Highlights finanziari:

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1 COMUNICATO STAMPA Il Consiglio di Amministrazione di Indesit Company ha esaminato i dati del primo trimestre 2014 e approvato il Resoconto Intermedio di Gestione Migliora la redditività del gruppo: margine operativo * pari a 14 milioni di euro, al 2,5% sulle vendite Fatturato paria a 560 milioni di euro penalizzato dal rafforzamento dell euro: -2,5% a cambi costanti (-6,6% a cambi correnti) La significativa riduzione dell assorbimento di cassa consente di portare l indebitamento a livelli inferiori all anno precedente Fabriano, 7 m aggio 2014 Il Consiglio di Amministrazione di Indesit Company, riunitosi oggi a Fabriano sotto la Presidenza di Marco Milani, ha esaminato i dati del primo trimestre 2014 e approvato il Resoconto Intermedio di Gestione Highlights finanziari: Ricavi: 560 milioni di euro (600 milioni di euro) EBITDA*: 39 milioni di euro (40 milioni di euro); EBITDA Margin 6,9% EBIT*: 14 milioni di euro (12 milioni di euro); EBIT Margin 2,5% Indebitamento Finanziario Netto: 499 milioni di euro (506 milioni) I risultati del primo trimestre attestano l efficacia delle azioni finalizzate a preservare la redditività del gruppo. Il rafforzamento dell euro rispetto alle valute di paesi importanti per il gruppo come la Russia, la Turchia e l Ucraina ha penalizzato fatturato e margini ha commentato Marco Milani, Amministratore Delegato di Indesit Company. Nonostante questo, la costante attenzione alla riduzione del costo del prodotto e le azioni sul miglioramento del prezzo e del mix di vendita, dovuto a nuovi prodotti di elevate prestazioni ed efficienza, hanno consentito di aumentare la redditività in tutte le aree commerciali in cui opera l azienda ad eccezione della Russia, penalizzata dal cambio. Segnali incoraggianti per il resto dell anno arrivano dalle indicazioni della domanda di mercato soprattutto in paesi dell Europa Occidentale come l Italia, che confermano le attese *Prima degli oneri e proventi non ricorrenti 8

2 di un 2014 in leggero miglioramento rispetto all anno precedente, ha concluso Marco Milani. Nel primo trimestre del 2014 il mercato degli elettrodomestici (Industry Shipments) ha registrato, rispetto allo stesso periodo del 2013, una crescita in Europa Occidentale del 2,3% ed un incremento in Europa Orientale di circa l 1%. Complessivamente la domanda nella cosiddetta Greater Europe evidenzia un miglioramento nell ordine del 2%. I ricavi del Gruppo nel primo trimestre 2014 sono stati pari a 560,1 milioni di euro (599,5 milioni di euro), con una diminuzione del 6,6% rispetto al primo trimestre 2013, ascrivibile ad una riduzione dei volumi di vendita, particolarmente significativa in Russia, ed alla pesante svalutazione del rublo, lira turca e grivnia ucraina. A parziale compensazione dei fenomeni qui descritti, ha concorso l evoluzione del price/mix, in linea con quanto fatto registrare negli ultimi trimestri del Il margine operativo (EBIT*) nel primo trimestre 2014 è stato pari a 14 milioni di euro (12 milioni di euro). La percentuale del margine sul fatturato è incrementata al 2,5%, dal del primo trimestre Il miglioramento è principalmente ascrivibile al price/mix positivo, alle efficienze conseguite sul costo del prodotto ed al contenimento dei costi di struttura. Nel primo trimestre sono stati rilevati oneri non ricorrenti netti per 0,3 milioni di euro (proventi per 1,7 milioni di euro). L effetto negativo è riconducibile all operazione di chiusura (wind up) del Fondo Pensione Irlanda, effettuata nel primo trimestre Gli oneri finanziari netti del primo trimestre 2014 sono stati pari a 18,1 milioni di euro (oneri per 4,7 milioni di euro). Il peggioramento è da attribuirsi nella quasi totalità alle fluttuazioni dei tassi di cambio di valute quali il rublo russo, lira turca e grivnia ucraina. Le imposte del primo trimestre del 2014 sono state pari a 1,6 milioni di euro (5,2 milioni di euro). La perdita netta del Gruppo del primo trimestre 2014 è stata pari a 6,2 milioni di euro (utile 4,1 milioni di euro). L indebitamento finanziario netto è pari a 499,3 milioni di euro (505,7 milioni di euro). *Prima degli oneri e proventi non ricorrenti 9

3 Principali indicatori finanziari di periodo Indicatori economici del trimestre I trim 2014 I trim 2013 Variazione Ricavi 560,1 599,5-6,6% Margine operativo lordo (EBITDA) 38,8 41,3-6,1% Ammortamenti (25,2) (27,3) -7,7% Margine operativo (EBIT) 13,5 13,9-3,0% Margine operativo (EBIT) / Ricavi 2,4% 2,3% 0,1 p.p. Risultato netto di pertinenza dei soci della controllante (6,2) 4,1 n.a Utile netto per azione base (Euro) (0,06) 0,04 (0,10) Utile netto per azione diluito (Euro) (0,06) 0,04 (0,10) Indicatori patrimoniali 31 marzo dicembre marzo 2013 Capitale Circolante Netto 160,4 (10,0) 197,2 Attività non correnti 1.061, , ,6 Passività non correnti 551,4 559,5 511,4 Patrimonio netto di pertinenza dei soci della controllante 447,8 465,3 555,6 Indebitamento finanziario netto 499,3 325,5 505,7 Indebitamento finanziario netto / Patrimonio netto 111,5% 69,9% 91,0% Flussi di cassa 31 marzo dicembre marzo 2013 Flusso di cassa operativo (154,2) 63,8 (208,9) Flusso di cassa per attività di investimento (19,6) (112,3) (40,4) Flusso di cassa generato per attività di finanziamento 75,3 236,4 273,4 Free Cash Flow (173,8) (69,1) (249,3) Composizione dei ricavi: I trim 2014 I trim 2013 var. % Ricavi di vendita prodotti finiti 507,4 545,2-6,9% Ricavi delle attività di servizi 52,7 54,4-3,1% Totale Ricavi 560,1 599,5-6,6% ,0% ,5 2,3% 648,5 718,9 3,9% 704,1 3,6% 560,1 2,4% 4,0% 0 0,1% I trim 2013 II trim 2013 III trim 2013 IV trim 2013 I trim 2014 Ricavi totali Ebit% sui ricavi 0,0% 9

4 Redditività operativa Nel primo trimestre 2014, comparato al primo trimestre 2013, la redditività operativa di Indesit, al lordo di oneri e proventi non ricorrenti, è migliorata, grazie ad price/mix positivo, alle efficienze conseguite sul costo del prodotto ed al contenimento dei costi di struttura. Tali miglioramenti sono stati, in parte, bilanciati dal calo dei volumi di vendita in alcuni mercati (soprattutto Russia) e dall andamento sfavorevole delle principali valute in cui opera il Gruppo (Rublo, Lira Turca e Hryvna Ucraina). L andamento del margine operativo (EBIT) al lordo dei proventi e oneri non ricorrenti per trimestre è indicato nel grafico sottostante: 10,0% 100 8,0% 80 6,0% 4,0% 0,0% 4,1% 4,1% 2,5% 29,6 29,0 12,3 13,0 13,9 I trim 2013 II trim 2013 III trim 2013 IV trim 2013 I trim EBIT al lordo di oneri/proventi non ricorrenti EBIT margin al lordo di oneri/proventi non ricorrenti Risultati per Area Il Gruppo fornisce, coerentemente all IFRS8 par. 33, le seguenti informazioni in merito alle Aree Geografiche in cui opera: Area Europa Occidentale 1 ; Area Europa Orientale 2 ; Area International 3. I trim 2014 Area Europa Occidentale Area Europa Orientale Area International Costi non allocati alle aree Totale Totale Ricavi 353,2 169,8 37,1 0,0 560,1 Costi operativi (327,5) (168,0) (31,3) (19,7) (546,5) Margine Operativo 25,7 1,7 5,8 (19,7) 13,5 1 Include: Italia, UK e Irlanda, Francia, Olanda, Spagna, Portogallo, Germania, Austria, Svizzera, Belgio, e Scandinavia. 2 Include: Russia e Repubbliche asiatiche, Bielorussia, Kazakistan, Polonia, Ucraina, Moldova, Repubblica Ceca, Ungheria, Romania, Grecia, Paesi Baltici, Repubbliche Caucasiche, Slovacchia, Turchia, Bulgaria e paesi dell area balcanica. 3 Include tutti gli altri mercati non europei. 9

5 I trim 2013 Area Europa Occidentale Area Europa Orientale Area International Costi non allocati alle aree Totale Totale Ricavi 358,3 205,1 36,1 0,0 599,5 Costi operativi (339,3) (198,7) (31,7) (15,9) (585,6) Margine Operativo 19,1 6,3 4,5 (15,9) 13,9 I costi non allocati alle Aree sono rappresentati principalmente dai costi delle direzioni centrali (corporate) e dagli oneri netti di ristrutturazione. I costi non allocati alle Aree sono rappresentati principalmente dai costi delle direzioni centrali (corporate) e dagli oneri netti di ristrutturazione, soprattutto industriali, non direttamente allocabili alle Aree. Area Europa Occidentale Ricavi I trim 2014 I trim 2013 Var. Var.% Ricavi 353,2 358,3 (5,1) (1,4) Margine operativo 25,7 19,1 6,6 34,4 Margine operativo % 7,3% 5,3% 2,0p.p. Il fatturato nel primo trimestre 2014 ha segnato un calo, rispetto al primo trimestre 2013, dell 1,4%. I ricavi registrano una contrazione in conseguenza di minori volumi di vendita e di un price/mix sfavorevole. L impatto positivo dell andamento della Sterlina Inglese e l apporto legato all incremento dei piccoli elettrodomestici (Small Domestic Appliance) hanno contribuito a bilanciare, sebbene solo in parte, la diminuzione di fatturato. E positivo l andamento dell attività del Service durante il trimestre. 9

6 Redditività 35,0 7,5% 7,3% 8,0% 30,0 7,0% 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 5,3% 19,1 3,5% 12,5 4,9% 18,5 30,6 25,7 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 1,0% - 0,0% I trim 2013 II trim 2013 III trim 2013 IV trim 2013 I trim 2014 Margine Operativo Margine Operativo % La redditività dell Europa Occidentale nel primo trimestre 2014 è aumentata del 34,4% rispetto al medesimo periodo del Il miglioramento è dovuto alle efficienze nei costi di produzione ed acquisto ed alla dinamica favorevole della Sterlina Inglese. Sono, inoltre, da evidenziare i risparmi sui costi logistici. Negativi, invece, gli apporti dei volumi di vendita, delle attività del Service e del price/mix. 9

7 Area Europa Orientale Ricavi I trim 2014 I trim 2013 Var. Var.% Ricavi 169,8 205,1 (35,3) (17,2) Margine operativo 1,7 6,3 (4,6) (72,3) Margine operativo % 1,0% 3,1% -2,0p.p. Il calo del 17,2% del fatturato è stato determinato da un trend particolarmente negativo dei volumi di vendita in Russia e dei tassi di cambio nei confronti dell Euro delle principali valute dell Area (rublo russo, lira turca, grivnia ucraina.). Il price/mix positivo ha permesso di alleviare, seppur parzialmente, gli impatti sfavorevoli. Sono calate, inoltre, le attività del Service, mentre il fatturato dei prodotti SDA registra un incremento rispetto al primo trimestre Redditività 25,0 8,0% 20,0 5,2% 6,7% 7,0% 6,0% 15,0 5,0% 10,0 3,1% 20,1 4,0% 3,0% 5,0-6,3 13,1 1,9% 5,0 1,0% 1,7 1,0% 0,0% I trim 2013 II trim 2013 III trim 2013 IV trim 2013 I trim 2014 Margine Operativo Margine Operativo % Il margine operativo prodotto dall Area nel primo trimestre 2014, rispetto al 2013, è diminuito del 72,3%. Particolarmente penalizzante è stato l effetto depressivo apportato dalle valute, combinato alla riduzione dei volumi di vendita. Il price/mix, i risparmi sul costo del prodotto ed oneri logistici ed un controllo sui costi di struttura hanno contribuito ad attenuare il peggioramento della redditività. 10

8 Area International Ricavi Nel primo trimestre 2014 i ricavi hanno registrato un aumento del 2,5%, rispetto al 2013, per effetto di un notevole incremento dei volumi di vendita, nonostante il price/mix e l andamento delle valute (e.g. svalutazione del Peso Argentino) abbiano avuto un impatto negativo. Redditività I trim 2014 I trim 2013 Var. Var.% Ricavi 37,1 36,1 0,9 2,5 Margine operativo 5,8 4,5 1,2 26,4 Margine operativo % 15,5% 12,6% 3,0p.p. 7,0 18,0% 6,0 5,0 4,0 12,6% 10,1% 12,3% 12,2% 15,5% 16,0% 14,0% 1 10,0% 3,0 2,0 4,5 4,1 4,6 4,4 5,8 8,0% 6,0% 4,0% 1,0-0,0% I trim 2013 II trim 2013 III trim 2013 IV trim 2013 I trim 2014 Margine Operativo Margine Operativo % La redditività dell Area è aumentata, paragonata al medesimo periodo del 2013, nell intorno del 26,4% per effetto dei maggiori volumi di vendita e degli apporti positivi registrati con riferimento al costi del venduto (sia in ambito manufacturing sia in ambito acquisti). Sfavorevole è stato il contributo dei tassi di cambio, con evidenza legata al Peso Argentino. Flussi di cassa 4 4 Il prospetto del Free Cash Flow presenta alcune voci (Riserva di conversione, Riserva di remeasurement, Beni disponibili per la vendita e alcuni Fondi rischi) classificate, per fini gestionali, in maniera differente rispetto ai prospetti contabili consolidati esposti nel bilancio semestrale abbreviato. 11

9 31-mar dic mar-13 EBITDA 38,8 178,5 41,3 Oneri finanziari netti (18,1) (51,3) (4,7) Imposte sul reddito (1,6) (13,7) (5,2) Variazione Capitale Circolante Netto (171,0) (55,5) (246,3) Variazione Altre attività e passività (10,8) (6,4) (18,6) Variazione Fondi rischi (1,5) (7,7) (5,5) Investimenti netti (11,1) (88,8) (15,0) Pagamento dividendi e altre operazioni di Patrimonio Netto 1,5 (24,4) 4,8 Free Cash Flow (173,8) (69,1) (249,3) Il Free Cash Flow 5 è stato negativo per 173,8 milioni di euro (negativo per 249,3 milioni di euro). Il miglioramento rispetto allo stesso periodo del 2013 è dovuto ad una efficiente gestione del Capitale circolante netto ed alla dinamica favorevole degli altri flussi operativi. Situazione patrimoniale 6 31-mar dic mar-13 Crediti commerciali 486,4 426,5 532,7 Rimanenze 338,3 302,4 393,1 Debiti commerciali (664,3) (738,9) (728,5) Capitale circolante netto 160,4 (10,0) 197,2 Attività non correnti 928,4 954,2 995,2 Altre attività e passività correnti e passività non correnti (141,7) (153,4) (131,2) Capitale investito netto 947,1 790, ,3 Indebitamento finanziario netto 499,3 325,5 505,7 Patrimonio di pertinenza dei soci della controllante 447,8 465,3 555,6 Patrimonio dei terzi 0,0 0,0 0,0 Patrimonio netto e passività finanziarie 947,1 790, ,3 La riduzione del Capitale circolante netto, in confronto al 31 marzo del 2013, è legata alla razionalizzazione delle scorte di magazzino e ad una attenta gestione del credito commerciale. Il valore ceduto e non ancora incassato al 31 marzo 2014 relativo alla cessione pro-soluto di crediti commerciali UK e Polonia è pari a 28,6 milioni di euro. 5 Il prospetto del Free Cash Flow presenta alcune voci (Riserva di conversione, Riserva di remeasurement, Beni disponibili per la vendita e alcuni Fondi rischi) classificate, per fini gestionali, in maniera differente rispetto ai prospetti contabili consolidati esposti nel bilancio semestrale abbreviato. 6 Nello Stato patrimoniale riclassificato sopra riportato, i dati di crediti e debiti commerciali, delle rimanenze e del patrimonio netto, coincidono con i dati esposti nello stato patrimoniale consolidato; la composizione dell indebitamento finanziario netto è esposta nella tabella successiva; le voci Attività non correnti e Altre attività e passività correnti e passività non correnti sono composte dalle altre voci dello stato patrimoniale consolidato diverse da quelle sopra citate e da quelle che compongono l indebitamento finanziario netto. 12

10 (incidenza sui ricavi) 31-mar dic mar-13 Crediti commerciali 18,5% 16,0% 16,1% Rimanenze 12,9% 11,3% 11,5% Debiti commerciali 25,2% 27,7% 29,2% Capitale circolante netto 6,1% -0,4% 6,9% Il Patrimonio netto di pertinenza dei soci della controllante si è ridotto, rispetto al 31 marzo 2013, per un ammontare pari a 107,8 milioni di euro. La variazione è stata generata dal peggioramento della riserva di conversione, legata alla svalutazione di alcune valute rilevanti per il Gruppo, al pagamento dei dividendi effettuata nel corso del 2013 ed alla perdita registrata nel primo trimestre Posizione finanziaria 31-mar dic mar-13 Attività finanziarie correnti 10,5 17,9 59,5 Cassa e mezzi equivalenti 232,2 330,8 166,9 Banche e altri debiti finanziari (382,5) (307,4) (407,9) Indebitamento finanziario corrente netto (139,8) 41,3 (181,5) Debiti finanziari a medio e lungo termine (361,4) (368,6) (325,3) Posizione finanziaria netta (*) (501,2) (327,4) (506,8) Altre attività finanziarie non correnti 1,9 1,9 1,2 Indebitamento finanziario netto (499,3) (325,5) (505,7) (*) Definizione di cui alla Comunicazione Consob DEM/ del 28 luglio 2006 in applicazione delle raccomandazioni CESR del 10 febbraio 2005 L indebitamento finanziario netto è pari a 499,3 milioni di euro (505,7 milioni di euro). L indebitamento finanziario lordo è pari a 743,9 milioni di euro (733,2 milioni di euro), di cui il 48,6% a medio e lungo termine (44,4% al 31 marzo 2013). Il profilo delle scadenze dell indebitamento finanziario lordo a medio e lungo termine è il seguente: Debiti Finanziari a medio e lungo termine TOTALE PRESTITO OBBLIGAZIONARIO 19,1 0,5 18,7 0,0 0,0 19,1 EUROBOND 296,6 0,0 0,0 0,0 296,6 296,6 DEBITI VERSO BANCHE, ALTRI FINANZIATORI E STRUMENTI DERIVATI 45,7 5,7 14,5 12,8 12,8 45,7 Totale 361,4 6,2 33,1 12,8 309,3 361,4 13

11 Il resoconto di gestione del primo trimestre 2014, approvato oggi dal Consiglio, sarà a disposizione del pubblico presso la sede sociale e la Borsa Italiana dal 8 maggio. Da oggi il Comunicato Stampa, i Prospetti Contabili e la Presentazione Finanziaria sono disponibili sul sito internet della Società, nelle sezioni media e investitori.. Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Stefano Cavacini, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza che l informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. I dati fra parentesi si riferiscono al corrispondente periodo dell anno precedente. Definizione degli indicatori di performance: EBIT: margine operativo esposto nel conto economico EBITDA: margine operativo rilevabile dal conto economico al lordo degli ammortamenti e delle perdite di valore (impairment) Capitale circolante netto: sommatoria di Rimanenze, Crediti commerciali e Debiti commerciali. Indebitamento finanziario netto: sommatoria di Attività finanziarie correnti, Cassa e mezzi equivalenti, Banche e altri debiti finanziari, Debiti finanziari a medio e lungo termine e Altre attività finanziarie non correnti. Posizione Finanziaria Netta: sommatoria di Attività finanziarie correnti, Cassa e mezzi equivalenti, Banche e altri debiti finanziari e Debiti finanziari a medio e lungo termine. Definizione degli indicatori di performance: EBIT: margine operativo esposto nel conto economico EBITDA: margine operativo rilevabile dal conto economico al lordo degli ammortamenti e delle perdite di valore (impairment) Capitale circolante netto: sommatoria di Rimanenze, Crediti commerciali e Debiti commerciali. Indebitamento finanziario netto: sommatoria di Attività finanziarie correnti, Cassa e mezzi equivalenti, Banche e altri debiti finanziari, Debiti finanziari a medio e lungo termine e Altre attività finanziarie non correnti. Posizione Finanziaria Netta: sommatoria di Attività finanziarie correnti, Cassa e mezzi equivalenti, Banche e altri debiti finanziari e Debiti finanziari a medio e lungo termine. Per ulteriori informazioni: Comunicazione Esterna e Ufficio Stampa: Federico Ziller, tel cell , federico.ziller@indesit.com Investor Relations: Cristina Bifulco, tel , cell cristina.bifulco@indesit.com 14