IL PUNTO DI VISTA DEGLI IMPRENDITORI

Leonardo Nafissi Roma, 18 settembre 2018 Convegno di educazione finanziaria PMI Tavola rotonda IL PUNTO DI VISTA DEGLI IMPRENDITORI

Le mpmi e i loro bisogni finanziari Il ruolo dei Confidi ARTICOLAZIONE DELL INTERVENTO Un approccio integrato alle esigenze delle imprese: innovazione e assistenza finanziaria

LE mpmi E I LORO BISOGNI FINANZIARI LA COMPOSIZIONE DEL SISTEMA ECONOMICO ITALIANO 99,4% il numero di imprese 65,3% il numero di addetti L Italia è il Paese U.E. con la maggiore incidenza delle mpmi nell economia: esse rappresentano il 99,9% delle imprese e l 80% degli occupati Comparto artigiano: 21,7% delle imprese registrate 16,5% degli occupati nelle imprese 2,5 addetti per impresa la dimensione media

LE mpmi E I LORO BISOGNI FINANZIARI IL TREND DEL CREDITO AL COMPARTO ARTIGIANO Valori in miliardi di euro 11,8 mld. +26,3% -15,7 mld. -27,7%

FATTORI RILEVANTI PER I BISOGNI FINANZIARI DELLE mpi Da una analisi statistica su un campione significativo di circa 6.000 mpmi è emerso che: FATTORI COSTANTI FATTORI VARIABILI (PER DIMENSIONE E SETTORE ECONOMICO) Diminuzione del credito (-12% dal 2013) Riduzione dell attività aziendale e Strutturale sottocapitalizzazione (-15% in contrazione della leva finanziaria 10 anni e -20% rispetto alla Germania) Aumento dei debiti verso i soci Polarizzazione del credito bancario tra Variazione del saldo commerciale tra debiti imprese migliori e imprese minori verso fornitori e crediti commerciali (fenomeno della "divaricazione") Richiesta di maggiore trasparenza dei bilanci La crisi prolungata, il nuovo scenario economico e la maggiore selettività del credito hanno messo in discussione l approccio tradizionale delle politiche di sostegno finanziario alle mpi LE mpmi E I LORO BISOGNI FINANZIARI

LE mpmi E I LORO BISOGNI FINANZIARI COMPOSIZIONE DEL PASSIVO PER DIMENSIONE DI IMPRESA Stock di debiti (verso banche, fornitori e soci) costante con conseguente parziale ridefinizione della composizione delle fonti interne Obiettivi: mantenere stabile la struttura finanziaria e non aumentare ulteriormente lo stock dei debiti

LE SFIDE PER LE mpmi Rilanciare gli investimenti e la domanda interna, pubblica ed esterna intervenire sulle cause strutturali e sulle condizioni di instabilità attraverso il coordinamento tra le politiche industriali e le politiche del credito Rafforzare la patrimonializzazione, strumentale anche alla ripresa del credito bancario potenziare le opportunità di accesso ai canali alternativi anche mediante specifici interventi normativi Ridurre la dipendenza dal credito bancario, dovuta alla minore capacità delle mpmi di reagire alla sottocapitalizzazione strutturale e all assenza di canali alternativi a quello bancario aumentare l incidenza del patrimonio per riportare la leva finanziaria in linea con la media europea Migliorare la relazione con le banche, minata dalle asimmetrie informative e dalla scarsa trasparenza dei bilanci semplificati, dalla difficoltà per le banche nel valutare il merito di credito delle PMI e dalla sfiducia delle PMI Ridurre le asimmetrie informative e colmare il gap di credito LE mpmi E I LORO BISOGNI FINANZIARI

IL RUOLO DEI CONFIDI I CONFIDI: OBIETTIVI STRATEGICI Agevolare l accesso al credito delle mpmi Ridurre le asimmetrie informative tra banca e impresa nella valutazione del merito creditizio Ottenere condizioni economiche più vantaggiose di quelle che le PMI potrebbero ottenere singolarmente Favorire nelle PMI la crescita della cultura finanziaria e una relazione più efficace con il sistema bancario

IL RUOLO DEI CONFIDI I CONFIDI PARTNER DELLE IMPRESE: I VALORI DEL SISTEMA Mutualità e assenza dello scopo di lucro Reciprocità Prossimità ai territori e alle imprese Sussidiarietà rispetto agli altri attori del sistema Sostegno dello sviluppo economico e sociale del territorio Supporto dell economia reale quale strumento delle Associazioni di categoria Strumento di politica industriale per le azioni delle Istituzioni pubbliche locali

IL RUOLO DEI CONFIDI I CONFIDI PER LE POLITICHE TERRITORIALI DEL CREDITO ALLE IMPRESE I CONFIDI PARTNER PER Imprese Istituzioni pubbliche Banche Favoriscono l ottenimento del credito a migliori condizioni e più adeguato alle loro specifiche esigenze Trasmettono le politiche economiche e apportano vantaggi nell utilizzo efficiente delle risorse comunitarie, nazionali e locali Agiscono a favore delle mpi a vantaggio delle banche incidendo su leva, copertura, assorbimenti patrimoniali, costi operativi

IL RUOLO DEI CONFIDI IL TREND DELLE IMPRESE ASSOCIATE FEDART Valori in migliaia

IL RUOLO DEI CONFIDI Valori in miliardi di euro IL TREND DEI FINANZIAMENTI GARANTITI IN ESSERE -5,2% lo stock di finanziamenti nel 1 semestre 2017 Fusioni intersettoriali

L INNOVAZIONE DEI PRODOTTI E SERVIZI Ampliamento delle opportunità offerte dai canali di finanziamento innovativi e alternativi al credito bancario, per diversificare le fonti di approvvigionamento e per facilitare la ripresa dei finanziamenti bancari e non bancari Rimodulazione degli strumenti innovativi di finanziamento già presenti sul mercato Riconoscimento della possibilità per i Confidi di sostenere la patrimonializzazione delle mpmi, anche eliminando i vincoli normativi esistenti (garanzia equity) Più vasto ricorso alle Tranched Cover, che promuovono la messa in filiera delle risorse pubbliche e private e il trasferimento dei benefici all impresa (contributo della Legge di Stabilità 2014 e revisione del D.M. MISE sull operatività di FCG per portafogli) Sviluppo del credito di piccolo importo UN APPROCCIO INTEGRATO ALLE ESIGENZE DELLE IMPRESE

ASSISTENZA E CONSULENZA FINANZIARIA Da valorizzare come attività strategica e componente qualificante nell ambito delle azioni a supporto dell accesso al credito delle mpmi Ruolo fondamentale della pianificazione finanziaria nella definizione delle strategie della mpi, utile anche per superare l asimmetria informativa rispetto alle banche Necessità di riconoscerne l autonomia, superandone la percezione quale servizio accessorio rispetto ai prodotti offerti Principali obiettivi e servizi: Affiancamento nell istruttoria e nella valutazione del merito creditizio e nella relazione con le banche Promozione degli strumenti alternativi al credito bancario UN APPROCCIO INTEGRATO ALLE ESIGENZE DELLE IMPRESE

AGGIUNTIVITÀ E PROSSIMITÀ: ASSISTENZA E CONSULENZA FINANZIARIA Confidi partner dell impresa per l accesso al credito e alla finanza Potenziamento della componente dei servizi sotto forma di consulenza anche non finalizzata al rilascio della garanzia (oggi riservato ai Confidi intermediari finanziari) Accompagnamento nelle scelte finanziarie delle imprese per migliorarne l equilibrio della struttura finanziaria, ricercando la migliore soluzione per il loro fabbisogno, e strumento per accrescerne la cultura finanziaria Supporto per instaurare una relazione positiva tra la banca e la mpi, in assenza di competenze finanziarie da parte di quest ultima, opportunità per migliorare il rating dell impresa e ridurre le asimmetrie informative Prossimità alle imprese e servizi di assistenza finanziaria di base e consulenza grazie a un modello distributivo articolato e con forti legami sul territorio Un modello di accesso al credito per le mpi del sistema Paese UN APPROCCIO INTEGRATO ALLE ESIGENZE DELLE IMPRESE

CONSIDERAZIONI CONCLUSIVE Ancora oggi le mpmi trovano forti difficoltà di accesso al credito, nonostante che nel suo complesso il finanziamento al sistema economico stia riprendendo Vi incidono in modo significativo, tra l altro, la scarsa cultura finanziaria degli imprenditori e la limitata trasparenza delle mpmi nei confronti del sistema bancario da un lato e i rigidi vincoli sulla concessione del credito dall altro Il ruolo del Confidi resta fondamentale nell accompagnare le mpi accrescendone le competenze finanziarie e orientandole verso le decisioni più opportune in materia di credito Per riconfermarsi partner delle imprese e per favorire l accesso al credito dell economia reale, il sistema sta ampliando la propria azione verso nuovi canali alternativi e forme di finanziamento innovative

GRAZIE PER L ATTENZIONE Leonardo Nafissi