COMMENTI RELATIVI AL SECONDO TRIMESTRE DELL ESERCIZIO 2004

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2 ENGINEERING - INGEGNERIA INFORMATICA S.P.A. SEDE IN ROMA - Via San Martino della Battaglia 56 CAPITALE SOCIALE Euro ,00 interamente versato CODICE FISCALE PARTITA IVA n REGISTRO IMPRESE DI ROMA n 60200/1999 COMMENTI RELATIVI AL SECONDO TRIMESTRE DELL ESERCIZIO 2004 RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE SULL ANDAMENTO DELLA GESTIONE DEL GRUPPO ENGINEERING 1. PREMESSA Il Consiglio di Amministrazione di Engineering - Ingegneria Informatica S.p.A. ha esaminato oggi, 30 luglio 2004, i dati relativi all andamento del secondo trimestre I risultati di periodo sono esposti in conformità con i criteri di redazione indicati da Borsa e Consob ed evidenziano la situazione trimestrale, consolidata con il metodo integrale, confrontata con il secondo trimestre 2003 e con il primo trimestre Sono posti a raffronto anche i risultati 2004 e 2003 relativi al periodo intercorrente tra l inizio dell esercizio e la data di chiusura del secondo trimestre. I dati relativi alla posizione finanziaria netta e agli investimenti lordi in immobilizzazioni immateriali, materiali e finanziarie sono confrontati con i dati di chiusura del trimestre precedente e con quelli del bilancio al I risultati conseguiti nel primo e nel secondo trimestre 2004 fanno riferimento ad un perimetro di consolidamento più ampio rispetto agli analoghi periodi 2003, per effetto dell ingresso nel perimetro di consolidamento di Neta, Bip ed Over I.T. Al fine di rendere omogenea la comparazione, si espongono anche i risultati che si sarebbero ottenuti a parità di perimetro identificati con la dicitura pro-forma. Relazione Trimestrale al

3 2. ANDAMENTO DEL SETTORE E DATI ECONOMICI I dati economici del secondo trimestre 2004 evidenziano un forte impulso alla crescita del Gruppo. I dati mettono in evidenza la validità della strategia di espansione perseguita, che ha saputo coniugare acquisizioni esterne su mercati remunerativi con il mantenimento degli elevati livelli di efficienza interna. Il tutto ha avuto luogo in un periodo di tendenziale contrazione del mercato di riferimento dei servizi IT, che a fine marzo 2004 ha registrato una riduzione della spesa del 1,6% 1 rispetto all anno precedente. Il valore della produzione del Gruppo nel secondo trimestre 2004 è cresciuto di 18,0 milioni di euro (+30,0%) rispetto al trimestre analogo del 2003; quest incremento è dovuto per 8,2 milioni di euro a crescita endogena e per 9,8 milioni di euro alla contribuzione derivante dalle nuove acquisizioni. Su base semestrale il valore della produzione cresce di 28 milioni di euro e di 10,1 milioni di euro a parità di perimetro di consolidamento; in termini percentuali tali valori corrispondono rispettivamente ad un incremento del 23,7% e del 8,5%. 1 Fonte Assinform - NetConsulting Relazione Trimestrale al

4 L EBITDA nel trimestre cresce di 1,5 milioni di euro (+20,3%) e nel semestre di 2,5 milioni di euro (+17,9%); ad essi corrisponde, a parità di perimetro, una sostanziale conferma dei valori a meno delle variazioni stagionali (-0,3 milioni di euro su base semestrale e -0,5 milioni di euro su base trimestrale). L EBIT è cresciuto nel secondo trimestre 2004 di 0,6 milioni di euro (+11,3%) rispetto al periodo analogo del 2003 e di 0,7 milioni di euro (+7,1%) su base semestrale. A parità di perimetro di consolidamento l EBIT rimane sostanzialmente invariato sia nel primo semestre che nel secondo trimestre Nella valutazione dei risultati del Gruppo a livello di EBIT va tenuto conto che questi scontano gli ammortamenti derivanti dell avviamento di Neta e Over I.T. complessivamente risultanti in 0,45 milioni di euro nel secondo trimestre 2004 e di 0,9 milioni di euro nel primo semestre Relazione Trimestrale al

5 Al sono stati acquisiti ordinativi per circa 137 milioni di euro con un backlog che si attesta a 251 milioni di euro, in crescita del 4,6% rispetto all analogo periodo dell esercizio precedente (240 milioni di euro) e tendenzialmente in linea con quanto registrato nel I trimestre del 2004 ( 246 milioni di euro). La posizione finanziaria netta al è pari a 19,4 milioni di euro, in diminuzione di 27,2 milioni di euro rispetto al trimestre precedente; questa riduzione è dovuta principalmente agli impieghi (circa 20 milioni di euro) per acquisizioni di nuove partecipazioni nonché al pagamento dei dividendi e alla distribuzione degli utili ai dipendenti per i cui dettagli si rimanda al successivo paragrafo. L organico del gruppo al risulta pari a dipendenti, con un incremento di 69 unità rispetto al trimestre precedente (2.998 dipendenti), mentre sono circa 720 le risorse esterne che rappresentano un elemento di flessibilità. Relazione Trimestrale al

6 3. POSIZIONE FINANZIARIA NETTA E INVESTIMENTI LORDI Alla fine del secondo trimestre 2004 la posizione finanziaria netta del Gruppo presenta un saldo attivo di 19,4 milioni di euro, registrando una diminuzione di 27,2 milioni di euro rispetto al primo trimestre Gli effetti di tale riduzione sono da ricondurre nel caso dei debiti a medio/lungo termine al saldo tra il rimborso delle rate in scadenza dei mutui (0,8 milioni di euro) e l acquisizione di nuovi finanziamenti dalla comunità Europea (0,5 milioni di euro), mentre la disponibilità a breve scende da 55,0 a 27,5 milioni di euro principalmente a causa degli esborsi effettuati per nuove acquisizioni e sottoscrizioni di aumenti di capitale (12,6 milioni di euro circa per i cui dettagli vedere al punto successivo), al pagamento dei dividendi agli azionisti e degli utili ai dipendenti (circa 7,4 milioni di euro) e all assorbimento della cassa a fronte di minori incassi registrati nel periodo. Relazione Trimestrale al

7 I movimenti delle immobilizzazioni lorde sono da attribuire all incremento dei beni immateriali e materiali, dovuto principalmente all ingresso nel perimetro di consolidamento di OVER IT S.r.l. e Voi Noi Salute S.r.l. nonché alle movimentazioni delle immobilizzazioni finanziarie così costituitesi: Incrementi Nel corso del mese di aprile 2004, Engineering Ingegneria Informatica S.p.A. ha acquistato un ulteriore 28% del capitale sociale di Neta S.p.A. al prezzo di 9,29 milioni di euro portando la propria partecipazione al 98% del capitale sociale come previsto dagli accordi. Nel corso del mese di aprile 2004, Engineering Ingegneria Informatica S.p.A. ha acquistato da Bofrost Italia S.p.A., l 80% del capitale sociale di OVER I.T. S.r.l.. Il corrispettivo convenuto è stato di 1,15 milioni di euro, di cui pagati al momento della cessione 0,9 milioni di euro. Nel corso del mese di aprile 2004, è stata costituita Engiweb Security S.r.l.. La Società è posseduta al 100% da Engineering Ingegneria Informatica S.p.A. ed ha un capitale sociale di 0,05 milioni di euro. Nel corso del mese di maggio 2004, in seguito alla delibera dell Assemblea Straordinaria di Famula On Line S.p.A., Engineering Ingegneria Informatica S.p.A. ha sottoscritto, per la propria quota di competenza pari al 40% del capitale sociale, l aumento del capitale sociale ammontante a 1,120 milioni di euro. Decrementi Nel corso del mese di marzo 2004, Engineering Ingegneria Informatica S.p.A. ha ceduto la propria quota di partecipazione pari al 90% del capitale sociale di Citel S.r.l.. Il corrispettivo concordato è stato di 0,15 milioni di euro, realizzando in tal modo una plusvalenza di 0,05 milioni di euro. Relazione Trimestrale al

8 4. FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DEL SECONDO TRIMESTRE 2004 Di seguito i principali movimenti: Nel corso del mese di luglio 2004, Engineering Ingegneria Informatica S.p.A., ha rilevato il 70% di EMAN S.p.A. che a sua volta ha acquisito il 100% del capitale sociale di CARIDATA S.p.A. da Banca Intesa. Il costo totale dell operazione è stato di 9,164 milioni di euro. Nel corso del mese di luglio 2004, Engineering Ingegneria Informatica S.p.A. ha sottoscritto un aumento del capitale sociale della società collegata OASI S.p.A. versando 0,6 milioni di euro, lasciando invariata la propria percentuale di partecipazione del 30%. 5. OPERAZIONI INTRAGRUPPO Ai sensi della raccomandazione CONSOB del 20 febbraio 1997, si attesta che le operazioni intragruppo sono avvenute alle normali condizioni commerciali di mercato, mentre non si rilevano operazioni con parti correlate e operazioni atipiche, poste in essere dalla società o da società appartenenti al Gruppo nel corso del secondo trimestre AZIONI PROPRIE In data 30 aprile 2003 l Assemblea dei Soci di Engineering Ingegneria Informatica S.p.A., ha deliberato un piano di acquisto azioni proprie fino ad un massimo di azioni in un arco di tempo massimo di 18 mesi. In data 10 giugno 2004 si è provveduto alla vendita di n azioni proprie al prezzo medio di 22,150 euro ad azione. Successivamente e fino alla data del 30 giugno 2004, si è provveduto ad acquistare n azioni proprie al prezzo medio di carico di 21,3128 euro ad azione. Le azioni proprie presenti in portafoglio alla data del 30 giugno 2004 ammontano a n per un controvalore di circa 1,132 milioni di euro calcolato al prezzo medio di mercato del mese di giugno pari a 20,95 euro per azione. Relazione Trimestrale al

9 Alla data di approvazione della presente relazione, il numero di azioni proprie detenute nel portafoglio della Società, ammonta a n , avendo acquistato nel corso del mese di luglio 2004 ulteriori azioni proprie al prezzo medio di euro 21,21 per azione. 7. CRITERI DI VALUTAZIONE E REDAZIONE La situazione contabile trimestrale è stata redatta secondo il principio contabile n 30 del Consiglio Nazionale dei dottori Commercialisti e Collegio nazionale dei ragionieri per la redazione dei Bilanci Intermedi, applicando inoltre i criteri stabiliti dalla Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB) con il regolamento di cui alla delibera n del 14 maggio 1999, successivamente modificato con delibera n del 6 aprile 2000, viste le Istruzioni al Regolamento del Nuovo Mercato organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. 8. PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELL ATTIVITÀ E CONCLUSIONI I risultati del secondo trimestre confermano il buon andamento del Gruppo ed il successo del processo di integrazione delle nuove acquisizioni, grazie alle quali Engineering sta consolidando la propria leadership in settori di mercato (la sanità, le utilities) meno soggetti alla diffusa crisi che continua ad affliggere il nostro settore. Nel secondo semestre dell anno ci aspettiamo un ulteriore miglioramento dei risultati aziendali e quindi il raggiungimento degli obiettivi di budget che (senza tener conto della recente acquisizione di CARIDATA) sono fissati in 305 milioni di euro di ricavi in crescita del 10,5% rispetto al 2003, con un EBITDA di 45 milioni di euro in aumento del +7,8% rispetto all anno precedente. Il Presidente del Consiglio di Amministrazione dott. Sergio de Vio Relazione Trimestrale al

10 Relazione Trimestrale al

11 Società incluse nell area di consolidamento Allegato 1 SOCIETA' Quota di possesso Percentuale di consolidamento ENGITECH LIMITED 100% 100% Block 20 D II Fllor Bekett Way Parkwest Business Park- Nangor Road - Irlanda Dublino c.s. in Sterline IRL 11 - Euro 15,24 int. Vers. ENGINEERING SANITA ENTI LOCALI S.p.A. 100% 100% Via San Martino della Battaglia, ROMA c.s. Euro ,00 int. Vers. REITEK S.p.A. 91,96% 91,96% V.le Monza, MILANO c.s. Euro ,00 int. Vers. SOFTLAB S.p.A. 99,95% 99,95% Via Valentino Mazzola, Roma c.s. Euro ,00 int. Vers. ENGINEERING PROGETTI SPECIALI S.r.l. Via San Martino della Battaglia, Roma c.s. Euro ,00 int. Vers. ENGINEERING MANAGEMENT CONSULTING S.p.A. Via San Martino della Battaglia, Roma c.s. Euro ,00 versato Euro ,00 SI.TE.L S.r.l. Calata Carrara, Livorno c.s. Euro ,00 versato Euro ,00 OMNILAB S.r.l. * Viale Monza, MILANO c.s. Euro ,00 i.v. 55% 55% 100% 100% 51% 51% 100% NETA S.p.A. Via Edison, Osimo (AN) c.s. Euro ,00 i.v. B.I.P. S.r.l. P.zza Cinque Giornate, Milano c.s. Euro ,00 i,v, 98% 98% 53% 53% VOI NOI SALUTE S.r.l. 100% 100% Via San Martino della Battaglia, Roma c.s. Euro ,00 i.v. OVER I.T. S.r.l. 80% 80% Via Clauzetto, 4 San Vito al Tagliamento (PN) c.s. Euro ,00 i.v. Engiweb Security S.r.l. 100% 100% Via San Martino della Battaglia, Roma c.s. Euro ,00 i.v. *Omnilab è posseduta indirettamente tramite Engineering Sanità Enti Locali S.p.A.