), sul Luxemburger Wort nonché in altri quotidiani scelti dal Consiglio di Amministrazione. Dette pubblicazioni contengono informazioni sul luogo e l ora dell assemblea nonché sulle condizioni di partecipazione, sull ordine del giorno, e se necessario sul quorum e sulla maggioranza richiesta per la validità delle deliberazioni. L esercizio della Società si conclude il 31 dicembre. Il rapporto di gestione annuale revisionato, che contiene il bilancio consolidato della Società e dei comparti, sarà disponibile presso la sede della Società al più tardi 15 giorni prima dell Assemblea generale annuale. Le relazioni semestrali non revisionate sono disponibili entro due mesi dalla relativa data di fine semestre. Copie delle relazioni sono disponibili presso i rappresentanti nazionali nonché presso la Banque Internationale à Luxembourg S.A. 25. DIRITTO APPLICABILE, FORO COMPETENTE Per ogni controversia tra la Società, gli investitori, la Banque Internationale à Luxembourg S.A. in qualità di banca depositaria, agente amministrativo, domiciliare e agente principale di pagamento e la First European Transfer Agent S.A. in qualità di agente del registro degli azionisti e di trasferimento, nonché fra i consulenti per gli investimenti, i rappresentanti nazionali e le società di distribuzione la giurisdizione competente è quella del Granducato del Lussemburgo. Il diritto applicabile è il diritto lussemburghese. Tuttavia, le società sopracitate in merito a rivendicazioni di investitori di altri paesi, possono adire i fori di quei paesi nei quali vengono offerte o vendute azioni. 26. PRESA IN VISIONE DEI DOCUMENTI Le copie dei seguenti documenti possono essere prese in visione durante le normali ore d ufficio di ogni giorno lavorativo bancario del Lussemburgo presso la sede della Società in Lussemburgo, nonché presso i rispettivi rappresentanti nazionali nei loro giorni lavorativi: 1a) i contratti di consulenza per gli investimenti e i contratti per le attività di banca depositaria, di agente amministrativo, di agente principale di pagamento, di rappresentanza e di distribuzione. Detti contratti possono essere modificati in comune accordo tra le parti contraenti; 1b) lo Statuto della Società. Su richiesta i seguenti documenti possono essere ottenuti gratuitamente: 2a) il Prospetto Informativo; 2b) le ultime Relazioni Annuali e Semestrali

35 RICHIESTA DI SOTTOSCRIZIONE RICHIESTA DI SOTTOSCRIZIONE AZIONI A, B E C Special US Stock Fund Azioni A Azioni B Azioni C da compilare in duplice copia (copia per il sottoscrittore) Swiss Stock Fund Spettabile: Julius Baer Multistock SICAV presso FETA agente del registro degli azionisti e di trasferimento 11, Boulevard Grande-Duchesse Charlotte L-1331 Lussemburgo Granducato del Lussemburgo Egregi Signori 1. Io/noi ho/abbiamo ricevuto e letto il prospetto (il Prospetto ) recante la data gennaio 2000 della Julius Baer Multistock (la Società ). 2. Io/Noi richiedo/richiediamo con la presente la sottoscrizione del maggior numero possibile di azioni A (a distribuzione), B (ad accumulazione) o C (ad accumulazione per investitori istituzionali) dei comparti sotto indicati ( azioni ), da liquidare il giorno di valutazione successivo al giorno in cui riceverete la presente richiesta di sottoscrizione compilata per esteso, entro le ore 15.00, ora locale lussemburghese, conformemente alle condizioni di pagamento di cui al punto 3: Numero azioni Asia Megatrend Stock Fund Emerging Market Stock Fund Azioni A Azioni B Azioni C US Stock Fund* US Navigator Stock Fund *28. aprile 2000: cambio della denominazione in US Leading Stock Fund al prezzo di sottoscrizione di volta in volta valido per ogni azione, unitamente alla commissione nel corso del primo periodo di sottoscrizione e dopo detto periodo, al valore netto d inventario per ogni azione, addizionati di spese, commissioni e commissioni di vendita, come descritte nel Prospetto. Io/Noi accetto/accettiamo il numero di azioni o un numero inferiore di azioni conformemente all assegnazione da parte della Società, a norma delle condizioni del Prospetto e dello Statuto della Società. 3. Io/Noi trasferisco/trasferiamo sui conti indicati nel Prospetto l importo d investimento entro 4 giorni lavorativi bancari dal rispettivo giorno di valutazione nella valuta base del rispettivo fondo. 4. Io/Noi incarico/incarichiamo la Banque Internationale à Luxembourg S.A. a tenere in deposito le mie/nostre azioni. Cognome/Ragione Nome* Professione* Euroland Stock Fund Europe Leading Stock Fund Europe Stock Fund Anno di nascita/anno di fondazione Via German Stock Fund Luogo Global Infotech Stock Fund Data Global Megatrend Stock Fund Japan Stock Fund Latin America Stock Fund Pacific Stock Fund Special Europe Stock Fund Special German Stock Fund Special Japan Stock Fund Special Swiss Stock Fund Firma_ (* solo per persone fisiche) Osservare la pagina seguente. Informazione per gli investitori nella Repubblica Federale Tedesca: alla pagina seguente troverete un istruzione in merito al diritto di revoca previsto dal 15 h della Legge sugli investimenti esteri per gli acquirenti nella Repubblica Federale Tedesca.

36 RICHIESTA DI SOTTOSCRIZIONE Note: 1. Qualora la sottoscrizione venisse firmata da più di un sottoscrittore, questi sottoscrittori saranno considerati richiedenti e proprietari congiunti. Una società deve firmare per mano di persone aventi diritto di firma; la procura relativa al diritto di firma dovrebbe essere eventualmente provvista di un timbro della società. 2. Salvo istruzioni diverse, certificati azionari, conferme nonché eventualmente cedole azionarie (di azioni a distribuzione), informazioni e qualsiasi tipo di retribuzione agli investitori (dividendi inclusi) saranno inviati all indirizzo del primo sottoscrittore indicato. 3. In caso di riscatto o conversione, i certificati azionari originali o le cedole devono essere restituiti alla Società prima che venga effettuato il rispettivo pagamento o la rispettiva conversione. Una notice légale, come prescrive il diritto del Lussemburgo, sarà depositata presso il Tribunale distrettuale del Lussemburgo. Acquisto di azioni C per il proprio portafoglio Con la presente l acquirente di azioni C dichiara di essere un investitore istituzionale, cioè un azienda con personalità giuridica o con forma sociale equipollente e di detenere queste azioni nel proprio patrimonio sociale o, nei limiti di un mandato, per invesitori istituzionali, come inteso sopra, ossia di rivenderle esclusivamente a questi ultimi. Inoltre acconsente, qualora non fossero osservate le limitazioni di cui sopra, che le relative azioni possano essere coercitivamente ritirate dalla Società. Dichiarazione sul riciclaggio del denaro sporco: Questa dichiarazione vale esclusivamente nell ambito di tutti i provvedimenti legali presi a prevenzione del riciclaggio del denaro. Nel firmare questa richiesta di sottoscrizione io/noi dichiaro/dichiariamo con la presente che i capitali/valori patrimoniali da me/noi oggi e in futuro investiti nella Julius Baer Multistock appartengono a me/noi personalmente e che né direttamente né indirettamente provengono da attività perseguibili ai sensi delle leggi in vigore in Lussemburgo, e in particolar modo da traffico di droga o sostanze analoghe. Io/Noi mi impegno/ci impegniamo ad informare immediatamente la Julius Baer Multistock su qualsiasi cambiamento del/dei titolare/-i a livello economico. Avvertenza sul diritto di revoca dell acquirente nella Repubblica Federale Tedesca ai sensi del 15 h della Legge sugli investimenti esteri: Nei casi in cui l acquisto di quote di investimento avvenga a seguito di trattative verbali fuori dai locali abituali di colui che abbia offerto la vendita delle quote o abbia funto da mediatore per tale vendita, senza che il venditore o intermediario sia stato sollecitato alle trattative da parte dell acquirente, in virtù del 15h della Legge sugli investimenti esteri, l acquirente è autorizzato a revocare la la sua dichiarazione di acquisto (diritto di revoca). La revoca nei confronti della Società di investimento deve avvenire per iscritto entro un termine di due settimane. La decorrenza del termine inizia solo dopo che la copia della richiesta di stipulazione di contratto o il conteggio d acquisto è stato rimesso all acquirente. La spedizione tempestiva della lettera di revoca è sufficiente per garantire l osservanza del termine. Il diritto di revoca non si applica qualora un esercente di un attività commerciale abbia acquistato le azioni per farle confluire nel proprio patrimonio aziendale. Qualora l acquirente prima della revoca abbia già effettuato pagamenti, la Società (la società di investimento) è tenuta a rimborsargli i costi sostenuti nonchè il valore delle azioni pagate, contro restituzione delle azioni acquistate ( 21 cpv. 2 a 4 KAGG), tale rimborso deve avvenire il giorno successivo al giorno in cui la Società ha ricevuto la dichiarazione di revoca.

37 RICHIESTA DI SOTTOSCRIZIONE (COPIA) RICHIESTA DI SOTTOSCRIZIONE AZIONI A, B E C Special US Stock Fund Azioni A Azioni B Azioni C da compilare in duplice copia (copia per il sottoscrittore) Swiss Stock Fund Spettabile: Julius Baer Multistock SICAV presso FETA agente del registro degli azionisti e di trasferimento 11, Boulevard Grande-Duchesse Charlotte L-1331 Lussemburgo Granducato del Lussemburgo Egregi Signori 1. Io/noi ho/abbiamo ricevuto e letto il prospetto (il Prospetto ) recante la data gennaio 2000 della Julius Baer Multistock (la Società ). 2. Io/Noi richiedo/richiediamo con la presente la sottoscrizione del maggior numero possibile di azioni A (a distribuzione), B (ad accumulazione) o C (ad accumulazione per investitori istituzionali) dei comparti sotto indicati ( azioni ), da liquidare il giorno di valutazione successivo al giorno in cui riceverete la presente richiesta di sottoscrizione compilata per esteso, entro le ore 15.00, ora locale lussemburghese, conformemente alle condizioni di pagamento di cui al punto 3: Numero azioni Asia Megatrend Stock Fund Emerging Market Stock Fund Euroland Stock Fund Europe Leading Stock Fund Europe Stock Fund Azioni A Azioni B Azioni C US Stock Fund* US Navigator Stock Fund *28. aprile 2000: cambio della denominazione in US Leading Stock Fund al prezzo di sottoscrizione di volta in volta valido per ogni azione, unitamente alla commissione nel corso del primo periodo di sottoscrizione e dopo detto periodo, al valore netto d inventario per ogni azione, addizionati di spese, commissioni e commissioni di vendita, come descritte nel Prospetto. Io/Noi accetto/accettiamo il numero di azioni o un numero inferiore di azioni conformemente all assegnazione da parte della Società, a norma delle condizioni del Prospetto e dello Statuto della Società. 3. Io/Noi trasferisco/trasferiamo sui conti indicati nel Prospetto l importo d investimento entro 4 giorni lavorativi bancari dal rispettivo giorno di valutazione nella valuta base del rispettivo fondo. 4. Io/Noi incarico/incarichiamo la Banque Internationale à Luxembourg S.A. a tenere in deposito le mie/nostre azioni. Cognome/Ragione Nome* Professione* Anno di nascita/anno di fondazione Via German Stock Fund Luogo Global Infotech Stock Fund Global Megatrend Stock Fund Japan Stock Fund Latin America Stock Fund Pacific Stock Fund Special Europe Stock Fund Special German Stock Fund Special Japan Stock Fund Special Swiss Stock Fund Data Firma_ (* solo per persone fisiche) Osservare la pagina seguente. Informazione per gli investitori nella Repubblica Federale Tedesca: alla pagina seguente troverete un istruzione in merito al diritto di revoca previsto dal 15 h della Legge sugli investimenti esteri per gli acquirenti nella Repubblica Federale Tedesca.

38 RICHIESTA DI SOTTOSCRIZIONE (COPIA) Note: 1. Qualora la sottoscrizione venisse firmata da più di un sottoscrittore, questi sottoscrittori saranno considerati richiedenti e proprietari congiunti. Una società deve firmare per mano di persone aventi diritto di firma; la procura relativa al diritto di firma dovrebbe essere eventualmente provvista di un timbro della società. 2. Salvo istruzioni diverse, certificati azionari, conferme nonché eventualmente cedole azionarie (di azioni a distribuzione), informazioni e qualsiasi tipo di retribuzione agli investitori (dividendi inclusi) saranno inviati all indirizzo del primo sottoscrittore indicato. 3. In caso di riscatto o conversione, i certificati azionari originali o le cedole devono essere restituiti alla Società prima che venga effettuato il rispettivo pagamento o la rispettiva conversione. Una notice légale, come prescrive il diritto del Lussemburgo, sarà depositata presso il Tribunale distrettuale del Lussemburgo. Acquisto di azioni C per il proprio portafoglio Con la presente l acquirente di azioni C dichiara di essere un investitore istituzionale, cioè un azienda con personalità giuridica o con forma sociale equipollente e di detenere queste azioni nel proprio patrimonio sociale o, nei limiti di un mandato, per invesitori istituzionali, come inteso sopra, ossia di rivenderle esclusivamente a questi ultimi. Inoltre acconsente, qualora non fossero osservate le limitazioni di cui sopra, che le relative azioni possano essere coercitivamente ritirate dalla Società. Dichiarazione sul riciclaggio del denaro sporco: Questa dichiarazione vale esclusivamente nell ambito di tutti i provvedimenti legali presi a prevenzione del riciclaggio del denaro. Nel firmare questa richiesta di sottoscrizione io/noi dichiaro/dichiariamo con la presente che i capitali/valori patrimoniali da me/noi oggi e in futuro investiti nella Julius Baer Multistock appartengono a me/noi personalmente e che né direttamente né indirettamente provengono da attività perseguibili ai sensi delle leggi in vigore in Lussemburgo, e in particolar modo da traffico di droga o sostanze analoghe. Io/Noi mi impegno/ci impegniamo ad informare immediatamente la Julius Baer Multistock su qualsiasi cambiamento del/dei titolare/-i a livello economico. Avvertenza sul diritto di revoca dell acquirente nella Repubblica Federale Tedesca ai sensi del 15 h della Legge sugli investimenti esteri: Nei casi in cui l acquisto di quote di investimento avvenga a seguito di trattative verbali fuori dai locali abituali di colui che abbia offerto la vendita delle quote o abbia funto da mediatore per tale vendita, senza che il venditore o intermediario sia stato sollecitato alle trattative da parte dell acquirente, in virtù del 15h della Legge sugli investimenti esteri, l acquirente è autorizzato a revocare la la sua dichiarazione di acquisto (diritto di revoca). La revoca nei confronti della Società di investimento deve avvenire per iscritto entro un termine di due settimane. La decorrenza del termine inizia solo dopo che la copia della richiesta di stipulazione di contratto o il conteggio d acquisto è stato rimesso all acquirente La spedizione tempestiva della lettera di revoca è sufficiente per garantire l osservanza del termine. Il diritto di revoca non si applica qualora un esercente di un attività commerciale abbia acquistato le azioni per farle confluire nel proprio patrimonio aziendale. Qualora l acquirente prima della revoca abbia già effettuato pagamenti, la Società (la società di investimento) è tenuta a rimborsargli i costi sostenuti nonchè il valore delle azioni pagate, contro restituzione delle azioni acquistate ( 21 cpv. 2 a 4 KAGG), tale rimborso deve avvenire il giorno successivo al giorno in cui la Società ha ricevuto la dichiarazione di revoca.