AVVISO n Dicembre 2005

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1 AVVISO n Dicembre 2005 SeDeX PLAIN VANILLA Mittente del comunicato : Italiana Societa' oggetto : BANCA CABOTO dell'avviso Oggetto : Inizio delle Negoziazioni Covered Warrant plain vanilla " " emessi nell'ambito di un programma Testo del comunicato Si veda allegato. Disposizioni della

2 Strumenti finanziari: Emittente: Oggetto: a) Warrant su Azioni Italiane ed Estere scadenze 15 dicembre 2006 e 21 dicembre 2007 b) Warrant su Indici DAX30 e S&P/MIB scadenza 15 dicembre 2006 S.p.A. INIZIO NEGOZIAZIONI IN BORSA Data di inizio negoziazioni: 30 dicembre 2005 Mercato di quotazione: Orari e modalità di negoziazione: Operatore incaricato ad assolvere l impegno di quotazione: Modalità di liquidazione dei contratti: - Comparto SEDEX, segmento covered warrant plain vanilla Negoziazione continua e l orario stabilito dall art. IA.5.6 delle Istruzioni S.p.A Codice specialist: 2599 liquidazione a contante garantita il terzo giorno di borsa aperta successivo a quello di conclusione dei contratti. CARATTERISTICHE SALIENTI DEI TITOLI OGGETTO DI QUOTAZIONE a) Warrant su Azioni Italiane ed Estere scadenze 15 dicembre 2006 e 21 dicembre 2007 b) Warrant su Indici DAX30 e S&P/MIB scadenza 15 dicembre 2006 Quantitativo minimo di negoziazione di ciascuna serie: Controvalore minimo dei blocchi: Impegno giornaliero ad esporre prezzi denaro e lettera per ciascuna serie: Tipo di liquidazione: Modalità di esercizio: vedasi scheda riepilogativa delle caratteristiche dei covered warrant (colonna Lotto Neg. ) Euro vedasi scheda riepilogativa delle caratteristiche dei covered warrant (colonna N.Lotti M.M. ) monetaria europeo

3 DISPOSIZIONI DELLA BORSA ITALIANA Dal giorno 30 dicembre 2005 i Warrant su Azioni Italiane ed Estere scadenze 15 dicembre 2006 e 21 dicembre 2007 e i Warrant su Indici DAX30 e S&P/MIB scadenza 15 dicembre 2006 verranno inseriti nel Listino Ufficiale, sezione Securitised Derivatives. Allegati: - Schede riepilogative delle caratteristiche dei covered warrant; - Avvertenze e tabelle dell Avviso Integrativo dei covered warrant; - Regolamenti dei covered warrant.

4 Serie Isin Sigla SIA Descrizione Sottostante Facoltà Strike Scad. Multiplo Ammontare Lotto Neg. N.Lotti MM 1 IT K SDCASACE C9DC06 Acea Call 9 15/12/2006 0, IT K SDCASACE C10DC06 Acea Call 10 15/12/2006 0, IT K SDCASACE P8DC06 Acea Put 8 15/12/2006 0, IT K SDCASAEM C1,65DC06 Aem Call 1,65 15/12/2006 0, IT K SDCASAEM C1,8DC06 Aem Call 1,8 15/12/2006 0, IT K SDCASAEM P1,5DC06 Aem Put 1,5 15/12/2006 0, IT K SDCASAGL C12,5DC06 Autogrill Call 12,5 15/12/2006 0, IT K SDCASAGL C13,5DC06 Autogrill Call 13,5 15/12/2006 0, IT K SDCASAGL P11,5DC06 Autogrill Put 11,5 15/12/2006 0, IT K SDCASAL C10,5DC06 Alleanza Call 10,5 15/12/2006 0, IT K SDCASAL C11,5DC06 Alleanza Call 11,5 15/12/2006 0, IT K SDCASAL P9,5DC06 Alleanza Put 9,5 15/12/2006 0, IT K SDCASAUTO C21DC06 Autostrade Call 21 15/12/2006 0, IT K SDCASAUTO C23DC06 Autostrade Call 23 15/12/2006 0, IT K SDCASAUTO P19DC06 Autostrade Put 19 15/12/2006 0, IT K SDCASAZA C1DC06 Alitalia Call 1 15/12/2006 0, mercoledì 28 dicembre 2005 Pagina 1 di 9

5 Serie Isin Sigla SIA Descrizione Sottostante Facoltà Strike Scad. Multiplo Ammontare Lotto Neg. N.Lotti MM 17 IT K SDCASAZA C1,25DC06 Alitalia Call 1,25 15/12/2006 0, IT K SDCASAZA C1,5DC06 Alitalia Call 1,5 15/12/2006 0, IT K SDCASAZA P1DC06 Alitalia Put 1 15/12/2006 0, IT K SDCASBFI C4,6DC06 Fideuram Call 4,6 15/12/2006 0, IT K SDCASBFI C5DC06 Fideuram Call 5 15/12/2006 0, IT K SDCASBFI P4,4DC06 Fideuram Put 4,4 15/12/2006 0, IT K SDCASBMPS C4,4DC06 B.Monte dei Paschi Call 4,4 15/12/2006 0, IT K SDCASBMPS C5DC06 B.Monte dei Paschi Call 5 15/12/2006 0, IT K SDCASBMPS C5,6DC06 B.Monte dei Paschi Call 5,6 15/12/2006 0, IT K SDCASBMPS P3,6DC06 B.Monte dei Paschi Put 3,6 15/12/2006 0, IT K SDCASBPI C7,5DC06 Popolare Italiana Call 7,5 15/12/2006 0, IT K SDCASBPI C9,5DC06 Popolare Italiana Call 9,5 15/12/2006 0, IT K SDCASBPU C19,5DC06 Banche Popolari Unite Call 19,5 15/12/2006 0, IT K SDCASBPU C20,5DC06 Banche Popolari Unite Call 20,5 15/12/2006 0, IT K SDCASBPU P18,5DC06 Banche Popolari Unite Put 18,5 15/12/2006 0, mercoledì 28 dicembre 2005 Pagina 2 di 9

6 Serie Isin Sigla SIA Descrizione Sottostante Facoltà Strike Scad. Multiplo Ammontare Lotto Neg. N.Lotti MM 32 IT K SDCASPMI C9DC06 Popolare Milano Call 9 15/12/2006 0, IT K SDCASPMI C10,5DC06 Popolare Milano Call 10,5 15/12/2006 0, IT K SDCASPMI P8DC06 Popolare Milano Put 8 15/12/2006 0, IT K SDCASBPVN C16,5DC06 Pop VR-NO Call 16,5 15/12/2006 0, IT K SDCASBPVN C17,5DC06 Pop VR-NO Call 17,5 15/12/2006 0, IT K SDCASBPVN P15,5DC06 Pop VR-NO Put 15,5 15/12/2006 0, IT K SDCASBUL C9DC06 Bulgari Call 9 15/12/2006 0, IT K SDCASBUL C10DC06 Bulgari Call 10 15/12/2006 0, IT K SDCASBUL P8DC06 Bulgari Put 8 15/12/2006 0, IT K SDCASCAP C5DC06 Capitalia Call 5 15/12/2006 0, IT K SDCASCAP C5,6DC06 Capitalia Call 5,6 15/12/2006 0, IT K SDCASCAP C6,2DC06 Capitalia Call 6,2 15/12/2006 0, IT K SDCASCAP P4,8DC06 Capitalia Put 4,8 15/12/2006 0, IT K SDCASENEL C7DC06 Enel Call 7 15/12/2006 0, IT K SDCASENEL C8DC06 Enel Call 8 15/12/2006 0, IT K SDCASENEL P6,5DC06 Enel Put 6,5 15/12/2006 0, mercoledì 28 dicembre 2005 Pagina 3 di 9

7 Serie Isin Sigla SIA Descrizione Sottostante Facoltà Strike Scad. Multiplo Ammontare Lotto Neg. N.Lotti MM 48 IT K SDCASENI C24DC06 Eni Call 24 15/12/2006 0, IT K SDCASENI C25DC06 Eni Call 25 15/12/2006 0, IT K SDCASENI C26DC06 Eni Call 26 15/12/2006 0, IT K SDCASENI P23DC06 Eni Put 23 15/12/2006 0, IT K SDCASES C4,6DC06 L'Espresso Call 4,6 15/12/2006 0, IT K SDCASES C5DC06 L'Espresso Call 5 15/12/2006 0, IT K SDCASES P4,2DC06 L'Espresso Put 4,2 15/12/2006 0, IT K SDCASFWB C42DC06 Fastweb Call 42 15/12/2006 0, IT K SDCASFWB C46DC06 Fastweb Call 46 15/12/2006 0, IT K SDCASFWB P39DC06 Fastweb Put 39 15/12/2006 0, IT K SDCASFNC C16,5DC06 Finmeccanica Call 16,5 15/12/2006 0, IT K SDCASFNC C18DC06 Finmeccanica Call 18 15/12/2006 0, IT K SDCASFNC P15,5DC06 Finmeccanica Put 15,5 15/12/2006 0, IT K SDCASFSA C27,5DC06 Fondiaria-Sai Call 27,5 15/12/2006 0, IT K SDCASFSA C30DC06 Fondiaria-Sai Call 30 15/12/2006 0, IT K SDCASF C7,4DC06 Fiat Call 7,4 15/12/2006 0, IT K SDCASF C8,2DC06 Fiat Call 8,2 15/12/2006 0, mercoledì 28 dicembre 2005 Pagina 4 di 9

8 Serie Isin Sigla SIA Descrizione Sottostante Facoltà Strike Scad. Multiplo Ammontare Lotto Neg. N.Lotti MM 65 IT K SDCASF C9DC06 Fiat Call 9 15/12/2006 0, IT K SDCASF P7DC06 Fiat Put 7 15/12/2006 0, IT K SDCASG C28DC06 Generali Call 28 15/12/2006 0, IT K SDCASG C30DC06 Generali Call 30 15/12/2006 0, IT K SDCASG P26,5DC06 Generali Put 26,5 15/12/2006 0, IT K SDCASIT C15DC06 Italcementi Call 15 15/12/2006 0, IT K SDCASIT C17DC06 Italcementi Call 17 15/12/2006 0, IT K SDCASLTO C30DC06 Lottomatica Call 30 15/12/2006 0, IT K SDCASLTO C32DC06 Lottomatica Call 32 15/12/2006 0, IT K SDCASLUX C22DC06 Luxottica Call 22 15/12/2006 0, IT K SDCASLUX C24DC06 Luxottica Call 24 15/12/2006 0, IT K SDCASMB C16,5DC06 Mediobanca Call 16,5 15/12/2006 0, IT K SDCASMB C18DC06 Mediobanca Call 18 15/12/2006 0, IT K SDCASMB P14,5DC06 Mediobanca Put 14,5 15/12/2006 0, IT K SDCASMED C5,6DC06 Mediolanum Call 5,6 15/12/2006 0, IT K SDCASMED C6DC06 Mediolanum Call 6 15/12/2006 0, IT K SDCASMED P5,2DC06 Mediolanum Put 5,2 15/12/2006 0, mercoledì 28 dicembre 2005 Pagina 5 di 9

9 Serie Isin Sigla SIA Descrizione Sottostante Facoltà Strike Scad. Multiplo Ammontare Lotto Neg. N.Lotti MM 82 IT K SDCASMS C9,5DC06 Mediaset Call 9,5 15/12/2006 0, IT K SDCASMS C10,5DC06 Mediaset Call 10,5 15/12/2006 0, IT K SDCASMS P8,5DC06 Mediaset Put 8,5 15/12/2006 0, IT K SDCASPC C0,8DC06 Pirelli Call 0,8 15/12/2006 0, IT K SDCASPC C0,9DC06 Pirelli Call 0,9 15/12/2006 0, IT K SDCASPC P0,72DC06 Pirelli Put 0,72 15/12/2006 0, IT K SDCASPRS C48DC06 Pirelli Real Estate Call 48 15/12/2006 0, IT K SDCASPRS C52DC06 Pirelli Real Estate Call 52 15/12/2006 0, IT K SDCASSPI C13DC06 San Paolo-IMI Call 13 15/12/2006 0, IT K SDCASSPI C14,5DC06 San Paolo-IMI Call 14,5 15/12/2006 0, IT K SDCASSPI P12,5DC06 San Paolo-IMI Put 12,5 15/12/2006 0, IT K SDCASSPM C14DC06 Saipem Call 14 15/12/2006 0, IT K SDCASSPM C16,5DC06 Saipem Call 16,5 15/12/2006 0, IT K SDCASSPM P12DC06 Saipem Put 12 15/12/2006 0, IT K SDCASSRG C3,8DC06 Snam Rete Gas Call 3,8 15/12/2006 0, IT K SDCASSRG C4,4DC06 Snam Rete Gas Call 4,4 15/12/2006 0, IT K SDCASSRG P3,4DC06 Snam Rete Gas Put 3,4 15/12/2006 0, mercoledì 28 dicembre 2005 Pagina 6 di 9

10 Serie Isin Sigla SIA Descrizione Sottostante Facoltà Strike Scad. Multiplo Ammontare Lotto Neg. N.Lotti MM 99 IT K SDCASSTM C16DC06 Stmicroelectronics Call 16 15/12/2006 0, IT K SDCASSTM C17DC06 Stmicroelectronics Call 17 15/12/2006 0, IT K SDCASSTM C18DC06 Stmicroelectronics Call 18 15/12/2006 0, IT K SDCASSTM P15DC06 Stmicroelectronics Put 15 15/12/2006 0, IT K SDCASTIT C2,5DC06 Telecom Italia Call 2,5 15/12/2006 0, IT K SDCASTIT C3DC06 Telecom Italia Call 3 15/12/2006 0, IT K SDCASTIT P2,3DC06 Telecom Italia Put 2,3 15/12/2006 0, IT K SDCASTIS C3DC06 Tiscali Call 3 15/12/2006 0, IT K SDCASTIS C3,5DC06 Tiscali Call 3,5 15/12/2006 0, IT K SDCASTIS P2,8DC06 Tiscali Put 2,8 15/12/2006 0, IT K SDCASTRN C2,1DC06 Terna Call 2,1 15/12/2006 0, IT K SDCASTRN C2,4DC06 Terna Call 2,4 15/12/2006 0, IT K SDCASTOD C57DC06 Tod's Call 57 15/12/2006 0, IT K SDCASTOD C63DC06 Tod's Call 63 15/12/2006 0, IT K SDCASTORO C15DC06 Toro Ass Call 15 15/12/2006 0, IT K SDCASTORO C17DC06 Toro Ass Call 17 15/12/2006 0, IT K SDCASUC C6DC06 Unicredito Call 6 15/12/2006 0, mercoledì 28 dicembre 2005 Pagina 7 di 9

11 Serie Isin Sigla SIA Descrizione Sottostante Facoltà Strike Scad. Multiplo Ammontare Lotto Neg. N.Lotti MM 116 IT K SDCASUC C6,6DC06 Unicredito Call 6,6 15/12/2006 0, IT K SDCASUC P4,8DC06 Unicredito Put 4,8 15/12/2006 0, IT K SDCASENEL C8DC07 Enel Call 8 21/12/2007 0, IT K SDCASENEL C10DC07 Enel Call 10 21/12/2007 0, IT K SDCASENI C27DC07 Eni Call 27 21/12/2007 0, IT K SDCASENI C31DC07 Eni Call 31 21/12/2007 0, IT K SDCASFWB C50DC07 Fastweb Call 50 21/12/2007 0, IT K SDCASFWB C65DC07 Fastweb Call 65 21/12/2007 0, IT K SDCASF C9DC07 Fiat Call 9 21/12/2007 0, IT K SDCASF C11DC07 Fiat Call 11 21/12/2007 0, IT K SDCASG C30DC07 Generali Call 30 21/12/2007 0, IT K SDCASG C33DC07 Generali Call 33 21/12/2007 0, IT K SDCASMB C18DC07 Mediobanca Call 18 21/12/2007 0, IT K SDCASMB C21DC07 Mediobanca Call 21 21/12/2007 0, IT K SDCASMS C11DC07 Mediaset Call 11 21/12/2007 0, IT K SDCASMS C13DC07 Mediaset Call 13 21/12/2007 0, IT K SDCASSPM C17DC07 Saipem Call 17 21/12/2007 0, mercoledì 28 dicembre 2005 Pagina 8 di 9

12 Serie Isin Sigla SIA Descrizione Sottostante Facoltà Strike Scad. Multiplo Ammontare Lotto Neg. N.Lotti MM 133 IT K SDCASSPM C20DC07 Saipem Call 20 21/12/2007 0, IT K SDCASSTM C25DC07 Stmicroelectronics Call 25 21/12/2007 0, IT K SDCASSTM C30DC07 Stmicroelectronics Call 30 21/12/2007 0, IT K SDCASTIT C3DC07 Telecom Italia Call 3 21/12/2007 0, IT K SDCASTIT C3,6DC07 Telecom Italia Call 3,6 21/12/2007 0, IT K SDCASTIS C4DC07 Tiscali Call 4 21/12/2007 0, IT K SDCASTIS C6DC07 Tiscali Call 6 21/12/2007 0, mercoledì 28 dicembre 2005 Pagina 9 di 9

13 Serie Isin Sigla SIA Descrizione Sottostante Facoltà Strike Scad. Multiplo Ammontare Lotto Neg. N.Lotti MM 1 IT K SDCASDEALV C130DC06 Allianz Ag Call /12/2006 0, IT K SDCASDEALV C145DC06 Allianz Ag Call /12/2006 0, IT K SDCASDEALV P120DC06 Allianz Ag Put /12/2006 0, IT K SDCASDEDTE C15DC06 Deutsche Telekom Ag Call 15 15/12/2006 0, IT K SDCASDEDTE C16DC06 Deutsche Telekom Ag Call 16 15/12/2006 0, IT K SDCASDEDTE P13DC06 Deutsche Telekom Ag Put 13 15/12/2006 0, mercoledì 28 dicembre 2005 Pagina 1 di 1

14 Serie Isin Sigla SIA Descrizione Sottostante Facoltà Strike Scad. Multiplo Ammontare Lotto Neg. N.Lotti MM 1 IT K SDCASDAX C5600DC06 Dax30 Call /12/2006 0, IT K SDCASDAX C6000DC06 Dax30 Call /12/2006 0, IT K SDCASDAX P5000DC06 Dax30 Put /12/2006 0, IT K SDCASSPMIBC34500DC06 S&P/Mib Call /12/2006 0, IT K SDCASSPMIBC35500DC06 S&P/Mib Call /12/2006 0, IT K SDCASSPMIBC36500DC06 S&P/Mib Call /12/2006 0, IT K SDCASSPMIBC37500DC06 S&P/Mib Call /12/2006 0, IT K SDCASSPMIBP33500DC06 S&P/Mib Put /12/2006 0, IT K SDCASSPMIBP32500DC06 S&P/Mib Put /12/2006 0, mercoledì 28 dicembre 2005 Pagina 1 di 1

15 AVVERTENZE GENERALI CONNESSE AD UN INVESTIMENTO IN COVERED WARRANT Gli strumenti finanziari derivati sono caratterizzati da una rischiosità molto elevata il cui apprezzamento da parte dell investitore è ostacolato dalla loro complessità. E quindi necessario che l investitore concluda un operazione avente ad oggetto tali strumenti solo dopo averne compreso la natura ed il grado di esposizione al rischio che essa comporta. L'investitore deve considerare che la complessità di tali strumenti può favorire l'esecuzione di operazioni non adeguate. Si consideri che, in generale, la negoziazione di strumenti finanziari derivati presenta caratteristiche che per molti investitori non sono appropriate. Una volta valutato il rischio dell operazione, l investitore e l intermediario devono verificare se l investimento è adeguato per l investitore, con particolare riferimento alla situazione patrimoniale, agli obiettivi di investimento e alla esperienza nel campo degli investimenti in strumenti finanziari derivati di quest ultimo. Prima di effettuare una qualsiasi operazione è opportuno che l investitore consulti i propri consulenti circa la natura e il livello di esposizione al rischio che tale operazione comporta. Opzioni I covered warrant sono titoli che incorporano un diritto di opzione. Le operazioni in opzioni comportano un elevato livello di rischio. L investitore che intenda negoziare opzioni deve preliminarmente comprendere il funzionamento delle tipologie di contratti che intende negoziare. Le opzioni attribuiscono al portatore la facoltà di acquistare (opzione call) o di vendere (opzione put) ad un prezzo predeterminato (strike price o prezzo base) una certa quantità di azioni, obbligazioni, tassi di interesse, valute, merci o relativi indici (le attività sottostanti), alla (facoltà di tipo europeo ) o entro (facoltà di tipo americano ) la data di scadenza. Alla scadenza, ovvero entro la Milan/105211/01-2 -

16 scadenza, l opzione sarà esercitata dal portatore sulla base di una valutazione di tipo economico che avrà come riferimento il prezzo corrente dell attività sottostante. Nel caso di opzione call l opzione verrà esercitata in presenza di un prezzo corrente superiore allo strike price nel caso di opzione put, l opzione verrà esercitata se il prezzo corrente risulta essere inferiore allo strike price (in entrambi questi casi l opzione si dirà in the money ). In caso di esercizio della facoltà, le opzioni possono prevedere il trasferimento fisico dell attività sottostante, a fronte del pagamento del prezzo di acquisto o di vendita rappresentato dallo strike price, oppure, più frequentemente, la liquidazione in contanti dell importo differenziale, che è dato dalla differenza fra il prezzo di liquidazione dell attività sottostante e lo strike price (in caso di opzione call) oppure dalla differenza fra lo strike price e il prezzo di liquidazione del titolo sottostante (in caso di opzione put). Covered Warrant Le caratteristiche dei covered warrant sono quelle tipiche dei contratti di opzione: alto effetto leva, possibilità di utilizzo per finalità di copertura e gestione di posizioni di rischio, rischio limitato al premio investito, forte reattività a variazioni del prezzo della relativa attività sottostante e della volatilità dei mercati di riferimento. In termini generali, un covered warrant è uno strumento finanziario negoziabile, che attribuisce al portatore la facoltà di acquistare (call warrant) o di vendere (put warrant) allo strike price una certa quantità di attività sottostanti, alla o entro la data di scadenza. In caso di esercizio della facoltà, i warrant possono prevedere il trasferimento fisico dell attività sottostante, a fronte del pagamento del prezzo di acquisto o di vendita rappresentato dallo strike price, oppure, più frequentemente, la liquidazione in contanti dell importo differenziale, che è dato dalla differenza fra il prezzo di liquidazione dell attività sottostante e lo strike price (in caso di call warrant) oppure dalla differenza fra lo strike price e il prezzo di liquidazione del titolo sottostante (in caso di put warrant). L acquisto di un covered warrant è un investimento altamente volatile ed è molto elevata la probabilità che il covered warrant giunga a scadenza senza alcun valore. In tal caso, l investitore avrà perso l intera somma utilizzata per l acquisto del covered warrant più le commissioni. A seguito dell acquisto di un covered warrant, l investitore può effettuare un operazione di segno inverso, vendendo il covered warrant sul mercato, può mantenere la posizione fino a scadenza, oppure per i covered warrant di tipo americano, può esercitarli prima della scadenza. Milan/105211/01-3 -

17 L esercizio di un covered warrant comporta il regolamento in danaro di un differenziale oppure l acquisto o la vendita dell attività sottostante. I covered warrant oggetto della presente Nota Integrativa comportano esclusivamente il regolamento in denaro di un differenziale. Un investitore che si accingesse ad acquistare un covered warrant relativo ad una attività il cui prezzo di mercato fosse molto distante dal prezzo a cui risulterebbe conveniente esercitare il covered warrant (che incorpora in tal caso un opzione deep out of the money, che nella prassi di mercato viene generalmente identificata come caratterizzata da un coefficiente delta inferiore, in valore assoluto, a 0,35), deve considerare che la possibilità che l esercizio del covered warrant diventi profittevole è remota. Rischio di liquidità I Warrant possono presentare temporanei problemi di liquidità tali da rendere difficoltoso o non conveniente per l investitore rivendere sul mercato i Warrant ovvero determinarne correttamente il valore. Peraltro l Emittente, in qualità di market maker, assume l impegno di esporre sul Mercato SeDeX prezzi di acquisto e di vendita che non si discostino tra loro in misura superiore al differenziale massimo indicato nelle Istruzioni al Regolamento della Italiana S.p.A., che in ogni caso verranno ripristinati entro 5 minuti, per un quantitativo di Warrant almeno pari al numero minimo di lotti minimi di negoziazione stabilito dalla Italiana. AVVERTENZE SPECIFICHE CONNESSE AD UN INVESTIMENTO NEI CABOTO WARRANT SU AZIONI La presente Nota Integrativa è relativa all ammissione alla quotazione sul Mercato Telematico dei Securitised Derivatives ( Mercato SeDeX ) gestito dalla Italiana S.p.A., di covered warrant plain vanilla su singole azioni, denominati Warrant su Azioni (i Warrant su Azioni o i Warrant ) emessi da S.p.A. (l Emittente o ). I Warrant su Azioni possono essere sia di tipo call (i Call Warrant ) che di tipo put (i Put Warrant ) e la relativa facoltà di esercizio può essere di tipo americano (esercitabile in qualunque momento entro la data di scadenza del Warrant) oppure di tipo europeo (esercitabile esclusivamente alla data di scadenza del Warrant). Tale distinzione è rilevabile nel Regolamento dei Warrant su Azioni Italiane e nel Regolamento dei Warrant su Azioni Estere (i Regolamenti ) nonché nella Tabella 1 allegata all Avviso Integrativo al Programma. Milan/105211/01-4 -

18 Tutti i termini e le espressioni con lettera maiuscola, hanno, salvo che sia indicato diversamente, il significato ad essi attribuito nel Regolamento dei Warrant su Azioni Italiane e nel Regolamento dei Warrant su Azioni Estere allegati alla presente Nota Integrativa (il Regolamento ). Acquistando un Warrant su Azioni relativo ad una Azione Sottostante, l investitore, a fronte del pagamento di un premio, consegue il diritto di ricevere, in caso di esercizio del Warrant ovvero alla sua scadenza, un Importo Differenziale pari alla differenza, espressa in Euro, solo se positiva, tra il Prezzo di Liquidazione dell Azione Sottostante e il suo Prezzo Base, ovvero, pari alla differenza tra Prezzo Base e Prezzo di Liquidazione dell Azione Sottostante, a seconda che si tratti, rispettivamente, di Call Warrant o di Put Warrant. Esercizio volontario dei Warrant su Azioni di tipo americano nel corso del periodo di esercizio I Warrant su Azioni di tipo americano possono essere esercitati in ciascun Giorno Lavorativo entro la Data di Scadenza. In particolare i Warrant per i quali la relativa Dichiarazione di esercizio sia presentata entro le ore 10:00 di un Giorno Lavorativo, si considerano esercitati in tale Giorno Lavorativo. In tal caso, ai fini del calcolo dell Importo Differenziale, si considera il Prezzo di Liquidazione dell Azione Sottostante registrato in tale Giorno Lavorativo. E pertanto possibile che l ammontare dell Importo Differenziale cui l investitore avrà diritto, differisca, anche in modo significativo, da quello determinabile nel momento in cui l investitore decide di esercitare i Warrant. I Warrant possono essere esercitati in un numero minimo, o relativi multipli interi, che si definisce come Lotto Minimo di Esercizio. Nel caso in cui lo Strike Price è espresso in una valuta diversa dall Euro, nel calcolo dell Importo Differenziale verrà utilizzato il Cambio di Riferimento come definito nel Regolamento. Esercizio automatico dei Warrant su Azioni alla scadenza L esercizio dei Warrant su Azioni alla scadenza è automatico. In particolare i Warrant di tipo europeo e i Warrant di tipo americano che non siano stati esercitati entro la Data di Scadenza saranno considerati automaticamente esercitati, anche nel caso in cui l investitore non abbia presentato alcuna Dichiarazione di Esercizio. Milan/105211/01-5 -

19 L investitore ha la facoltà di comunicare all Emittente, secondo le modalità indicate nel Regolamento, la propria volontà di rinunciare all esercizio automatico dei Warrant. Rischio di cambio Con riferimento ai Warrant per i quali la valuta di denominazione del Warrant, in cui viene espresso l Importo Differenziale, sia diversa dalla valuta di denominazione del Prezzo Base, i profitti o le perdite collegate all investimento nei Warrant potrebbero essere influenzati da variazioni dei tassi di cambio. È pertanto possibile che l ammontare effettivo dell Importo Differenziale differisca in modo significativo da quello che si sarebbe determinato nel momento in cui il portatore decideva di esercitare i Warrant. Eventi Rilevanti relativi all Azione Sottostante Al verificarsi di eventi di natura straordinaria, così come descritti all articolo 6 del Regolamento, che riguardino l emittente delle Azioni Sottostanti i Warrant, l Emittente è tenuto a rettificarne le caratteristiche contrattuali in modo da far sì che il valore economico del Warrant a seguito della rettifica rimanga per quanto possibile equivalente a quello che il Warrant aveva prima del verificarsi dell Evento Rilevante. In alcuni casi, previsti nell articolo 6 del Regolamento, l Emittente potrà, alternativamente, procedere al pagamento di una somma determinata con le modalità di cui all art. 6 del Regolamento, liberandosi in tal modo dagli obblighi contrattuali dagli stessi derivanti Sconvolgimento di Mercato (o Turbativa di Mercato) Una disciplina particolare è prevista per il verificarsi di Eventi di Sconvolgimento del Mercato che, ai sensi dell art.1 del Regolamento, sono individuati come segue: a) per ciascuna Azione Sottostante, una sospensione o una significativa limitazione delle negoziazioni su tale Azione Sottostante; oppure b) una sospensione o una significativa limitazione delle negoziazioni che riguardi i contratti di opzione sull Azione Sottostante, negoziati nei rispettivi mercati derivati di quotazione. In particolare nel caso in cui nel Giorno di Valutazione si verifichi un evento di Sconvolgimento del Mercato, tale Giorno di Valutazione si intende posticipato al primo Giorno di Negoziazione successivo in cui l evento di Sconvolgimento di Mercato sia cessato. In nessun caso il Giorno di Valutazione può essere posticipato oltre il decimo Giorno di Negoziazione successivo alla Data di Esercizio ovvero alla Data di Scadenza del Warrant. Nel caso in cui, in tale decimo Giorno di Negoziazione l evento di Sconvolgimento di Mercato non sia cessato, Milan/105211/01-6 -

20 l Importo Differenziale sarà determinato sulla base dell Equo Valore di Mercato dell Azione Sottostante come definito nell art.2 del Regolamento. Modifiche al Regolamento L'Emittente, previa comunicazione a Consob e Italiana, può modificare il Regolamento, senza il consenso dei portatori dei Warrant, qualora la modifica effettuata sia volta ad eliminare ambiguità o imprecisioni e, in ogni caso, sia tale da non ledere gli interessi dei portatori di Warrant. Legge applicabile La forma e il contenuto dei Warrant, così come i diritti e gli obblighi da essi derivanti, sono regolati dal diritto della Repubblica Italiana. Conflitto di interessi Poiché i calcoli inerenti ai Covered Warrant vengono effettuati dall Emittente stesso, si configura una situazione di potenziale conflitto di interessi. Milan/105211/01-7 -

21 Tabella 1 - Azioni Italiane N. serie Emittent e Cod. ISIN Sottostante Call/ Put Cod. ISIN Sottostante Strike Data Emissione Data Scadenza Parità Cod. Neg. Quantità Cash/Physi cal Europ/A meric Lotto Esercizio Lotto Neg. N.lotti neg. Per obblighi quotazione Volatilità Tasso Free Risk Prezzo Indicativo covered warrant Prezzo Sottosta nte Divisa strike Mercato di riferimento 1 IT Acea Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,0649 8,48 Euro 2 IT Acea Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0,0384 8,48 Euro 3 IT Acea Put IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,0881 8,48 Euro 4 IT Aem Call IT ,65 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,0193 1,615 Euro Italiana- 5 IT Aem Call IT ,80 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0,0141 1,615 Euro 6 IT Aem Put IT ,50 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,0183 1,615 Euro 7 IT Autogrill Call IT ,50 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0, ,75 Euro 8 IT Autogrill Call IT ,50 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0, ,75 Euro 9 IT Autogrill Put IT ,50 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0, ,75 Euro 10 IT Alleanza Call IT ,50 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0, ,16 Euro

22 11 IT Alleanza Call IT ,50 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0, ,16 Euro 12 IT Alleanza Put IT ,50 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0, ,16 Euro 13 IT Autostrade Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0, ,5 Euro 14 IT Autostrade Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0, ,5 Euro 15 IT Autostrade Put IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0, ,5 Euro 16 IT Alitalia Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,0223 0,939 Euro 17 IT Alitalia Call IT ,25 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0,0165 0,939 Euro 18 IT Alitalia Call IT ,50 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,6 2,78% 0,0125 0,939 Euro 19 IT Alitalia Put IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,0413 0,939 Euro 20 IT Fideuram Call IT ,60 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,0586 4,6225 Euro 21 IT Fideuram Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0,0436 4,6225 Euro

23 22 IT Fideuram Put IT ,40 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,0543 4,6225 Euro 23 IT B.Monte dei Paschi Call IT ,40 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,0357 3,765 Euro 24 IT B.Monte dei Paschi Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0,0225 3,765 Euro 25 IT B.Monte dei Paschi Call IT ,60 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,6 2,78% 0,014 3,765 Euro 26 IT B.Monte dei Paschi Put IT ,60 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,0539 3,765 Euro 27 IT Popolare Italiana Call IT ,50 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,1446 6,71 Euro 28 IT Popolare Italiana Call IT ,50 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0,098 6,71 Euro 29 IT Banche Popolari Unite Call IT ,50 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0, ,2 Euro 30 IT Banche Popolari Unite Call IT ,50 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0, ,2 Euro 31 IT Banche Popolari Unite Put IT ,50 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0, ,2 Euro 32 IT Popolare Milano Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,145 8,8 Euro 33 IT Popolare Call IT ,50 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0,0956 8,8 Euro

24 Milano 34 IT Popolare Milano Put IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,1133 8,8 Euro 35 IT Pop VR-NO Call IT ,50 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0, ,68 Euro 36 IT Pop VR-NO Call IT ,50 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0, ,68 Euro 37 IT Pop VR-NO Put IT ,50 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0, ,68 Euro 38 IT Bulgari Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,1151 9,22 Euro 39 IT Bulgari Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0,0755 9,22 Euro 40 IT Bulgari Put IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,0608 9,22 Euro 41 IT Capitalia Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,0562 4,7525 Euro 42 IT Capitalia Call IT ,60 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0,0371 4,7525 Euro 43 IT Capitalia Call IT ,20 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,6 2,78% 0,0239 4,7525 Euro 44 IT Capitalia Put IT ,80 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,0689 4,7525 Euro

25 45 IT Enel Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,0584 6,795 Euro 46 IT Enel Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0,0322 6,795 Euro 47 IT Enel Put IT ,50 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,0903 6,795 Euro 48 IT Eni Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0, ,85 Euro 49 IT Eni Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0, ,85 Euro 50 IT Eni Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,6 2,78% 0, ,85 Euro 51 IT Eni Put IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,315 23,85 Euro 52 IT L'Espress o Call IT ,60 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,048 4,42 Euro 53 IT L'Espress o Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0,0349 4,42 Euro 54 IT L'Espress o Put IT ,20 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,0534 4,42 Euro 55 IT Fastweb Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,591 39,71 Euro 56 IT Fastweb Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0, ,71 Euro

26 57 IT Fastweb Put IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0, ,71 Euro 58 IT Finmeccan ica Call IT ,50 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0, ,88 Euro 59 IT Finmeccan ica Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0, ,88 Euro 60 IT Finmeccan ica Put IT ,50 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0, ,88 Euro 61 IT Fondiaria- Sai Call IT ,50 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0, ,52 Euro 62 IT Fondiaria- Sai Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0, ,52 Euro 63 IT Fiat Call IT ,40 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,1294 7,62 Euro 64 IT Fiat Call IT ,20 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0,0967 7,62 Euro 65 IT Fiat Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,6 2,78% 0,0713 7,62 Euro 66 IT Fiat Put IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,0845 7,62 Euro 67 IT Generali Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,359 28,33 Euro

27 68 IT Generali Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0, ,33 Euro 69 IT Generali Put IT ,50 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0, ,33 Euro 70 IT Italcementi Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0, ,02 Euro 71 IT Italcementi Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0, ,02 Euro 72 IT Lottomatic a Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0, ,8 Euro 73 IT Lottomatic a Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0, ,8 Euro 74 IT Luxottica Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0, ,98 Euro 75 IT Luxottica Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0, ,98 Euro 76 IT Mediobanc a Call IT ,50 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0, ,01 Euro 77 IT Mediobanc a Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0, ,01 Euro 78 IT Mediobanc a Put IT ,50 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0, ,01 Euro 79 IT Mediolanu Call IT ,60 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,0627 5,495 Euro

28 m 80 IT Mediolanu m Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0,0486 5,495 Euro 81 IT Mediolanu m Put IT ,20 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,064 5,495 Euro 82 IT Mediaset Call IT ,50 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,0896 9,05 Euro 83 IT Mediaset Call IT ,50 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0,0596 9,05 Euro 84 IT Mediaset Put IT ,50 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,0993 9,05 Euro 85 IT Pirelli Call IT ,80 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,0122 0,776 Euro 86 IT Pirelli Call IT ,90 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0,0089 0,776 Euro 87 IT Pirelli Put IT ,72 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,0111 0,776 Euro 88 IT Pirelli Real Estate Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0, ,41 Euro 89 IT Pirelli Real Estate Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0, ,41 Euro 90 IT San Paolo- IMI Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0, ,72 Euro

29 91 IT San Paolo- IMI Call IT ,50 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0, ,72 Euro 92 IT San Paolo- IMI Put IT ,50 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0, ,72 Euro 93 IT Saipem Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0, ,63 Euro 94 IT Saipem Call IT ,50 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0, ,63 Euro 95 IT Saipem Put IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0, ,63 Euro 96 IT Snam Rete Gas Call IT ,80 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,0199 3,5025 Euro 97 IT Snam Rete Gas Call IT ,40 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0,008 3,5025 Euro 98 IT Snam Rete Gas Put IT ,40 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,0369 3,5025 Euro 99 IT Stmicroele ctronics Call NL ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0, ,49 Euro 100 IT Stmicroele ctronics Call NL ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0,2 15,49 Euro 101 IT Stmicroele ctronics Call NL ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,6 2,78% 0, ,49 Euro 102 IT Stmicroele Put NL ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0, ,49 Euro

30 ctronics 103 IT Telecom Italia Call IT ,50 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,0284 2,455 Euro 104 IT Telecom Italia Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0,0142 2,455 Euro Italiana- 105 IT Telecom Italia Put IT ,30 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,0288 2,455 Euro 106 IT Tiscali Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,0525 2,8775 Euro 107 IT Tiscali Call IT ,50 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0,0378 2,8775 Euro 108 IT Tiscali Put IT ,80 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,0688 2,8775 Euro 109 IT Terna Call IT ,10 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,0244 2,06 Euro 110 IT Terna Call IT ,40 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0,0128 2,06 Euro 111 IT Tod's Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0, ,28 Euro 112 IT Tod's Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0, ,28 Euro 113 IT Toro Ass Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,22 15,08 Euro

31 114 IT Toro Ass Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0,15 15,08 Euro 115 IT Unicredito Call IT ,00 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,0406 5,465 Euro 116 IT Unicredito Call IT ,60 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,8 2,78% 0,0254 5,465 Euro 117 IT Unicredito Put IT ,80 16/12/05 15/12/06 0,1 K cash Europeo ,78% 0,0381 5,465 Euro 118 IT Enel Call IT ,00 16/12/05 21/12/07 0,1 K cash Europeo ,99% 0,0473 6,8 Euro 119 IT Enel Call IT ,00 16/12/05 21/12/07 0,1 K cash Europeo ,9 2,99% 0,0202 6,8 Euro 120 IT Eni Call IT ,00 16/12/05 21/12/07 0,1 K cash Europeo ,99% 0, ,89 Euro 121 IT Eni Call IT ,00 16/12/05 21/12/07 0,1 K cash Europeo ,9 2,99% 0, ,89 Euro 122 IT Fastweb Call IT ,00 16/12/05 21/12/07 0,1 K cash Europeo ,99% 0, ,74 Euro 123 IT Fastweb Call IT ,00 16/12/05 21/12/07 0,1 K cash Europeo ,9 2,99% 0, ,74 Euro 124 IT Fiat Call IT ,00 16/12/05 21/12/07 0,1 K cash Europeo ,99% 0,1485 7,62 Euro 125 IT Fiat Call IT ,00 16/12/05 21/12/07 0,1 K cash Europeo ,9 2,99% 0,1021 7,62 Euro

32 126 IT Generali Call IT ,00 16/12/05 21/12/07 0,1 K cash Europeo ,99% 0, ,38 Euro 127 IT Generali Call IT ,00 16/12/05 21/12/07 0,1 K cash Europeo ,9 2,99% 0, ,38 Euro 128 IT Mediobanc a Call IT ,00 16/12/05 21/12/07 0,1 K cash Europeo ,99% 0, ,04 Euro 129 IT Mediobanc a Call IT ,00 16/12/05 21/12/07 0,1 K cash Europeo ,9 2,99% 0, ,04 Euro 130 IT Mediaset Call IT ,00 16/12/05 21/12/07 0,1 K cash Europeo ,99% 0,0862 9,05 Euro 131 IT Mediaset Call IT ,00 16/12/05 21/12/07 0,1 K cash Europeo ,9 2,99% 0,0511 9,05 Euro 132 IT Saipem Call IT ,00 16/12/05 21/12/07 0,1 K cash Europeo ,99% 0,279 13,64 Euro 133 IT Saipem Call IT ,00 16/12/05 21/12/07 0,1 K cash Europeo ,9 2,99% 0, ,64 Euro 134 IT Stmicroele ctronics Call NL ,00 16/12/05 21/12/07 0,1 K cash Europeo ,99% 0, ,51 Euro 135 IT Stmicroele ctronics Call NL ,00 16/12/05 21/12/07 0,1 K cash Europeo ,9 2,99% 0, ,51 Euro 136 IT Telecom Italia Call IT ,00 16/12/05 21/12/07 0,1 K cash Europeo ,99% 0,0285 2,4575 Euro