Soluzioni esercitazioni del 3 e 4 giugno 2015

Soluzioni esercitazioni del 3 e 4 giugno 2015 Soluzione Leva finanziaria Conto economico 2008 2009 CN 2008 3.000 Ricavi Operativi 2.800 1.400 CN 2009 3.000 Costi Operativi -1.200-300 CC 2008 4.000 Margine Operativo lordo 1.600 1.100 CC 2009 5.000 Ammortamenti/Acc.ti -100-50 Leverage Ratio 2008 = CC/CP 1,333333 Reddito operativo 1.500 1.050 Leverage Ratio 2009 = CC/CP 1,666667 Oneri finanziari -560-700 tasso id 2008 0,14 Oneri patrimoniali 0 0 tasso id 2009 0,14 Reddito Lordo 940 350 OF 2008 = id*cc 560 Imposte -300-100 OF 2009 = id*cc 700 Reddito netto 640 250 ROE 2008 21,33% ROE 2009 8,33% t 2008 = Imposte/Reddito Lordo 0,319149 t 2009 = Imposte/Reddito Lordo 0,285714 RISCHIO AUMENTA ROI 2008 0,21 IL ROE ROI 2009 0,13 SCENDE (ROI -id ) 2008 0,07 (ROI - id) 2009-0,01 CC/CP (ROI-id) 2008 0,10 CC/CP (ROI-id)2009-0,01 t 2008 0,32 t 2009 0,29 ROE 2008 0,21 EFFETTO LEVA 2008 0,21 ROE 2009 0,08 EFFETTO LEVA 2009 0,08 1

Soluzione Svalutazione durevole immobilizzazione materiale Vita utile 5 Piano originario 2015 2016 2017 2018 2019 Costo storico 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 Ammortamento annuo 1.200 1.200 1.200 1.200 1.200 Fondo ammortamento cumulato -1.200-2.400-3.600-4.800-6.000 Valore contabile netto immobile 4.800 3.600 2.400 1.200 0 CAPACITA' DI AMMORTAMENTO 2017 2018 2019 Totali Ricavi del bene 10.000 10.000 10.000 30.000 Costi di diretta derivazione numeraria -9.000-9.000-9.000-27.000 Margine Lordo Industriale (capacità di ammortamento) 1.000 1.000 1.000 3.000 Ammortamento -1.200-1.200-1.200-3.600 Margine netto industriale del bene -200-200 -200-600 Reale capacità ammortamento per 2017/2019 3.000 Valore contabile al 31/12/2016 3.600 Svalutazione 600 Dopo la svalutazione Nuovo piano di ammortamento 2016 2017 2018 2019 Costo storico 6.000 6.000 6.000 6.000 Ammortamento annuo 1.200 1.000 1.000 1.000 Fondo ammortamento cumulato -2.400-3.400-4.400-5.400 Fondo svalutazione -600-600 -600-600 Valore contabile netto immobile 3.000 2.000 1.000 0 Al 31/12/2017 vengono meno i motivi della svalutazione Sommatoria dei flussi attualizzati 2.500 Valore contabile netto al 31/12/2017 2.000 VCN al 31/12/2017 del piano originario 2.400 Ammontare del ripristino massimo 400 (2.400-2.000) Dopo il ripristino Piano di ammortamento 2017 2018 2019 Costo storico 6.000 6.000 6.000 Ammortamento annuo 1.000 1.200 1.200 Fondo ammortamento cumulato -3.400-4.600-5.800 Fondo svalutazione -600-600 -600 Ripristino di valore 400 400 400 Valore contabile netto immobile 2.400 1.200 0 2

Soluzione Riconciliazione CE da contabile a civilistico: Denominazione conto Valore contabile Codice di bilancio Aggregato del bilancio d'ex Prodotti finiti c/vendite 284.000 A) Valore della Produzione 1 Ricavi delle vendite e delle prestazioni Prodotti c/rimanenze iniziali -4.000 2 Variazione delle rimanenze di prodotti in corso di Prodotti c/rimanenze finali 10.000 lavorazione e finiti Fitti attivi patrimoniali 10.000 5 Altri ricavi e proventi con separata indicazione dei 0 0 contributi in conto esercizio TOTALE A Merci c/acquisti 100.000 B) Costi della produzione 6 Per materie prime, sussidiarie, di consumo e di Resi su acquisti -30.000 merci 0 0 Energia elettrica 20.000 7 Per servizi Servizi legali 35.000 Canoni di leasing 35.000 8 Per godimento beni di terzi 9 Per il personale Salari e stipendi 40.000 a Salari e stipendi Oneri sociali 20.000 b Oneri sociali Ammortamento fabbricati 10.000 Ammortamento macchinari 5.000 10 b Ammortamento delle immobilizzazioni materiali Ammortamento arredamento 5.500 Svalutazione dei crediti compresi nell'attivo 10 d Svalutazione crediti commerciali 3.000 circolante Materie prime c/rimanenze iniziali 8000 11 Variazione delle rimanenze di materie prime, Materie prime c/rimanenze finali -3.000 sussidiarie, di consumo e merci Acc.to Fondo rischi contenziosi 1.500 12 accantonamenti Manutenzioni e riparazioni ammin. 2.000 14 Oneri diversi di gestione TOTALE B DIFFERENZA A-B C) Proventi e Oneri finanziari Proventi da partecipazioni 2.000 15 Proventi da partecipazioni Interessi attivi bancari 2.000 16d Proventi di versi dai precedenti Interessi passivi su mutui -10.000 17 Interessi e altri oneri finanziari TOTALE C E) Proventi e oneri straordinari Plusvalenze su beni non 20 strumentali 5.500 Plusvalenze da alienazioni Minusvalenze straordinarie 5.800 21 Minusvalenze da alienazione TOTALE E RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE Imposte dell'esercizio 9.700 22 Imposte dell'esercizio 23 Utile dell'esercizio 3

Soluzione Riclassificazione CE a Valore aggiunto: VALORE AGGIUNTO Ricavi netti 284.000 Variazione delle rimanenze di prodotti finiti e in corso di lavorazione 6.000 Produzione ottenuta dall'azienda 290.000 Spese per materie prime e sussidiarie 70.000 Variazione delle rimanenze di materie prime 5.000 Altre spese esterne 90.000 Valore aggiunto 125.000 Spese per il personale 60.000 Margine operativo lordo (MOL) 65.000 Ammortamenti e accantonamenti 25.000 Reddito operativo 40.000 Risultato della gestione patrimoniale 10.000 Risultato della gestione finanziaria -8.000 Risultato di gestione 42.000 Risultato della gestione straordinaria -300 Reddito ante imposte 41.700 Imposte -9.700 Reddito netto (utile d'esercizio) 32.000 4

Soluzione TFR I anno Salari/13,5 740,7407 Ritenuta INPS 50 Accantonamento 690,7407 TFR al 31/12/I anno 690,7407 II anno Salari/13,5 888,8889 Ritenuta INPS 60 A 828,8889 B Interessi TFR 10,36111 C Rivalutazione Inflazione 15,54167 Accantonamento 31/12/II anno 854,7917 TFR al 31/12/II anno 1545,532 5

Soluzione Esercizio Deroghe per casi eccezionali con recupero dell ammortamento: Scritture di integrazione delle rimanenze di merci all 01/01/n dopo aver effettuato le scritture di apertura dei conti all 01/01/n (che non sono obbligatorie ma che all esame possono essere richieste): Rimanenze iniziali di merci a Rimanenze di merci 5.000 Scritture di gestione e di assestamento: Merci c/acquisti a Cassa 3.000 Stipendi a Cassa 3.400 Cassa a Merci c/vendite 5.000 Cassa a Ricavi per servizi 5.000 Rimanenze di merci a Rimanenze finali 1 5.000 Impianti a Rivalutazione impianti 500 Amm.to Impianti 2 a Fondo Amm.to IMP 1.100 Riepilogo del CE senza avere effettuato le scritture di chiusura nel CE (obbligatorie all esame): Acquisto merci 3.000 Vendita merci acquistate 5.000 Stipendi 3.400 Servizi 5.000 Rimanenze iniziali di merci 5.000 Rimanenze finali 5.000 3 Ammortamento impianto. 1.100 Rivalutazione impianto 500 Totale costi 12.500 Totale ricavi 15.500 Utile 3.000 CE Anche se non richiesto nel testo d esame, si riportano le scritture di chiusura dello SP: SP a Diversi 26.100 1 La scrittura di sospensione del costo delle merci si sarebbe potuta effettuare anche direttamente nel mastrino delle Rimanenze iniziali che all 1/1/n era stato movimentato ad integrazione del costo delle rimanenze dell anno precedente. In questo caso, la scrittura sarebbe stata la seguente: Rimanenze di merci a Rimanenze iniziali di Merci 5.000 In questo modo, la voce Rimanenze iniziali di Merci sarebbe eliminata dal libro mastro e non figurerebbe alcun importo in CE. 2 L ammortamento rivalutato viene calcolato per semplicità in questo contesto nel seguente modo: 5.500/5 = Valore lordo rivalutato/anni di vita utile complessivi. In realtà, per precisione, dal momento che un anno è stato già ammortizzato, la rivalutazione si deve effettuare sul valore contabile netto di euro 4.000 (5.000 al netto del fondo ammortamento). Il valore rivalutato sarebbe pertanto di euro 4.500. Per stimare il nuovo ammortamento si sarebbe dovuto confrontare il valore netto rivalutato con gli anni RESIDUI ancora da ammortizzare (4) = 4.500/4 = 1.125. Il nuovo ammortamento sarebbe euro 1.125 non 1.100. Ai fini della prova d esame si può stimare l ammortamento rivalutato nei due modi proposti, il primo semplificato, il secondo più preciso. 3 Se avessimo fatto la scrittura di rettifica delle rimanenze finali direttamente nel mastrino delle Rimanenze iniziali di merci non si avrebbe avuto alcun importo nel CE. 6

Cassa 15.600 Impianti 5.500 Rimanenze di merci 5.000 Diversi a SP F.do Ammortamento 2.100 4 26.100 Debiti 3.000 CS 15.000 Riserva legale 3.000 Utile anno n 3.000 Il giorno 28/03/n+1, ipotizzando che non siano intervenute altre operazioni, l assemblea si riunisce per approvare il bilancio. si redigano le scritture in PD di riapertura e quelle relative all eventualità di ripartire l utile, tenendo conto dei vincoli alla distribuibilità dello stesso. La rivalutazione di euro 500 deve essere vincolata al momento della distribuzione in una riserva di capitale indisponibile. Da euro 3.000 occorre sottrarre euro 500 da stornare in una riserva non distribuibile. Ancora, il maggior valore dell ammortamento può essere recuperato mediante la liberazione della riserva non distribuibile in una riserva distribuibile per l importo di euro 50, cioè della differenza tra la quota di ammortamento rivalutato e la vecchia quota di ammortamento. Il nuovo ammortamento effettuato al 31/12/n pari a euro 1.100 è da scomporre nel seguente modo: euro 1.000 sono relativi al vecchio piano di ammortamento; euro 100 sono relativi all ammortamento del valore rivalutato di euro 500. Infatti 500/5 anni di vita utile = 50. Detto maggior ammortamento può essere recuperato, cioè stornato dalla riserva non distribuibile e fatto transitare in una riserva di capitale disponibile per la distribuzione ai soci. Scritture di riapertura all 1/1/n+1 e di vincolo, e di recupero al momento della distribuzione utile. 1/1/n+1 Diversi a Diversi 28/03/n+1 Utile ex 3.000 Utile a Riserva non disponibile 500 Riserva non disponibile Riserva disponibile 100 Ciò che rimane disponibile per la distribuzione ai soci è pari a euro 2.600 (2.500 dell utile e 100 divenuti disponibili per il recupero ammortamento). 4 Oppure 1.125. 7

Soluzione riconciliazione voci contabili nel civilistico CE Codice Denominazione conto di Aggregato del bilancio d'ex bilancio Ricavi delle vendite e delle prestazioni Prodotti c/vendite Premi su vendite 1 Con il segno + davanti Ribassi e abbuoni passivi Con il segno - davanti Resi su vendite merci Con il segno - davanti Prodotti c/rimanenze iniziali 2 Variazione delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione Prodotti c/rimanenze finali e finiti Costruzioni interne 4 Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni Fitti attivi patrimoniali 5 Altri ricavi e proventi con separata indicazione dei contributi Proventi patrimoniali in conto esercizio Merci c/acquisti Resi su acquisti Abbuoni e sconti attivi su acquisti Costi per servizi Energia elettrica Spese per vigilanza Per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci 6 Con il segno - davanti Con il segno - davanti 7 Per servizi Salari e stipendi 9a Oneri sociali 9b Per il personale Accantonamento TFR 9 c Ammortamento costi di pubblicità 10 a Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali Svalutazione crediti commerciali 10 d Svalutazione dei crediti compresi nell'attivo circolante Materie prime c/rimanenze iniziali 11 Variazione delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di Materie prime c/rimanenze finali consumo e merci Proventi da partecipazioni 15 Proventi da partecipazioni Interessi attivi da crediti v/ clienti 16 d Proventi diversi dai precedenti Interessi attivi bancari 16 d Proventi diversi dai precedenti Spese bancarie 17 Interessi e altri oneri finanziari Interessi passivi su mutui 17 Interessi e altri oneri finanziari 5 Plusvalenze straordinarie 20 Plusvalenze da alienazioni 5 Anche se le voci evidenziate in giallo non sono presenti nel testo d esercizio, si ritiene utile esporli per una migliore comprensione. 8

SP prospetto di raccordo Denominazione conto (voce contabile) Codice di bilancio Aggregato del bilancio secondo il Codice civile BII Immobilizzazioni materiali Fabbricati 1 Terreni e fabbricati Automezzi 3 Attrezzature industriali e commerciali Immobilizzazioni in corso 5 Immobilizzazioni in corso e acconti Fondo ammortamento fabbricati 1 Terreni e fabbricati (segno -) Fondo ammortamento automezzi 3 Attrezzature industriali e commerciali (segno -) BIII Immobilizzazioni finanziarie Partecipazioni in imprese collegate 1b) Partecipazioni in imprese collegate Crediti verso collegate 2 b) Crediti verso imprese collegate C I Rimanenze Materie prime 1) Materie prime, sussidiarie e di consumo Prodotti finiti 4) Prodotti finiti e merci CII Crediti verso clienti Crediti verso clienti 1) Verso clienti Fatture da emettere 1) Verso clienti Fondo svalutazione crediti commerciali 1) Verso clienti (segno -) CIII Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni Partecipazioni non strategiche 4) Altre partecipazioni C IV Disponibilità liquide Banca c/c 1) Depositi bancari e postali A Patrimonio netto Riserva straordinaria VII Altre Riserve distintamente indicate Riserva di rivalutazione partecipazioni VII Altre Riserve distintamente indicate Utile d'esercizio IX Utile dell'esercizio B Fondi per rischi e oneri Fondo manutenzione macchinari 3) Altri D Debiti Mutui passivi 4) Verso banche Debiti verso fornitori 7) Verso fornitori Cambiali passive 8) Rappresentati da titoli di credito Fatture da ricevere 7) Verso fornitori Debiti per IVA 12) Tributari Debiti tributari 12) Tributari E Ratei e risconti Ratei passivi Ratei passivi 9