Immobili 250 Patrimonio netto 200 Crediti 150 passività consolidate 270 Rimanenze 145 passività correnti 150 liquidità 75 Totale 620 totale 620

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1 La società Drago 1997 Srl acquista durante l anno 2006 partecipazioni in misura pari al 70% della società Caio Srl. Una situazione contabile, alla data di acquisto, relativa alla Caio Srl espone i seguenti valori: Attività Passività Immobili 250 Patrimonio netto 200 Crediti 150 passività consolidate 270 Rimanenze 145 passività correnti 150 liquidità 75 Totale 620 totale 620 Il corrispettivo per l acquisto delle partecipazioni viene determinato in 260: la differenza di valore rispetto alla corrispondente frazione di patrimonio netto è afferente ad avviamento per 100 e maggior valore di immobili per i restanti 20. La vita utile di tali beni viene stimata in anni 5 per l avviamento e anni 20 per gli immobili. Al termine dell anno 2006 Caio Srl chiude il bilancio con un perdita pari ad 20 che non si ritiene essere dotata dei requisiti di durevolezza. Al termine dell anno 2007 Caio Srl chiude con un utile pari ad 15. Al termine dell anno 2008 Caio Srl chiude con utile pari ad 5. In tale esercizio, inoltre, la Caio Srl ha ceduto tutti gli immobili di proprietà conseguendo una plusvalenza pari ad 35. Al termine dell anno 2009 Caio Srl chiude con una perdita pari a 100 che si ritiene essere dotata dei requisiti di durevolezza. Al termine dell anno 2010 Caio Srl chiude con un utile pari a 150. Si chiede agli studenti di determinare il valore di iscrizione della partecipazione nella società Caio Srl secondo il metodo del costo e del patrimonio netto integrale. Si richiede, altresì, di redigere le scritture contabili relative alle intervenute variazioni nella valutazione della partecipazione.

2 Soluzione 1) metodo del costo. Secondo tale metodo la partecipazione va iscritta a costo e svalutata se vi sono delle perdite durevoli di valore. Il minor valore non può essere mantenuto se vengono meno le ragioni che hanno determinato la svalutazione. Pertanto: Al termine dell anno 2006 non si procede ad alcuna modificazione del valore della partecipazione in quanto la perdita di valore non si ritiene essere durevole. Al termine dell anno 2007 non si procede ad alcuna modificazione in quanto il metodo del costo non tiene conto degli utili della partecipata. Al termine dell anno 2008, nonostante l esposizione di un utile in bilancio, la società sembra aver subito una perdita durevole scaturente dall insussistenza del plusvalore sugli immobili. Gli immobili stessi, infatti, sono stati ceduti e la plusvalenza realizzata ha contribuito al risultato di esercizio. Riterrei opportuno, pertanto, svalutare la partecipazione di 20. La scrittura contabile è la seguente: CE D 19 a svalutazione di partecipazioni D 20 SP B III 1 a Partecipazioni in società controllate A 20 Al termine dell anno 2009 vi è una perdita durevole e, pertanto, occorre svalutare la partecipazione per un importo corrispondente. E necessario, altresì, verificare se tale perdita abbia pregiudicato il valore di avviamento dell azienda della partecipata e, in caso affermativo, il valore della svalutazione deve tener conto anche del deterioramento dell avviamento stesso- Nel caso in cui si ritenga che il valore dell avviamento sia sempre intatto, la partecipazione dovrà essere svalutata per un importo pari a 70 (70% di 100). La scrittura contabile sarà identica a quella precedente, ovviamente con importo pari a 70.

3 Al termine dell anno 2010 la partecipata realizza un utile pari a 150 e, pertanto, sembra opportuno ripristinare il valore precedentemente ridotto a causa della perdita. E controverso se, grazie a tale utile, sia opportuno rettificare la svalutazione operata anche a causa del venir meno del plusvalore sull immobile (20). La scrittura contabile sarà la seguente: CE D 18 a rivalutazione di partecipazioni A 70 SP B III 1 a Partecipazioni in società controllate D 70 2) metodo del patrimonio netto integrale Utilizzando tale metodo occorre adeguare costantemente il valore della partecipazione alla corrispondente frazione del patrimonio netto tenendo conto, tuttavia, del maggior costo sostenuto per l acquisto. Tale maggior valore, poiché è da attribuirsi ad immobili ed avviamento, deve essere ammortizzato in ragione della durata utile di tali beni. Al termine del primo anno (2006) la partecipazione dovrà essere svalutata di un importo così composto: Quota parte della perdita (70% di 20) = 14; Ammortamento avviamento (20% di 100) = 20 Ammortamento immobili (5% di 20) = 1 Per un totale di 35 La scrittura, pertanto, sarà la seguente: CE D 19 a svalutazione di partecipazioni D 35 SP B III 1 a Partecipazioni in società controllate A 35 Nel bilancio 2007 si dovrà tener conto della quota parte dell utile (70% di 15) = 10,5 ma, al contempo, anche della riduzione di valore di 21 scaturente dall ammortamento dell avviamento e degli immobili. La partecipazione dovrà essere svalutata per un importo pari a 21 10,5 = 10,5. La scrittura contabile è identica a quella in precedenza mostrata.

4 Nel bilancio 2008 si dovrà tener conto della quota parte dell utile (70% di 5) = 3,5 ma, al contempo, anche dell ammortamento dell avviamento ammontante a 20 e del venire meno del plusvalore su immobili, dato che tali beni sono stati ceduti e la plusvalenza realizzata ha contribuito alla formazione del reddito di esercizio. La partecipazione dovrà essere, pertanto, svalutata di ( ,5) = 34,5 La scrittura contabile è identica a quella in precedenza mostrata. Nel bilancio 2009 si dovrà tener conto della quota parte della perdita (70% di 100) = 70 e dell ammortamento dell avviamento pari a 20. La partecipazione dovrà essere svalutata, pertanto, per un importo complessivamente pari a = 90. Attenzione poiché è necessario anche verificare se la ingente perdita sofferta dalla partecipata abbia arrecato pregiudizio al valore dell avviamento (che, al netto degli ammortamenti effettuati, è pari adesso a 20): potrebbe essere opportuno ridurre la partecipazione anche di ulteriori 20 nel caso in cui si ritenga che non vi sia più valore di avviamento. La scrittura contabile è identica a quella in precedenza mostrata. Nel bilancio 2010 si dovrà tener conto della quota parte dell utile (70% di 150) = 105 e dell ammortamento del valore residuo di avviamento pari a 20. La partecipazione dovrà essere rivalutata per un valore pari 85. La scrittura contabile sarà la seguente: CE D 18 a rivalutazione di partecipazioni A 85 SP B III 1 a Partecipazioni in società controllate D 85 La partecipazione avrà pertanto il valore che scaturisce dal seguente calcolo: ,5 34, = 175 Se i calcoli sono corretti, il valore della partecipazione dovrebbe riflettere esattamente la corrispondente frazione di patrimonio netto della partecipata dato che non vi sono più i valori che giustificavano il maggiore costo sostenuto per l acquisto (l avviamento è stato integralmente ammortizzato e l immobile è fuoriuscito dai beni della società). Ai fini di rendere maggiormente interessante la trattazione, si ipotizzi che la Caio Srl, nel bilancio del 2011 chiuda con un utile pari a 500. In tale caso occorre rivalutare la partecipazione per un importo pari alla quota parte dell utile (70% di 500) = 350. La scrittura sarà la seguente:

5 CE D 18 a rivalutazione di partecipazioni A 350 SP B III 1 a Partecipazioni in società controllate D 350 Poiché, mediante tale rivalutazione, la partecipazione viene ad assumere un valore pari a = 525 > del costo pari a 260 è necessario accantonare un importo pari a = 265 a riserva non disponibile. La scrittura sarà la seguente: SP A IX utile di esercizio D 265 SP A VII riserva rivalut. Partecipazioni A 265