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Gli operatori dell efficienza energetica Energy Efficiency Finance Energy Efficiency Value Chain www.energystrategy.it Energy & Strategy Group - 05
Gli operatori dell efficienza energetica in Italia possono essere classificati secondo due dimensioni:. tipologia di «CORE BUSINESS», inteso come l attività da cui l impresa ottiene il maggior livello di profitto. Core business Energy Efficiency OEM Facility management Utility Advisory Descrizione Imprese che offrono servizi di efficienza energetica (ESCo) Imprese che producono e/o commercializzano le soluzioni tecnologiche per l efficienza energetica Imprese che gestiscono gli impianti energetici dei propri clienti, garantendo sicurezza, continuità ed efficienza nel servizio Imprese che vendono e/o distribuiscono energia Imprese focalizzate sulla valutazione tecnico-economica dei progetti di efficienza energetica. tipologia di «TARGET CLIENT», inteso come il segmento obiettivo in cui l impresa opera Target client Industriale Terziario Residenziale www.energystrategy.it Energy & Strategy Group - 05 3
La seguente figura illustra la classificazione degli operatori dell efficienza energetica in Italia TARGET CLIENT Industriale 4 OEM OEM 3 U Terziario 5 4 U A Residenziale 3 6 5 U 3 CORE BUSINESS Energy Efficiency OEM Facility management Utility Advisory www.energystrategy.it Energy & Strategy Group - 05 4
La seguente figura illustra la classificazione degli operatori dell efficienza energetica in Italia TARGET CLIENT Industriale OEM OEM Strumento di finanziamento Finanziamento tramite terzi Audit 3 Attività realizzate internamente Design Realizzazione Contratto proposto Contratti basati sul risparmio energetico U Manutenzione Gestione Incentivi Terziario Strumento di finanziamento 4 U Contratto proposto A Finanziamento tramite terzi Contratto basato sulla vendita «pura» Residenziale 3 6 Audit Attività realizzate internamente Design Realizzazione 5 U 3 Manutenzione Gestione Incentivi CORE BUSINESS Energy Efficiency www.energystrategy.it Energy & Strategy Group - 05 5
La seguente figura illustra la classificazione degli operatori dell efficienza energetica in Italia TARGET CLIENT Industriale 4 OEM OEM Strumento di finanziamento Audit Capitale proprio 3 Attività realizzate internamente Design Contratto proposto Contratti basati sul risparmio energetico Realizzazione U Manutenzione Gestione Incentivi Terziario 5 Strumento di finanziamento 4 U Contratto proposto A Finanziamento tramite terzi Contratti basati sul risparmio energetico Residenziale Audit Attività realizzate internamente Design Realizzazione 5 U 3 Manutenzione Gestione Incentivi CORE BUSINESS Energy Efficiency www.energystrategy.it Energy & Strategy Group - 05 6
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Strumenti di finanziamento ad oggi utilizzati in Italia per interventi di efficienza energetica Milioni di 700 600 585 500 400 300 00 00 74 49 0 Prestito bancario Leasing Fondi pubblici Istituti di Credito Orizzonte temporale di riferimento: 007-03 www.energystrategy.it Energy & Strategy Group - 05 8
Strumenti di finanziamento ad oggi utilizzati in Italia per interventi di efficienza energetica Milioni di 700 600 500 400 585 Tipologia Quota Taglia media Durata media Ipotecario 70% - 75% 30.000 da 3,5 a 3 anni Chirografario 5% - 30% 50.000 da 4,5 a 5 anni 300 00 00 74 49 0 Prestito bancario Leasing Fondi pubblici Istituti di Credito Orizzonte temporale di riferimento: 007-03 www.energystrategy.it Energy & Strategy Group - 05 9
Strumenti di finanziamento ad oggi utilizzati in Italia per interventi di efficienza energetica Milioni di 700 600 500 400 585 Tipologia Quota Taglia media Tipologia di interventi Leasing Finanziario Leasing Operativo 65% - 75% 430.000 Cogenerazione 5% - 35% 40.000 Illuminazione 300 00 00 74 49 0 Prestito bancario Leasing Fondi pubblici Istituti di Credito Orizzonte temporale di riferimento: 007-03 www.energystrategy.it Energy & Strategy Group - 05 0
Nome Principali «Contro» Principali «Pro» FINANZIAMENTI PUBBLICI Finanziamento ad interventi di grandi dimensioni Iter burocratici complessi Requisiti di accesso stringenti. Nel caso di prestiti: lunghe scadenze di restituzione del debito (fino a 5 anni) In alcuni casi finanziamenti a fondo perduto Differenti tipologie di soggetti possono richiedere il finanziamento (PA, ESCo, istituti di credito) www.energystrategy.it Energy & Strategy Group - 05
Categoria Nome Principali «Contro» Principali «Pro» Project Bond I progetti complessi e con flussi incerti potrebbero mettere in crisi la restituzione Progetti di efficienza energetica con dimensioni notevoli (superiori a mln di ). Tassazione agevolata sulle rendite finanziarie(,5% ); Tempistiche di restituzione maggiori rispetto ai prestiti bancari Prestito bancario Concessione condizionata al merito creditizio del richiedente Strumento diffuso e consolidato. ALTRI STRUMENTI DI FINANZIAMENTO Leasing Concessione condizionata alla tipologia di soluzione tecnologica Può coprire fino al 00% dell investimento complessivo. Mini-bond Tempi di negoziazione e posizionamento sul mercato (in media superiori ai 3-4 mesi); Criticità gestionali Agevolazioni finanziarie come per le imprese quotate Project Financing Complessità del procedimento amministrativo e di identificazione e allocazione dei rischi; Costi di costituzione della società Chiara condivisione di rischi e di responsabilità; Commitment dei soggetti finanziatori verso il successo del progetto. www.energystrategy.it Energy & Strategy Group - 05
FOCUS PRESTITO BANCARIO L analisi ha coinvolto circa 35 istituti di credito che offrono prodotti specifici per gli interventi di efficienza energetica CARATTERISTICHE OFFERTA 5 8% Prestito concesso alle ESCo 35 8% Prestito concesso al cliente finale Prestito concesso per riqualificazione di edifici privati Prestito concesso per efficientamento processi produttivi Prestito concesso per riqualificazione di edifici pubblici 6% 35% 49% Merito creditizio del richiedente 00% CARATTERISTICHE OFFERTA Bontà tecnico-economica del progetto di efficienza energetica 3% www.energystrategy.it Energy & Strategy Group - 05 3
OPINIONE ESCo OPINIONE BANCHE COLLABORAZIONE Partnerhip fra istituti di FRA ISTITUTI DI credito ed ESCo FINANZIAMENTO ED ESCo RICHIEDENTE FONDO Fondi DI GARANZIA di Garanzia 89% 84% FONDO Fondi DI GARANZIA di Garanzia CESSIONE DEI CREDITI Procedura DERIVANTI di "cessione DALLA dei crediti derivanti dall ammissione alle AMMISSIONE DELLE tariffe incentivanti" TARIFFE INCENTIVANTI 73% 9% MIGLIORAMENTO DELLO Bond STRUMENTO di progetto PROJECT-BOND SEMPLIFICAZIONE DELLA BUROCRAZIA Snellimento burocratico CHE CARATTERIZZA dei bandi pubblici I FINANZIAMENTI PUBBLICI 5% % 0% 50% 00% PROCEDURA Procedura «BLOCCO/SBLOCCO» "Blocco/Sblocco" DEI dei Titoli TITOLI di Efficienza DI EFFICIENZA Energetica ENERGETICA Leasing operativo specifico per EVOLUZIONE DEL differenti tecnologie per l'efficienza energetica LEASING 8% 37% 0% 50% 00% Appare evidente come ESCo ed istituti di finanziamento siano concordi che la presenza di un FONDO DI GARANZIA possa rappresentare una leva fondamentale www.energystrategy.it Energy & Strategy Group - 05 4
Descrizione Interventi finanziati Dotazione Fondo di natura rotativa, istituito dal Decreto Legge 0/04 che mira a sostenere gli investimenti per l efficienza energetica attraverso due modalità: CONCESSIONE DI GARANZIE; erogazione di finanziamenti, direttamente o attraverso banche e intermediari finanziari, Riqualificazione edifici pubblici e privati Interventi volti a ridurre i consumi energetici in industria e nel terziario Illuminazione pubblica La dotazione del Fondo per gli anni 04 e 05 è rispettivamente pari a 5 e 5 milioni. La dotazione del Fondo può essere ulteriormente integrata, ad esempio fino a 5 milioni annui per il periodo 04-00 a carico del Ministero dello Sviluppo Economico e fino a 35 milioni di annui per il periodo 04-00 a carico del Ministero dell'ambiente e della Tutela del Territorio e del Mare. I criteri, le condizioni e le modalità di funzionamento, di gestione e di intervento del Fondo contenuti in uno o più decreti attuativi non ancora pubblicati. www.energystrategy.it Energy & Strategy Group - 05 5
AMBITO RESIDENZIALE Obiettivo di risparmio di energia finale SEN al 00 Quota raggiunta (anno di riferimento 0) 3,67 Mtep 6,% La dotazione «base» del fondo pari a 5 milioni di, sotto l ipotesi che essa perduri tra il 05 ed il 00, comporterebbe il raggiungimento del 30,4% dell obiettivo La dotazione «ottimistica» del fondo pari a 60 milioni di, sotto l ipotesi che essa perduri tra il 05 ed il 00, comporterebbe il raggiungimento del 36,4% dell obiettivo www.energystrategy.it Energy & Strategy Group - 05 6
AMBITO INDUSTRIA Obiettivo di risparmio di energia finale SEN al 00 Quota raggiunta (anno di riferimento 0) 5,0 Mtep,4% La dotazione «base» del fondo pari a 5 milioni di, sotto l ipotesi che essa perduri tra il 05 ed il 00, comporterebbe il raggiungimento del 3,% dell obiettivo La dotazione «ottimistica» del fondo pari a 60 milioni di, sotto l ipotesi che essa perduri tra il 05 ed il 00, comporterebbe il raggiungimento del 44,9% dell obiettivo www.energystrategy.it Energy & Strategy Group - 05 7
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Si stima un volume d affari medio annuo di circa 5.00 milioni di per il settore dell efficienza energetica in Italia Illuminazione,8% Isolamento edificio,5% UPS,8% Aria compressa 0,4% Motori elettrici e inverter 7,3% HVAC,% CHP,% Energy Intelligence,0% Chiusure vetrate 58,9% www.energystrategy.it Energy & Strategy Group - 05 9
Si sono identificate 5 possibili configurazioni di filiera per il settore dell efficienza energetica in Italia Fornitore delle Grossista Installatore tecnologie Cliente Fornitore delle Grossista tecnologie Cliente Fornitore delle 3 Installatore tecnologie Cliente 4 Fornitore delle tecnologie ESCo Cliente 5 Fornitore delle tecnologie Cliente www.energystrategy.it Energy & Strategy Group - 05 0
La matrice classifica le differenti configurazioni di filiera in funzione di tipologia di intermediario e taglia dell intervento PROGETTISTA ESCO % 90 mln /a CHP = 5 mln UPS = 57 mln 6% 30 mln /a HVAC = 00 mln Illuminazione = 45 mln UPS = 4 mln Aria compressa = 3, mln GROSSISTA INSTALLATORE 70% 3.70 mln /a HVAC = 370 mln Illuminazione = 55 mln Chiusure vetrate =.500 mln 7% 870 mln /a HVAC = 50 mln Illuminazione = 0 mln Chiusure vetrate = 700 mln NESSUN INTERMEDIARIO % 50 mln /a Aria compressa = 6,3 mln Motori elettrici e inverter = 40 mln 4% 0 mln /a CHP = 90 mln Illuminazione = 40 mln UPS = 57 mln Aria compressa = 8,5 mln PICCOLA TAGLIA Interventi su processi produttivi con volumi produttivi ridotti ed edifici di piccole dimensioni (ad es. residenziale) GRANDE TAGLIA Interventi su processi produttivi con volumi produttivi notevoli ed edifici di grandi dimensioni (ad es. ospedale) www.energystrategy.it Energy & Strategy Group - 05
Il volume d affari maggiore è ascrivibile a filiere caratterizzate da intermediari «generici» che molto spesso non riconoscono nell efficienza energetica il settore principale in cui operare e non possiedono esperienza e know-how specifici in materia di efficienza energetica; Sarebbe dunque auspicabile un evoluzione di tali soggetti verso una maggiore consapevolezza dei benefici tecnico-economici delle soluzioni per l efficienza energetica al fine di favorirne una diffusione capillare; Nei processi di acquisto cresce il peso dei servizi complementari (pre e post intervento) alle soluzioni per l efficienza energetica; Gli intermediari «specializzati» dovrebbero configurare il proprio modello di business sulla base di una gestione dell intervento per il suo intero ciclo di vita, offrendo servizi di diagnostica preliminare, progettazione congiunta e manutenzione. www.energystrategy.it Energy & Strategy Group - 05