Obbligazioni a Tasso Fisso 4,00% 2012/2014

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1 CONDIZIONI DEFINITIVE relative all Offerta Obbligazioni a Tasso Fisso 4,00% 2012/2014 Codice ISIN IT ai sensi del programma di prestiti obbligazionari Obbligazioni a Tasso Fisso con eventuale facoltà di rimborso anticipato a favore dell Emittente - Obbligazioni Zero Coupon - Obbligazioni a Tasso Variabile- Obbligazioni Step Up con eventuale facoltà di rimborso anticipato a favore dell Emittente Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al Regolamento adottato dalla Consob con Delibera n /1999 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE e al Regolamento 809/2004/CE. Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a Consob in data 13/04/2012 e saranno messe a disposizione del pubblico presso la rete di filiali della Banca e sul sito web: Al fine di valutare le informazioni complete in relazione a Carilo Cassa di Risparmio di Loreto S.p.A., al Programma, alle Obbligazioni e al Prestito Obbligazionario oggetto delle presenti Condizioni Definitive si invita l Investitore a leggere queste ultime congiuntamente al Prospetto di Base, depositato presso la Consob in data 16/09/2011 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 15/09/2011 che è a disposizione del pubblico gratuitamente presso la Direzione Generale dell Emittente sita in Loreto, Via Solari 21; presso la rete delle filiali della Banca; nonché consultabile sul sito della Banca, L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio di CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi.

2 FATTORI DI RISCHIO 1. Fattori di rischio La Carilo Cassa di Risparmio di Loreto S.p.A., in qualità di Emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione della presente Sezione della Nota Informativa al fine di comprendere i fattori di rischio collegati alla sottoscrizione delle obbligazioni emesse nell ambito dell offerta di Prestiti Obbligazionari Carilo Cassa di Risparmio di Loreto S.p.A. Obbligazioni a Tasso Fisso con facoltà di rimborso anticipato a favore dell Emittente (le Obbligazioni e ciascuna l Obbligazione ). Si invitano inoltre gli investitori a leggere attentamente il Documento di Registrazione al fine di comprendere i fattori di rischio relativi all Emittente. Pertanto - indipendentemente dalle valutazioni comunque in capo agli intermediari interessati dalle operazioni di collocamento relativamente alla verifica dell adeguatezza dell investimento e dell appropriatezza dello strumento - è opportuno che gli investitori valutino attentamente se le Obbligazioni costituiscano un investimento idoneo alla loro specifica situazione ovvero adeguato al proprio profilo di rischio, ai propri obiettivi di investimento, alla propria esperienza in materia di strumenti finanziari, alla propria situazione finanziaria economica e patrimoniale e procedano all acquisto delle Obbligazioni solo qualora abbiano compreso la loro natura ed il grado di rischio che le stesse comportano. DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO E FINALITA DELL INVESTIMENTO Di seguito si riportano le caratteristiche sintetiche dei titoli oggetto delle presenti Condizioni Definitive. Obbligazioni a Tasso Fisso senza facoltà di rimborso anticipato a favore dell Emittente Finalità dell investimento Le Obbligazioni a Tasso Fisso si rivolgono a quegli investitori che desiderano ottenere un rendimento costante per tutta la durata dell investimento, anche in presenza di variazioni dei tassi di mercato, beneficiando di flussi di interesse uniformi per tutti i periodi cedolari. Descrizione Sintetica delle caratteristiche degli strumenti finanziari offerti Le Obbligazioni a Tasso Fisso 4,00% 2012/2014 senza facoltà di rimborso anticipato a favore dell Emittente (le Obbligazioni e ciascuna l Obbligazione), di cui alle presenti Condizioni Definitive, emesse nell ambito dell offerta di Prestiti Obbligazionari Carilo - Cassa di Risparmio di Loreto S.p.A. a Tasso Fisso con eventuale facoltà di Rimborso Anticipato a favore dell Emittente sono titoli di debito che: danno diritto al rimborso alla pari ovvero al 100% del loro Valore Nominale Unitario alla scadenza, al lordo di ogni tassa ed imposta; danno diritto al pagamento posticipato di cedole, con periodicità semestrale, ad un tasso di interesse fisso 4,00% uguale e costante per l intera durata delle Obbligazioni; Le Obbligazioni saranno emesse e denominate in Euro. Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario Per le Obbligazioni a Tasso Fisso senza facoltà di rimborso anticipato a favore dell Emittente sono forniti : - Finalità dell investimento; - Indicazione dei rendimenti lordo ed al netto; - Scomposizione del Prezzo di Emissione; - Comparazione con titoli di stato di similare durata. Rischio di credito per il sottoscrittore Sottoscrivendo o acquistando le Obbligazioni, l investitore diviene finanziatore dell Emittente e titolare di un credito nei confronti dello stesso per il pagamento degli interessi e per il rimborso del capitale a scadenza. L investitore è dunque esposto al rischio che l Emittente divenga insolvente o comunque non sia in grado di adempiere ai propri obblighi di pagamento. Per un corretto apprezzamento del Rischio Emittente in relazione all investimento, si rinvia al Documento di Registrazione relativo all Emittente incorporato nel presente Prospetto di Base mediante riferimento ed, in particolare, al Capitolo 3 Fattori di Rischio dello stesso. Rischio connesso all assenza di garanzie relative alle Obbligazioni Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell Emittente. Le Obbligazioni non beneficiano di alcuna garanzia reale, di garanzie personali da parte di soggetti terzi e non sono

3 FATTORI DI RISCHIO assistiti dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. Rischi relativi alla vendita prima della scadenza Nel caso in cui l investitore volesse vendere le obbligazioni prima della loro scadenza naturale, il prezzo di vendita sarà influenzato da diversi elementi tra cui: - variazione dei tassi di interesse di mercato (Rischio di Tasso di mercato); - caratteristiche/assenza del mercato in cui i titoli verranno negoziati (Rischio di liquidità); - variazione del merito creditizio dell Emittente (Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente); - oneri impliciti (Rischio connesso alla presenza di oneri impliciti nel Prezzo di Emissione delle obbligazioni); - la vita residua delle Obbligazioni. Tali elementi potrebbero determinare una riduzione del prezzo di mercato delle obbligazioni anche al di sotto del Valore Nominale. Questo significa che nel caso in cui l investitore vendesse le obbligazioni prima della scadenza potrebbe anche subire una perdita in conto capitale. Per contro tali elementi non influenzano il valore di rimborso che rimane pari al 100% del Valore Nominale. Rischio di tasso di mercato Le variazioni dei tassi di interesse sui mercati finanziari potrebbero avere dei riflessi sul prezzo di mercato delle Obbligazioni e quindi sui rendimenti delle stesse, in modo tanto più accentuato quanto più lunga è la loro vita residua. In particolare la crescita dei tassi di interesse potrebbe comportare una diminuzione del valore di mercato delle Obbligazioni nel corso della vita dello stesso. Per le obbligazioni Tasso Fisso l investitore è esposto al cosiddetto rischio di tasso in quanto, in caso di aumento dei tassi di mercati, si verificherà una riduzione del prezzo del titolo, mentre in caso contrario il titolo subirà un apprezzamento. L impatto delle variazioni dei tassi di mercato sul prezzo delle Obbligazioni a Tasso Fisso è tanto più accentuato quanto più lunga è la vita residua del Titolo, intendendo con ciò il periodo di tempo che deve trascorrere prima del suo naturale rimborso. Tuttavia alla scadenza del prestito, indipendentemente dall andamento dei tassi di mercato, l investitore ha diritto di rientrare in possesso del capitale investito unitamente al pagamento delle cedole se previste ovvero degli interessi impliciti. Rischio di liquidità Il rischio di liquidità é il rischio rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un investitore di vendere prontamente le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale ad un prezzo in linea con il mercato, che potrebbe anche essere inferiore al Prezzo di Emissione delle Obbligazioni. Pertanto l Investitore, nell elaborare la propria strategia finanziaria, deve avere ben presente che l orizzonte temporale dell investimento nelle Obbligazioni (definito dalla durata delle stesse all atto dell emissione e/o della sottoscrizione) deve essere in linea con le sue esigenze future di liquidità. Per le Obbligazioni non è prevista la presentazione di una domanda di ammissione alle negoziazioni presso alcun Mercato Regolamentato tuttavia il rischio di liquidità per le obbligazioni emesse da Carilo risulta essere mitigato per effetto di quanto sotto esposto. Le Obbligazioni saranno oggetto di negoziazione nell ambito dell attività di Internalizzazione Sistematica come indicato al successivo punto 2, in conformità alle Strategie di Esecuzione degli Ordini comunicate ed accettate dal cliente prima dello svolgimento delle prestazione dei servizi di investimento, attraverso il proprio mercato denominato Mercato Obbligazioni. Il regolamento del Mercato Obbligazioni e la Strategia di Esecuzione degli Ordini di Carilo sono disponibili presso le filiali della Banca, nonché consultabili sul sito internet In veste di Internalizzatore Sistematico la Banca assume l impegno di garantire, in via continuativa, proposte di negoziazione in acquisto e, ove possibile, in vendita, idonee ad assicurare un pronto smobilizzo dell investimento a condizioni di prezzo coerenti con gli standard di mercato di riferimento. In conformità alla normativa vigente, Carilo, provvederà ad assicurare trasparenza pre e post negoziazione dei suddetti prezzi attraverso il proprio sito internet Laddove l Emittente si avvalga della facoltà di procedere alla chiusura anticipata dell offerta durante il periodo di offerta, l investitore deve tener presente che tale circostanza potrebbe determinare una riduzione dell ammontare di titoli in circolazione rispetto all ammontare originariamente previsto, incidendo così sulla liquidità delle Obbligazioni. 3 di 8

4 FATTORI DI RISCHIO Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente. Le obbligazioni potranno deprezzarsi in caso di peggioramento della situazione finanziaria dell Emittente, ovvero in caso di deterioramento del merito creditizio dello. Non si può quindi escludere che i corsi dei titoli sul mercato secondario possano essere influenzati, tra l altro, da un diverso apprezzamento del rischio Emittente. Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento. Nella Nota Informativa, al paragrafo 5.3, sono indicati i criteri di determinazione del prezzo e del rendimento degli strumenti finanziari. Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio-rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni, anche significative, del prezzo delle Obbligazioni in caso di vendita prima della scadenza. L investitore deve considerare, inoltre, che il rendimento offerto finanziari dalle Obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all investimento delle stesse: a titoli con maggior rischio dovrebbe sempre corrispondere un maggiore rendimento. Rischio connesso alla possibilità di modifiche del regime fiscale delle Obbligazioni. I redditi derivanti dalle Obbligazioni sono soggetti al regime fiscale vigente di volta in volta. Il regime fiscale delle Obbligazioni può essere diverso da quello in vigore alla data delle presenti Condizioni Definitive. Non è escluso che, a seguito di tali modifiche, i rendimenti netti indicati, possano discostarsi, anche sensibilmente, da quelli che saranno effettivamente applicati ai titoli alle varie date di pagamento delle cedole di interessi, incidendo sul rendimento dell investimento per tutte o talune categorie di investitori. Sono comunque a carico del portatore delle Obbligazioni le imposte e le tasse, presenti e future, che per legge colpiscano i titoli e/o i relativi interessi, premi ed altri frutti. Rischio correlato all assenza di Rating delle Obbligazioni. Alla data delle presenti Condizioni Definitive alle Obbligazioni non è stato attribuito, né è previsto che venga attribuito, alcun rating. Il rating costituisce un giudizio sul merito di credito, assegnato da agenzie specializzate all Emittente o agli strumenti finanziari; la sua assenza costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è immediata disponibilità di un indicatore sintetico rappresentativo della solvibilità dell Emittente e della rischiosità degli strumenti finanziari. L assenza di un rating potrebbe avere l effetto di rendere più difficoltoso per il portatore delle Obbligazioni liquidare il proprio investimento. Pertanto, prima di effettuare l investimento, l investitore deve avere ben presente le proprie esigenze future di liquidità in modo che siano il linea con la durata delle Obbligazioni. Rischio di conflitto di interesse Di seguito vengono descritti i conflitti di interesse connessi con l emissione delle Obbligazioni: Rischio correlato alla coincidenza dell Emittente con il Responsabile del Collocamento e/o collocatore L Emittente può agire quale Responsabile del Collocamento e/o Collocatore. In tal caso l Emittente si troverebbe in una situazione di conflitto di interessi in quanto trattasi di un operazione avente ad oggetto Obbligazioni di propria emissione. Rischio di coincidenza dell Emittente con il gestore dell Internalizzatore Sistematico Mercato Obbligazioni Carilo Le Obbligazioni potranno essere negoziate nell ambito del Mercato Obbligazioni gestito dall Emittente. Tale attività configura una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori che volessero vendere le Obbligazioni prima della loro naturale scadenza. I prezzi di negoziazione sono determinati sulla base dei criteri fissati nel paragrafo 6.3 della Nota Informativa 4 di 8

5 2. Condizioni dell Offerta F0147 Denominazione Obbligazioni Carilo-Cassa di Risparmio di Loreto S.p.A Tasso Fisso 4,00% CODICE ISIN IT Ammontare Totale L Ammontare Totale del Prestito è pari a: Euro = per un totale di n Obbligazioni ciascuna del Valore Nominale di Euro L Emittente potrà, durante il Periodo di Offerta, aumentare l Ammontare Totale mediante apposito avviso, da pubblicarsi sul sito internet dell Emittente trasmettendolo contestualmente alla Consob. Valuta di Emissione Condizioni dell offerta La valuta di emissione è l Euro L offerta è subordinata alle seguenti condizioni: - a seguito di apporto di denaro fresco, per tale intendendosi nuove disponibilità (liquidità e/o strumenti finanziari di terzi) accreditati presso Carilo Cassa di Risparmio di Loreto S.p.A.sul conto del sottoscrittore a partire dal 01/04/2012 e/o - per conversione dell amministrato, per conversione dell amministrato si intende la conversione in Obbligazioni oggetto dell offerta dei proventi derivanti da vendite o scadenze di strumenti finanziari realizzate a partire dal 01/04/2012 Lotto minimo Prezzo di Emissione Periodo dell Offerta per un importo pari al 100% delle obbligazioni da sottoscrivere. Le domande di adesione all offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori a n. 1 obbligazioni. Il Prezzo di Emissione è pari a 100% del Valore Nominale e cioè Euro Resta fermo che nell'ipotesi in cui la sottoscrizione delle Obbligazioni da parte degli investitori avvenisse ad una data successiva alla Data di Godimento, il Prezzo di Emissione dovrà essere maggiorato del rateo interessi. Le Obbligazioni saranno offerte dal 16/04/2012 al 16/05/2012, salvo ampliamento o chiusura anticipata del Periodo di offerta; le variazioni verranno comunicate con apposito Avviso da pubblicarsi sul sito dell Emittente e contestualmente trasmesso alla Consob. Data di Emissione e di Godimento La data di emissione e di godimento del Prestito è il 16/04/2012. Data di Scadenza, Durata e Calendario La data di scadenza del Prestito è il 16/05/2014 Le Obbligazioni hanno una durata di 25 mesi. Al presente viene applicato il calendario TARGET Data di Regolamento Le sottoscrizioni effettuate successivamente alla Data di Godimento ( Data di Regolamento ) verranno regolate alla Data di Regolamento al Prezzo di Emissione maggiorato del rateo interessi maturato tra la Data di Godimento e la Data di Regolamento.

6 Tasso di interesse Frequenza delle cedole e date di pagamento Convenzione di calcolo e metodo di calcolo Il tasso di interesse applicato alle obbligazioni è un tasso di interesse fisso pari al 4,00% annuo lordo Le cedole saranno pagate con frequenza semestrale in occasione delle seguenti date (prima cedola irregolare): 16/11/ /05/ /11/ /05/2014 Gli interessi saranno calcolati secondo la convenzione ACT/ACT Modalità di rimborso Spese a carico del sottoscrittore Rating delle Obbligazioni Mercato di Negoziazione Soggetti Incaricati del Collocamento Responsabile del Collocamento Consulenti legati all emissione Accordi di sottoscrizione relativi alle Obbligazioni Regime fiscale Il titolo sarà rimborsato in un unica soluzione alla data di scadenza La Banca non applica commissioni, oneri e spese in sede di sottoscrizione, di collocamento o di rimborso delle Obbligazioni Alle Obbligazioni non è attribuito alcun livello di rating. Non è stata presentata ne si prevede di presentare domanda di ammissione alla negoziazione in mercati regolamentati italiani e/o esteri o Sistema Multilaterale di Negoziazione. Le obbligazioni saranno oggetto di negoziazione nell ambito dell attività di Internalizzazione Sistematica Il collocamento delle Obbligazioni verrà effettuato tramite la rete di filiali dell Emittente. Carilo Cassa di Risparmio di Loreto S.p.A. Non vi sono consulenti legati all emissione Non vi sono accordi di sottoscrizione relativi alle Obbligazioni Il Prestito è soggetto alla Legge italiana. Quanto segue è una sintesi del regime fiscale proprio delle Obbligazioni che verranno emesse nell ambito del Programma alla data delle presenti Condizioni Definitive. Coloro che intendono sottoscrivere le Obbligazioni sono tenuti a consultare i loro consulenti in merito al regime proprio dell acquisto, della detenzione e della vendita delle Obbligazioni. REDDITI DI CAPITALE: agli interessi, premi ed altri frutti delle obbligazioni emesse da Banche è applicabile un imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nelle ipotesi, nei modi e nei termini previsti dal Decreto Legislativo 1 aprile 1996, n. 239 e successive modificazioni, con aliquota del 20%, per effetto di quanto disposto dal D.L. 13 agosto 2011 n. 138, convertito con Legge 14 settembre 2011 n TASSAZIONE DELLE PLUSVALENZE: le plusvalenze (capital gain) di cui all art.67 del T.U.I.R. che non costituiscono redditi di capitale, diverse da quelle conseguite nell esercizio di imprese commerciali, realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso di obbligazioni, sono soggette ad imposta sostitutiva delle imposte sui redditi ai sensi del D.Lgs. 461/1997 e successive integrazioni e modificazioni con aliquota del 20%, per effetto di quanto disposto dal D.L. 13 agosto 2011 n. 138, convertito con Legge 6 di 8

7 14 settembre 2011 n Le plusvalenze e minusvalenze sono determinate secondo i criteri stabiliti dall art. 68 del TUIR e secondo le disposizioni di cui all art. 5 e dei regimi opzionali di cui all art. 6 (risparmio amministrato) e all art. 7 (risparmio gestito) del D.Lgs 21 novembre 1997, n Non sono soggette ad imposizione le plusvalenze previste dall art. 23, comma 1, let.. f) n. 2 del TUIR, realizzate da soggetti non residenti. REGIME FISCALE PER I SOGGETTI NON RESIDENTI, ossia coloro che risiedono in Stati che consentono un adeguato scambio di informazioni, come individuati con Decreto del Ministero dell Economia e delle Finanze del 4 settembre 1996 (il possesso dei requisiti richiesti deve essere attestato mediante rilascio di un autocertificazione conforme al modello approvato con Decreto del Ministero dell Economia e delle Finanze del 12/12/01): - Ai sensi dell art. 6 comma 1 del Decreto Legislativo n. 239/96 e successive modifiche e integrazioni, non sono soggetti a imposizione gli interessi, premi ed altri frutti delle obbligazioni e titoli similari percepiti da soggetti residenti in tali paesi. - Ai sensi dell art. 5, comma 5, del Decreto Legislativo 21 novembre 1997 n. 461 e successive modifiche e integrazioni, non concorrono a formare il reddito le plusvalenze e le minusvalenze, nonché i redditi e le perdite di cui all art. 67 comma 1 lett. c-ter del T.U.I.R. percepiti o sostenuti dai soggetti non residenti. Sarà comunque a carico degli Obbligazionisti ogni eventuale variazione del regime fiscale applicabile alle obbligazioni, che dovesse in seguito intervenire, fino alla scadenza del titolo. 3. Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario Finalità dell investimento Le Obbligazioni a Tasso Fisso si rivolgono a quegli investitori che desiderano ottenere un rendimento costante per tutta la durata dell investimento, anche in presenza di variazioni dei tassi di mercato, beneficiando di flussi di interesse uniformi per tutti i periodi cedolari A) Esemplificazione dei Rendimenti Sulla base delle caratteristiche dell Obbligazione oggetto delle presenti Condizioni Definitive il titolo garantisce a scadenza, un rendimento effettivo annuo lordo del 4,05% e rendimento effettivo annuo netto del 3,23% calcolato con il metodo del Tasso Interno di rendimento in regime di capitalizzazione composta. Data di pagamento Cedola Tasso cedolare su base annua Cedola Lorda Periodale Cedola Netta Periodale 16/11/2012 4,00% 23,45 18,76 16/05/2013 4,00% 20,00 16,00 16/11/2013 4,00% 20,00 16,00 16/05/2014 4,00% 20,00 16,00 Rendimento % 4,05% 3,23% B) Scomposizione del Prezzo di Emissione Valore della componente obbligazionaria La componente obbligazionaria è rappresentata da un obbligazione con durata 25 mesi che paga cedole semestrali a tasso fisso e che rimborsa il 100% del valore nominale alla scadenza. Il valore della componente obbligazionaria è determinata attualizzando i flussi futuri dell obbligazione sulla base della curva dei tassi swap della zona euro alla quale è applicato uno spread rappresentativo del merito di credito 7 di 8

8 dell Emittente. Il valore della componente obbligazionaria, relativa al prestito obbligazionario che paga cedole semestrali a tasso fisso e che rimborsa il 100% del valore nominale alla scadenza, calcolata alla data del 11/04/2012 è pari al 102,648%. Il tasso free risk utilizzato è pari a 1,03% (tasso mid swap a 2 anni del 11/04/2012) e lo spread riferito al merito di credito dell Emittente è pari a 1,665%. Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni può essere scomposto come segue: Valore della componente obbligazionaria 102,648 Valore della componente derivativa - Oneri impliciti -2,648 Prezzo di Emissione 100,00% C) Confronto con un Titolo di Stato di similare durata La tabella sottostante illustra, a titolo meramente esemplificativo, il possibile valore a scadenza del rendimento effettivo delle obbligazioni di cui sopra, al lordo e al netto dell effetto fiscale, a confronto con il rendimento di un BTP di similare scadenza. Si precisa che il rendimento effettivo del BTP è al lordo delle commissioni che verrebbero applicate in caso di acquisto. RENDIMENTO A SCADENZA Rendimento effettivo annuo lordo Rendimento effettivo annuo netto Obbligazioni Carilo a Tasso Fisso 4,00% ,05% 3,23% BTP 3 % 1/04/2014 IT (1) 3,43% 3,02% (1) Il rendimento del BTP è stato rilevato dal IlSole24Ore del 12/04/2012, considerando il prezzo ufficiale del 11/04/2012 pari a 99,244 4) Autorizzazione relative all emissione Autorizzazione del 06/04/2012 in conformità della Delibera del Consiglio di Amministrazione del 24/01/2012. CARILO CASSA DI RISPARMIO DI LORETO S.P.A. Il Vice Direttore Generale (Andrea Carradori) di 8