Relazione semestrale al 30 giugno 2014 Milano Serravalle - Milano Tangenziali S.p.A. Sede Legale: Via del Bosco Rinnovato 4/A 20090 Assago (MI) Codice fiscale, P. Iva, Registro Imprese 00772070157 C.C.I.A.A. 412618 Non esistono sedi secondarie
Indice Informazioni generali 5 Azionariato 6 Cariche sociali 7 Rete in esercizio 8 Principali dati del semestre 9 Relazione sulla gestione 11 Relazione introduttiva 12 1. Le attività del primo semestre 15 1.1. La gestione dell esazione e dei pedaggi e le aree di servizio 16 1.2. La gestione della rete 18 1.3. Gli investimenti 20 1.4. L evoluzione del contenzioso e altri aspetti di carattere legale 24 1.5. Gli organi societari 26 1.6. I rapporti con l Ente concedente: adempimenti e novità normative 27 1.7. Provvista finanziaria 27 2. Le risorse umane e l organizzazione 29 2.1. Gli organici e l organizzazione 30 2.2. Prevenzione e protezione 30 2.3. Relazioni industriali 31 3. I risultati della gestione al 30 giugno 2014 33 3.1. La gestione economica 34 3.2. La gestione patrimoniale 36 3.3. La gestione finanziaria 38 4. Le società partecipate 41 4.1. Le società partecipate al 30 giugno 2014 42 4.2. Andamento delle società controllate 43 4.3. Andamento delle altre società partecipate 46 5. Le parti correlate 49 5.1. Le parti correlate 50
6. La gestione dei rischi d impresa 53 6.1. La gestione dei rischi d impresa 54 7. I fatti di rilievo e la prevedibile evoluzione della gestione 55 7.1. I fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del semestre 56 7.2. La prevedibile evoluzione della gestione 57 Prospetti Contabili 59 Nota Integrativa 67 Allegati 107 Traffico pagante globale per categoria di veicoli 108 Traffico pagante globale per classe tariffaria 116 Transiti alle barriere 119 Interventi di ordinaria manutenzione allegato F 119 Tipologia di piste 119 Investimenti al corpo autostradale 120 Relazione della Società di Revisione legale dei conti 121 Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 125 Informazioni generali 127 Relazione sulla gestione del Gruppo 129 Prospetti contabili consolidati 141 Nota Integrativa bilancio consolidato 149 Relazione della Società di Revisione legale dei conti 189
Sede Sociale in Assago
Informazioni generali
Relazione semestrale 2014- Informazioni generali Azionariato Capitale Sociale pari a 93.600.000 euro, interamente sottoscritto e versato, con valore unitario per azione pari ad 0,52 euro. La Società non possiede azioni proprie. Azionisti Numero azioni % A.S.A.M. S.p.A. 95.223.197 52,902 COMUNE DI MILANO 33.480.000 18,600 S.I.A.S. S.p.A. 19.179.388 10,656 PROVINCIA DI PAVIA 7.540.000 4,189 PARCAM S.r.l. 7.199.999 4,000 PROVINCIA DI COMO 6.541.013 3,634 AUTOSTRADA DEI FIORI S.p.A. 5.191.861 2,884 C.C.I.A.A. di PAVIA 2.808.000 1,560 COMUNE DI PAVIA 1.632.740 0,907 AUTORITA PORTUALE DI GENOVA 510.107 0,283 COMUNE DI COMO 360.000 0,200 C.C.I.A.A. di COMO 229.470 0,127 ASTM S.p.A. 86.552 0,048 SATAP S.p.A. 13.423 0,007 PROVINCIA DI LECCO 4.248 0,003 C.C.I.A.A. di MILANO 1 0,000 PROVINCIA DI MILANO 1 0,000 Totale 180.000.000 100,000 6
Relazione semestrale 2014 - Informazioni generali Cariche sociali Consiglio di Amministrazione Presidente Amministratore Delegato Consiglieri Avv. Maura Tina Carta Dott. Ing. Massimo Sarmi Dott. Giovanni Angioni Prof. Francesco Bertolini Ing. Claudio De Albertis Dott.ssa Antonella Faggi Avv. Daria Pesce Collegio Sindacale Presidente Dott. Antonio Musella (*) Sindaci Effettivi Dott.ssa Antonella Fagiani (**) Dott. Antonio De Rosi Sindaci Supplenti Dott.ssa Carmela Gelmetti(***) Dott.ssa Annamaria Valeria Casasco Direzione generale Società di revisione legale Avv. Mario Martino Ria Grant Thornton S.p.A. (*) nominato dal Ministero dell Economia e delle Finanze (**) nominato da Anas (***) nominata dall Assemblea degli Azionisti del 4 aprile 2014 e rimarrà in carica fino all approvazione del bilancio d esercizio 2014. Durata Il Consiglio di Amministrazione è stato nominato dall Assemblea degli Azionisti del 30 settembre 2014 e rimarrà in carica fino all approvazione del bilancio d esercizio 2015. Il Collegio Sindacale è stato nominato dall Assemblea dei Soci nella seduta dell 11 maggio 2012 e rimarrà in carica per tre esercizi, quindi sino all approvazione del bilancio d esercizio 2014. L incarico alla Società di revisione legale dei conti è stato conferito con deliberazione dell Assemblea del 18 giugno 2013 su proposta del Collegio Sindacale, a seguito di aggiudicazione di gara a evidenza pubblica e scadrà all approvazione del bilancio d esercizio 2015. 7
Relazione semestrale 2014- Informazioni generali Rete in esercizio La rete in esercizio al 30 giugno 2014, per una lunghezza complessiva di 184,6 Km, risulta così composta: TRATTA A7 Autostrada Milano Serravalle da Milano Piazza Maggi a Serravalle Scrivia 86,3 A53 Raccordo Bereguardo - Pavia 9,1 A54 Tangenziale di Pavia 8,4 A50 Autostrada Tangenziale Ovest di Milano con collegamento Fiera Rho-Pero 33,0 A51 Autostrada Tangenziale Est di Milano 29,4 A52 Autostrada Tangenziale Nord di Milano 12,9 Variante di Lentate sul Seveso 5,5 TOTALE 184,6 In particolare, sono a tre corsie per senso di marcia 124,1 km di rete: Autostrada A7 da Milano alla diramazione Autostrada A26 - Predosa (73,1 Km) Tangenziale A50 per l intero tracciato escluso il collegamento Fiera Rho - Pero (31,5 Km) Tangenziale A51 dall allacciamento Autostrada A1 alla barriera di Agrate (19,5 Km) Ai fini della valutazione della qualità autostradale 2013 e del relativo adeguamento delle tariffe, la vigente Convenzione con Anas attribuisce alla Società, in termini di sviluppo della rete in concessione, le tratte Autostrada A7 Milano-Serravalle e le tre Tangenziali di Milano per un totale di 161,6 Km, non essendo inseriti in tale contesto gli allacciamenti retrocessi o da retrocedere all Ente pubblico di destinazione con relativo provvedimento. La composizione percentuale della rete in concessione è così rappresentata: KM La rete è interconnessa alle principali tratte autostradali del nord dell Italia: A4 SATAP S.p.A., Torino-Milano A4 Autostrade per l Italia S.p.A. (Direzione 2 Tronco), Milano-Venezia A8 Autostrade per l Italia S.p.A. (Direzione 2 Tronco), Milano-Laghi A1 Autostrade per l Italia S.p.A. (Direzione 2 Tronco), Milano-Bologna A7 Autostrade per l Italia S.p.A. (Direzione 1 Tronco), Serravalle-Genova A21 SATAP S.p.A., Torino-Piacenza A26 Autostrade per l Italia S.p.A. (Dir. 1 Tronco), Raccordo A7-A26, Predosa Bettole 8
Relazione semestrale 2014 - Informazioni generali Principali dati del semestre E riportata qui di seguito la serie storica degli ultimi tre semestri relativa ai principali dati economico/patrimoniali della Società. I dati espressi fanno riferimento agli schemi di bilancio riclassificato del capitolo 3. in migliaia di euro 1^ semestre 2014 1^ semestre 2013 1^ semestre 2012 Traffico pagante (in milioni di Veicoli/km) 1.458 1.433 1.495 Dati economico-patrimoniali Valore della produzione riclassificato 102.074 96.569 99.541 Ricavi da pedaggi al netto del sovracanone 95.369 89.571 92.880 Proventi da aree di servizio 2.315 2.344 2.585 Valore aggiunto 74.111 67.635 67.326 Margine Operativo Lordo (EBITDA) 51.149 44.564 44.921 Incidenza % del M.O.L. sul Valore della produzione 50,11 46,15 45,13 Adjusted EBITDA (*) 108.022 96.572 101.077 Risultato Operativo 26.513 19.751 21.612 Incidenza % del R.O. sul Valore della produzione 25,97 20,45 21,71 Risultato Netto 13.163 9.262 7.659 Capitale Investito netto 725.466 688.589 581.567 Posizione finanziaria netta (PFN) -325.776-306.199-220.585 Adjusted PFN (**) 359.338 348.541 258.223 Patrimonio Netto (PN) 399.690 382.390 360.982 Adjusted PN (***) 384.507 367.205 345.797 ROE (risultato netto / PN) 3,29% 2,42% 2,12% ROI (risultato operativo / capitale investito netto) 3,65% 2,87% 3,72% Flusso di cassa Netto -23.224-31.518 70.391 Covenant finanziario - Adj PFN/Adj EBITDA 3,33 3,61 2,55 Covenant finanziario - Adj PFN/Adj PN 0,93 0,95 0,75 Organico medio (n. unità) 698,84 704,82 703,97 Alcune voci degli anni 2012 e 2013 sono state riclassificate, in modo da renderle omogenee e confrontabili con quelle del 2014 (*) Indica la differenza tra il valore della produzione -voci lettera A)- e i costi della produzione voci lettera B)- con esclusione dei costi relativi ai canoni di locazione finanziaria relativa ai beni utilizzati in leasing e comprensivo degli utilizzi del Fondo di Rinnovo. Il periodo è riferito a un annualità, l importo comprende anche il secondo semestre dell esercizio precedente. (**) indica la differenza tra l Indebitamento Finanziario e l importo derivante dalla somma delle voci di cui all Attivo, lettera C numero IV, fra le disponibilità liquide si ricomprendono anche i titoli di Stato ed altri strumenti di impiego temporaneo di liquidità. Per indebitamento finanziario si intende: qualsiasi obbligazione pecuniaria relativa all importo derivante dalla somma delle voci di passivo, lettera D), numeri 1-2-3-4-5 (ivi compresi i debiti di leasing) 8-9-10 e 11, queste ultime tre voci limitatamente alle poste di natura finanziaria, aumentato del valore delle fideiussioni rilasciate in favore di istituzioni finanziarie, a garanzia di finanziamenti per cassa accordati a terzi. Sono esclusi gli Indebitamenti Finanziari derivanti da operazioni di project financing. (***) indica la somma algebrica delle voci della lettera A) del Passivo al netto della riserva vincolata per ritardati investimenti. 9
A7 Milano Serravalle - Pannello messaggio variabile
Relazione sulla gestione
Relazione semestrale 2014- Relazione sulla gestione Relazione introduttiva I risultati della gestione al 30 giugno 2014 presentano un significativo miglioramento rispetto al corrispondente periodo dell anno precedente; la crescita dei volumi di traffico del 1,75% e l adeguamento tariffario intervenuto con decorrenza dal 1 gennaio 2014, hanno fatto registrare un aumento dei ricavi da pedaggio di competenza del 6,47%. Il margine operativo lordo, al primo semestre, mostra una crescita di circa il 15% rispetto a quello del corrispondente periodo dell anno precedente, con un incidenza sul valore della produzione che si attesta al 50% (46% nel 2013). L andamento in ascesa è dovuto oltre alla dinamica dei ricavi da pedaggio sopra descritta, anche al contenimento dei costi operativi (-3,36%) e a una leggera variazione in aumento del costo del lavoro da attribuire agli effetti del rinnovo del contratto collettivo nazionale. Anche nel primo semestre 2014 è proseguito l avanzamento delle attività legate alle infrastrutture funzionali al piano di adeguamento e potenziamento della rete in concessione, la produzione è stata di circa 40 milioni, questo consolida per la Società un segnale positivo costituito dalla ripresa degli investimenti previsti nella vigente convenzione. Al 30 giugno 2014 la posizione finanziaria netta, negativa per 325,7 milioni, si presenta in aumento di 27,5 milioni rispetto al 31 dicembre 2013, da attribuire principalmente al supporto finanziario fornito dalla Società, nel corso del primo semestre 2014, alla controllata Autostrada Pedemontana Lombarda. Con riguardo ai rapporti con l Ente concedente, la Società nel primo semestre ha provveduto, al fine di ottemperare alle richieste del concedente, ad aggiornare gli elaborati relativi alla proposta di piano finanziario trasmessa il 28 giungo 2013. Gli aggiornamenti sono stati richiesti a seguito della delibera CIPE che ha assegnato alla Società in quanto concessionaria dell intervento un contributo di 55 milioni per i lavori di riqualifica con caratteristiche autostradali della SP 46 Rho Monza e a seguito di alcune prescrizioni sollevate dal Ministero dell Economia e Finanza durante l iter approvativo dell aggiornamento del piano finanziario. Il primo agosto il CIPE ha formulato parere favorevole sullo schema di atto aggiuntivo e sull aggiornamento del relativo piano finanziario. Quest ultimo prevede investimenti al corpo autostradale per oltre 700 milioni di euro, che saranno finanziati attraverso nuova provvista finanziaria e dai flussi di cassa derivante dalla gestione essendo la quasi totalità degli investimenti inseriti remunerati in base a quanto previsto dalla delibera CIPE 39/2007. In tema di partecipate, nel corso del semestre la Società, al fine di consentire la prosecuzione del progetto della Pedemontana Lombarda, ha proceduto a importanti apporti di equity/finanziamento Soci e a sottoscrivere significativi impegni. Questo ha comportato per la Società l avvio nel mese di maggio della ricerca di nuova provvista da destinare alla controllata, attività che si è conclusa solamente nel mese di settembre. Il rimborso di tale nuova provvista finanziaria e l impegno da parte della Società di fare tutto quanto nelle proprie possibilità per ricercare ulteriore finanza da destinare alla controllata Pedemontana ha comportato la necessità di dover incrementare l importo dell emettendo prestito obbligazionario portandolo a 400 milioni. Premesso quanto sopra, si ribadisce quindi la necessità, al fine di non compromettere la realizzazione dei progetti e la struttura patrimoniale finanziaria della Società e il conseguente merito di credito, di avviare rapidamente un processo di reperimento delle risorse finanziarie compatibile con i disposti convenzionali nonché con le previsioni dei contratti di finanziamento in essere con gli istituti finanziari. 12
Relazione semestrale 2014 - Relazione sulla gestione Tenuto conto dell attuale e prospettico livello d indebitamento della Società, le suddette risorse finanziarie potrebbero rinvenire congiuntamente o dalla dismissione di alcune quote detenute nelle partecipate in tal senso l Assemblea dei Soci del 4 aprile 2014 ha deliberato per la dismissione delle intere partecipazioni detenute dalla Società in TEM S.p.A., Autostrade Lombarde S.p.A. e Società di Progetto Brebemi S.p.A. - ovvero dalla riduzione degli impegni nelle stesse, oppure da forme di ricapitalizzazione della Società, quest ultime dovranno essere coerenti con i fabbisogni, ovvero con le richieste di supporto finanziario della controllata. 13
A7 Milano Serravalle - Area servizio Dorno impianto ricarica elettrica per auto Tesla
1. Le attività del primo semestre
Relazione semestrale 2014-1. Le attività del primo semestre 1.1 La gestione dell esazione e dei pedaggi e le aree di servizio Traffico Nel corso del primo semestre del 2014 il traffico pagante, sull intera rete in concessione, ha registrato un totale di 1.457.900.235 veicoli chilometri percorsi, in crescita dell 1,75% rispetto all anno precedente. TRAFFICO PAGANTE (VEICOLI-KM) 1^ semestre 2014 % 1^ semestre 2013 % variazione A7 Milano - Serravalle 713.798.916 48,96 691.300.669 48,25 3,25% Milano Ovest 97.601.319 6,69 95.781.253 6,68 1,90% Terrazzano 138.008.151 9,47 134.538.337 9,39 2,58% Milano Ghisolfa 23.930.699 1,64 28.115.903 1,96-14,89% Melegnano casello 24.058.255 1,65 24.117.024 1,68-0,24% Milano Sud 107.392.042 7,37 105.708.012 7,38 1,59% A50 Tangenziale Ovest 390.990.466 26,82 388.260.529 27,10 0,70% Venezia 102.328.876 7,02 100.892.402 7,04 1,42% Vimercate 65.488.267 4,49 67.188.602 4,69-2,53% A51 Tangenziale Est 167.817.143 11,51 168.081.004 11,73-0,16% Sesto S. Giovanni 137.645.745 9,44 136.860.570 9,55 0,57% Monza 47.647.965 3,27 48.389.565 3,38-1,53% A52 Tangenziale Nord 185.293.710 12,71 185.250.135 12,93 0,02% TOTALE 1.457.900.235 100,00 1.432.892.337 100,00 1,75% Il traffico evidenzia un trend in crescita, a conferma dei risultati già registrati nell ultimo trimestre del 2013. In ordine alla ripartizione fra veicoli leggeri e pesanti, la cui composizione è rimasta sostanzialmente invariata rispetto al primo semestre del 2013, si registra un aumento del traffico pari al 2,05% per i veicoli leggeri e dello 0,46% per quanto attiene ai veicoli pesanti. 1^ semestre 2014 % 1^ semestre 2013 % Leggeri 1.178.407.749 80,83 1.154.687.473 80,58 2,05% Pesanti 279.492.486 19,17 278.204.864 19,42 0,46% TOTALE 1.457.900.235 1.432.892.337 1,75% Tariffe Con decreto del Ministero delle Infrastrutture e dei Trasporti, di concerto con il Ministro dell Economia e delle Finanze è stato riconosciuto, con decorrenza 1 gennaio 2014, un aumento tariffario, pari al 4,47%. Tale aumento comprende l adeguamento riferito alla variabile K, relativa alla remunerazione degli investimenti assentiti nella Convenzione del 2007, del 3,05%. 16
Relazione semestrale 2014-1. Le attività del primo semestre Pedaggi Al 30 giugno 2014 i ricavi da pedaggio di competenza della Società, al netto degli sconti applicati e del sovracanone riconosciuto all Ente concedente, mostrano un incremento del 6,47% attestandosi a euro 95.368.792. Su iniziativa del Ministero delle Infrastrutture e dei Trasporti, in via sperimentale, da febbraio 2014 e fino a dicembre 2015 è attiva una promozione che permette agli utenti pendolari, dotati di Telepass, di usufruire di uno sconto fino al 20% sul pedaggio autostradale, per una sola tratta con lunghezza massima di 50 Km. Lo sconto, non cumulabile con altre iniziative in corso, è subordinato al numero di viaggi effettuati nello stesso mese ed è riservato alle persone fisiche che utilizzano veicoli di classe A. Al 30 giugno 2014 l ammontare degli sconti applicati agli utenti pendolari è stato pari a euro 95.294 relativo a 1.535.017 veicoli chilometri percorsi. Ricavi netti da pedaggio 30/06/2014 30/06/2013 variazione Ricavi da pedaggi 105.966.339 99.986.447 5,98% Sovracanone ex L 109/2009 art.19 e s.m.i. -10.597.547-10.415.583 1,75% PEDAGGI NETTI DI COMPETENZA 95.368.792 89.570.864 6,47% di cui 30/06/2014 30/06/2013 variazione A7 Milano - Serravalle 33.567.086 31.027.580 8,18% A50 Tangenziale Ovest 24.383.058 23.085.462 5,62% A51 Tangenziale Est 17.930.205 16.989.460 5,54% A52 Tangenziale Nord 19.488.443 18.468.362 5,52% PEDAGGI NETTI DI COMPETENZA 95.368.792 89.570.864 6,47% La tabella sottostante evidenzia una composizione sostanzialmente invariata nell utilizzo delle diverse modalità di pagamento del pedaggio tra i dispositivi telepass, le tessere a scalare e i contanti. COMPOSIZIONE DEI PEDAGGI PER MODALITA DI PAGAMENTO 17
Relazione semestrale 2014-1. Le attività del primo semestre Aree di servizio Nel corso del primo semestre dell anno la vendita dei carburanti ha registrato un calo del 2,6%, mentre il fatturato per la vendita dei servizi e prodotti non oil indica un modesto segnale di recupero (+0,5%). Si riscontra una maggiore difficoltà sulle tratte delle tangenziali (-4,9%) rispetto a quelle dell autostrada A7 (+1,7%) per i carburanti mentre, per quanto riguarda il fatturato non oil, a fronte di una crescita delle tangenziali (+1,1%) l autostrada A7 registra un dato stabile. Le vendite di GPL e metano mostrano incrementi importanti (rispettivamente +14,1% e +15,7%) grazie al potenziamento della rete: impianto rinnovato a Rozzano, nuovo punto vendita a Cologno per il GPL e consolidamento del punto vendita metano a Dorno Ovest aperto nel 2012. La contrazione delle vendite nelle aree di servizio ha comportato complessivamente una riduzione dei relativi proventi a favore della Società, come evidenziato nella tabella sottostante. PROVENTI DA CONCESSIONI AREE DI SERVIZIO PER TRATTA 30/06/2014 30/06/2013 variazione Canoni Royalties Totale Canoni Royalties Totale Totale A7 Milano - Serravalle 419.399 518.121 937.520 416.904 511.540 928.444 0,98% A50 Tangenziale Ovest 89.031 755.790 844.821 88.062 767.841 855.903-1,29% A51 Tangenziale Est 76.312 374.956 451.268 75.482 408.810 484.292-6,82% A52 Tangenziale Nord 15.940 65.520 81.460 15.845 59.380 75.225 8,29% Totale rete 600.682 1.714.387 2.315.069 596.293 1.747.571 2.343.864-1,23% In merito all attuazione dei piani di miglioramento e potenziamento del servizio in vista di Expo 2015, nel corso del mese di maggio sono stati avviati i cantieri per la ristrutturazione di tre aree: Muggiano Ovest sulla Tangenziale Ovest, Cascina Gobba Est e Ovest sulla Tangenziale Est, quest ultima è stata chiusa al traffico e la riapertura è prevista per inizio febbraio 2015. Sono ormai prossimi alla conclusione gli iter autorizzativi per Muggiano Est e le due aree di San Giuliano sulla Tangenziale Ovest. Nel mese di settembre sono state chiuse le due aree di servizio di San Giuliano Milanese la cui riapertura è prevista a inizio maggio 2015. Per quanto riguarda gli spazi pubblicitari sono iniziati i lavori d installazione dei nuovi impianti di medio e grande formato nelle aree di servizio giunti alla posa di circa la metà degli impianti autorizzati. 1.2 La gestione della rete Manutenzione e interventi relativi al corpo autostradale Nel corso del primo semestre dell anno la Società ha attuato i programmi di manutenzione previsti in Convenzione tali da garantire i livelli di servizio richiesti nonché l esito positivo a tutti i sopralluoghi di monitoraggio effettuati dall Ente concedente. 18
Relazione semestrale 2014-1. Le attività del primo semestre Per quanto attiene l esercizio in sicurezza della rete gestita, si è proceduto alla manutenzione del corpo autostradale e delle opere in verde, con sfalci programmati secondo le norme regionali e comunali e si è affrontata una stagione invernale che, per numero e consistenza degli eventi nevosi, non si è dimostrata molto impegnativa: la costante agibilità dei tratti autostradali in concessione è stata comunque garantita da un attenta e tempestiva attività di prevenzione e a un dispiego di mezzi e risorse. Con riguardo agli interventi sui manufatti, in particolar modo della Tangenziale Est, la Società è intervenuta sui coronamenti del sovrappasso all area CAMM e, nella parte del viadotto interessata dai lavori relativi ai nuovi svincoli di Lambrate, al ripristino dei calcestruzzi e dei ferri di armatura delle aree sottogiunto del viadotto dei Parchi, nonché alla realizzazione dei giunti di dilatazione. A integrazione dei lavori per la difesa fluviale del fiume Po si è reso necessario procedere a un ulteriore intervento manutentivo. Presso la barriera di Milano Ovest, sono state ultimate le attività di adeguamento dei flussi telepass mediante l implementazione di due piste veloci (telepass) in asse con la direzione Milano-centro aperte il 20 maggio scorso. In funzione dell EXPO 2015, sono state attivate le procedure amministrative per la trasformazione di due piste telepass (una per direzione) in piste di tipo bimodale presso la stazione di Terrazzano al fine di ampliare il servizio all utenza che effettua pagamenti con carta di credito. Numerosi sono stati anche gli interventi di manutenzione ordinaria nel settore degli impianti tecnologici asserviti alla rete autostradale. In aggiunta alla normale manutenzione programmata e di pronto intervento su guasto, sono proseguite altre iniziative afferenti il programma di risanamento, distribuito nel medio termine e volto al conseguimento degli standard qualitativi, di sicurezza e di efficienza energetica nonché di conformità normativa. Sicurezza e incidentalità Gli incidenti registrati nel corso del primo semestre 2014, sull intera rete in concessione, sono aumentati del 2,8% rispetto allo stesso periodo dell anno precedente e il numero medio di incidenti giornalieri è passato dai 3,7 del 2013 ai 3,8 registrati nel primo semestre 2014. Gli incidenti mortali sono diminuiti passando dai 5 del primo semestre 2013 ai 3 del primo semestre 2014, di cui 2 avvenuti sulla tangenziale Est. INCIDENTI SULLE TRATTE 1^ semestre 2014 1^ semestre 2013 % Totale con feriti mortali Totale con feriti mortali Totale con feriti mortali A7 Milano Serravalle 129 53 1 138 56 0-6,52-5,36 = A50 Tangenziale Ovest 261 115 0 229 84 1 13,97 36,90 = A51 Tangenziale Est 218 91 2 231 91 4-5,63 = -50,00 A52 Tangenziale Nord 86 40 0 77 30 0 11,69 33,33 = Totale rete 694 299 3 675 261 5 2,81 14,56-40,00 Viabilità, assistenza al traffico e Centro Radio Informativo Rispetto al primo semestre 2013, gli interventi degli Ausiliari della Viabilità sono aumentati da 5.411 a 6.810, registrando un significativo calo della segnalazione code, grazie all utilizzo dei pannelli a messaggio variabile 19
Relazione semestrale 2014-1. Le attività del primo semestre presenti sulla rete e di contro un incremento degli interventi in assistenza all utenza e attivazione soccorsi. Interventi in aree omogenee - ausiliari A7-A53-A54 A50 A51 A52 Totali Incidenti 217 490 381 177 1.265 Segnalazioni code 138 88 90 32 348 Richiesta soccorso ed assistenza utenti 818 1.097 918 327 3.160 Altri interventi 798 647 419 173 2.037 Totale interventi 1.971 2.322 1.808 709 6.810 Nel corso dei primi sei mesi dell anno gli eventi monitorati e gestiti attivamente dal centro radio informativo sono stati 15.132. Interventi in aree omogenee - CRI A7-A53-A54 A50 A51 A52 Totali Incidenti 75 197 166 82 520 Segnalazioni code 412 530 583 310 1.835 Richiesta soccorso ed assistenza utenti 2.564 2.174 1.610 564 6.912 Altri interventi 2.181 2.006 1.271 407 5.865 Totale interventi 5.232 4.907 3.630 1.363 15.132 Sistema Europeo di Telepedaggio (S.E.T.) Nel primo semestre sono continuati in sede Aiscat gli incontri per la determinazione dei principi da adottare in funzione della definizione del percorso reale. Più nello specifico sono state individuate le modalità operative che dovranno essere osservate da tutte le concessionarie che partecipano al sistema di interconnessione autostradale. Questi temi e altri ancor di più orientati alla gestione di interconnessione sono stati ripresi ed approfonditi in ambito Aiscat anche nel gruppo di lavoro che si sta occupando proprio della riscrittura della convenzione di interconnessione stipulata nel 1992. 1.3 Gli investimenti Nel corso del primo semestre del 2014 è proseguita l attività legata alla realizzazione degli interventi per l adeguamento e il potenziamento della rete in concessione. L ammontare complessivo delle spese sostenute per gli investimenti è pari a euro 39.828.796 al netto degli oneri finanziari capitalizzati. Ristrutturazione svincolo di Lambrate, connessione alla Cassanese e completamento della viabilità per il centro intermodale di Segrate In data 20 febbraio 2014, il Ministero delle Infrastrutture e dei Trasporti, ha emesso il provvedimento di 20
Relazione semestrale 2014-1. Le attività del primo semestre approvazione della 2^ perizia di variante che ha ridefinito il quadro economico dell intervento. È in corso di perfezionamento l Atto Aggiuntivo alla Convenzione del 2004 per la ripartizione del finanziamento delle opere tra la Società, Regione Lombardia e Comune di Milano. Nel corso del 2014 i lavori sono proseguiti nel rispetto del nuovo cronoprogramma, in particolare nel mese di aprile 2014 sono state aperte al traffico tutte le rampe dello svincolo di Lambrate nella nuova configurazione. Per quanto concerne il progetto esecutivo del Lotto di Completamento della viabilità di Segrate, nel primo semestre si è svolta la procedura di gara, che è tuttora in corso. E inoltre in fase di avvio la procedura di affidamento dei lavori di bonifica, complementari e contestuali ai lavori di cui all appalto principale. Sistemazione del raccordo autostradale Pavia Bereguardo e ampliamento del casello di Bereguardo La consegna dei lavori è avvenuta nel luglio 2013 e l ultimazione degli stessi è prevista per la prima metà del 2016. Alla data del 30 giugno, concluse le operazioni di bonifica dagli ordigni bellici, erano in corso le attività per la risoluzione dell interferenza Enel ed il completamento dei prolungamenti dei tombini circolari, per consentire il futuro allargamento del rilevato stradale. Interventi ambientali e paesaggistici: Barriere antirumore (galleria fonica) - Comune di Cologno Monzese Intervenuta l efficacia della dichiarazione di pubblica utilità dell opera attraverso l approvazione da parte dell Ente concedente del progetto definitivo, sono state attivate le procedure per gli espropri e le attività per lo spostamento dei sottoservizi interferenti. È in corso la procedura per l affidamento della progettazione esecutiva, realizzazione dell opera e la relativa manutenzione, in particolare, conseguita l approvazione della Committente del bando tipo, nel mese di giugno c.a. è stato pubblicato il bando di gara. Barriere antirumore Comune di Pavia lungo la Tangenziale Ovest di Pavia I lavori sono stati ultimati nel mese di aprile 2014. Barriere antirumore Comune di Milano: Tangenziale Est (Mi Est1 e Mi Est2) e Autostrada A7 e quartiere Cantalupa Nel corso del 2013, conseguite le approvazioni del Comune di Milano, si è proceduto all invio al Concedente per approvazione dei progetti degli interventi Milano Est 1 e A7 Famagosta, per il quale si è richiesto l accorpamento all intervento A7 Cantalupa. Alla data del 30 giugno 2014 si è in attesa di superiore approvazione. Il progetto relativo all intervento Milano Est 2, nel corso del primo semestre ha conseguito le approvazioni di competenza del Comune di Milano e successivamente sarà trasmesso al Concedente per l approvazione. Barriere antirumore Comune di Buccinasco (Tangenziale Ovest) e Comune di Trivolzio (Autostrada A7) Relativamente al progetto esecutivo dell intervento di mitigazione acustica in Comune di Buccinasco, inoltrato all Ente concedente per l approvazione nel dicembre 2012, si è tuttora in attesa di decreto approvativo per poter procedere all avvio delle procedure di affidamento. La Società ha provveduto a inoltrare ai proprietari le proposte per la definizione bonaria dell occupazione temporanea delle aree interessate dall opera. In merito all intervento in comune di Trivolzio si è proceduto nel mese di febbraio 2014, in accordo con il Concedente, all invio del progetto esecutivo. 21
Relazione semestrale 2014-1. Le attività del primo semestre Sistemazioni a verde I tre progetti, relativi alla realizzazione lungo le tangenziali di Milano d interventi per la mitigazione dell impatto ambientale dell infrastruttura attraverso la trasformazione delle aree incolte e residuali, hanno conseguito le necessarie approvazioni degli Enti interessati e, nel mese di ottobre 2013, si è proceduto all invio degli stessi al Concedente. Alla data del 30 giugno 2014 si è in attesa di superiore approvazione. Interventi di ammodernamento per migliorare gli standard di qualità settoriale: Adeguamento dei sicurvia spartitraffico, laterali e cavalcavia Autostrada A7 I lavori in argomento, hanno visto la riqualificazione dei sicurvia del tipo tripla onda dell asse autostradale e dei relativi svincoli. In data 9 giugno i lavori sono stati completati. Adeguamento dei sicurvia spartitraffico e laterali e illuminazione Tangenziale Ovest I lavori, che prevedono l adeguamento delle barriere di sicurezza della Tangenziale Ovest e la realizzazione dell impianto d illuminazione, sono stati consegnati nel mese di luglio 2013, a conclusione di un procedimento di affidamento protrattosi per oltre due anni. I lavori sono attualmente in corso di esecuzione e l ultimazione è prevista per il primo trimestre del 2015. Interventi straordinari sui manufatti della Tangenziale Ovest in corrispondenza dell interconnessione con l Autostrada A4 in località Ghisolfa I lavori, relativi alla straordinaria manutenzione di numero sei manufatti dell interconnessione tra l Autostrada A4 e la Tangenziale Ovest, sono in corso di esecuzione. Nel mese di novembre a seguito di approvazione della perizia di variante n.1, per lavori e oneri per la sicurezza, la data di ultimazione è stata fissata a novembre 2014. I lavori procedono conformemente al cronoprogramma di perizia. Intervento di riqualifica e potenziamento del casello di Gropello Cairoli dell Autostrada A7 I lavori per l esecuzione della riqualifica e all ampliamento del casello di Gropello Cairoli sono stati consegnati nel mese di ottobre 2013. I lavori sono attualmente in corso e, per effetto della perizia di variante tecnica e suppletiva presentata dalla Direzione Lavori, l ultimazione è prevista entro il primo trimestre del 2015. Progetto centrale fotovoltaica a campo da 4,59 MWp Nel mese di luglio 2013, completata la progettazione definitiva, si è proceduto all invio al Concedente del progetto per l approvazione. Alla data del 30 giugno 2014 si è in attesa del decreto approvativo per poter procedere all avvio delle procedure di gara per progettazione esecutiva ed esecuzione lavori. Realizzazione strada di servizio su S.P. 184 I lavori, che hanno previsto la realizzazione di uno svincolo di servizio sull autostrada A7 con accessi sulla S.P. 184, sono stati ultimati nel mese di marzo 2014. Riqualifica barriera di Milano Ovest Alla data del 2 luglio 2014 si è conseguita la validazione tecnica del progetto definitivo dell intervento di Riqualifica della barriera di Milano Ovest. Alla data del 30 giugno c.a. sono in corso le attività propedeutiche all attivazione della conferenza dei servizi. 22
Relazione semestrale 2014-1. Le attività del primo semestre Miglioramento viabilità di adduzione allo svincolo di Cascina Gobba della Tangenziale Est prima fase Nel mese di febbraio 2014 è stato perfezionato l Accordo Stato-Regione per l intervento di prima fase (area sud) ed è in corso l aggiornamento del progetto definitivo per l invio al Concedente per l approvazione. Intervento di riqualifica della S.P. 46 Rho-Monza: da Tangenziale Nord all abitato di Baranzate Nel mese di gennaio 2014 il Ministro dell Ambiente e della Tutela del Territorio e del Mare di concerto con il Ministro dei Beni e delle Attività Culturali e del Turismo ha firmato il Decreto di Compatibilità Ambientale dell opera ed il Provveditorato alle Opere Pubbliche ha decretato il perfezionamento dell Intesa Stato Regione per l opera dichiarandone la Pubblica Utilità. In data 4 febbraio 2014, recependo la richiesta della scrivente Concessionaria, il Commissario Unico per l Esposizione Universale del 2015 ha sottoscritto il provvedimento per la riduzione dei tempi ex lege per le attività espropriative, si è quindi proceduto all avvio delle attività di esproprio. Il 13 marzo 2014 è stata pubblicata sulla Gazzetta Ufficiale della Repubblica Italiana la determinazione assunta dal CIPE nella seduta dell 8 agosto 2013, con la quale sono stati stanziati, ai sensi dell art. 18, comma 3 del decreto legge n. 69/2013, per il finanziamento della riqualificazione con caratteristiche autostradali della S.P. 46 Rho-Monza lotto2: variante di attraversamento in sotterraneo della linea Milano Meda, contributi per un importo di euri 55.000.000. L erogazione del contributo è condizionato ad una variante progettuale che prevede di adottare il sotto attraversamento della linea ferroviaria Milano Saronno. Il Ministero delle Infrastrutture e dei Trasporti ha approvato, con decreto n.2960 del 19 marzo 2014, il progetto esecutivo dell opera. Nel mese di maggio 2014 si è proceduto alla consegna delle attività propedeutiche alla realizzazione delle opere (bonifica ordigni bellici, risoluzione interferenze, pratiche espropriative), tali attività sono in corso di esecuzione. Nel mese di giugno c.a. si è conclusa la presa in possesso delle aree interessate dai lavori del Lotto Expo. In data 8 agosto 2014 è stato siglato il relativo contratto di affidamento dei lavori e in data 11 settembre è stata effettuata la relativa consegna. Messa in sicurezza della spalla sud del viadotto di Rho I lavori sono stati consegnati in data 7 aprile 2014 e sono iniziate le attività propedeutiche alla messa in sicurezza del manufatto. Nel corso del semestre sono inoltre proseguite le attività di progettazione dei progetti che saranno inseriti nel programma degli investimenti del prossimo aggiornamento del piano finanziario. 23
Relazione semestrale 2014-1. Le attività del primo semestre 1.4 L evoluzione del contenzioso e altri aspetti di carattere legale Contenzioso civile, amministrativo e penale Le controversie pendenti presso le autorità giudiziarie sono principalmente riconducibili a tematiche legate a contratti e appalti, espropri e a pretese risarcitorie di vario genere. Nel primo semestre di quest anno sono stati promossi numerosi ricorsi attinenti all intervento di riqualifica con caratteristiche autostradali della S.P.46 Rho Monza. In particolare il comune di Paderno Dugnano e il Comitato Cittadini, unitamente a Legambiente hanno impugnato i provvedimenti di compatibilità ambientale, di localizzazione dell opera e di approvazione del progetto esecutivo. Le istanze di sospensione dei provvedimenti sono state respinte vista l importanza dell opera in relazione all evento Expo 2015. La Società, inoltre, è intervenuta anche nel contenzioso promosso dal concorrente classificatosi quarto nella graduatoria per l affidamento dei lavori, previa presentazione del progetto esecutivo in sede di offerta, della riqualifica della SP46 Rho-Monza avverso il provvedimento di aggiudicazione. La domanda cautelare del ricorrente è stata respinta. Si rappresenta che il contenzioso riguardante l affidamento dei lavori di adeguamento dei dispositivi di sicurezza spartitraffico nell Autostrada A7, promosso da un concorrente non aggiudicatario, è stato definito anche avanti il Consiglio di Stato che, con sentenza depositata il 27 marzo 2014, ha respinto il ricorso presentato dall operatore economico. In materia ambientale si evidenzia un nuovo ricorso con richiesta di sospensiva promosso dal Comune di Pavia, avanti il Tar di Milano, avverso l ordinanza con la quale la Provincia di Pavia ha ritenuto il Comune stesso responsabile dell inquinamento rilevato in alcune aree (ora di proprietà di Serravalle), nonché avverso la relazione di indagine redatta dal Corpo Forestale. La Società sta predisponendo le difese e la costituzione in giudizio sostenendo la propria estraneità, atteso che i rifiuti sono di natura ospedaliera e industriale e non derivano dalla realizzazione o gestione di autostrada. Sono pendenti tra le parti trattative e confronti per la definizione del giudizio pendente nei confronti dell Ati appaltatrice delle opere di accessibilità al Nuovo Polo Fieristico di Rho Pero, giudizio derivante dalla riunione di due cause connesse promosse rispettivamente dalla mandante e dalla mandataria, a seguito della risoluzione contrattuale adottata dalla Società nel 2010. E stato definito con la pronuncia del lodo arbitrale il contenzioso con la società affidataria della progettazione e direzione lavori - relativamente all appalto riguardante la ristrutturazione dello svincolo di Lambrate e collegamento al Centro Intermodale di Segrate - che aveva promosso procedura di arbitrato chiedendo il riconoscimento di un importo di 16 milioni a vario titolo. La pronuncia del collegio arbitrale ha riconosciuto un importo sensibilmente inferiore alle pretese azionate e ha statuito la riduzione dei compensi per l espletamento della direzione lavori relativa al lotto di completamento di Segrate. E in corso di rinnovazione la procedura di verificazione disposta dal TAR, nella causa introdotta dal concorrente non aggiudicatario in relazione all appalto per la fornitura di elementi di recinzione, dopo la reiezione della domanda di sospensiva del provvedimento di aggiudicazione. Il Giudice ha, infatti, disposto la rinnovazione in quanto la prima operazione di verificazione non era stata condotta in contradditorio con le parti. Egualmente, in fase di CTU si trova un altra causa promossa da appaltatore, affidatario di lavori per la realizzazione di opere di mitigazione acustica lungo la Tangenziale Ovest, che ha contestato l applicazione delle penali nonché iscritto riserve nella contabilità. L udienza per esame CTU è fissata per il 1 ottobre e il tentativo di conciliazione 24
Relazione semestrale 2014-1. Le attività del primo semestre attivato dal CTU non ha avuto esito per l indisponibilità di controparte che aveva maturato aspettative maggiori. E stato definito con sentenza breve un ricorso promosso per l annullamento del bando della gara per la manutenzione delle sovrastrutture e pavimentazioni stradali dell A7, nonché per il provvedimento di esclusione dalla procedura stessa, sentenza che ha respinto il ricorso. Risulta tuttora pendente il contenzioso, sia in sede ordinaria sia avanti la Commissione Tributaria, per i provvedimenti assunti dalla Regione Lombardia relativi al canone e imposte per l occupazione e l uso di beni demaniali per il triennio 2010-2012. Sono però in corso contatti con l Ente per definire convenzionalmente il corrispettivo per le annualità successive a quelle del contenzioso e risolvere ove possibile i giudizi. E stata conclusa una transazione con l appaltatore affidatario dei lavori di ampliamento a tre corsie dell Autostrada A7, in base alla quale è stato corrisposto un importo inferiore alle richieste per le doglianze in ordine alla ritardata emissione dei certificati di pagamento o ritardati pagamenti, con contestuale rinuncia da parte dell ATI alle riserve trascritte e formulate in sede di conto finale. Continuano le udienze nell ambito del più ampio processo penale avviato dalla Procura di Monza nei confronti dell ex Presidente della Provincia di Milano e altri imputati, nel quale la Società si è costituita parte civile e di cui vi è ampia evidenza mediatica. La costituzione è stata effettuata nei confronti dell ex Amministratore Delegato e dell ex Direttore Tecnico. Contenzioso del lavoro Durante il primo semestre 2014 sono state decise in appello 18 cause di cui 15 relative al contenzioso con i cosiddetti lavoratori stagionali e 3 in relazione alla richiesta dei lavoratori di veder il proprio contratto trasformato a tempo pieno in ragione dell asserito eccessivo numero di ore straordinarie effettuate. Le prime 15 posizioni hanno visto il rigetto dell appello societario, mentre le altre 3 posizioni la Corte ha confermato le sentenze di 1 grado, favorevoli alla Società. Sono state inoltre notificate 10 cause precisamente 9 cause e 1 istanza stragiudiziale - 9 delle quali devono ancora essere decise in 1 grado, mentre l istanza stragiudiziale relativa all impugnazione di un licenziamento disciplinare è stata conciliata. In data 5 marzo 2014, il giudice di appello, in riforma alla sentenza di primo grado, ha accolto il ricorso di una ex dipendente dichiarando il diritto alla riassunzione e condannando la Società al pagamento di un indennità risarcitoria. La Società presenterà ricorso per cassazione avverso tale provvedimento. Nel complesso sono pendenti 31 cause, coinvolgenti 39 lavoratori. Contenzioso societario Milano Serravalle/ ex Presidenti Nel mese di aprile è stata sottoscritta la transazione novativa con un ex presidente, a totale estinzione di ogni preesistente rapporto giuridico. Con riferimento al contenzioso in essere con un altro ex presidente, a seguito della pronuncia della Corte di Cassazione, la Società ha richiesto copia esecutiva della sentenza in vista di una possibile azione esecutiva e, valutate le risultanze investigative condotte sul patrimonio dell ex presidente, ha deciso di non procedere con alcuna azione esecutiva nei suoi confronti. 25
Relazione semestrale 2014-1. Le attività del primo semestre 1.5 Gli Organi Societari Legge Delrio 7/4/2014 s.m.i. La legge 7 aprile 2014 n. 56 Disposizioni sulle città Metropolitane sulle Provincie sulle unioni e fusioni di comuni all art. 49, come emendato dall art. 23 del D.L. n.90 del 24 giugno 2014, dispone che entro 90 giorni dall entrata in vigore della stessa, la Regione Lombardia, anche mediante Società dalla stessa controllate, subentri in tutte le partecipazioni azionarie di controllo detenute dalla Provincia di Milano e dalla Provincia di Monza e Brianza nelle società che operano direttamente o per tramite di società controllate o partecipate, nella realizzazione e gestione di infrastrutture comunque connesse all esposizione universale denominate Expo 2015, per poi trasferirle, alla data del 31.12.2016 alla città metropolitana ed alla nuova provincia di Monza e Brianza. In data 1 luglio 2014 la Giunta Regionale della Lombardia ha deliberato di individuare in Finlombarda S.p.A., società controllata interamente dalla Regione Lombardia, il soggetto che dovrà acquisire in nome e per conto della Regione stessa, le partecipazioni azionarie nella Società ASAM S.p.A. e per tramite di essa nella Milano Serravalle e nelle sue partecipate. In data 2 settembre 2014 è stata sottoscritta la convenzione per il subentro della regione Lombardia, tramite Finlombarda S.p.A., nella partecipazione azionaria detenuta in ASAM S.p.A. dalla Provincia di Milano e dalla Provincia di Monza e della Brianza. Contestualmente è stata effettuata la girata dei titoli azionari a favore di Finlombarda S.p.A. Erogazioni liberali e sponsorizzazioni Nel corso del primo semestre del 2014 su apposite delibere del Consiglio di amministrazione sono state assegnate liberalità e sponsorizzazioni a favore di enti, istituzioni pubbliche, fondazioni impegnate nella raccolta di fondi di solidarietà o progetti mirati di rilevanza sociale o culturale per l importo complessivo di euro 85.215. Operazioni straordinarie In data 20 dicembre 2013 la Società ha attivato la procedura di selezione dei Global Coordinators e/o Bookrunnes per l offerta pubblica finalizzata all ammissione a quotazione della Società. Successivamente in data 29 gennaio 2014 il Consiglio ha deliberato di avviare il processo di quotazione della Società tramite l Offerta Pubblica di Acquisto (IPO), e in particolare, di procedere con la redazione del Documento di Registrazione, al verificarsi di determinate condizioni. In data 17 marzo 2014 il Consiglio ha inoltre deliberato di dare mandato al Presidente per la costituzione del consorzio di collocamento con le prime cinque banche risultanti dalla graduatoria dell aggiudicazione definitiva della gara a evidenza pubblica, al verificarsi però di determinate condizioni, che attualmente non si sono ancora avverate. 26
Relazione semestrale 2014-1. Le attività del primo semestre 1.6 I rapporti con l Ente Concedente: adempimenti e novità normative Con la pubblicazione della delibera CIPE n. 60 del 8 agosto 2013 intervenuta il 13 marzo, è stato assegnato alla Società, in qualità di concessionaria dell intervento di riqualificazione con caratteristiche autostradali della SP 46 Rho-Monza, un contributo di euro 55.000.000. L Ente concedente, al fine di recepire i contenuti della richiamata delibera ha richiesto alla Società, in data 7 maggio 2014 di procedere ad aggiornare la proposta di piano economico finanziario trasmessa nel mese di giugno 2013. Inoltre il 7 luglio a seguito di ulteriori valutazioni effettuate di concerto con il Ministero dell Economia e delle Finanze è pervenuta la richiesta da parte del MIT di un ulteriore modifica del Piano Finanziario. La Società ha provveduto all aggiornamento del piano nonché degli allegati tecnici correlati. In data 1 agosto 2014 il CIPE ha formulato parere favorevole sullo schema di atto aggiuntivo alla Convenzione Unica tra Anas S.p.A. e la Società e sull aggiornamento del relativo Piano economico finanziario, a seguito della scadenza del periodo regolatorio. La Società è in attesa della chiusura dell iter approvativo dell atto aggiuntivo alla convenzione unica e dell allegato piano finanziario. 1.7 Provvista finanziaria Provvista B.E.I. In data 17 aprile 2014 è stato attivato il primo utilizzo della linea di credito BEI intermediata da banca Carige. L importo della tranche di finanziamento è stato di euro 20.000.000 a valere su un finanziamento globale pari a euro 100.000.000. In base alle condizioni contrattuali, la restituzione della somma erogata avverrà in 12 anni, incluso un periodo di preammortamento di 2 anni. Il primo rimborso in linea capitale avverrà il 30 giugno 2016 mentre l ultimo il 31 dicembre 2025 con liquidazione semestrale delle rate. Nuova provvista a supporto APL A seguito della determinazione da parte del Consiglio di Amministrazione di supportare i fabbisogni della controllata Autostrada Pedemontana Lombarda relativi a tutto il 2014, attraverso l erogazione di un finanziamento a favore della stessa controllata di importo pari a euro 100 milioni, la Società, nel mese di maggio, ha avviato una procedura per la ricerca di nuova provvista finanziaria di pari importo avente come scopo la destinazione dei proventi a sostegno della controllata Autostrada Pedemontana Lombarda. Nel mese di giugno, al fine di adempiere alle condizioni previste nel term sheet della citata nuova provvista, la Società, si è attivata stante le previsioni dei contratti di finanziamento in essere a inoltrare agli istituti di credito una serie di richieste di consenso/modifiche contrattuali (waiver) in relazione a: cessione delle partecipazioni, 27
Relazione semestrale 2014-1. Le attività del primo semestre rinegoziazione covenant PFN/Ebitda, negative pledge e pari passu. Il 15 luglio è pervenuta un offerta vincolante, per un importo complessivo di euro 90 milioni, da parte di un pool costituito da tre istituti di credito (Intesa Sanpaolo, Ubi banca e Monte dei Paschi di Siena), offerta che, per le difficoltà connesse al rilascio delle modifiche contrattuali con gli istituti di credito già finanziatori, la Società ha dovuto rinegoziare. Nel mese di agosto la Società ha proposto un nuovo term sheet che prevedeva il venir meno delle garanzie oggetto di modifiche contrattuali con la previsione di rimborsare la nuova provvista con i proventi dell emettendo prestito obbligazionario. In data 16 settembre è pervenuto dallo stesso pool di banche una nuova offerta vincolante per una linea di credito di complessivi 90 milioni distinta in due tranche: una di 72 milioni e l altra di 18. L utilizzo di quest ultima tranche è stato sospeso al soddisfacimento di alcune garanzie che richiedono i consensi da parte delle banche già finanziatrici. La Società ha accolto l offerta formulata dal pool di banche e in data 25 settembre 2014 è stato sottoscritto il relativo contratto di finanziamento. Assegnazione rating L attività propedeutica all emissione del prestito obbligazionario ha necessariamente comportato una verifica del rating precedentemente assegnato alla Società. Tale verifica si è conclusa il 17 febbraio 2014 declassando il rating assegnato per l indebitamento a lungo termine a BBB- da BBB. L outlook è stato rivisto da stabile a negativo. Nonostante il declassamento, alla Società è stato sostanzialmente confermato un merito di credito che si posiziona nell area Investment Grade. Prestito Obbligazionario In merito al Prestito Obbligazionario, già deliberato fino a un importo massimo di 300 milioni da destinare a investimenti al corpo autostradale, L Assemblea dei Soci del 4 aprile 2014 ha autorizzato l eventuale destinazione di una parte dello stesso, a supporto finanziario del progetto di Autostrada Pedemontana Lombarda S.p.A., in attesa dell apporto di equity da parte dei soci e/o terzi. Le attività relative al collocamento del prestito obbligazionario hanno subito un rallentamento a seguito della definizione della modalità di supporto finanziario alla controllata Autostrada Pedemontana Lombarda S.p.A. L Assemblea del 30 settembre 2014 ha deliberato di autorizzare la Società a incrementare l importo del prestito obbligazionario portando l importo complessivo dell emissione pari a euro 400 milioni. 28