PRESS RELEASE OLINDA FONDO SHOPS

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1 PRESS RELEASE OLINDA FONDO SHOPS PRELIOS SGR APPROVES THE INTERIM REPORT AT 30 JUNE 2014 TOTAL NAV 68 /MLN NAV PER UNIT -2,8% AVERAGE ANNUAL YIELD FROM PLACEMENT THE AGREEMENT AS PER COMMUNICATION TO THE MARKET RELEASED ON 10 JULY 2014 REGARDING THE ENTIRE DISPOSAL OF THE RESIDUAL PORTFOLIO WILL ENABLE THE FUND TO REACH THE SALE OBJECTIVE WITHIN THE FUND EXPIRY DATE Milan, 30 July 2014 The Board of Directors of Prelios SGR, held on today s date, approved the interim report at 30 June 2014 of Olinda - Fondo Shops, listed real estate investment fund, reflecting the transaction regarding the disposal of the entire portfolio disclosed to the market on 10 July During the first half of 2014 the Fund did not complete any transactions for the sale of properties or single assets, despite the intense marketing activities carried out by the SGR. The lease contracts stipulated during the first half of 2014 include a contract for retail spaces (average retail surface) in a property located in Milano, with a leading consumer electronics retailer and a contract for retail spaces with a leading catering operator. The Fund s distributable result in the first half of 2014 was equal to euro million, net of unrealized capital losses. Consequently, no proceeds will be paid out. At 30 June 2014, NAV is equal to euro per unit (total NAV totals euro 68 million) against euro at 31 December 2013 (total NAV equal to euro million). At 30 June 2014 the stock price per unit was equal to euro against euro at 31 December The theoretical average annual yield from placement at 30 June 2014 is equal to -2.8%. With reference to the transaction regarding the disposal en bloc of Olinda - Fondo Shops portfolio, communicated to the market on 10 July 2014, Prelios SGR specifies that the overall transfer price agreed upon for the entire portfolio (equal to euro 303 million, of which euro 8 million subject to the satisfaction, before the closing date scheduled within 19 December 2014, of specific lease conditions) corresponds to a discount of 28% against the market value of the assets at 31 December 2013 (euro million as per survey carried out by the Independent Appraiser) plus the value of the equity investment in Olinda Centers S.r.l. (the company holding the commercial licenses for specific assets, included in the transaction). 1

2 It should also be noted that the Fund s overall debt is equal to euro 234 million at 30 June 2014, unchanged against the debt amount registered at 31 December 2013 indicated in the annual report, since no transactions regarding single assets were completed in the first half of Should the transaction be completed, the debt amount is expected to be fully repaid. As to net proceeds deriving from sales, Prelios SGR confirms that, considering the commitments undertaken in relation to the statements and guarantees released, the Company assumes that, before the completion of the transaction, a first repayment in favour of the Fund s unitholders amounting to at least euro per unit, is deemed possible after the approval of the annual report at 31 December Based on the aforementioned estimate, the Fund s average annual yield would therefore be equal to approximately -4.9% since 2004, the year in which the Fund s units were placed. The final comprehensive repayment (and the actual average annual yield which is assumed to date in the range between the theoretical -2.8% and the aforementioned -4.9%) may be determined only after the completion of the Fund s liquidation. It should also be noted that the completion of the transaction is subject to the fulfilment of all the procedures related to the possible exercise of the pre-emptive right held by current tenants and to the conditions precedent typical for transactions of this nature, including the release of the authorisation from the European Competition Authority. The interim report and the property surveys drafted by the independent appraisers will be made available at the offices of Prelios SGR, Borsa Italiana, the Depositary Bank State Street Bank S.p.A. and on the website * * * For additional information: Prelios SGR Press OfficeTel. +39/02/ pressoffice@preliossgr.com Investor Relations Prelios Tel. +39/02/ ir@prelios.com 2

3 Olinda Fund Report Balance Sheet A T T I V I T À Valore In perc. Valore In perc. complessivo dell attivo complessivo dell attivo A. STRUMENTI FINANZIARI , ,94 Strumenti finanziari non quotati , ,94 A1. Partecipazioni di controllo , ,94 A2. Partecipazioni non di controllo A3. Altri titoli di capitale 0,00 0,00 A4. Titoli di debito A5. Parti di O.I.C.R. Strumenti finanziari quotati A6. Titoli di capitale A7. Titoli di debito A8. Parti di O.I.C.R. Strumenti finanziari derivati 0 0,00 0 0,00 A9. Margini presso organismi di compensazione e garanzia A10. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati quotati A11. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati non quotati 0 0,00 0 0,00 B. IMMOBILI E DIRITTI REALI IMMOBILIARI , ,39 B1. Immobili dati in locazione , ,93 B2. Immobili dati in locazione finanziaria B3. Altri immobili , ,46 B4. Diritti reali immobiliari C. CREDITI C1. Crediti acquistati per operazioni di cartolarizzazione C2. Altri D. DEPOSITI BANCARI D1. A vista D2. Altri E. ALTRI BENI F. POSIZIONE NETTA DI LIQUIDITÀ , ,33 F1. Liquidità disponibile , ,33 F2. Liquidità da ricevere per operazioni da regolare F3. Liquidità impegnata per operazioni da regolare G. ALTRE ATTIVITÀ , ,34 G1. Crediti per p.c.t. attivi e operazioni assimilate Situazione al 30/06/2014 Situazione al 31/12/2013 G2. Ratei e risconti attivi , ,10 G3. Risparmio di imposta G4. Altre , ,24 TOTALE ATTIVITÀ , ,00 3

4 PASSIVITÀ E NETTO Situazione al 30/06/2014 Situazione al 31/12/2013 H. FINANZIAMENTI RICEVUTI H1. Finanziamenti ipotecari H2. Pronti contro termine passivi e operazioni assimilate H3. Altri I. STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI 0 0 I1. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati quotati I2. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati non quotati 0 0 L. DEBITI VERSO I PARTECIPANTI L1. Proventi da distribuire L2. Altri debiti verso i partecipanti M. ALTRE PASSIVITÀ M1. Provvigioni ed oneri maturati e non liquidati M2. Debiti di imposta M3. Ratei e risconti passivi M4. Altre TOTALE PASSIVITÀ VALORE COMPLESSIVO NETTO DEL FONDO Numero delle quote in circolazione Valore unitario delle quote 130, ,061 Proventi distribuiti per quota (1) 209,12 209,12 Rimborsi per quota (1) 92,30 92,30 (1) Trattasi degli importi effettivamente distribuiti dall'avvio dell'operatività del Fondo a titolo di proventi per quota e di rimborso parziale di quote. Il Valore Complessivo Netto del Fondo e quello unitario delle quote in circolazione sono al netto di detti importi. 4

5 Income Statement Valori espressi in Euro 1/01/ /06/2014 1/01/ /06/2013 A. STRUMENTI FINANZIARI Strumenti finanziari non quotati ( ) ( ) A1. PARTECIPAZIONI A1.1 dividendi e altri proventi A1.2 utili/perdite da realizzi A1.3 plus/minusvalenze A2. ALTRI STRUMENTI FINANZIARI NON QUOTATI ( ) ( ) A2.1 interessi, dividendi e altri proventi A2.2 utili/perdite da realizzi A2.3 plus/minusvalenze ( ) ( ) Strumenti finanziari quotati A3. STRUMENTI FINANZIARI QUOTATI A3.1 interessi, dividendi e altri proventi A3.2 utili/perdite da realizzi A3.3 plus/minusvalenze Strumenti finanziari derivati 0 ( ) A4. STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI 0 ( ) A4.1 di copertura 0 ( ) A4.2 non di copertura 0 0 Risultato gestione strumenti finanziari ( ) ( ) B. IMMOBILI E DIRITTI REALI IMMOBILIARI B1. CANONI DI LOCAZIONE E ALTRI PROVENTI B2. UTILI/PERDITE DA REALIZZI 0 ( ) B3. PLUS/MINUSVALENZE ( ) ( ) B4. ONERI PER LA GESTIONE DI BENI IMMOBILI ( ) ( ) B5. AMMORTAMENTI 0 0 B6. IMU/TASI ( ) ( ) Risultato gestione beni immobili ( ) ( ) C. CREDITI C1. interessi attivi e proventi assimilati C2. incrementi/decrementi di valore Risultato gestione crediti D. DEPOSITI BANCARI D1. interessi attivi e proventi assimilati E. ALTRI BENI E1. Proventi E2. Utile/perdita da realizzi E3. Plusvalenze/minusvalenze Risultato gestione investimenti ( ) ( ) 5

6 Valori espressi in Euro 1/01/ /06/2014 1/01/ /06/2013 F. RISULTATO DELLA GESTIONE CAMBI F1. OPERAZIONI DI COPERTURA F1.1 Risultati realizzati F1.2 Risultati non realizzati F2. OPERAZIONI NON DI COPERTURA F2.1 Risultati realizzati F2.2 Risultati non realizzati F3. LIQUIDITA' F3.1 Risultati realizzati F3.2 Risultati non realizzati G. ALTRE OPERAZIONI DI GESTIONE G1. PROVENTI DELLE OPERAZIONI DI PRONTI CONTRO TERMINE E ASSIMILATE G2. PROVENTI DELLE OPERAZIONI DI PRESTITO TITOLI Risultato lordo della gestione caratteristica ( ) ( ) H. ONERI FINANZIARI ( ) ( ) H1. INTERESSI PASSIVI SU FINANZIAMENTI RICEVUTI ( ) ( ) H1.1 su finanziamenti ipotecari ( ) ( ) H1.2 su altri finanziamenti H2. ALTRI ONERI FINANZIARI Risultato netto della gestione caratteristica ( ) ( ) I. ONERI DI GESTIONE ( ) ( ) I1. Provvigione di gestione SGR ( ) ( ) I2. Commissioni banca depositaria (25.582) (35.934) I3. Oneri per esperti indipendenti (38.400) (20.200) I4. Spese pubblicazione prospetti e informativa al pubblico (12.569) (33.946) I5. Altri oneri di gestione ( ) ( ) L. ALTRI RICAVI ED ONERI (49.342) ( ) L1. Interessi attivi su disponibilità liquide 0 1 L2. Altri ricavi L3. Altri oneri (57.355) ( ) Risultato della gestione prima delle imposte ( ) ( ) M. IMPOSTE M1. Imposta sostitutiva a carico dell esercizio M2. Risparmio di imposta M3. Altre imposte Utile/perdita del periodo ( ) ( ) 6