L'equilibrio finanziario e patrimoniale delle banche italiane

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1 L'equilibrio finanziario e patrimoniale delle banche italiane Workshop CeTIF Risk Management e pianificazione strategica verso Basilea III: credito, liquidità e patrimonio Francesco Romito Ispettorato Vigilanza Milano, 16 maggio 2012

2 Agenda 1. Andamento del funding e della liquidità 2. Evoluzione del patrimonio 3. Equilibrio finanziario e patrimoniale: effetti sulla dinamica del credito e sulla redditività 4. Prospettive: quali interventi? 2

3 1. Liquidità e funding La dinamica dei depositi è tornata nulla Muta la composizione della raccolta Le scadenze delle obbligazioni Posizione debitoria sull estero Il rifinanziamento dell Eurosistema 3

4 1. Liquidità e funding Fonte: Rapporto sulla stabilità finanziaria n.3, aprile

5 1. Liquidità e funding 5

6 1. Liquidità e funding 6

7 1. Liquidità e funding Fonte: Rapporto sulla stabilità finanziaria n.3, aprile

8 1. Liquidità e funding LTRO: due operazioni di rifinanziamento con durata triennale partecipanti finanziamenti lordi finanziamenti netti dicembre febbraio Banche IT: finanziamenti lordi ITA finanziamenti netti ITA dicembre febbraio

9 1. Liquidità e funding Misure per l espansione delle garanzie nelle operazioni con l Eurosistema Estensione dei criteri di stanziabilità dei prestiti bancari (banche IT: fine marzo 4,2 mld di 54 mld) Obbligazioni bancarie con garanzia dello Stato 9

10 1. Liquidità e funding La posizione di liquidità a breve Le metriche per il calcolo della posizione a breve Leggere unitamente a dati strutturali sull intermediazione: L/D, funding gap, asset encumbrance 10

11 1. Liquidità e funding 11

12 1. Liquidità e funding Rilevanza delle metriche per la misurazione delle posizione di liquidità a breve: 1. Stime degli outflow buffer per depositi a vista margini per operazioni in derivati impegni a erogare poste commerciali 12

13 1. Liquidità e funding 2. Simulazioni downgrading: Securitization: liquidity equivalent e overcollateralization bank account swap counterparty 3. Counterbalancing capacity 13

14 1. Liquidità e funding 14

15 1. Liquidità e funding Nuovi indicatori di B3: spinte al miglioramento della situazione di liquidità e funding LCR: risorse liquide di elevata qualità vs flussi di cassa in uscita nel breve termine (30 gg) in situazione sfavorevole NSFR: componenti meno liquide dell attivo (>1 anno) vs fonti di funding più stabili 15

16 Agenda 1. Andamento della liquidità e del funding 2. Evoluzione del patrimonio 3. Equilibrio finanziario e patrimoniale: effetti sulla dinamica del credito e sulla redditività 4. Prospettive: quali interventi? 16

17 2. Evoluzione del patrimonio Prosegue il rafforzamento patrimoniale fine 2011 core tier 1 9,3 tier 1 10,3 total capital ratio 13,5 Primi 14 gruppi bancari. La leva finanziaria resta contenuta 17

18 2. Evoluzione del patrimonio 18

19 2. Evoluzione del patrimonio Le richiesta di ricapitalizzazione dell EBA Cinque banche italiane coinvolte per un importo di 15,4 mld Pluralità di iniziative: aumenti di capitale, cessione di attività, operazioni di capital management, capitalizzazione utili, validazione modelli interni, operazioni su strumenti ibridi esistenti Coerenti politiche dei dividendi e criteri di remunerazione 19

20 Agenda 1. Andamento della liquidità e del funding 2. Evoluzione del patrimonio 3. Equilibrio finanziario e patrimoniale: effetti sulla dinamica del credito e sulla redditività 4. Prospettive: quali interventi? 20

21 3. Effetti sul credito e la redditività La dinamica del credito: fattori di domanda e offerta Driver della domanda: Imprese: investimenti, autofinanziamento Famiglie: mkt immobiliare, occupazione Sul lato dell offerta vincoli riconducibili a: Aumento del costo del credito Liquidità e funding Patrimonio 21

22 3. Effetti sul credito e la redditività 22

23 3. Effetti sul credito e la redditività Attenzione agli effetti di ritorno sulla qualità del credito La ricomposizione dei portafogli creditizi 23

24 3. Politiche e processi creditizi Mutamenti delle politiche creditizie: Maggiore legame con vincoli patrimoniali e di liquidità Ricerca di profili di rischio più contenuti Processi di selezione del credito: Completezza informativa e ciclicità dei rating Gap informativi: ampliamento del ruolo degli esperti del credito e delle strutture di contatto con l impresa Override Manutenzione dei modelli: aggiornamento in relazione alle strategie creditizie e commerciali, ai comportamenti della clientela, alle modifiche dei processi e alle prassi 24

25 3. Effetti sul credito e redditività Impatti reddituali incerti: Costo del funding (vd composizione raccolta) Repricing degli attivi Effetto volumi? Costo del rischio 25

26 Agenda 1. Andamento della liquidità e del funding 2. Evoluzione del patrimonio 3. Equilibrio finanziario e patrimoniale: effetti sulla dinamica del credito e sulla redditività 4. Prospettive 26

27 4. Prospettive Liquidità e patrimonio Impieghi e raccolta 1. Repricing 2. Gestione attiva del portafoglio 3. Approccio globale al cliente 4. Equilibrio finanziario Creazione di Valore Revisione dei modelli tradizionali 27

28 4. Prospettive 1. L equilibrio finanziario 2. Qualità degli attivi e sostegno finanziario 3. Rivisitare la struttura dei costi, le strutture di governo societario: organizzazione, rete commerciale, tecnologia 4. L offerta ai clienti: diversificazione dei ricavi 5. Innovare il modello di business 28

29 4. Prospettive Le banche dovranno dimostrare di saper svolgere bene la loro funzione di allocazione del credito, in una gestione sana e prudente, con acuita capacità selettiva. Lo richiede la loro stessa ragion d essere; è cruciale che l economia non entri in asfissia creditizia, deperendo e trascinando con sé anche le prospettive del sistema bancario. È al contempo necessario che si accresca l impegno al riequilibrio dei bilanci e alla rimozione dei nodi strutturali che condizionano l efficienza e la redditività del sistema bancario italiano. Intervento del Governatore della Banca d Italia, Ignazio Visco, al convegno ASSIOM FOREX, febbraio