Allegato B COMUNE DI AVELLINO SETTORE FINANZIARIO Capitolato Speciale AFFIDAMENTO DEI SERVIZI FINANZIARI E ATTIVITA DI CONSULENZA NECESSARI ALL EMISSIONE DI BUONI OBBLIGAZIONARI COMUNALI (BOC) Art. 1 Oggetto Oggetto del presente capitolato è la regolamentazione delle condizioni per l espletamento di tutti i servizi necessari all emissione buoni obbligazionari comunali, anche in più tranche, da destinare ai sensi dell articolo 41 della legge 448/2001 all estinzione anticipata di passivita contratte con la Cassa depositi e prestiti successivamente al 31/12/1996, secondo le disposizioni di cui all art. 35 della Legge 23/12/1994 n. 724, al decreto del Ministero del Tesoro 5/7/1996 n. 420 e alle norme statutarie e regolamentari vigenti nell Ente tenuto conto delle disposizioni di cui al decreto Ministero dell Economia 1/12/2003 n. 389. Art. 2 - Importo complessivo presunto delle emissioni obbligazionarie L importo complessivo presunto delle emissioni è di Euro 38.000.000,00 (trentottomilioni/00), con facoltà di procedere ad emissioni parziali. A seguito dell avvenuta aggiudicazione, sarà possibile procedere ad emissioni inferiori all importo complessivo presunto sopra indicato, oppure non procedere ad emissioni, senza che ciò comporti pretesa alcuna da parte dell aggiudicatario. Art. 3 - Importo minimo delle singole emissioni parziali effettuabili dall Ente Euro 1.000.000,00 (unmilione/00). Le emissioni potranno essere effettuate anche per importi compresi tra 999.000,00 e 250.000,00 euro con una maggiorazione di 0,05 p.p.a. rispetto allo spread offerto per le emissioni maggiori od uguali a Euro 1.000.000,00. Art. 4 - Valuta emissioni Euro. Art. 5 - Taglio obbligazioni (valore nominale singole obbligazioni) Euro 1.000 (mille/00)
Art. 6 - Modalità di collocamento Sottoscrizione "a fermo" da parte dell'istituto aggiudicatario. Art. 7 - Modalità di perfezionamento delle emissioni Il perfezionamento delle emissioni obbligazionarie potrà essere effettuato in qualsiasi momento mentre il pagamento delle rate dei prestiti obbligazionari dovrà avvenire alle scadenze del 30 Giugno e del 31 Dicembre di ogni anno, ovvero a scadenze diverse su esplicita richiesta dell Amministrazione Comunale. Ciò comporterà che la prima rata del prestito potrà avere una durata più estesa o più breve rispetto allo stesso semestre a seconda della data di emissione (perfezionamento). Art. 8 - Servizi Assistenza gratuita nella gestione di tutti i servizi connessi al perfezionamento delle emissioni obbligazionarie quali, a titolo l esemplificativo: assistenza nella predisposizione di tutti gli atti amministrativi e deliberativi necessari al concretamento dell operazione (delibera di emissione; regolamento prestito; verbale di assegnazione dei titoli; delegazione di pagamento, ecc.); fornitura di tutti i supporti necessari nei rapporti con le Autorità competenti (Banca d Italia) per l espletamento degli adempimenti connessi all attuazione dell operazione; assistenza nei rapporti con la Monte Titoli S.p.A. (ivi compresa predisposizione della relativa modulistica) ai fini dell accentramento del prestito presso la suindicata società che curerà la gestione dello stesso; perfezionamento di operazioni in strumenti finanziari derivati (Interest Rate Swap) finalizzate all ottimizzazione sia del costo dell emissione obbligazionaria sia del costo complessivo dell indebitamento; Art. 9 - Commissioni di collocamento Nessuna. Art. 10 - Modalità di arrotondamento del tasso I tassi di interesse nominali risultanti dal parametro di riferimento posto a base di gara maggiorati dello spread saranno arrotondati al centesimo di punto percentuale più vicino. Art. 11 - Altre spese di emissione a carico dell Ente emittente Nei limiti delle commissioni eventualmente previste dalla Monte Titoli S.p.A. per il sub-deposito accentrato delle obbligazioni. L'istituto aggiudicatario si farà carico del servizio di determinazione e comunicazione a Monte Titoli S.p.A., sulla base del regolamento di emissione, del tasso di interesse applicabile al prestito
ed al monte cedole, in corrispondenza di ciascuna rata di ammortamento, senza oneri aggiuntivi per l Amministrazione Comunale. Art. 12 - Contributo una-tantum Contributo una tantum dello 0,1%, calcolato sull ammontare del prestito obbligazionario sottoscritto, da versare al Bilancio dello Stato entro 30 gg. dalla data di emissione. (a carico dell Amministrazione Comunale), ai sensi dell art. 13 del D.M. n 420/96. Art. 13 - Durata dell incarico L incarico avrà inizio dalla data di comunicazione dell avvenuta aggiudicazione. Il termine ultimo sarà rappresentato dal verificarsi di una delle seguenti circostanze alternative: a) avvenuta sottoscrizione a fermo da parte dell aggiudicatario dell importo complessivo massimo di Euro 38.000.000,00 (importo complessivo presunto delle emissioni); b) raggiungimento del termine del 31/12/2006, a prescindere dall effettivo importo delle tranches emesse entro tale data. Art. 14 Regime fiscale Le cedole interessi sono soggette al regime fiscale degli interessi, premi ed altri frutti delle obbligazioni e titoli similari, pubblici e privati, come disposto dal D. Lgs. 1/04/1996 n. 239 (in applicazione dell art. 3, comma 168 della legge 28/12/1995 n. 549) e s.m.i.. Art. 15 - Garanzie Il pagamento delle somme relative al servizio del prestito sarà garantito dall Amministrazione Comunale mediante il rilascio di delegazione di pagamento a valere sulle entrate afferenti i primi tre titoli del bilancio comunale ai sensi degli artt. 206 e 220 del D. Lgs. n. 267/2000. Tale garanzia sull'accordo delle parti sarà rilasciata, ai sensi dell'art. 35 comma 7, Legge 724/1994, all Intermediario Finanziario Aggiudicatario (sottoscrittore a fermo), in qualità di rappresentante dei possessori dei titoli obbligazionari nei confronti dell'ente emittente. Art. 16 Tipologie di emissioni Le emissioni obbligazionarie potranno avere le seguenti caratteristiche: EMISSIONI CON RIMBORSO GRADUALE DEL CAPITALE A TASSO FISSO: Ammortamento: 20, 25 o 30 anni con rate semestrali posticipate ed ammortamento alla francese (quote capitali crescenti). Dette rate potranno essere di importo più contenuto nei primi anni di vita del prestito, e crescenti per la residua durata. Parametro di riferimento: "INTEREST RATE SWAP" (I.R.S.) - Tasso swap lettera sull euro (nominale) r.c.g. 30/360 - determinato il secondo giorno lavorativo bancario antecedente al perfezionamento del prestito, di durata corrispondente alla durata finanziaria equivalente del prestito obbligazionario.
Per durata finanziaria equivalente si intende quella corrispondente al tasso swap verso EURIBOR, calcolato sulla base della curva dei tassi, relativo ad un operazione finanziaria avente le medesime caratteristiche, in termini di rimborso del capitale, di periodicità di corresponsione degli interessi e durata del prestito obbligazionario. Estinzione anticipata: L Ente emittente si riserva la facoltà, trascorsi almeno 18 mesi dalla data di godimento, in corrispondenza della data di pagamento di ciascuna cedola, di procedere al rimborso anticipato totale o parziale - delle obbligazioni costituenti ciascun prestito obbligazionario. Il rimborso anticipato verrà effettuato da parte del Comune di Avellino con rifusione all'obbligazionista, oltre al capitale residuo dovuto alla data di estinzione anticipata, di una somma - a titolo di indennizzo - pari al differenziale, se positivo, tra gli importi delle rate residue del piano dei pagamenti del prestito obbligazionario (detto A) e i corrispondenti importi delle rate di un teorico prestito obbligazionario (detto B) avente le medesime caratteristiche di importo, di durata e di modalità di rimborso della parte residua del prestito obbligazionario da rimborsare anticipatamente e regolato al tasso fisso finanziariamente equivalente all Euribor 6 mesi corrente sul mercato al momento dell estinzione. Detto tasso sarà calcolato sulla base della curva dei tassi rilevata sulle pagine Euribor01 e ICAPEURO - quotazione bid - del circuito Reuters alle ore 11:00 AM (ora dell'europa Centrale) del quindicesimo giorno lavorativo antecedente la data di estinzione. Ogni importo dovuto per ciascuna scadenza, una volta calcolato come sopra precisato, sarà pagabile all'obbligazionista al suo valore attuale alla data di estinzione; il tasso di attualizzazione applicato sarà pari al tasso - quale definito precedentemente del prestito obbligazionario teorico (detto B). Il rimborso anticipato potrà essere effettuato soltanto qualora il predetto differenziale sia positivo. Il rimborso anticipato di cui ai commi del presente articolo potrà avvenire ai sensi dell art.35, comma 7, della Legge 23 dicembre 1994, n. 724, con preavviso da pubblicarsi almeno due mesi prima sulla Gazzetta Ufficiale della Repubblica Italiana e su un quotidiano economico a tiratura nazionale. Art. 17 Modalità di aggiudicazione L Amministrazione Comunale aggiudicherà l incarico oggetto del presente bando di gara in base ai criteri della COMPETENZA TECNICA e dell OFFERTA ECONOMICAMENTE PIU VANTAGGIOSA ai sensi dell art. 23, comma 1, lett. b) D.Lgs. n. 157/1995). Il punteggio massimo ottenibile dalla somma dei punteggi assegnati a ciascun criterio della competenza tecnica e dell offerta economica è pari a 100 (cento). L aggiudicazione dell incarico sarà effettuata in base all offerta che riporti il punteggio più alto rappresentato dalla somma di quelli ottenuti nelle singole categorie. L assegnazione dei punteggi avverrà secondo le modalità di seguito descritte. PUNTEGGIO TOTALE 1) COMPETENZA TECNICA: 70 punti
a. Numero di operazioni di rifinanziamento ex art. 41 L. 448/2001 mediante emissioni obbligazionarie 30 punti b. Numero e qualità di mandati di rating Advisor 20 punti c. Rating degli operatori 10 punti d. Completezza della proposta di ristrutturazione presentata 10 punti 2) OFFERTA ECONOMICA: 30 punti a. Spread 30 punti L Amministrazione aggiudicatrice si riserva di procedere alla verifica della veridicità delle dichiarazioni ed a decretare l esclusione dell offerente del quale si dovesse accertare la presentazione di dichiarazioni mendaci. 1) COMPETENZA TECNICA Ai fini della valutazione del criterio di COMPETENZA TECNICA, il Comune di Avellino avrà attenzione per i seguenti parametri, ciascuno con apposita ponderazione: a. Numero di emissioni obbligazionarie curate nel triennio ex art.41 L.448/2001 per conto di Enti Locali e Territoriali italiani destinate al rifinanziamento di mutui vs. Cassa depositi e prestiti - punteggio massimo 30 punti. b. Numero e qualità di mandati di rating Advisor punteggio massimo 20 punti c. Rating degli operatori punteggio massimo 10 punti d. Completezza della proposta di ristrutturazione presentata punteggio massimo 10 punti Descrizione tecnica dei criteri. A. Ciascun Istituto dovrà fornire un elenco contenente informazioni in merito ad anno e nominativo dell Ente emittente con riferimento alle operazioni di rifinanziamento del debito verso Cassa depositi e prestiti mediante l emissione di prestiti obbligazionari, ai sensi dell art. 41 Legge 448/2001. All Istituto con il numero maggiore di operazioni sarà attribuito il punteggio massimo (30 punti). Il punteggio per gli altri Istituti sarà attribuito con la seguente formula: Punteggio = (Offerta da valutare/offerta migliore) x 30
B. Ciascun Istituto dovrà fornire un elenco contenente informazioni in merito ad anno e nominativo dell Ente con riferimento agli incarichi per l assistenza al rating di Enti locali e territoriali italiani. All Istituto con il numero maggiore di incarichi di rating sarà attribuito il punteggio massimo (20 punti). Il punteggio per gli altri Istituti sarà attribuito con la seguente formula: Punteggio = (Offerta da valutare/offerta migliore) x 20 La qualità degli incarichi di rating Advisor sarà valutata a insindacabile giudizio dell Amministrazione Aggiudicatrice. C. A ciascun Istituto sarà assegnato un punteggio determinato sulla base della tabella seguente. Il rating dell Istituto dovrà essere assegnato da almeno una delle principali agenzie di rating internazionali: Standard&Poor s, Moody s o Fitch. Per rating dell Istituto si intende quello della casa madre. Nell eventualità in cui all Istituto siano stati assegnati più di un rating ufficiale dalle suddette agenzie, si considererà il più alto tra di essi. Standard&Poor s Fitch Moody s Punteggio da AAA a AA- da AAA a AA- da Aaa a Aa3 10 da A+ a A da A+ a A da A1 a A2 7 da A a BBB da A a BBB da A3 a Baa2 5 < BBB < BBB < Baa2 3 In caso di offerta congiunta presentata in pool da due Istituti di credito per la valutazione di cui ai punti A), B) e C) sarà preso in considerazione esclusivamente il punteggio più elevato tra quelli assegnati ai partecipanti al pool. D. La completezza della proposta di ristrutturazione presentata sarà valutata a insindacabile giudizio dell Amministrazione Aggiudicatrice. 2) OFFERTA ECONOMICA Ai fini della valutazione del criterio dell OFFERTA ECONOMICA, il Comune di Avellino valuterà il seguente parametro, con apposita ponderazione: 1. spread (maggiorazione o diminuzione in punti percentuali per anno) più basso da applicare al seguente parametro di riferimento: EMISSIONI CON RIMBORSO GRADUALE DEL CAPITALE A TASSO FISSO: "INTEREST RATE SWAP" (I.R.S.) - Tasso swap lettera sull euro (nominale) r.c.g. 30/360 - determinato il secondo giorno lavorativo bancario antecedente al perfezionamento del prestito, di durata corrispondente alla durata finanziaria equivalente del prestito obbligazionario. punteggio massimo 30 punti; Per durata finanziaria equivalente si intende quella corrispondente al tasso swap verso EURIBOR, calcolato sulla base della curva dei tassi, relativo ad
un operazione finanziaria avente le medesime caratteristiche, in termini di rimborso del capitale, di periodicità di corresponsione degli interessi e durata del prestito obbligazionario. Descrizione tecnica dei criteri All Istituto che offrirà lo spread più basso sarà attribuito il punteggio massimo (30 punti). Il punteggio per gli altri Istituti sarà attribuito con la seguente formula: Punteggio = (Offerta migliore/offerta da valutare) x 30 Si precisa che le offerte dovranno indicare un unico spread (maggiorazione o diminuzione in punti percentuali per anno), valido per emissioni di prestiti obbligazionari di durata di ammortamento pari a 20 anni; per i prestiti obbligazionari di durata pari a 25 o 30 anni, lo spread offerto sarà automaticamente maggiorato, rispettivamente, di 0,04 p.p.a. e di 0,08 p.p.a.. Non saranno ammesse offerte espresse in modo indeterminato, condizionato o in termini di intervallo. Resta salva inoltre la possibilità, in caso di inadempienze contrattuali, di procedere alla risoluzione del contratto, previa diffida ad adempiere nelle forme stabilite dalla legge, senza pregiudizio della rifusione dei danni e delle spese. Art. 18 Responsabile del Procedimento Rag. SPAGNUOLO MARIAGRAZIA Comune di Avellino Tel.: 0825-200290 Art. 19 Foro Competente Per qualsiasi controversia sarà competente il Foro di Avellino. IL DIRIGENTE (Dott. Ugo Andreotti)