CONDIZIONI DEFINITIVE ALLA NOTA INFORMATIVA

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1 SANFELICE 1893 BANCA POPOLARE Società Cooperativa per Azioni CONDIZIONI DEFINITIVE ALLA NOTA INFORMATIVA relativa al Programma di Offerta di Prestiti Obbligazionari denominato SANFELICE 1893 BANCA POPOLARE SOC. COOP. P.A. OBBLIGAZIONI STEP-UP/STEP-DOWN Prestito Obbligazionario Ordinario SANFELICE 15/07/ /01/2012 a tasso STEP UP codice ISIN IT Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità alla Delibera Consob n /99 e successive modifiche e/o integrazioni, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) e al Regolamento 2004/809/CE. Le suddette Condizioni Definitive, unitamente al Documento di Registrazione riportante le informazioni sull Emittente SANFELICE 1893 Banca Popolare Soc. Coop. p.a. (l Emittente ), alla Nota Informativa riportante le informazioni sugli strumenti finanziari oggetto dei Prestiti Obbligazionari e alla Nota di Sintesi, costituiscono il cosiddetto prospetto di base (il Prospetto di Base ) relativo al Programma di emissione dei Prestiti Obbligazionari SANFELICE 1893 Banca Popolare Soc. Coop. p. a. Obbligazioni Step-Up/Step-Down, nell ambito del quale l Emittente potrà emettere, di volta in volta, titoli di debito del valore nominale unitario inferiore ad Euro L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della Consob sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Le presenti Condizioni Definitive si riferiscono al Prospetto di Base depositato presso la Consob in data 20 novembre 2008 a seguito di nulla osta comunicato con nota n dell 11 novembre 2008 e successivamente aggiornato con Supplemento depositato presso la Consob in data 05/03/2009 a seguito di nulla osta comunicato con nota n del 24/02/2009. Si invita l investitore a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente al Prospetto di Base, al fine di ottenere informazioni complete sull Emittente e sulle Obbligazioni. Il Documento di Registrazione, la Nota Informativa e la Nota di Sintesi sono a disposizione del pubblico gratuitamente per la consultazione presso la sede dell Emittente in Piazza G. Matteotti, 23, San Felice sul Panaro (MO), presso tutte le sue succursali, nonché sul sito internet dell Emittente all indirizzo Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse alla Consob in data 15/07/2009. Salvo che sia diversamente indicato, i termini e le espressioni riportate con lettera maiuscola hanno lo stesso significato loro attribuito nel Regolamento contenuto nella Nota Informativa. 1

2 1. FATTORI DI RISCHIO FATTORI DI RISCHIO Si invitano gli investitori a leggere attentamente le presenti Condizioni Definitive al fine di comprendere i fattori di rischio generali e specifici collegati all acquisto delle Obbligazioni. Si invitano inoltre gli investitori a leggere attentamente il Documento di Registrazione al fine di comprendere i fattori di rischio relativi all Emittente. I termini in maiuscolo non definiti nella presente Sezione hanno il significato ad essi attribuito in altre Sezioni della Nota Informativa, ovvero nel Documento di Registrazione. È opportuno che gli investitori valutino attentamente se le Obbligazioni costituiscono un investimento idoneo alla loro specifica situazione. Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento finanziario Le Obbligazioni Step-Up di cui alle presenti Condizioni Definitive sono titoli di debito a medio lungo termine per i quali l Emittente garantisce il rimborso del 100% del valore nominale alla loro scadenza. Le Obbligazioni danno, inoltre, diritto al pagamento di cedole il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesse prefissato al momento dell emissione del Prestito, che aumenterà (Step-Up) durante la vita dello stesso. Non è prevista l applicazione di alcuna commissione e/o altro onere, né implicito né esplicito, a carico dell investitore per la sottoscrizione delle Obbligazioni. Non è previsto, inoltre, il rimborso anticipato del Prestito, né a favore dell Emittente, né a favore del sottoscrittore. Esemplificazione e scomposizione dello strumento finanziario Le Obbligazioni a tasso Step-Up di cui alle presenti Condizioni Definitive assicurano un rendimento effettivo su base annua, al netto della ritenuta fiscale pari al 1,509%. FATTORI DI RISCHIO CONNESSI ALL EMITTENTE E AI TITOLI OFFERTI RISCHI CONNESSI ALL EMITTENTE Preliminarmente si osserva che l investitore, diventando finanziatore dell Emittente, si assume il rischio che l Emittente stesso, in caso di liquidazione, non sia in grado di pagare gli interessi (cedole) o di rimborsare il capitale alla scadenza. Le Obbligazioni non sono assistite da garanzie reali o personali di terzi, né dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. Il pagamento delle cedole ed il rimborso del capitale alla scadenza sono garantiti dal patrimonio dell Emittente. Per un corretto apprezzamento dei rischi connessi all'emittente, si rinvia al paragrafo 2 del Documento di Registrazione. RISCHI CONNESSI AI TITOLI OFFERTI Rischio di tasso e di mercato L investimento nei titoli di cui alle presenti Condizioni Definitive comporta gli elementi di rischio mercato propri di un investimento in titoli obbligazionari a tasso fisso. Fluttuazioni dei tassi di interesse sui mercati finanziari si ripercuotono sui prezzi e quindi sui rendimenti dei titoli in modo tanto più accentuato quanto più lunga è la loro vita residua rispetto ad Obbligazioni a tasso fisso semplice o zero coupon. Conseguentemente, qualora l investitore decidesse di vendere i titoli prima della loro naturale scadenza, il valore di mercato potrebbe risultare inferiore anche in maniera significativa al prezzo di sottoscrizione dei titoli. Il ricavo di tale vendita potrebbe quindi essere inferiore anche in maniera significativa all importo inizialmente investito ovvero il rendimento effettivo dell investimento potrebbe risultare anche significativamente diverso ovvero significativamente inferiore a quello attribuito al titolo al momento dell acquisto, ipotizzando di mantenere l investimento fino alla scadenza. 2

3 FATTORI DI RISCHIO Rischio di liquidità La Banca non dispone di un Sistema Multilaterale di Negoziazione per le proprie Obbligazioni né di altra struttura di negoziazione equivalente. Non è, inoltre, prevista la presentazione di una domanda di ammissione alla negoziazione presso alcun mercato regolamentato delle Obbligazioni. Come descritto nella execution policy, che forma parte integrante del contratto relativo alla prestazione dei servizi di investimento alla clientela, la Banca si impegna a negoziare per conto proprio in forma non sistematica gli ordini di acquisto e vendita che hanno per oggetto le proprie Obbligazioni. La Banca, inoltre, si assume l'onere di controparte, vale a dire che si impegna al riacquisto delle Obbligazioni a prescindere dal fatto che sia identificata una controparte disposta, a sua volta, all'acquisto delle medesime Obbligazioni. Il prezzo dei titoli in oggetto viene determinato prendendo a riferimento un titolo di Stato italiano avente durata e caratteristiche comparabili ed applicando uno spread appropriato. L'investitore, inoltre, deve tenere presente che la vendita può avvenire ad un prezzo inferiore a quello di emissione dei titoli. Prima di procedere all'acquisto dei titoli, l'investitore deve considerare le sue future esigenze di liquidità e, pertanto, valutare se l'investimento è in linea con tali esigenze. Rischio di conflitto di interesse Si segnala che la SANFELICE 1893 Banca Popolare, quale soggetto Emittente delle Obbligazioni, si trova nelle seguenti situazioni di conflitto di interesse con gli investitori: - Rischio di conflitto di interesse connesso alla coincidenza dell Emittente con l agente di calcolo Poiché l Emittente opererà anche quale responsabile per il calcolo, vale a dire come soggetto incaricato della determinazione degli interessi e delle attività connesse, tale coincidenza di ruoli determinerà una situazione di conflitto di interesse nei confronti degli investitori; - Rischio di conflitto di interesse connesso alla coincidenza dell'emittente con il soggetto collocatore Poiché l'emittente opererà anche quale unico soggetto responsabile del collocamento delle Obbligazioni, tale coincidenza di ruoli determinerà una situazione di conflitto di interesse nei confronti degli investitori; - Rischio di conflitto di interesse connesso alla coincidenza dell'emittente con il soggetto incaricato delle negoziazioni delle Obbligazioni Poiché l'emittente opererà, tramite servizio di negoziazione per conto proprio, quale unico soggetto presso il quale potranno essere compravendute le Obbligazioni successivamente al periodo di collocamento, si troverà in situazione di conflitto di interesse con gli investitori. Rischio correlato all assenza di rating L Emittente non dispone al momento di rating. Nemmeno i titoli da essa emessi ne sono provvisti. Rischio connesso all assenza di informazioni 3

4 FATTORI DI RISCHIO L Emittente non fornirà, successivamente all emissione degli strumenti finanziari, alcuna informazione relativa all andamento del Parametro di Indicizzazione prescelto o comunque al valore corrente delle Obbligazioni. Rischio connesso alla variazione del regime fiscale I valori lordi e netti relativi al tasso di interesse e al rendimento dei titoli saranno indicati nelle Condizioni Definitive per ciascun Prestito emesso e saranno calcolati in base al regime fiscale di volta in volta in vigore. Non è possibile prevedere se il regime fiscale, sulla base del quale saranno calcolati i tassi e i rendimenti netti delle Obbligazioni all atto della pubblicazione delle Condizioni Definitive, potrà subire variazioni durante la vita delle Obbligazioni stesse. Pertanto, non si può escludere che, in caso di modifiche, i valori netti indicati con riferimento alle Obbligazioni possano discostarsi, anche in misura significativa, da quelli che saranno effettivamente applicabili alle varie date di pagamento. Il sottoscrittore deve far fronte alle imposte e tasse, presenti e future, che per legge colpiscono le Obbligazioni e/o gli interessi. La Banca non è in grado di prevedere se interverranno modifiche normative durante la vita delle Obbligazioni e, se ciò accadesse, l entità degli importi che dovranno essere trattenuti. Rischio legato alla presenza di particolari Condizioni dell'offerta Laddove specificato nelle Condizioni Definitive, le Obbligazioni potranno essere sottoscritte esclusivamente in seguito a particolari condizioni, quali l'apporto di denaro fresco da parte dell'investitore, vale a dire di nuove disponibilità liquide accreditate presso l'emittente o la trasformazione, da parte dello stesso investitore di un precedente investimento in pronti contro termine e/o altre fattispecie riconducibili alla raccolta indiretta. Sussiste, pertanto, il rischio che l'investitore non possa aderire a determinate singole Offerte in quanto non in grado di soddisfare tale condizione. Si ribadisce che dette eventuali particolari condizioni alla sottoscrizione delle Obbligazioni saranno espressamente indicate nelle Condizioni Definitive. 2. CONDIZIONI DELL OFFERTA Informazioni sulla Banca La SANFELICE 1893 Banca Popolare è una Società Cooperativa per Azioni con sede legale in San Felice sul Panaro (MO), Piazza G. Matteotti, 23, iscritta all Albo presso la Banca d Italia al n. 290/70 e al Registro delle imprese C.C.I.A.A. di Modena al n Al 31/12/2008, il Capitale Sociale ammontava ad Euro ,00 mentre le riserve ammontavano ad Euro ,00. La Banca aderisce al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi e al Fondo Nazionale di Garanzia. Il codice ABI è L indirizzo internet è: Denominazione del Prestito Prestito Obbligazionario ordinario SANFELICE 15/07/ /01/2012 a tasso Step-Up, codice ISIN IT Regime di emissione Depositari per la gestione accentrata titoli dematerializzati Monte Titoli S.p.A. Ammontare nominale massimo dell emissione Euro Numero dei titoli Periodo di offerta dal 15/07/2009 al 31/12/2009 4

5 Valore nominale unitario Euro 1.000,00 Lotto minimo per la sottoscrizione Euro 1.000,00 Data di godimento 15/07/2009 Data di scadenza 15/01/2012 Data di regolamento Prezzo di emissione Commissioni ed oneri per la sottoscrizione dei titoli Durata Periodicità di corresponsione e date di La Data di Godimento per le sottoscrizioni avvenute in tale data. Qualsiasi altro giorno successivo e compreso nel Periodo di Offerta per le sottoscrizioni avvenute dopo la Data di Godimento. 100% del valore nominale Nessuno 30 mesi. Semestrale, il giorno 15 dei mesi di gennaio e di luglio di ogni anno. In caso di scadenza in giorno non lavorativo, primo giorno lavorativo successivo; ultima cedola in corrispondenza della scadenza finale del Prestito. Regime fiscale ed aliquota Attualmente 12,50% Tasso di interesse Crescente, pari a: 0,80%, per le cedole pagabili al 15/01/2010 e al 15/07/2010, per un rendimento annuo lordo del 1,60% e netto del 1,40%; 0,85%, per le cedole pagabili al 15/01/2011 e al 15/07/2011, per un rendimento annuo lordo del 1,70% e netto del 1,4875%; 1,00%, per la cedola pagabile al 15/01/2012, per un rendimento annuo lordo del 2,00% e netto del 1,75%; Termine di prescrizione Modalità di rimborso Prezzo di rimborso Clausole di rimborso anticipato Eventuali clausole di subordinazione 10 anni per il capitale e 5 anni per gli interessi Alla scadenza il 15/01/2012 in unica soluzione 100% del valore nominale Non è previsto il rimborso anticipato del prestito Non applicabile; le obbligazioni del presente Prestito non sono subordinate 5

6 3. RENDIMENTO DELLE OBBLIGAZIONI Data di Pagamento Tasso netto Cedola Valore Cedola Lorda Valore Cedola Netta 15/01/2010 1,40% 8,00 7,00 15/07/2010 1,40% 8,00 7,00 15/01/2011 1,4875% 8,50 7,44 15/07/2011 1,4875% 8,50 7,44 15/01/2012 1,75% 10,00 8,75 Di seguito si riporta il rendimento effettivo annuo lordo e netto calcolato in regime di capitalizzazione composta. Rendimento effettivo annuo lordo 1,725% Rendimento effettivo annuo netto 1,509% Confronto con i rendimenti di un altro strumento finanziario similare Confrontando il rendimento delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive con quello di un titolo con caratteristiche e scadenza similari, ad esempio il BTP 01/02/2012 5,00%, codice ISIN IT , i relativi rendimenti a scadenza, al lordo e al netto della ritenuta fiscale, calcolati alla data del 09/07/2009 (109,48738: prezzo del BTP alla stessa data comprensivo del rateo) sarebbero i seguenti: BTP 01/02/2012 Obbligazioni della Banca Scadenza 01/02/ /01/2012 Prezzo 109, Rendimento lordo 2,069% 1,725% Rendimento netto 1,471% 1,509% Per il calcolo del rendimento netto dei titoli nelle simulazioni sopra descritte, si è considerata l aliquota fiscale del 12,50% attualmente prevista dal D. Lgs. 1 aprile 1996, n AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL EMISSIONE L emissione delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con delibera del Comitato Esecutivo della SANFELICE 1893 Banca Popolare in data 14/07/2009. Pivetti Cav. P.I. Giuseppe Legale Rappresentante SANFELICE 1893 Banca Popolare Società Cooperativa per Azioni 6