Consulenza Attuariale e di Risk Management
Chi siamo Dall esperienza maturata, a partire dal 1991, dal Prof. Giampaolo Crenca nel mercato assicurativo, previdenziale, bancario, finanziario ed aziendale, nasce lo Studio Attuariale Crenca & Associati. Lo Studio si costituisce dall associazione con un gruppo di attuari nel segno dell indipendenza e dell innovativa progettualità ed ha come mission il raggiungimento dei più elevati standard in termini di qualità, efficienza e comunicazione. Il Prof. Giampaolo Crenca, Principal della Crenca & Associati, ed i suoi Partners vantano significative esperienze internazionali, universitarie e scientifiche, nonché l assunzione di ruoli di responsabilità in diversi contesti. Crenca & Associati, con due sedi, a Roma ed a Milano, può contare su uno staff multidisciplinare composto da esperti di finanza, giuristi ed economisti, caratterizzati da una elevata dinamicità e da skill spiccatamente professionali. Dalla collaborazione con consulenti esterni lo Studio ha maturato significative esperienze anche in materia di Controllo Interno, Solvibilità e Risk Management aziendale. Nel settore di riferimento, rappresenta una delle realtà consulenziali più dimensionate e consolidate. Crenca & Associati dispone di un Ufficio Studi, con l obiettivo di elaborare modelli scientifici, idee e progetti, e si avvale del supporto di Kriel S.r.l. Unipersonale per l applicazione di modelli statistici e finanziari finalizzati a decisioni strategiche d impresa. Inoltre è membro di Euracs, network europeo di consulenti attuariali indipendenti ed è Partner del Master in Insurance & Risk Management presso la MIB - School of Management di Trieste, importante scuola di alta formazione internazionale, con la quale collabora nelle docenze. Staff: Principal Giampaolo Crenca Partners Daria Altobelli Salvatore Forte Donato Leone Cristina Liserre Simona Volpe Mario Ziantoni Junior Partner Maria Mochi Associate Gianluca D Acunto Senior Consultants Cristina Alfieri Pia Maddaluno Valerio Marchisio Nino Montemarano Pamela Tiripicchio 2 3
Previdenza e Assistenza Tra le varie consulenze offerte da Crenca & Associati segnaliamo in particolare: Crenca & Associati è attivo nella consulenza in tutti i settori dei Fondi Pensione Complementari (Preesistenti, Negoziali, Aperti e Forme Pensionistiche Individuali), nonché su questioni e problematiche relative alla previdenza di base. In tale ambito ha maturato un esperienza specifica con particolare riferimento alla gestione amministrativa, finanziaria ed alla fase di erogazione delle rendite. Ha assunto incarichi come Advisor di supporto di Fondi Pensione e ruolo di Funzione Finanza. predisposizione di Statuti, Regolamenti e Convenzioni, assistenza nell iter di selezione dei gestori amministrativi e finanziari, della Banca Depositaria, della Compagnia di Assicurazioni e supporto nell iter autorizzativo; redazione di bilanci tecnici, anche per Enti Pubblici che gestiscono forme di previdenza obbligatoria; supporto nel passaggio da un Fondo a prestazione definita ad uno a contribuzione definita; consulenza ed assistenza nel passaggio da un sistema retributivo ad uno contributivo; implementazione di Sistemi di Gestione diretta delle rendite; trasformazione da un Fondo Pensione Preesistente ad un Fondo Pensione Negoziale; incarichi come Direttore, Responsabile di Fondi Pensione Aperti, di Fondi Individuali Pensionistici, Membro dell Organismo di Sorveglianza; Advisor: assistenza all Organo di Amministrazione nelle scelte della politica di investimento. Analisi e suggerimenti per la modifica e lo sviluppo della suddetta politica, assicurando coerenza tra obiettivi e risultati, interagendo con la funzione finanza; Funzione Finanza: analisi dei bisogni previdenziali degli aderenti, monitoraggio gestione finanziaria, supporto al Fondo nelle scelte di asset allocation e di selezione dei Gestori Finanziari, redazione del documento sulla politica di investimento, supporto a scelte strategiche finanziarie e di struttura dell offerta del Fondo in termini di comparti/mandati; supporto ai Fondi Sanitari Integrativi per start up, costruzione nuovi prodotti in particolare qualsiasi aspetto attuariale e normativo, analisi dei costi, l adeguatezza basi tecniche, sostenibilità economica del bilancio tecnico; Asset-Liability Management, analisi bisogni e caratteristiche degli aderenti. Stima del grado di tolleranza al rischio, anche correlato con il livello di copertura del sistema pensionistico. 4 5
Assicurazioni Vita Crenca & Associati da sempre è molto attivo nel mercato delle Assicurazioni sulla Vita e tra le diverse attività sono naturalmente comprese quelle dell Attuario Incaricato e dell Attuario Incaricato dalla Società di Revisione. Le altre più importanti attività di consulenza offerte da Crenca & Associati possono essere così riepilogate: calcolo dell Embedded Value e dell Appraisal Value di Compagnie di Assicurazioni e di Riassicurazione; calcolo in outsourcing delle riserve tecniche relative al bilancio italiano; predisposizione di nuovi prodotti e relativa analisi della redditività; costruzione di specifiche tavole di eliminazione per causa; analisi dei costi; supporto all attività di controllo interno; analisi di Asset-Liability Management; consulenza in sede di start-up di una nuova Compagnia; consulenza per l estensione dell attività assicurativa ad altri rami; attività di supporto per la Redazione del Bilancio Tecnico ai fini IAS/IFRS; attività di outsourcing tecnico-attuariale presso le Compagnie; consulenza attuariale ed assistenza su Prophet. Negli ultimi anni, avendo svolto numerose consulenze in campo internazionale, Crenca & Associati ha anche maturato una notevole esperienza nel supportare Società che vogliono operare in Italia in regime di libertà di stabilimento o di libera prestazione di servizi, affiancando e supportando l Appointed Actuary di Compagnie estere operanti in Italia. 6 7
Assicurazioni Danni Crenca & Associati svolge molteplici attività anche nel settore delle Assicurazioni contro i Danni, che vanno dalle tradizionali aree di interesse della professione attuariale (Attuario Incaricato dalla Società di Revisione e Attuario Incaricato R.C. Auto) a quelle più innovative legate a nuove metodologie di valutazione delle riserve o all innovazione nei prodotti. Le più significative attività consulenziali svolte dalla Crenca & Associati in tale settore possono essere così riepilogate: verifica e calcolo delle riserve sinistri del ramo R.C. Auto ed in generale dei rami long-tail tramite i metodi maggiormente diffusi ed anche con proprie metodologie innovative; verifica e calcolo delle altre riserve tecniche (in particolare il calcolo della riserva per rischi in corso, delle riserve di equilibrio, della riserva di senescenza); costruzione tecnica della tariffa nei rami Danni, in particolare nel ramo R.C. Auto; analisi della redditività delle tariffe relative ai vari rami; calcolo dell Embedded Value e dell Appraisal Value di Compagnie di Assicurazioni e di Riassicurazione; valutazioni connesse ad operazioni di acquisizione, vendita e fusione; analisi di Asset-Liability Management; consulenza in sede di start-up di una nuova Compagnia; consulenza per l estensione dell attività assicurativa ad altri rami. Crenca & Associati da tempo supporta Società in campo internazionale che vogliono operare in Italia in regime di libertà di stabilimento o di libera prestazione di servizi. 8 9
Solvency II - Risk Management Assicurativo e Funzione Attuariale Crenca & Associati ha sviluppato nel corso degli ultimi anni in ottica Solvency II una notevole esperienza consulenziale in ambito di Risk Management Assicurativo e di Funzione Attuariale. L impianto normativo Solvency II definisce i criteri di determinazione del requisito di capitale di una Compagnia di Assicurazioni, Vita e Danni. Necessaria è la crescita di competenze di risk management per fornire al top mana gement della Compagnia rilevanti informazioni sulle quali basare le decisioni strategiche. Il team di Risk Management di Crenca & Associati, grazie anche ai numerosi incarichi in tale settore, svolge numerose attività in tale ambito, tra le quali: Solvency Capital Requirement e Stress test EIOPA: valutazione dei rischi che impattano sulla situazione finanziaria della Compagnia (con formula standard o sviluppo di specifici modelli interni). Supporto alla stessa per lo svolgimento degli stress test (Pillar I- Risk Quantification); Riallocazione di capitale tra business units e valutazione prospettiche dei rischi in termini di fabbisogno di capitale: definizione di strumenti per indirizzare l attività di governance della Compagnia (Pillar II - Risk Governance); Reportistica di Vigilanza Solvency II : progettazione e implementazione informatica dei processi di costruzione della reportistica (Pillar III- Risk Transparency). La Direttiva Solvency II, inoltre, prevede per la Compagnia la costituzione della Funzione Attuariale. Crenca & Associati, grazie all esperienza e al suo team di attuari, ha strutturato numerose attività che consentono di assolvere a tutte le richieste di Solvency II, con la possibilità, dunque, nell ambito della Funzione Attuariale, di rispondere a tutte le esigenze della Compagnia, dallo svolgimento del complesso delle attività in outsourcing, con assunzione della Responsabilità della Funzione stessa, al supporto alla Compagnia sulle singole attività previste. 10 11
Nuovi Principi Contabili Internazionali (IAS/IFRS) Crenca & Associati opera da tempo nel settore della valutazione degli Employee Benefits ed eventuali implicazioni a livello internazionale (IAS19/ TFR), delle Indennità Suppletive di Clientela ed Indennità Meritocratica (IAS37), delle operazioni di leasing (IAS17), delle Stock Options (IFRS2), della valutazione degli strumenti finanziari (IAS39). Crenca & Associati è specializzata nel calcolo secondo i principi internazionali quali lo IAS19 che in particolare ha trovato una costante applicazione nel calcolo in bilancio dell accantonamento del Trattamento di Fine Rapporto di Lavoro (TFR), ma si è estesa anche ad altri fondi accantonati dalle Imprese per impegni differiti nel tempo, come ad esempio le Indennità Suppletive di Clientela e le Indennità Meritocratiche (IAS37). Su tale tematica lo Studio ha anche già affrontato le problematiche inerenti la destinazione del TFR alle forme pensionistiche complementari. Crenca & Associati ha maturato anche una notevole esperienza nella valutazione dei piani di stock option sulla base di quanto indicato dal principio contabile internazionale IFRS2, sulle valutazioni delle operazioni finanziarie tenendo conto di quanto previsto dal principio contabile internazionale IAS39 e sulle valutazioni inerenti le operazioni di leasing legate al principio contabile internazionale IAS17. A tali aspetti possono essere aggiunte altre considerazioni quali la reportistica ed il recepimento nell ordinamento italiano dei nuovi principi contabili internazionali - International Financial Reporting Standard (IFRS), già noti come IAS (International Accounting Standard), che sta procedendo in due fasi. Crenca & Associati, sulla base delle esperienze maturate in campo nazionale ed internazionale, supporta da tempo le Compagnie Vita e Danni, in tutti gli aspetti innovativi connessi alla implementazione dei nuovi principi contabili internazionali, anche in modo prospettivo, attraverso adeguata e specifica modellistica che consente di valutare le riserve tecniche al fair value (fase II e passaggio ideale a Solvency II). 12 13
Risk Management Aziendale Crenca & Associati svolge attività di supporto nelle strategie d impresa legate al risk management aziendale ottimizzandole attraverso l applicazione di modelli statisticofinanziari ed attuariali. La Crenca & Associati ha fatto propria la visione dell Enterprise Risk Management (ERM) finalizzata a: supportare le imprese nella costruzione di un sistema di reporting per tutti i rischi; supportare le imprese nella costruzione di un processo che assicuri la continuità del business. rendere più trasparente l organizzazione aziendale mediante lo studio congiunto dei rischi operativi, finanziari, strategici e reputazionali. Rapporti internazionali Crenca & Associati considera da sempre fondamentale confrontarsi ed aprirsi anche in ottica internazionale attraverso partnership internazionali. La Crenca & Associati collabora con Euracs e ha un accordo con ADDACTIS Worldwide per la distribuzione di software per la modellazione e la gestione del rischio nel settore assicurativo e riassicurativo, le valutazioni attuariali con metodi stocastici e deterministici conformi alla normativa Solvency II, per la reportistica parziale o totale secondo i criteri stabiliti dalla direttiva Solvency II e per la tariffazione di prodotti danni con l utilizzo di modelli GLM, continuità del business attraverso la gestione dei rischi e relative strategie individuate attraverso modelli quantitativi. 14 15
Sede amministrativa ed operativa Via di S. Croce in Gerusalemme, 63 00185 Roma Tel. +39 06 77250252 Sede operativa Viale Sondrio, 3 20124 Milano Tel. +39 02 5457472 Fax +39 02 93650704 Sede legale Via Pordenone, 2 00182 Roma Partita IVA e Codice Fiscale 09735261001 Indirizzo Email cea@crencaeassociati.it Website www.crencaeassociati.it