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$ $ +,.,, /. 0, $ %! % & % ' ( )! %! % & *& +,, /.,,. Ricavi delle vendite e dei servizi 35.454 100,0% 42.115 100,0% Costi per consumi di materie prime, sussidiarie e di consumo (17.683) 49,9% (18.813) 44,7% Primo margine 17.771 50,1% 23.302 55,3% Costi per servizi (6.737) 19,0% (8.082) 19,2% Costi per il godimento beni di terzi (732) 2,1% (1.046) 2,5% Costo del personale (10.596) 29,9% (13.399) 31,8% Altri accantonamenti e altri costi (552) 1,6% (423) 1,0% Altri ricavi 1.528 4,3% 1.329 3,2% Risultato prima degli ammortamenti, oneri finanziari e imposte 682 1,9% 1.681 4,0% Ammortamenti (2.075) 5,9% (4.109) 9,8% Svalutazioni di immobilizzazioni (63) 0,2% (230) 0,5% Risultato operativo (1.456) 4,1% (2.658) 6,3% Valutazione delle società collegate con il metodo del patrimonio netto (39) 0,1% (60) 0,1% Oneri finanziari (748) 2,1% (2.481) 5,9% Proventi finanziari 1.546 4,4% 1.058 2,5% Risultato prima delle imposte (697) 2,0% (4.141) 9,8% Imposte sul reddito dell'esercizio (203) 0,6% (819) 1,9% Risultato netto dell'esercizio (900) 2,5% (4.960) 11,8% Risultato di terzi (4) 0,0% 109 0,3% Risultato del Gruppo (896) 2,5% (5.069) 12,0% Utile (Perdita) base per azione (0,026) (0,143) Utile (Perdita) diluito per azione (0,025) (0,143)
'! )! )! & % ) % ' ( )! '! )! )! & % ) 0,0, /,, *& + ATTIVITA' Immobilizzazioni immateriali 111.918 106.246 Immobilizzazioni materiali 6.737 6.326 Partecipazioni in imprese collegate 109 875 Partecipazioni in altre imprese 930 259 Attività per imposte anticipate 1.802 1.941 Altre attività non correnti 630 613 Attività non correnti 122.126 116.260 Rimanenze di magazzino 22.129 20.439 Lavori in corso su ordinazione 2.364 383 Crediti verso clienti 18.807 15.723 Crediti per imposte sul reddito 3.251 3.695 Altre attività correnti 2.793 2.404 Strumenti finanziari derivati 82 407 Disponibilità liquide 56.604 42.675 Attività correnti 106.030 85.726 Totale attività 228.156 201.986 PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO Capitale sociale 8.879 8.879 Riserve 117.510 108.613 Risultato del periodo (4.922) (5.069) Patrimonio netto del Gruppo 121.467 112.423 Capitale e riserve di terzi 2.549 2.404 Risultato di terzi (84) 109 Patrimonio netto di terzi 2.465 2.513 Patrimonio netto consolidato 123.932 114.936 Finanziamenti passivi a medio/lungo termine 34.172 26.963 Benefici per i dipendenti 1.512 1.534 Passività per imposte differite 16.103 14.620 Fondi rischi e oneri 1.345 1.289 Debiti per aggregazioni aziendali 15.864 15.982 Passività non correnti 68.996 60.388 Debiti verso fornitori 14.506 11.489 Finanziamenti passivi a breve termine 9.787 7.090 Debiti per imposte sul reddito 2.112 1.861 Altre passività correnti 5.581 6.222 Debiti per aggregazioni aziendali 3.242 0 Passività correnti 35.228 26.662 Totale passività 104.224 87.050 Totale passività e Patrimonio netto 228.156 201.986
% ( %! 1 % ) % 2 ) % ( %! 1 % ) % 2 ) *& +,, /,, FLUSSI DI CASSA GENERATI DALL'ATTIVITA' OPERATIVA: Risultato netto del Gruppo (896) (5.069) Rettifiche per raccordare l'utile netto alle disponibilità liquide generate (utilizzate) dalla gestione operativa: Risultato di pertinenza dei terzi (4) 109 Ammortamenti e svalutazioni immobilizzazioni materiali e immateriali 2.138 4.339 Svalutazioni dei crediti 120 305 Valutazione a patrimonio netto delle collegate 39 60 Oneri da attualizzazione e adeguamento cambi opzione put 235 Costi per Stock option 131 0 Accantonamento (utilizzo) fondo trattamento fine rapporto 55 22 Accantonamento (utilizzo) fondi rischi 126 (56) (Accantonamento)/utilizzo imposte anticipate / accantonamento (utilizzo) imposte differite (249) (1.622) Variazioni nelle attività e passività correnti: Crediti verso clienti 535 2.779 Altre attività correnti (1.486) (55) Rimanenze di magazzino e lavori in corso su ordinazione (6.035) 3.671 Debiti verso fornitori (11) (3.017) Altre passività (939) 390 Totale rettifiche e variazioni (5.580) 7.160 Flussi di cassa generati (utilizzati) dall'attività operativa (6.476) 2.091 FLUSSI DI CASSA DALL'ATTIVITA' DI INVESTIMENTO: Realizzo di immobilizzazioni materiali 1 2 Interessi attivi 1.467 779 Acquisto di immobilizzazioni immateriali (1.989) (1.326) Acquisto di immobilizzazioni materiali (1.304) (446) Invest. netti in immob. finanziarie e attività non correnti (1) (138) Acquisto d'azienda al netto delle disponibilità liquide acquisite: (30.719) (3.488) immobilizzazioni immateriali (219) 0 avviamento (19.431) 0 Marchi, relazioni con la clientela e portafoglio ordini (11.879) 0 immobilizzazioni materiali (427) 0 Attività non correnti (192) 0 Attivo circolante (8.091) 0 Fondi per rischi ed oneri e benefici a dipendenti 46 0 Debiti 9.474 0 Acquisti quote di minoranza 0 (129) Debiti per aggregazioni aziedali 0 (3.359) Flussi di cassa generati (utilizzati) dall'attività di investimento (32.545) (4.617) FLUSSI DI CASSA DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO: Altri movimenti patrimonio netto (305) 0 Patrimonio netto di terzi 33 (82) Assunzioni di finanziamenti 0 139 Incrementi (decrementi) finanziamenti a breve termine 1.414 (1.894) Rimborsi di finanziamenti a medio lungo termine (3.113) (8.930) Flussi di cassa derivanti (impiegati) dall'attività di finanziamento (1.971) (10.767) Variazione nella differenza di traduzione 542 (636) Incremento (decremento) delle disponiblità liquide (40.450) (13.929) Disponibilità liquide all'inizio del periodo 119.614 56.604 Disponibilità liquide alla fine del periodo 79.164 42.675 Interessi pagati 686 1.784 Imposte sul reddito pagate 1.914 2.102
' 2 % 1 % ) % 2 ) %!! ) *& +,, / 0,0, /,, Disponibilità liquide A (79.164) (56.604) (42.675) Liquidità B=A (79.164) (56.604) (42.675) Strumenti finanziari derivati C (132) (82) (407) Finanziamenti passivi a breve termine D 5.014 9.787 7.090 Debiti per aggregazioni aziendali E 0 3.242 0 Indebitamento finanziario corrente F=C+D+E 4.882 12.947 6.683 Indebitamento finanziario corrente netto G=B+F (74.282) (43.657) (35.992) Debiti per aggregazioni aziendali H 0 15.864 15.982 Finanziamenti passivi a medio/lungo termine I 14.454 34.172 26.963 Indebitamento finanziario non corrente J=H+I 14.454 50.036 42.945 POSIZIONE FINANZIARIA NETTA K=G+J (59.828) 6.379 6.953 )! ) ) %! %!! *& +,, / 0,0, /,, 3 $ * + *4 + *4 5 + Rimanenze di magazzino 17.512 22.129 20.439 (1.690) Lavori in corso su ordinazione 4.488 2.364 383 (1.981) Crediti verso clienti 13.121 18.807 15.723 (3.084) Crediti per imposte sul reddito 3.251 3.695 444 Altre attività correnti 7.432 2.793 2.404 (389) Attivo corrente 42.553 49.344 42.644 (6.700) Debiti verso fornitori (13.384) (14.506) (11.489) 3.017 Debiti per imposte sul reddito (764) (2.112) (1.861) 251 Altre passività correnti (7.383) (5.581) (6.222) (641) Passivo corrente (21.531) (22.199) (19.572) 2.627 Capitale Circolante Netto 21.022 27.145 23.072 (4.073)