Banca Finnat Euramerica. Milano,

Banca Finnat Euramerica Milano, 07.06.2016

Agenda I Profilo del Gruppo II Dinamica delle attività III Le attività nel Real Estate IV Risultati di esercizio al 31.03.2016 V Linee guida strategiche VI I Targets del Piano Industriale al 2017 2.

Il gruppo Banca Finnat Banca Finnat Euramerica S.p.A. InvestireSGR S.p.A. 50,16% 100% Finnat Fiduciaria S.p.A. Finnat Gestioni S.A. 70% 20% 36% Imprebanca S.p.A. Revalo S.p.A. 3.

Evoluzione del margine di intermediazione ( /k) 17.000 15.000 15.148 15.013 100% 13.000 12.420 75% 11.000 10.110 9.000 50% 7.000 5.000 25% 3.000 1.000 1Q013 1Q014 1Q015 1Q016 Margine di intermediazione 0% 5.

Classificazione dei ricavi (margine di intermediazione) 12,4% Margine di interesse (17,7%) 10% Attività di negoziazione in conto proprio (6,6%) 9,7% Dividendi (6,5%) 67,9% Commissioni nette (69,2%) Ricavi ( /000) 1Q015 1Q016 Var % Margine di interesse 2,677 1,864-30.4% Commissioni nette 10,485 10,188-2.8% Dividendi 990 1,461 47.6% Attività di negoziazione in conto proprio 996 1,500 50.6% 6.

Evoluzione delle commissioni nette consolidate ( /k) 12.000 10.000 8.000 10.485 10.188 100% 75% 6.000 5.431 5.344 50% 4.000 2.000 25% 0 1Q013 1Q014 1Q015 1Q016 Commissioni Nette 0% 7.

Evoluzione delle commissioni attive Investire SGR ( /k) 8.000 100% 7.000 6.000 5.000 62,6% 6.878 59,7% 6.420 75% 4.000 3.000 2.000 1.000 0 43,2% 44,4% 2.550 2.583 1Q013 1Q014 1Q015 1Q016 Commissioni Attive SGR Commissioni Attive SGR / Commissioni Attive Gruppo (%) 50% 25% 0% 8.

Evoluzione dei costi operativi / cost income ratio ( /k) 100% 12.000 10.000 8.000 75,0% 7.580 75,5% 9.372 74,3% 11.253 11.398 75,9% 75% 6.000 50% 4.000 25% 2.000 0 1Q013 1Q014 1Q015 1Q016 Costi operativi Cost Income ratio (%) 0% 9.

Evoluzione del risultato netto ( /k) 2.500 100% 2.000 1.974 1.985 75% 1.500 1.000 45,0% 1.204 45,4% 1.331 50,6% 55,1% 50% 500 25% 0 1Q013 1Q014 1Q015 1Q016 Risultato netto Risultato Netto / Risultato lordo di gestione (%) 0% 10.

Evoluzione del patrimonio di vigilanza e total capital ratio ( /k) 146.000 34% 145.000 33,1% 144.445 144.716 144.764 33% 144.000 32% 143.000 142.000 141.000 30,9% 141.147 29,8% 31% 30% 140.000 139.000 29,0% 1Q013 1Q014 1Q015 1Q016 Patrimonio di vigilanza Total capital ratio (%) 29% 28% 11.

Incidenza dei business operativi sul margine di intermediazione Al 31.12.2015 4,1 % Servizi Fiduciari 22,8 % Clientela Private 1,3 % Advisory & Corporate Finance 6,9 % Clientela Istituzionale 45,6 % Fondi immobiliari 19,3 % Attività di Proprietà 12.

Ripartizione attività bancaria per tipologia di cliente Al 31.12.2015 17% Clienti Corporate 9% Clienti Intermediari Finanziari 74% Clienti Private 13.

Andamento della raccolta del Gruppo ( /M) 14.000 13.205 12.000 10.000 9.091 9.875 10.278 51% 8.000 42% 39% 40% CAGR: 13,2% 6.000 4.000 17% 16% 14% 11% 2.000 37% 41% 43% 35% 0 4% 4% 3% 3% 31-dic-12 31-dic-13 31-dic-14 31-dic-15 Fondi Immobiliari (valutazione a GAV) Attività fiduciaria Raccolta indiretta Raccolta diretta clientela 14.

Ripartizione ed andamento della raccolta totale 3,3% Raccolta diretta clientela 38,6% Amministrata e Fiduciaria 52,1% Fondi Immobiliari (valutazione a GAV) 5,6% Gestita 0,4% Prodotti assicurativi di terzi Composizione della raccolta ( /000) 1Q015 1Q016 Var % Raccolta diretta clientela 407,498 427,009 4.8% Amministrata e Fiduciaria 5,533,404 5,012,094-9.4% Gestita * 598,786 723,138 20.8% Prodotti assicurativi di terzi 32,444 51,355 58.3% Fondi Immobiliari (valutati a GAV) 7,074,419 6,769,365-4.3% * Comprensiva delle gestioni in delega 15.

L azionariato di Investire SGR 7.72% 1.55% 2.38% 8.65% 50.16% 17.89% 11.65% Regia Srl 17.

I Numeri di Investire SGR (1) Fondo HELIOS Fondo PRIMO Fondo INPGI c. 1 Fondo INPGI c. 2 Fondo Sistema BCC 33 fondi immobiliari, di cui 4 quotati AUM pari ad oltre 7 miliardi Ricavi lordi pari ad oltre 29 milioni ed EBIT pari a circa 7 milioni Oltre130 professionisti attivi su due sedi operative a Roma e Milano Fondo FPEF Patrimonio immobiliare di circa 1,300 assets distribuiti su tutto il territorio nazionale Più di 200 investitori istituzionali nazionali e internazionali, tra cui assicurazioni, fondi pensione, private equity immobiliari e banche (1) Dati al 31-dic-2015 Fondo IBI Fondo Abitare Sostenibile Piemonte 18.

SGR immobiliari italiane Ranking Assogestioni 2015 1 2 7,050 (1) 7,867 3 4 5,211 5,629 5 6 7 2,470 3,584 3,562 8 9 10 Serenissima SGR 1,591 1,586 1,412 (1) Dati al 31-dic-15, incluso il mandato di consulenza di asset management per un fondo pensione per ca. 300 mln 19.

Investire SGR - AUM Asset breakdown Destinazione d Uso Tipologia di Fondo 5% 10% 8% 32% 7.05M 53% 24% 7.05M 69% Uffici Residenziale Commerciale Altro Tipologia di Investimento 7% 4% 7.05M Core / Core + Value Added Opportunistic Tipologia di Investitore 1% 6% 9% 15% 7.05M 35% 89% Fondi Riservati Fondi Quotati Mandati di Gestione 15% 20% Fondi Pensione Assicurazioni Banche Fondi Immobiliari Fondazioni ed Enti non Governativi Istituzioni governative Investitori Privati 20.

Investire SGR - AUM Breakdown geografico Breakdown per Asset (#) - Tot. 1.312 Immobili Breakdown per Valore ( Mln) 7.050,0 mln 8 95 15 302 147 11 146 50 7.8 450.9 183.6 2,182.1 5.5 313.1 238.7 30.4 96 14 87 287.9 83.6 235.5 110 26 4 19 2,073.8 231.1 1.6 99.1 32 4 302.5 15.5 83 135.7 20 42.4 < 25 < 100 25-50 > 50 30 100-300 > 300 128.5 21.

Investire SGR Elementi distintivi Azionariato costituito interamente da soggetti istituzionali con prospettive di lungo termine sulla società Massa gestita in progressivo incremento con elevata durata residua per la maggioranza dei fondi Capacità operativa multidisciplinare su tutto il territorio nazionale: - Sviluppo, valorizzazione e riposizionamento di immobili; - Posizione di leadership nel segmento Social Housing (team di Project Management interno); - Gestione attiva di tipo tradizionale; - Gestione di progetti integrati con servizi a valore aggiunto anche in segmenti non tradizionali (es. housing sociale, RSA, distressed assets, etc.). Capacità di strutturare partnership ad hoc con investitori internazionali su specifici progetti (es. TH Real Estate, etc.) Track record su tutto il territorio nazionale con operazioni concluse/in corso in oltre 200 comuni italiani 22.

Conto economico riclassificato consolidato Conto economico consolidato ( /000) 1Q015 1Q016 Var % Margine di interesse 2,677 1,864-30.4% Dividendi 990 1,461 47.6% Commissioni nette 10,485 10,188-2.8% Profitti (perdite) su att. di negoziazione in c/proprio 996 1,500 50.6% Margine di intermediazione 15,148 15,013-0.9% Spese amministrative (11,502) (11,358) -1.3% Rettifiche di valore (ammortamenti) (156) (168) 7.7% Fondo rischi ed oneri 0 0 - Altri proventi (oneri) di gestione 405 128-68.4% Costi operativi (11,253) (11,398) 1.3% Utili (perdite) delle partecipazioni 5 (13) -360.0% Risultato lordo di gestione 3,900 3,602-7.6% Rettifiche di valore su crediti/attività finanziarie (192) 46-124.0% Risultato operativo netto 3,708 3,648-1.6% Imposte sul reddito di esercizio (944) (1,028) - Utile di pertinenza di terzi (790) (635) - Utile netto di esercizio 1,974 1,985 0.6% 24.

Dati di sintesi del Gruppo Dati di sintesi del gruppo 1Q014 1Q015 1Q016 Margine di interesse / Margine di intermediazione 27.9% 17.7% 12.4% Commissioni nette / Margine di intermediazione 43.0% 69.2% 67.9% Cost / Income ratio 75.5% 74.3% 75.9% Risultato lordo di gestione / Margine di intermediazione 23.6% 25.7% 24.0% Risultato operativo netto / Risultato lordo di gestione 98.7% 95.1% 101.3% Utile netto / Risultato lordo di gestione 45.4% 50.6% 55.1% 25.

Obiettivi del Gruppo Mobiliare Clientela private Clientela istituzionale Servizi fiduciari Altri servizi specialistici Immobiliare Fondi immobiliari Gestore mobiliare e immobiliare di eccellenza sul mercato italiano 27.

Linee guida strategiche Linee guida strategiche 1 Finanziamenti a clientela Incremento del margine di interesse legato all erogazione di finanziamenti a clientela, con un limitato profilo di rischio e con l obiettivo di ridurre la scadenza media del portafoglio 2 Raccolta Indiretta Incremento dei ricavi derivanti dalla raccolta indiretta, con aumento della base di clientela e sviluppo dei prodotti gestiti e della consulenza remunerata 3 4 Servizi PMI Altri servizi clienti istituzionali Ampliamento del portafoglio servizi Sviluppo e consolidamento dell attività di consulenza corporate Sviluppo dei servizi per l AIM Italia al fine di posizionarsi tra i leader di mercato Costituzione di una management company lussemburghese (ManCo) Sfruttamento delle potenziali opportunità di cross selling 6 SGR immobiliare Valorizzazione del patrimonio gestito Incremento dei volumi e della redditività 7 Proprietà Ricerca di eventuali nuove opportunità Valorizzazione delle partecipazioni 28.

Linee di azione (1/3) 1 2 3 Finanziamenti a clientela Linee guida strategiche Incremento del margine di interesse legato all erogazione di finanziamenti a clientela, con un limitato profilo di rischio Raccolta Indiretta Incremento dei ricavi derivanti dalla raccolta indiretta, con aumento della base di clientela e sviluppo dei prodotti gestiti e della consulenza remunerata Servizi PMI Ampliamento del portafoglio servizi Sviluppo e consolidamento dell attività di consulenza corporate Sviluppo dei servizi per l AIM Italia al fine di posizionarsi tra i leader di mercato Linee di azione Incremento del rendimento medio degli impieghi a m/l termine attraverso un ammontare di nuove erogazioni lorde (con spread in linea con quelli applicati negli ultimi anni) che permettano la progressiva sostituzione dei finanziamenti in scadenza e un lieve aumento dei volumi Incremento delle erogazioni a breve termine sotto forma di aperture di credito in conto corrente garantite Acquisizione di nuovi clienti ed incremento delle masse sia attraverso l attuale organico commerciale, sia attraverso l inserimento di nuovi consulenti Sviluppo della consulenza private remunerata Perseguimento di eventuali strategie di crescita per linee esterne (es. acquisizione di competitor) Consolidamento e sviluppo del portafoglio di prodotti / servizi offerto nei confronti della clientela istituzionale Ampliamento e consolidamento del piano di marketing rivolto alle PMI Italiane, anche attraverso il network di studi professionali e fondi connessi a minibond o capitale mezzanino Implementazione delle sinergie commerciali con altri settori della banca per l acquisizione di potenziali nuovi clienti 29.

Linee di azione (2/3) Linee guida strategiche Linee di azione 3 Servizi PMI Ampliamento del portafoglio servizi Sviluppo e consolidamento dell attività di consulenza corporate Sviluppo dei servizi per l AIM Italia al fine di posizionarsi tra i leader di mercato Acquisizione di mandati sul mercato AIM Italia sfruttando la leadership che BFE sta acquisendo sul mercato, anche alla luce delle operazioni effettuate negli ultimi anni Analisi e sviluppo di potenziali attività di financial advisory in settori finanziari e fonti di finanziamento innovative (minibond, mezzanine, non performing loan) 4 Altri servizi clienti istituzionali Costituzione di una management company lussemburghese (ManCo) Sfruttamento delle potenziali opportunità di cross selling Offerta di servizi di natura amministrativa, di controllo e di governance a SICAV esterogestite lussemburghesi Consolidamento della base clienti e delle relazioni istituzionali per favorire l adesione alle proposte di servizio di BFE nei diversi settori di attività del Gruppo 30.

Linee di azione (3/3) Linee guida strategiche Linee di azione 6 SGR immobiliare Valorizzazione del patrimonio gestito Incremento dei volumi e della redditività Dismissione del patrimonio immobiliare esistente, con particolare riferimento al fondo FIP Crescita fisiologica dei fondi attualmente gestiti e sviluppo di prodotti su asset class esistenti Sviluppo di nuove iniziative con individuazione di potenziali opportunità di business in settori quali: immobili corporate, RSA e residenze protette, crediti bancari in sofferenza, alberghiero, social housing, spin-off di portafogli non strategici di soggetti pubblici 7 Proprietà Ricerca di eventuali nuove opportunità Valorizzazione delle partecipazioni Perseguimento di eventuali strategie di crescita per linee esterne (es. acquisizione di competitor) Acquisizione di nuove partecipazioni e/o dismissione delle partecipazioni attualmente in portafoglio Incremento e sviluppo delle operazioni di tesoreria 31.

Andamento delle commissioni nette totali Le commissioni nette passerebbero da Euro 25,8M nel 2014 a Euro 56,9M nel 2017. Si evidenzia una crescita dell incidenza delle commissioni nette sul margine di intermediazione consolidato fino a circa l 80% nel biennio 2016/2017 contro il 57% nel 2014. Tali dinamiche saranno riconducibili principalmente al piano di sviluppo commerciale previsto per l area private banking ed alle ipotesi di sviluppo, valorizzazione e dismissione del portafoglio gestito dalla SGR immobiliare. Commissioni nette totali (Euro M) Commissioni nette / Margine di intermediazione (%) 33.

Target di Piano Principali dati economici Margine di intermediazione (Euro M) Costi operativi (Euro M) Cost / Income ratio (%) Al 2017 il margine di intermediazione ed i costi operativi dovrebbero attestarsi, rispettivamente, ad Euro 71,6M ed Euro 50,7M. Lo sviluppo dei ricavi è riconducibile, principalmente, all incremento delle commissioni nette. L andamento dei costi operativi riflette i piani di assunzione previsti da parte della capogruppo e delle società controllate. Si evidenzia un decremento del cost / income ratio che passerebbe dal 74,8% nel 2014 al 70,8% nel 2017. 34.

Target di Piano Solidità patrimoniale Rischi di primo pilastro RWA (Euro M) Capitale di classe 1 e Fondi Propri (Euro M) Tier 1 ratio e Total Capital ratio (%) Al termine dell orizzonte di piano si evidenzia il mantenimento di un elevata solidità patrimoniale accompagnata da un profilo di rischio che rimane sostanzialmente invariato. Nel 2017, il Capitale di classe 1 ed i Fondi Propri saranno pari, rispettivamente, ad Euro 157M ed Euro 158M, a fronte di rischi pari, complessivamente, ad Euro 47M. Il Tier 1 ratio ed il Total Capital ratio si manterranno su livelli elevati per tutto il periodo di Piano, attestandosi nel 2017, entrambi, a circa il 27,0%. 35.

Target di Piano Redditività del capitale Nel periodo di piano si evidenzia un recupero della redditività, in termini di ROE, che si attesterà al 3,9% nel 2017, a fronte di un utile netto pari ad Euro 8,8M. L incremento del ROE risulta significativo, tenuto conto anche del mantenimento di un elevata solidità patrimoniale. Utile netto (Euro M senza affrancamento 1 ) ROE (%) (1) Non include gli effetti contabili derivanti dall affrancamento dell avviamento iscritto a seguito della fusione della SGR immobiliare il cui impatto a conto economico è risultato pari a Euro 3,2M nel 2015. 36.

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