Gli schemi riclassificati di Conto Economico, di Stato Patrimoniale e di Rendiconto Finanziario del Gruppo Telecom Italia Media e di Telecom Italia Media S.p.A., nel seguito presentati, sono quelli riportati nella Relazione sulla gestione inclusa nel fascicolo di Bilancio e sono coerenti con quelli inclusi nel bilancio consolidato e nel bilancio separato di Telecom Italia Media al 31 dicembre. Si precisa, a tal proposito, che l attività di revisione sul bilancio consolidato e sul bilancio separato di Telecom Italia Media al 31 dicembre così come la verifica di coerenza della Relazione sulla gestione per l esercizio con i relativi Bilancio consolidato e Bilancio separato di Telecom Italia Media non sono ancora state completate. PREMESSA A seguito dell operazione di integrazione delle attività di Operatore di Rete Digitale Terrestre, perfezionata il 30 giugno, i valori esposti nella presente Relazione includono, per l esercizio, oltre ai valori di posizione finanziaria e patrimoniali di Rete A S.p.A., sei mesi di conto economico della stessa.
Conto economico separato consolidato Variazioni (a) (b) (a-b) % Ricavi 70.521 72.188 (1.667) (2,4) Altri proventi 1.903 3.540 (1.637) (46,2) Totale ricavi e proventi operativi 72.424 75.728 (3.304) (4,4) Acquisti di materie e servizi (34.597) (29.964) (4.633) (15,5) Costi del personale (7.863) (7.147) (716) (10,0) Altri costi operativi (4.536) (8.390) 3.854 45,9 Variazione delle rimanenze - - - - Attivita' realizzate internamente - - - - RISULTATO OPERATIVO ANTE AMMORTAMENTI (EBITDA) 25.428 30.227 (4.799) (15,9) Ammortamenti (19.552) (28.385) 8.833 31,1 Plusvalenze/ (Minusvalenze) da realizzo di attività non correnti 16-16 100,0 Ripristini di valore/ (Svalutazioni) di attività non correnti - - - - RISULTATO OPERATIVO (EBIT) 5.892 1.842 4.050 n.s. Altri proventi / (oneri) da partecipazioni (289) (64) (225) n.s. Proventi finanziari 11 741 (730) (98,5) Oneri finanziari (8.987) (6.524) (2.463) (37,8) RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE DERIVANTE DALLE ATTIVITA' IN FUNZIONAMENTO (3.373) (4.005) 632 15,8 Imposte sul reddito 177 (35) 212 n.s. UTILE (PERDITA) DERIVANTE DALLE ATTIVITA' IN FUNZIONAMENTO (3.196) (4.040) 844 20,9 Utile (perdita) netto da attività cessate/ Attivita' non correnti destinate ad essere cedute - (133.588) 133.588 100,0 UTILE (PERDITA) DEL PERIODO (3.196) (137.628) 134.432 97,7 Attribuibile a: - Soci della controllante (5.289) (131.971) 126.682 96,0 - Partecipazioni di minoranza 2.093 (5.657) 7.750 n.s. - Utile (perdita) per azione base: - azione ordinaria (0,0294) (1,2649) - azione di risparmio (0,0294) (1,2649) di cui: - da attivita' in funzionamento - azione ordinaria (0,0294) (0,0371) - azione di risparmio (0,0294) (0,0371) - da attivita' cessate/ attivita' non correnti destinate ad essere cedute - azione ordinaria 0,0000 (1,2278) - azione di risparmio 0,0000 (1,2278)
CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO Variazioni Utile (perdita) del periodo (3.196) (137.628) 134.432 Altre componenti del conto economico complessivo Rimisurazione piani a benefici definiti Utili (perdite) attuariali (438) (111) (327) Effetto fiscale 120 31 89 sub-totale (318) (80) (238) Utile (perdita) complessivo del periodo (3.514) (137.708) 134.194 Attribuibile a: - Soci della controllante > Utile (perdita) derivante dalle attività in funzionamento (5.534) (4.120) (1.414) > Utile (perdita) da Attività cessate/ Attività non correnti destinate ad essere cedute - (127.903) 127.903 - Utile (perdita) del periodo attribuibile ai Soci della controllante (5.534) (132.023) 126.489 - Partecipazioni di minoranza > Utile (perdita) derivante dalle attività in funzionamento 2.020 3 2.017 > Utile (perdita) da Attività cessate/ Attività non correnti destinate ad essere cedute - (5.688) 5.688 - Utile (perdita) del periodo attribuibile alle Partecipazioni di minoranza 2.020 (5.685) 7.705
La Business Unit Operatore di rete, settore di Business di Telecom Italia Media, comprende le attività svolte da Persidera S.p.A. (inclusa Rete A S.p.A. fusa per incorporazione in Persidera S.p.A.), da Beigua S.r.l. e da Timb 2 S.r.l., in relazione alla gestione dei Multiplex Digitali gestiti dal Gruppo, nonché l offerta di servizi accessori e piattaforme di trasmissione del segnale a soggetti terzi. (milioni di euro) Operatore di rete (¹ ) Altre attività (² ) Rettifiche Totale Gruppo Ricavi delle vendite 70,5 0,5 (0,5) 70,5 72,2 0,7 (0,7) 72,2 Variazioni (1,7) (0,2) 0,2 (1,7) EBITDA 32,1 (6,7) 25,4 36,0 (5,7) (0,1) 30,2 Variazioni (3,9) (1,0) 0,1 (4,8) EBIT 12,6 (6,7) 5,9 7,6 (5,8) 1,8 Variazioni 5,0 (0,9) 4,1 Investimenti Industriali 6,4 6,4 6,4 0,1 6,5 Variazioni (0,1) (0,1) (n teste) Personale 31 dicembre 67 21 88 31 dicembre 60 24 84 Variazioni 7 (3) 4 (¹) Include le attività di Persidera S.p.A., Beigua S.r.l., Timb 2 S.r.l.. (²) Include le attività di Telecom Italia Media S.p.A..
Prospetto della situazione Patrimoniale - Finanziaria consolidata ATTIVITA' 3 1.1 2.2 0 1 4 3 1.1 2.2 0 1 3 VARIAZIONI ATTIVITA' NON CORRENTI Attività immateriali: Avviamento 29.571 21.230 8.341 Attività immateriali a vita definita 141.886 113.043 28.843 1 7 1.4 5 7 1 3 4.2 7 3 3 7.1 8 4 Attività materiali: Immobili, impianti e macchinari di proprietà 80.666 60.375 20.291 Beni in locazione finanziaria - - - 8 0.6 6 6 6 0.3 7 5 2 0.2 9 1 Altre attività non correnti Partecipazioni in imprese collegate e a controllo congiunto valutate con il metodo del patrimonio netto - - - Altre partecipazioni 495 788 (293) Attività finanziarie non correnti 126 180 (54) Crediti vari e altre attività non correnti 15.681 16.040 (359) Attività per imposte anticipate 6.215 8.351 (2.136) 2 2.5 1 7 2 5.3 5 9 (2.8 4 2 ) TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI (A) 2 7 4.6 4 0 2 2 0.0 0 7 5 4.6 3 3 ATTIVITA' CORRENTI Rimanenze di magazzino 11 11 - Crediti commerciali, vari e altre attività correnti 42.445 38.156 4.289 Crediti per imposte sul reddito 196 182 14 Partecipazioni Attività finanziarie correnti - Titoli diversi dalle partecipazioni, crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti 53 46 7 Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti 5.064 17 5.047 TOTALE ATTIVITA' CORRENTI (B) 4 7.7 6 9 3 8.4 1 2 9.3 5 7 TOTALE ATTIVITA' (A+B) 3 2 2.4 0 9 2 5 8.4 1 9 6 3.9 9 0 PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' PATRIMONIO NETTO Patrimonio netto attribuibile ai soci della controllante (65.423) (59.120) (6.303) Interessenze di pertinenza di Terzi nel Patrimonio netto 43.814 76 43.738 TOTALE PATRIMONIO NETTO (C) (2 1.6 0 9 ) (5 9.0 4 4 ) 3 7.4 3 5 PASSIVITA' NON CORRENTI Passività finanziarie non correnti - 4 (4) Fondi relativi al personale 2.163 1.369 794 Fondo imposte differite 27.376 19.840 7.536 Fondi per rischi e oneri - - - Debiti vari e altre passività non correnti 11.539 11.670 (131) TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI (D) 4 1.0 7 8 3 2.8 8 3 8.1 9 5 PASSIVITA' CORRENTI Passività finanziarie correnti 274.636 260.116 14.520 Debiti commerciali, vari e altre passività correnti 28.287 24.446 3.841 Debiti per imposte sul reddito 17 18 (1) TOTALE PASSIVITA' CORRENTI (E) 3 0 2.9 4 0 2 8 4.5 8 0 1 8.3 6 0 TOTALE PASSIVITA' (F=D+E) 3 4 4.0 1 8 3 1 7.4 6 3 2 6.5 5 5 TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' (C+F) 3 2 2.4 0 9 2 5 8.4 1 9 6 3.9 9 0
Rendiconto finanziario consolidato FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' OPERATIVE Utile (perdita) netto del periodo (3.196) (4.040) Rettifiche per: Ammortamenti 19.552 28.385 Svalutazioni/ ripristini di attività non correnti (incluse partecipazioni) 322 74 Variazione netta delle attività (fondo) per imposte anticipate (differite) 2.177 (2.038) Plusvalenze/ minusvalenze da realizzo di attività non correnti (incluse partecipazioni) (16) - Quota dei risultati delle partecipazioni in imprese collegate valutate secondo il metodo del patrimonio netto Variazione dei fondi relativi al personale (29) (104) Variazione delle rimanenze - - Variazione dei crediti commerciali e dei crediti netti per lavori su commessa (8.793) 3.392 Variazione dei debiti commerciali (24.295) (1.125) Variazione netta dei crediti/ debiti per imposte sul reddito (2.157) (3.540) Variazione netta dei crediti/ debiti vari e di altre attività/ passività 12.896 (10.162) FLUSSO MONETARIO GENERATO (ASSORBITO) DALLE ATTIVITA' OPERATIVE (A) (3.5 3 9 ) 1 0.8 4 2 FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' DI INVESTIMENTO Acquisizioni di attività immateriali per competenza (100) (239) Acquisizioni di attività materiali per competenza (6.350) (6.253) Totale acquisizioni attività immateriali e materiali per competenza (6.450) (6.492) Variazione debiti commerciali per attività di investimento 21.519 (4.643) Totale acquisizioni attività immateriali e materiali per cassa 15.069 (11.135) Acquisizione di imprese controllate e rami d'azienda, al netto delle disponibilità acquisite (I) 217 - Acquisizioni di altre partecipazioni (II) - (9.460) Variazione dei crediti finanziari e altre attività finanziarie (I) 47 167 Corrispettivo incassato dalla vendita di imprese controllate, al netto delle disponibilità cedute (II) - (98.861) Corrispettivo incassato/ rimborso dalla vendita di attività materiali, immateriali e altre attività non correnti (II) 37 20 FLUSSO MONETARIO GENERATO (ASSORBITO) DALLE ATTIVITA' DI INVESTIMENTO (B) 1 5.3 7 0 (1 1 9.2 6 9 ) FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO Variazione delle passività finanziarie correnti e altre (53) 141.914 Accensione di passività finanziarie non correnti (inclusa quota corrente) Rimborsi di passività finanziarie non correnti (inclusa quota corrente) - - Altre variazioni di passività finanziarie non correnti (100.107) 90 Aumenti/ riduzioni di capitale e altri movimenti di Patrimonio Netto (comprese società controllate) - 110.000 Corrispettivo pagato per strumenti rappresentativi di patrimonio netto Dividendi pagati FLUSSO MONETARIO GENERATO (ASSORBITO) DALLE ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO (C) (1 0 0.1 6 0 ) 2 5 2.0 0 4 FLUSSO MONETARIO GENERATO (ASSORBITO) DALLE ATTIVITA' CESSATE/ ATTIVITA' NON CORRENTI DESTINATE AD ESSERE CEDUTE (D) - (1.7 8 2 ) FLUSSO MONETARIO COMPLESSIVO (E=A+B+C+D) (8 8.3 2 9 ) 1 4 1.7 9 5 CASSA E ALTRE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI NETTE ALL'INIZIO DEL PERIODO (F) Differenze cambio di conversione nette sulla cassa e altre disponibilità liquide equivalenti (G) CASSA E ALTRE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI NETTE ALLA FINE DEL PERIODO (H=E+F+G) (1 8.0 6 1 ) (1 5 9.8 5 6 ) - - (1 0 6.3 9 0 ) (1 8.0 6 1 ) (I) (II) Il corrispettivo dovuto per l'acquisizione comprende anche l'eventuale goodwill ed è esposto al netto della variazione dei debiti per la relativa acquisizione Il corrispettivo dovuto per l'acquisizione è esposto esposto al netto della variazione dei debiti per la relativa acquisizione
Informazioni aggiuntive del rendiconto finanziario Imposte sul reddito (pagate) / incassate 11.140 9.495 Interessi pagati (8.762) (4.690) Interessi incassati - - Dividendi incassati 33 10 ANALISI DELLA CASSA E ALTRE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI NETTE: CASSA E ALTRE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI NETTE ALL'INIZIO DEL PERIODO, COSI' DETTAGLIATE: Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - da attività di funzionamento 17 45.919 Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - incluse fra le attività cessate/ destinate ad essere cedute - 3.194 17 49.113 Scoperti di c/ c rimborsabili a vista - da attività di funzionamento (18.078) (160.058) Scoperti di c/ c rimborsabili a vista - incluse fra le attività cessate/ destinate ad essere cedute - (48.911) (18.078) (208.969) (1 8.0 6 1 ) (1 5 9.8 5 6 ) CASSA E ALTRE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI NETTE ALLA FINE DEL PERIODO, COSI' DETTAGLIATE: Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - da attività di funzionamento 5.064 17 Scoperti di c/ c rimborsabili a vista - da attività di funzionamento (111.454) (18.078) (1 0 6.3 9 0 ) (1 8.0 6 1 )
TELECOM ITALIA MEDIA S.p.A. Conto economico separato Variazioni (a) (b) (a-b) % Ricavi 535 680 (145) (21,3) Altri proventi 1.369 3.194 (1.825) (57,1) Totale ricavi e proventi operativi 1.904 3.874 (1.970) (50,9) Acquisti di materie e servizi (4.591) (5.240) 649 12,4 Costi del personale (3.608) (3.787) 179 4,7 Altri costi operativi (417) (600) 183 30,5 Variazione delle rimanenze - - - - Attivita' realizzate internamente - - - - RISULTATO OPERATIVO ANTE AMMORTAMENTI (EBITDA) (6.712) (5.753) (959) (16,7) Ammortamenti (15) (18) 3 16,7 Plusvalenze/ (Minusvalenze) da realizzo di attività non correnti - - - - Ripristini di valore/ (Svalutazioni) di attività non correnti - - - - RISULTATO OPERATIVO (EBIT) (6.727) (5.771) (956) (16,6) Proventi / (oneri) da partecipazioni 4.811 10.936 (6.125) (56,0) Proventi finanziari 2.344 4.168 (1.824) (43,8) Oneri finanziari (8.468) (6.603) (1.865) (28,2) RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE DERIVANTE DALLE ATTIVITA' IN FUNZIONAMENTO (8.040) 2.730 (10.770) n.s. Imposte sul reddito 3.269 2.342 927 39,6 UTILE (PERDITA) DERIVANTE DALLE ATTIVITA' IN FUNZIONAMENTO (4.771) 5.072 (9.843) n.s. Utile (perdita) netto da attività cessate/ Attivita' non correnti destinate ad essere cedute - (155.575) 155.575 100,0 UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO (4.771) (150.503) 145.732 96,8 CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO Utile (perdita) dell'esercizio (4.771) (150.503) Altre componenti del conto economico complessivo che non saranno successivamente riclassificate nel conto economico separato Rimisurazione piani a benefici definiti (IAS19): Utili (perdite) attuariali (102) (223) Effetto fiscale 28 62 sub-totale (74) (161) Utile (perdita) complessivo dell'esercizio (4.845) (150.664)
TELECOM ITALIA MEDIA S.p.A. Prospetto della situazione Patrimoniale - Finanziaria ATTIVITA' 3 1.1 2.2 0 1 4 3 1.1 2.2 0 1 3 VARIAZIONI ATTIVITA' NON CORRENTI Attività immateriali: Avviamento 6.295 6.295 - Attività immateriali a vita definita - - - 6.2 9 5 6.2 9 5 - Attività materiali: Immobili, impianti e macchinari di proprietà 63 72 (9) Beni in locazione finanziaria - - - 63 72 (9 ) Altre attività non correnti Partecipazioni in imprese collegate e a controllo congiunto valutate con il metodo del patrimonio netto - - - Altre partecipazioni 193.033 173.642 19.391 Attività finanziarie non correnti 54 91 (37) Crediti vari e altre attività non correnti 20.121 18.455 1.666 Attività per imposte anticipate 1.355 1.595 (240) 2 1 4.5 6 3 1 9 3.7 8 3 2 0.7 8 0 TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI (A) 2 2 0.9 2 1 2 0 0.1 5 0 2 0.7 7 1 ATTIVITA' CORRENTI Rimanenze di magazzino - - - Crediti commerciali, vari e altre attività correnti 4.211 21.789 (17.578) Crediti per imposte sul reddito - 27 (27) Partecipazioni - - - Attività finanziarie correnti Titoli diversi dalle partecipazioni, crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti 46.481 70.027 (23.546) Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti 12.358 8.109 4.249 TOTALE ATTIVITA' CORRENTI (B) 6 3.0 5 0 9 9.9 5 2 (3 6.9 0 2 ) TOTALE ATTIVITA' (A+B) 2 8 3.9 7 1 3 0 0.1 0 2 (1 6.1 3 1 ) PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' PATRIMONIO NETTO - Capitale 15.902 212.188 (196.286) - Riserva sovrapprezzo azioni - - - Altre riserve e utili (perdite) accumulati, incluso l'utile (perdita) dell'esercizio (5.205) (196.648) 191.443 TOTALE PATRIMONIO NETTO (C) 1 0.6 9 7 1 5.5 4 0 (4.8 4 3 ) PASSIVITA' NON CORRENTI Passività finanziarie non correnti - 2 (2) Fondi relativi al personale 385 356 29 Fondo imposte differite - - - Fondi per rischi e oneri - - - Debiti vari e altre passività non correnti 11.400 14.400 (3.000) TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI (D) 1 1.7 8 5 1 4.7 5 8 (2.9 7 3 ) PASSIVITA' CORRENTI Passività finanziarie correnti 253.497 260.263 (6.766) Debiti commerciali, vari e altre passività correnti 7.992 9.541 (1.549) Debiti per imposte sul reddito - - - TOTALE PASSIVITA' CORRENTI (E) 2 6 1.4 8 9 2 6 9.8 0 4 (8.3 1 5 ) TOTALE PASSIVITA' (F=D+E) 2 7 3.2 7 4 2 8 4.5 6 2 (1 1.2 8 8 ) TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' (C+F) 2 8 3.9 7 1 3 0 0.1 0 2 (1 6.1 3 1 )
TELECOM ITALIA MEDIA S.p.A. Rendiconto finanziario FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' OPERATIVE Utile (perdita) netto dell'esercizio (4.771) 5.072 Rettifiche per: Ammortamenti 15 18 Svalutazioni/ ripristini di attività non correnti (incluse partecipazioni) 322 74 Variazione netta delle attività (fondo) per imposte anticipate (differite) 268 1.351 Plusvalenze/ minusvalenze da realizzo di attività non correnti (incluse partecipazioni) - - Quota dei risultati delle partecipazioni in imprese collegate valutate secondo il metodo del patrimonio netto Variazione dei fondi relativi al personale (86) (329) Variazione delle rimanenze - - Variazione dei crediti commerciali e dei crediti netti per lavori su commessa (418) 1.163 Variazione dei debiti commerciali (359) (843) Variazione netta dei crediti/ debiti per imposte sul reddito 27 95 Variazione netta dei crediti/ debiti vari e di altre attività/ passività 12.155 (8.206) FLUSSO MONETARIO GENERATO (ASSORBITO) DALLE ATTIVITA' OPERATIVE (A) 7.1 5 3 (1.6 0 5 ) FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' DI INVESTIMENTO Acquisizioni di attività immateriali per competenza - - Acquisizioni di attività materiali per competenza (6) (82) Totale acquisizioni attività immateriali e materiali per competenza (6) (82) Variazione debiti commerciali per attività di investimento - (5) Totale acquisizioni attività immateriali e materiali per cassa (6) (87) Acquisizione di imprese controllate e rami d'azienda, al netto delle disponibilità acquisite - (9.600) Acquisizioni di altre partecipazioni - - Variazione dei crediti finanziari e altre attività finanziarie 3.870 187 Corrispettivo incassato dalla vendita di imprese controllate, al netto delle disponibilità cedute - (146.221) Corrispettivo incassato/ rimborso dalla vendita di attività materiali, immateriali e altre attività non correnti - - FLUSSO MONETARIO GENERATO (ASSORBITO) DALLE ATTIVITA' DI INVESTIMENTO (B) 3.8 6 4 (1 5 5.7 2 1 ) FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO Variazione delle passività finanziarie correnti e altre (52) 141.914 Accensione di passività finanziarie non correnti (inclusa quota corrente) Rimborsi di passività finanziarie non correnti (inclusa quota corrente) - - Altre variazioni di passività finanziarie non correnti (100.105) 91 Aumenti/ riduzioni di capitale e altri movimenti di Patrimonio netto - 110.000 Corrispettivo pagato per strumenti rappresentativi di patrimonio netto Dividendi pagati FLUSSO MONETARIO GENERATO (ASSORBITO) DALLE ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO (C) (1 0 0.1 5 7 ) 2 5 2.0 0 5 FLUSSO MONETARIO GENERATO (ASSORBITO) DALLE ATTIVITA' CESSATE/ ATTIVITA' NON CORRENTI DESTINATE AD ESSERE CEDUTE (D) - - FLUSSO MONETARIO COMPLESSIVO (E=A+B+C+D) (8 9.1 4 0 ) 9 4.6 7 9 CASSA E ALTRE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI NETTE ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO (F) Differenze cambio di conversione nette sulla cassa e altre disponibilità liquide equivalenti (G) CASSA E ALTRE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI NETTE ALLA FINE DELL'ESERCIZIO (H=E+F+G) (1 0.1 1 7 ) (1 0 4.7 9 6 ) - - (9 9.2 5 7 ) (1 0.1 1 7 )
Informazioni aggiuntive del rendiconto finanziario Imposte sul reddito (pagate) / incassate 21.564 95 Interessi pagati (8.321) (4.097) Interessi incassati 2.335 4.106 Dividendi incassati 5.133 11.010 ANALISI DELLA CASSA E ALTRE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI NETTE: CASSA E ALTRE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI NETTE ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO, COSI' DETTAGLIATE: Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - da attività di funzionamento 8.109 55.387 Scoperti di c/ c rimborsabili a vista - da attività di funzionamento (18.226) (160.183) (1 0.1 1 7 ) (1 0 4.7 9 6 ) CASSA E ALTRE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI NETTE ALLA FINE DELL'ESERCIZIO, COSI' DETTAGLIATE: Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - da attività di funzionamento 12.358 8.109 Scoperti di c/ c rimborsabili a vista - da attività di funzionamento (111.615) (18.226) (9 9.2 5 7 ) (1 0.1 1 7 )