Triennio Paolo Fratini Facoltà di Economia Università di Perugia Commissione Compliance aziendale CNDCEC Riferimenti: 0744/422841

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1 OSSERVATORIO SULLE SOCIETA DI CAPITALI FEMMINILI IN UMBRIA. Triennio Paolo Fratini Facoltà di Economia Università di Perugia Commissione Compliance aziendale CNDCEC Riferimenti: it 0744/422841

2 Banca dati centrale di InfoCamere Universo: bilanci Criterio discriminante: regolare deposito dei bilanci Criterio discriminante: regolare deposito dei bilanci nel periodo

3 Esclusioni operate da InfoCamere Bilanci redatti ai sensi degli IAS/IFRS Bilanci redatti secondo normative e schemi specifici (banche, assicurazioni, Finanziarie e SIM) Bilanci consolidati Bilanci di società aventi sede legale all estero e sede operativa in Italia Bilanci inutilizzabili per carenze oggettive

4 Cause di esclusione Cessazione dell attività d impresa nel periodo Mancato deposito del bilancioi Presenza di anomalie che non ne hanno permesso l elaborazione Presenza di 2 bilanci per la stessa annualità

5 Articolazione del lavoro PARTE PRIMA: Analisi di frequenza della distribuzione delle imprese per settore; PARTE SECONDA: Analisi delle prime cento imprese umbre per Valore della Produzione e Valore Aggiunto; PARTE TERZA: Andamento delle principali grandezze di bilancio: Valore della Produzione, Valore Aggiunto, Risultato d Esercizio e Patrimonio Netto; PARTE QUARTA: Analisi settoriale: calcolo degli indici di bilancio;

6 PARTE PRIMA Analisi di frequenza della distribuzione delle imprese per settore DISTRIBUZIONE PER SETTORE: distinzione sulla base delle classi previstenella terminologia ATECO: A. Agricoltura, silvicoltura e pesca B. Estrazione di minerali da cave e miniere C. Attività manifatturiere D. Fornitura di energia elettrica, gas, vapore e aria condizionata E. Fornitura di acqua; reti fognarie, attività di gestione dei rifiuti e risanamento F. Costruzioni G. Commercio all ingrosso e al dettaglio; riparazione di autoveicoli e motocicli H. Trasporto e magazzinaggio I. Attività dei servizi di alloggio e di ristorazione J. Servizi di informazione e comunicazione K. Attività finanziarie ed assicurative L. Attività immobiliari M. Attività professionali, scientifiche e tecniche N. Noleggio, agenzie di viaggio, servizi di supporto alle imprese O. Amministrazione pubblica e difesa; assicurazione sociale obbligatoria P. Istruzione Q. Sanità e assistenza sociale R. Attività artistiche, sportive, di intrattenimento e divertimento S. Altre attività di servizi T. Attività ità di famiglie e convivenze come datori di lavoro per personale domestico; produzione di beni e servizi indifferenziati per uso proprio da parte di famiglie e convivenze U. Organizzazione ed organismi extraterritoriali

7 PARTE PRIMA: Analisi di frequenza della distribuzione delle imprese per settore Distribuzione delle imprese femminili per settore Anno 2011

8 PARTE PRIMA: Analisi di frequenza della distribuzione delle imprese per settore DISTRIBUZIONE IMPRESE FEMMINILI NEI PRINCIPALI SETTORI UMBRI 25,00% 20,00% Distribuzione principali settori umbri 20,60% 21,09% 20,86% 15,00% 12,26% 12,06% 12,49% 10,00% 10,01% 9,69% 9,94% 5,00% 0,00% COMMERCIO ALL'INGROSSO E AL DETTAGLIO; RIPARAZIONE DI AUTOVEICOLI E MOTOCICLI ATTIVITÀ MANIFATTURIERE ATTIVITA' IMMOBILIARI

9 PARTE PRIMA: Analisi di frequenza della distribuzione delle imprese per settore INCIDENZA IMPRESE FEMMINILI SUL TOTALE SOCIETA DI CAPITALI UMBRE Regione Umbria anno 2011 ATTIVITÀ DI FAMIGLIE E CONVIVENZE AMMINISTRAZIONE PUBBLICA E DIFESA; FORNITURA DI ENERGIA ELETTRICA, ESTRAZIONE DI MINERALI DA CAVE E COSTRUZIONI NON DISPONIBILE FORNITURA DI ACQUA; RETI FOGNARIE, ATTIVITÀ MANIFATTURIERE ATTIVITÀ PROFESSIONALI, SCIENTIFICHE ATTIVITÀ FINANZIARIE E ASSICURATIVE TRASPORTO E MAGAZZINAGGIO SERVIZI DI INFORMAZIONE E TOTALE ATTIVITA' IMMOBILIARI ATTIVITÀ ARTISTICHE, SPORTIVE, DI AGRICOLTURA, SILVICOLTURA E PESCA COMMERCIO ALL'INGROSSO E AL ISTRUZIONE NOLEGGIO, AGENZIE DI VIAGGIO, ATTIVITÀ DEI SERVIZI DI ALLOGGIO E DI ALTRE ATTIVITÀ DI SERVIZI SANITA' E ASSISTENZA SOCIALE 0,00% 10,00% 20,00% 30,00% 40,00% 50,00% 60,00%

10 PARTE SECONDA Analisi delle prime cento imprese umbre per Valore della Produzione e Valore Aggiunto VALORE AGGIUNTO: Valore della Produzione - Costi di Produzione esterni B 6 Acquisti di materie prime, sussidiarie, di consumo B 7 Costi per servizi B 8 Costi per il godimento di beni di terzi B 10 c Altre svalutazioni delle immobilizzazioni B10 d Svalutazione dei crediti compresi nell attivo circolante e delle disponibilità liquide B11 Variazione delle rimanenze di materie prime, sussidiarie e di consumo B14 Oneri diversi di gestione

11 PARTE SECONDA: Analisi delle prime cento imprese umbre per Valore della Produzione e Valore Aggiunto PRIMECENTO IMPRESEUMBRE FEMMINILIPER VALORE DELLA PRODUZIONE Anno 2011 TOP TEN RANK. PROVINCIA DENOMINAZIONE VALORE DELLA PRODUZIONE 1 TR ILFER INDUSTRIA LAVORAZIONE FERRO S.P.A ,00 2 TR EVOLUZIONE LOGISTICA SOCIETA' COOPERATIVA ,00 3 PG GRIFO CARAVAN S.P.A ,00 4 PG STUDIO ROSCINI SPA S.P.A , PG MANGANELLI S.P.A ,00 6 PG POLIS SOCIETA' COOPERATIVA SOCIALE ,00 7 PG SATIRI AUTO S.P.A ,00 8 PG UMBRIA GAS S.P.A ,00 9 PG ALFA S.P.A ,00 10 PG SOCIETA' TOSCANA BANANE A RESPONSABILITA' LIMITATA ,00

12 PARTE SECONDA: Analisi delle prime cento imprese umbre per Valore della Produzione e Valore Aggiunto PRIMECENTO IMPRESEUMBRE FEMMINILIPER VALORE AGGIUNTO Anno 2011 TOP TEN RANKING PROV. DENOMINAZIONE SOCIALE VALORE AGGIUNTO 1 PG POLIS SOCIETA' COOPERATIVA SOCIALE ,00 2 TR EVOLUZIONE LOGISTICA SOCIETA' COOPERATIVA ,00 3 PG A.S.A.D. ASSOCIAZIONE SERVIZI ASSISTENZA DOMICILIARE SOCIETA' COOPERATIVA SOCIALE ,00 4 PG STUDIO ROSCINI S.P.A ,00 5 PG DINAMICA CENTRO SERVIZI SOCIETA' COOPERATIVA ,00 6 PG DINAMICA COOPERATIVA SOCIALE ,00 7 TR COOPERATIVA SOCIALE A.I.D.A.S. SOCIETA' COOPERATIVA SOCIALE ,00 8 PG CASA DI CURA PORTA SOLE S.R.L ,00 9 PG GRIFOFLEX S.P.A ,00 10 PG COOPERATIVA NUOVA DIMENSIONE SOCIETA' COOPERATIVA SOCIALE ,00

13 PARTE TERZA Andamento delle principali p grandezze di bilancio: Valore della Produzione, Valore Aggiunto, Risultato d Esercizio, Patrimonio Netto

14 PARTE TERZA: Andamento delle principali grandezze di bilancio: Valore della Produzione, Valore Aggiunto, Risultato d Esercizio, Patrimonio Netto VALORE DELLA PRODUZIONE Valore Produzione complessivamente realizzato UMBRIA , , , ,00 Andamento Valore della Produzione , , , , , , ,

15 PARTE TERZA: Andamento delle principali grandezze di bilancio: Valore della Produzione, Valore Aggiunto, Risultato d Esercizio, Patrimonio Netto VALORE DELLA PRODUZIONE VALORE DELLA PRODUZIONE REALIZZATO DALLE IMPRESE FEMMINILI NEI PRINCIPALI SETTORI: , , , , , , C - Attività Manifatturiere 2010 G - Commercio 2011 L - Attività immobiliari

16 PARTE TERZA: Andamento delle principali grandezze di bilancio: Valore della Produzione, Valore Aggiunto, Risultato d Esercizio, Patrimonio Netto VALORE AGGIUNTO Valore Aggiunto complessivamente realizzato UMBRIA , , , , , , , , , , , ,00 Andamento Valore Aggiunto ,

17 PARTE TERZA: Andamento delle principali grandezze di bilancio: Valore della Produzione, Valore Aggiunto, Risultato d Esercizio, Patrimonio Netto VALORE AGGIUNTO VALORE AGGIUNTO REALIZZATO DALLE IMPRESE FEMMINILI NEI PRINCIPALI SETTORI: , , , , , , , , C - Attività Manifatturiere G - Commercio L - Attività immobiliari

18 PARTE TERZA: Andamento delle principali grandezze di bilancio: Valore della Produzione, Valore Aggiunto, Risultato d Esercizio, Patrimonio Netto RISULTATO D ESERCIZIO Risultato d'esercizio complessivamente realizzato UMBRIA , , , ,00 Andamento Risultato di Esercizio , , , , , ,

19 PARTE TERZA: Andamento delle principali grandezze di bilancio: Valore della Produzione, Valore Aggiunto, Risultato d Esercizio, Patrimonio Netto RISULTATO DI ESERCIZIO RISULTATO DI ESERCIZIO REALIZZATO DALLE IMPRESE FEMMINILI NEI PRINCIPALI SETTORI: , , , , , , ,00 C - Attività Manifatturiere G - Commercio L - Attività immobiliari

20 PARTE TERZA: Andamento delle principali grandezze di bilancio: Valore della Produzione, Valore Aggiunto, Risultato d Esercizio, Patrimonio Netto PATRIMONIO NETTO Patrimonio Netto complessivo UMBRIA , , , ,00 Andamento Patrimonio Netto , , , , , ,

21 PARTE TERZA: Andamento delle principali grandezze di bilancio: Valore della Produzione, Valore Aggiunto, Risultato d Esercizio, Patrimonio Netto PATRIMONIO NETTO CAPITALIZZAZIONE DELLE IMPRESE FEMMINILI NEI PRINCIPALI SETTORI: , , , , , , C - Attività Manifatturiere G - Commercio L - Attività immobiliari

22 PARTE QUARTA Analisi settoriale: calcolo degli indici di bilancio

23 PARTE QUARTA: Analisi settoriale: calcolo degli indici di bilancio INDICI DI BILANCIO UTILIZZATI Indici diredditività ROE (Return On Equity) ROE = Risultato d'esercizio Capitale Proprio ROI = ROI (Return On Investment) ROI Reddito Operativo Capitale Investito NB N.B. ROE= ROI + (ROI CMI) * D/PN

24 PARTE QUARTA: Analisi settoriale: calcolo degli indici di bilancio INDICI DI BILANCIO UTILIZZATI Indici dicopertura ra delle Immobilizzazioni ioni Indice di Copertura Secca delle Immobilizzazioni i i = Patrimonio Netto Immobilizzazioni i i Patrimonio Netto + Passività a m/l termine Indice di Copertura Globale delle Immobilizzazioni = termine Immobilizzazioni

25 PARTE QUARTA: Analisi settoriale: calcolo degli indici di bilancio INDICI DI BILANCIO UTILIZZATI Indici disolvibilità Indice di Disponibilità = Attivo Circolante Passivitàa ità breve termine Indice di Liquidità Primaria = Crediti + Disponibilità Liquide Passività a breve termine

26 PARTE QUARTA: Analisi settoriale: calcolo degli indici di bilancio INDICI DI BILANCIO UTILIZZATI Grado di Indebitamento Grado di Indebitamento = Debiti Patrimonio Netto

27 PARTE QUARTA: Analisi settoriale: calcolo degli indici di bilancio Precisazioni: ioni: Non è stato utilizzato il medesimo campione di bilanci per il calcolo dei vari indici Non sempre i bilanci presentavano valori delle voci da impiegare nei calcoli compatibili con la logica dell indice stesso. ESCLUSIONI: ROE: bilanci con Patrimonio Netto negativo; ROI: bilanci per i quali non è stato possibile determinare il Risultato Operativo; Grado di copertura delle immobilizzazioni: bilanci con valori nulli delle immobilizzazioni; Indici di solvibilità: bilanci con valori nulli in riferimento alle passività correnti; Grado di indebitamento: t bilancii con valori nulli o negativi i relativamente al Patrimonio Netto e nulli per il Totale dei debiti.

28 PARTE QUARTA: Analisi settoriale: calcolo degli indici di bilancio Precisazioni: ioni: Per l analisi di bilancio sono stati presi in considerazione i settori: A Agricoltura, silvicoltura e pesca ; C Attività manifatturiere ; G Commercio all ingrosso e al dettaglio; riparazione di autoveicoli e motocicli ; I Attività dei servizi di alloggio e di ristorazione ; N Noleggio, agenzie di viaggio, servizi di supporto alle imprese ; Q Sanità ed assistenza sociale ; Questi settori non sono stati scelti in base al numero di imprese in valore assoluto ma sull incidenza all interno del singolo comparto delle imprese femminili, ili così come analizzata nella prima parte del presente lavoro. Infine sono stati altresì esclusi irimanentisettorinonmenzionati(compreso il ( p settore ND in quanto residuale ed indeterminato) non a causa di una scarsa rappresentatività numerica delle imprese femminili, ma perché il peso di tali imprese sul totale di settore è piuttosto trascurabile.

29 PARTE QUARTA: Analisi settoriale: calcolo degli indici di bilancio Settore G Commercio all ingrosso e al dettaglio; riparazione i di autoveicoli e motocicli ili ROE REGIONE UMBRIA CLASSI DI VALORE PRODUZIONE N. IMPR. MEDIANA N. IMPR. MEDIANA N. IMPR. MEDIANA Valore negativo ,34% 2 12,50% uguale a ,41% 13 1,87% 9 16,71% fino a euro 129 1,39% 134 1,20% 123 2,70% da (>) a 1 Milione euro 120 7,93% 130 6,27% 119 4,45% da (>) () 1 a 5 Milioni euro 67 4,54% 73 4,42% 74 7,70% da (>) 5 a 25 Milioni euro 14 2,70% 20 4,84% 24 4,39% oltre 25 Milioni di euro 3 5,54% 3 2,31% 2 8,61% Totale L analisi della redditività dei mezzi propri appare soddisfacente a livello dell intero settore ed è caratterizzata nell arco temporale di riferimento dall incremento di valore in quattro classi su cinque.

30 PARTE QUARTA: Analisi settoriale: calcolo degli indici di bilancio Settore G Commercio all ingrosso e al dettaglio; riparazione i di autoveicoli e motocicli ili ROI REGIONE UMBRIA CLASSI DI VALORE PRODUZIONE N. IMPR. MEDIANA N. IMPR. MEDIANA N. IMPR. MEDIANA Valore negativo 0 1 4,38% 2 36,02% uguale a ,62% 18 2,12% 18 14,71% fino a euro 152 0,53% 161 0,67% 161 0,33% da (>) a 1 Milione euro 135 3,90% 141 3,63% 128 3,22% da (>) 1 a 5 Milioni euro 68 4,34% 74 4,17% 74 4,13% da (>) 5 a 25 Milioni euro 14 2,25% 20 4,50% 24 3,51% oltre 25 Milioni di euro 3 3,42% 3 3,73% 2 3,63% Totale Flessione negativa si constata nell'analisi del Risultato Operativo/Attivo, dove le tre classi dimensionali in cui operano la maggior parte delle imprese (fino a 250 mila, da 250 mila a un milione e da 1 a 5 milioni di euro) evidenziano un peggioramento di tale valore e solo le imprese degli ultimi i due raggruppamenti dimensionali i mostrano un incremento del dato.

31 PARTE QUARTA: Analisi settoriale: calcolo degli indici di bilancio Settore G Commercio all ingrosso e al dettaglio; riparazione i di autoveicoli e motocicli ili Indice di Disponibilità REGIONE UMBRIA CLASSI DI VALORE N. N. N. PRODUZIONE IMPR. IMPR. IMPR. MEDIANA Valore negativo 0 1 1,11 2 1,58 uguale a , , ,80 fino a euro 150 1, , ,15 da (>) () a 1 Milione euro 134 1, , ,21 da (>) 1 a 5 Milioni euro 68 1, , ,12 da (>) 5 a 25 Milioni euro 14 1, , ,18 oltre 25 Milioni di euro 3 1,31 3 1,28 2 1,18 Totale Valori superiori all unità e sostanzialmente stabili nel corso del triennio p in tutte le classi dimensionali con valore della produzione maggiore di zero.

32 PARTE QUARTA: Analisi settoriale: calcolo degli indici di bilancio Settore G Commercio all ingrosso e al dettaglio; riparazione i di autoveicoli e motocicli ili Grado di Indebitamento REGIONE UMBRIA CLASSI DI VALORE PRODUZIONE N. IMPR. MEDIANA N. IMPR. MEDIANA N. IMPR. MEDIANA Valore negativo 0 1 8, ,76 uguale a , , ,50 fino a euro 152 3, , ,85 da (>) a 1 Milione euro 135 5, , ,39 da (>) 1 a 5 Milioni euro 68 4, , ,28 da (>) 5 a 25 Milioni euro 14 4, , ,28 oltre 25 Milioni di euro 3 3,96 3 2,42 2 2,76 Totale L analisi della composizione del passivo patrimoniale e quindi del rapporto tra debiti e patrimonio netto, mostra come i valori della mediana siano in diminuzione in tutte le classi dimensionali. Unica controtendenza si rileva per le imprese con valore della produzione da 1 a 5 milioni di euro che a inizio triennio registravano un valore del ratio di 4,61 salito nel 2011 a 6,28, il valore più elevato del comparto.

33 GRAZIE PER L ATTENZIONE LATTENZIONE