Eolico: Crescita, Contatore, Sviluppo. Milano, marzo 2015

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1 Eolico: Crescita, Contatore, Sviluppo Milano, marzo 2015

2 Contenuti Eolico in Italia: Sviluppo e situazione attuale Rilevanza dell eolico nel sistema elettrico Eolico e Contatore GSE

3 Crescita discontinua, ancora lontani dagli obiettivi 2020 Crescita dell eolico on-shore e target 2020 (MW) Espansione! Incentivi elevati! Accesso diretto agli incentivi! Finanziabilità semplice e Contrazione! Incentivi ridotti! Accesso indiretto a incentivi! Finanziabilità più problematica 1, ,623 1,143 3,377 12, ,122 Capacità con accesso a incentivi ma non ancora in esercizio 1,360 Capacità a fine 2002 (include gli anni precedenti) Target 2020 (National RE Action Plan) End Q3 '14 Total Planned Gap 2020 Fonti: elemens stime, GSE, NREAP

4 Settore frammentato ma consolidamento in atto? Eolico on-shore capacità per operatore (stime 2014, MW principali operatori) Primi 5 operatori Q1 15 = 37% capacità Q2 15 con F2i = 41% capacità Include:! Daunia Wind! Fortore! Moncada! 3,323 8,623 Crescita per acquisizioni 1, Ora EdF / F2i Partnership RWE Innogy Cessione a F2i? Cessione asset a ERG Partnership con Allianz ERG Renew Enel GP Edison ES Fri-El Veronagest E.On Falck IVPC SER Greentech Tozzi Alerion Acciona Sorgenia Allianz EdPR Other End 2014 Fonti: elemens stime, industry data

5 Contenuti Eolico in Italia: Sviluppo e situazione attuale Rilevanza dell eolico nel sistema elettrico Eolico e Contatore GSE

6 Eolico: 6.8% del mix di generazione, 5.2% dell output Capacità installata in Italia e Output (2013, % GW e TWh) Quota di mercato RES 2013! 39.7% dell installato! 38.9% dell output 0.6% 100% (125GW) 100% (297TWh) 6.8% 5.2% 3.2% 5.9% 14.6% 14.5% 7.5% 2.0% 18.3% Eolico Bio PV Geo Hydro 60.3% 61.1% Generazione Convenzionale Capacità (GW% by source) Output (TWh% by source) Fonti: TERNA 2014 reports, elemens

7 L eolico ha un ruolo importante nel mercato elettrico Impatto dell eolico sui prezzi MGP (medie 2013, prezzi in /MWh) Stima del PUN 2013 in assenza di capacità eolica Spread fra PUN con / senza eolico PUN 2013 reale ! L eolico ha impatto sui prezzi in tutte le 24 ore (diverso da PV)! In media, in assenza di eolico, il PUN 2013 sarebbe stato di 2,2 / MWh più elevato (nel 2014: 3,4 /MWh)! L effetto aggregato dell eolico sul PUN ha un valore di 0,74Bn nel 2013, di 0,96Bn nel 2014 Fonti: elemens, TERNA, GME

8 La rilevanza dell eolico cresce nei prossimi anni Stime circa l impatto dell eolico sui prezzi MGP (Riduzione del PUN, /MWh, As-Is, scenari high/low) Impatto maggiore al momento della crescita dei prezzi (stimata nella fase di ripresa economica) Impatto in riduzione al momento dell uscita dal sistema degli impianti più vecchi! Gli scenari: alta / bassa penetrazione dell eolico sul mercato elettrico! Impatto aggregato sui prezzi nei 20 anni di scenario: circa 13Bn nello scenario Low I due scenari As-Is (ovvero: senza shock decommissioning / abbandoni) ! A partire dal 2028 l impatto diminuisce! Necessario considerare le manutenzioni sugli impianti / tecnologie innovative per stimare la reale diminuzione Source: elemens estimates, TERNA demand scenarios, GSE capacity projections

9 Contenuti Eolico in Italia: Sviluppo e situazione attuale Rilevanza dell eolico nel sistema elettrico Eolico e Contatore GSE

10 Il Contatore rappresenta la storia degli incentivi in Italia Composizione del Contatore GSE (Gennaio 2015, mln ) 1, ,769 2,907 1,517 3,166 1, CV TO CIP6 Reg/Aste DM 2012 Gen '15 Hydro Geo Bio Wind Fonti: elaborazioni elemens su dati GSE

11 Per l eolico predominano i Certificati Verdi Eolico e Contatore Contatore GSE (Gennaio 2015, mln ) 1, ,517! Volatilità del prezzo (doppia se si considera anche il prezzo elettrico)! Sostituiti da incentivi meno elevati ma con valori meno volatili CV TO CIP6 Reg/Aste DM 2012 Wind Fonti: elaborazioni elemens su dati GSE

12 Oramai prossimi al tetto Valore del Contatore GSE nel tempo (mln )! Ultimo scalino dovuto a andamento prezzi energia! Volumi incentivati in calo Art. 3 D.M. 6/7/2012 Costo annuo degli incentivi RES non PV: non > 5,8 mld / anno 4,125 4,558 5,037 5,079 5,407 5, % + Volumi (bandi 14) + Prezzo (Var. yoy PUN) - Volumi (fine incentivi, disdette, revoche, ricalcoli produzione) Gen '13 Dic '13 Feb '14 Mag '14 Set '14 Gen '15 Fonti: elaborazioni elemens su dati GSE

13 Non solo incrementi Evoluzione del Contatore (Agosto Gennaio 2015, mln ) Usciti da CIP6: - 20,8 MW Producibilità: +1,3% PUN 14 vs 13: -10,44 /MWh Sotto-soglia: +11 MW Revoche: -17 MW Usciti da CV: -390 MW Ago 14 Var PUN Sotto-soglia Aste / reg Revoche Fine CIP6 Fine CV Produc. Gen 15 Fonti: elaborazioni elemens su dati GSE

14 Quanto budget è realmente disponibile? Contatore GSE: budget residuo (mln ) Le Buone notizie :! Tutte le procedure di asta e registro sono chiuse: questi costi sono già inclusi nel Contatore 5,769 5, ,769 Punti di attenzione:! Il Contatore cresce a scalini (al momento dell adozione del nuovo prezzo dell energia di riferimento 2014 vs. 2013)! Il Contatore è basato stime di produzione RES del GSE! Riconversione a biomassa degli ex-zuccherifici? Gen '15 Tetto massimo Spazio residuo Fonti: elaborazioni elemens su dati GSE

15 Troppa prudenza nel calcolo del valore del Contatore? Contatore GSE: aree di possibile sovra-stima (Settembre 2014, mln )! Stime elemens: costo effettivo nell ordine di 1,48 mld. 2, ,659 1, ,407 1,479! 1.5mld disponibili? (E da comprendere la reale incidenza dei CV)! Criterio adottato dal GSE troppo prudente?! Rivedere il metodo di calcolo?! Il costo per gli impianti in esercizio è di 93 mln! Il Contatore include il costo per tutti gli impianti in asta, registro, accesso diretto ,166! Contatore: 32mln di CV in circolazione! CV emessi nel 2013: 24 mln (valore probabilmente da aggiustare) 3, DM 6 luglio Cert. Verdi Tariffa Omn. CIP6 Totale Fonti: elaborazioni elemens su dati TERNA, GSE

16 Stimare l andamento del Contatore per i prossimi mesi Variabili nel Contatore Andamento delle variabili Effetti sul Contatore + Vincitori aste e registri Nuovi impianti sotto-soglia Non si prevedono nuove procedure per i prossimi mesi Dati storici suggeriscono una media di nuovi entrati mensili pari a 2-3 MW costo di 5-6 milioni. Problema zuccherifici. Nessuno, al momento + 4 / + 40 milioni/mese - Revoche e disdette incentivi Uscite da CIP6 Dati storici suggeriscono un trend di 3-4 MW/mese, per un risparmio di 11 milioni circa Usciti circa 6 MW negli ultimi 5 mesi. Prevista uscita impianti eolici nei prossimi mesi ma irrilevante nel / - 15 milioni/mese (minimale, da stimare) Uscite da CV MW termineranno l incentivazione nel Ulteriori nel biennio / - 15 milioni/mese? Aggiustamenti su producibilità Prezzo medio dell energia anno precedente Crescente ultimi mesi, idraulicità 2014 rischiosa ai fini del contatore Il prossimo aggiornamento avverrà a febbraio Effetti in funzione del PUN 2015 Probabilmente inflattivo - 1 / + 10 milioni/mese Nessun effetto nel 2015

17 Difficile fare previsioni due scenari opposti Lenta Decrescita (-4 / -14mln / mese)! Sotto-soglia in linea con ultimi 5 mesi! Revoche in linea con ultimi 5 mesi! No ex zuccherifici in esercizio! Lieve incremento producibilità vs. gennaio! Uscite da CV nel 2015: tra 1,2 e 1,6 milioni CV Q4 2015: disponibili 100mln nel contatore Miliardi di euro 5,8 5,78 5,76 5,74 5,72 5,7 5,68 5,66 5,64 5,62 5,6 gen feb mar apr mag giu lug ago set ott nov dic Lenta Crescita (1 / 9 mln /mese)! Incremento entrate in esercizio impianti sotto-soglia.! Riduzione revoche rispetto media ultimi 5 mesi! No ex zuccherifici in esercizio! Progressivo incremento producibilità stime GSE! Uscite da CV nel 2015: tra 0,6 e 1 milione CV Limite di spesa raggiunto a metà Miliardi di euro 5,88 5,86 5,84 5,82 5,8 5,78 5,76 gen feb mar apr mag giu lug ago set ott nov dic Fonti: elaborazioni elemens su dati TERNA, GSE

18 Come ci aspettiamo che si intervenga sul Contatore GSE Prezzi di riferimento dell energia elettrica! Metodologia attuale: PUN dell anno precedente determina il valore degli incentivi dell anno in corso! PUN di riferimento: da calcolo annuale a media triennale?! Non media aritmetica ma ponderata fra zone di mercato? Stime circa la producibilità degli impianti RES! Livelli di producibilità prevista diversi dagli effettivi rendimenti degli impianti sovrastima prudente! Allineare ulteriormente la stima della producibilità a valori reali? Gestione Tampone del superamento del budget di 5.8mld! Eventuale superamento del tetto dei 5.8mld (gestito in esercizi di budget in anni successivi)? Fonti: elaborazioni elemens

19 e Le Energia Learning elemens Me N S Mercati Normativa Studi e Scenari Via G. Leopardi, Milano info@lmns.it