La concessionaria. Il posizionamento e la sostenibilità del business

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1 La concessionaria Il posizionamento e la sostenibilità del business

2 Le capacità della concessionaria ECONOMICA FINANZIARIA MONETARIA REDDITIVITA

3 La capacità economica di una concessionaria E la capacità di produrre dei risultati economici positivi non solo periodicamente ma in modo continuativo La capacità economica si misura attraverso la lettura del conto economico contrapponendo i ricavi di un determinato periodo ai costi dello stesso periodo per poter rilevare l utile o la perdita.

4 La capacità finanziaria di una concessionaria E la capacità di ottenere fonti di finanziamento adeguate all attività svolta E la capacità di concedere credito ai propri clienti per sviluppare l attività La capacità finanziaria si misura dalla lettura e dall analisi dello Stato Patrimoniale contrapponendo le Fonti agli impieghi del periodo analizzato

5 La capacità reddituale di una concessionaria E la capacità di generare una redditività adeguata sia al costo delle fonti di finanziamento sia al rendimento atteso dal concessionario La capacità reddituale si misura attraverso il calcolo di specifici indicatori di redditività che contrappongono al risultato ottenuto il capitale investito per ottenerlo

6 La capacità monetaria di una concessionaria E la capacità di generare dei flussi di cassa adeguate alle necessità di esborsi senza ricorrere ad ulteriori finanziamenti bancari e senza rischiare una situazione di insolvenza La capacità monetaria si misura attraverso la lettura e l analisi dei cash flow prodotti nel periodo

7 Obiettivo della concessionaria e quindi: SVILUPPARE TUTTE LE CAPACITA IN MODO ARMONICO PER DETERMINARE: UN EQUILIBRIO GLOBALE

8 Il sistema degli equilibri d impresa L equilibrio economico L equilibrio finanziario L equilibrio reddituale L equilibrio monetario Si determina a t t r a v e r s o L equilibrio globale

9 Lo si rileva attraverso l analisi del: L equilibrio economico Conto Economico KPIs Il margine commerciale Il R.A.I. IL Fattore K Break even analysis I drivers Numero auto vendute Sconti a clienti finali Tasso di permuta Costi di struttura

10 Il margine commerciale Misura la capacità di ciascun settore della concessionaria di produrre dei risultati economici Misura la capacità da parte dell attività caratteristica di assorbimento dei costi di struttura e degli oneri finanziari e delle imposte.

11 Il margine commerciale totale Margine commerciale nuovo + Margine commerciale usato + Margine commerciale R.A. + Margine commerciale Officina Margine commerciale Servizi = Margine commerciale Totale

12 Il margine commerciale, come si calcola : Settore Nuovo Ricavi lordi Sconti a cliente finale = Ricavi netti Altri costi di vendita Addebiti da altre gestioni+ Incentivi da casa - Costo del venduto= Margine lordo- Costi fissi di settore= Margine commerciale

13 Il Risultato Ante Imposte R.A.I. Misura la capacità complessiva della concessionaria di produrre dei risultati economici prima dell impatto fiscale Misura in termini percentuali il rendimento economico al lordo degli aspetti fiscali della concessionaria.

14 Il R.A.I. come si calcola: Margine commerciale Totale - Costi generali + M.O.S. = Risultato Operativo Automotive ( R.O.A.) - Oneri finanziari + Proventi finanziari +/- Proventi/Oneri Straordinari = R.A.I.

15 Il fattore K Misura la capacità di assorbimento dei costi di struttura della concessionaria da parte dell attività del post vendita, ricambi e accessori ed officina. Evidenzia in valori percentuali l importanza delle attività del post vendita sulla gestione complessiva della concessionaria.

16 Il fattore K: come si calcola Margine lordo ricambi + margine lordo Officina Costi fissi di settore+ Costi generali X 100 = K

17 Il Break even point Misura la quantità di auto nuove che devono essere vendute per raggiungere il pareggio economico operativo Segnala che l utile operativo della concessionaria si produce solo dopo il raggiungimento del punto di pareggio

18 Il punto di pareggio: come si calcola Costi fissi di settore + Costi generali- Margine Lordo Officina + Ricambi ( ML nuovo +Ml usato) n. pezzi nuovo venduti = B.e.p. In unità di auto nuove

19 Il margine di sicurezza Misura la distanza che intercorre tra il punto di pareggio e la quantità di auto nuove vendute dalla concessionaria Misura il margine di sicurezza, cioè quanto la concessionaria è distante dal punto di perdita economica

20 Il margine di sicurezza Quantità venduta- Quantità di B.e.p. = Margine di sicurezza x Margine lordo unitario nuovo= Risultato operativo automotive

21 L equilibrio finanziario Lo si rileva attraverso l analisi del: Stato Patrimoniale KPIs Indice di liquidità Indice di solvibilità Rapporto Debts/ Equity Il margine di struttura I drivers Le dilazioni di incasso Le dilazioni di pagamento Gli stock Gli investimenti

22 Equilibrio finanziario La concessionaria è in presenza di un equilibrio finanziario quando le fonti di medio lungo termine sono uguali agli impieghi di lungo termine Cap. di Funz. Attivo Fisso Fonti di B.t. Fonti di m.l.t.

23 Squilibrio finanziario positivo La concessionaria è in presenza di un squilibrio finanziario positivo quando le fonti di medio lungo termine sono maggiori degli impieghi di lungo termine Cap. di Funz. Attivo Fisso Fonti di B.t. Fonti di m.l.t.

24 Squilibrio finanziario negativo La concessionaria è in presenza di un squilibrio finanziario negativo quando le fonti di medio lungo termine sono minori degli impieghi di lungo termine Cap. di Funz. Attivo Fisso Fonti di B.t. Fonti di m.l.t.

25 Il livello di capitalizzazione E il rapporto tra il capitale proprio è il capitale investito totale Patrimonio Netto x 100 Totale Impieghi Il Margine di Struttura E il capitale investito dal Concessionario al netto degli investimenti Immobiliari rettificati dagli specifici finanziamenti ( mutui ) Patrimonio Netto x 100 Totale Impieghi- (inv immob-mutui)

26 Indice di liquidità Evidenzia il rapporto tra le disponibilità liquide più i crediti Ed i debiti di breve termine Cassa+ Banche attive+ Crediti Debiti a breve Indice di disponibilità Aggiunge al numeratore dell indice di liquidità il valore delle Scorte ritenendole probabili incassi futuri Cassa + Banche attive+ Crediti+ Scorte Debiti a breve

27 Indice di indebitamento Pone a confronto l indebitamento complessivo con quanto è stato investito dal concessionario. Totale Debiti ( b.t.+ m.l.t.) Capitale investito Rapporto Debts/ Equity Mette in relazione i debiti finanziari con il Patrimonio Netto della concessionaria Posizione finanziaria netta Patrimonio Netto

28 L equilibrio reddituale Lo si rileva attraverso l analisi del: Conto economico e dello stato patrimoniale KPIs R.O.I R.O.E. Turnover R.O.S. I drivers Il mix vendita Sconti a clienti finali Gli stock Gli investimenti

29 La redditività del capitale investito nella gestione Definizioni Return on Investiment Indica la redditività del Capitale investito nella gestione caratteristica e permette di misurare la potenzialità di reddito della concessionaria Formule Risultato Operativo R.O.I. = x 100 Capitale Investito Netto

30 Definizioni La redditività delle vendite Return on Sales Misura la redditività unitaria delle vendite Nella gestione caratteristica, cioè la percentuale di reddito operativo generato per ogni vendita Formule Risultato Operativo R.O.S. = x 100 Ricavi di vendita

31 La rotazione del capitale investito netto Definizioni Turnover Indica quante volte le risorse investite nella concessionaria si trasformano in vendite durante il periodo considerato Formule Ricavi di vendita T/O = Capitale investito Netto

32 La redditività del capitale proprio Definizioni Return on Equity Indica la redditività del Capitale investito dal concessionario nell attività Formule Risultato Netto R.O.E. = x 100 Patrimonio Netto

33 L equilibrio monetario Lo si rileva attraverso l analisi del: Cash flow KPIs L autofinanziamento Il cash flow della gest. corr Il free cash flow Il cash flow I drivers i gg. di incasso i gg. di pagamento i gg di giacenza gli ammortamenti

34 L autofinanziamento Definizioni Autofinanziamento Rappresenta la creazione di disponibilità monetarie derivanti dall attività corrente Formule Utile d esercizio + Ammortamenti + Accantonamenti = Autofinanziamento

35 Il cash flow della gestione corrente Definizioni Cash flow della Gestione corrente Rappresenta la generazione o consumo di risorse monetarie derivanti dalla gestione economica e dall utilizzo del capitale di funzionamento Formule Autofinanziamento +/- Variazione del capitale di funz. = Cash flow della gest. corrente

36 Il free cash flow Definizioni Il free Cash Flow Formule Rappresenta la generazione o consumo di risorse monetarie derivanti dalla gestione economica e dall utilizzo del capitale di funzionamento e dalla politica degli investimenti Autofinanziamento +/- Variazione del capitale di funz. = Cash flow della gest. Corrente +/- Investimenti/ disinvestimenti = Free Cash Flow

37 Il cash flow Definizioni Il free Cash Flow Formule Rappresenta la generazione o consumo di risorse monetarie derivanti dalla gestione economica e dall utilizzo del capitale di funzionamento, dalla politica degli investimenti e la politica dei dividendi e degli aumenti di capitale Autofinanziamento +/- Variazione del capitale di funz. = Cash flow della gest. Corrente +/- Investimenti/ disinvestimenti = Free Cash Flow +/- Aumenti di capitale/dividendi = Cash Flow

38 L equilibrio globale Lo si rileva attraverso l analisi comparata dei: K.P.Is ECONOMICI FINANZIARI REDDITUALI MONETARI