http://www.pwc.com/it Il Common Reporting Standard: evoluzione da un modello bilaterale ("FATCA") ad uno multilaterale Principali adempimenti FATCA per i fondi di Private Equity Impatti FATCA per i fondi di Private Equity Davide Rotondo Associate Partner Alfonso Vaiana Senior Tax Manager Andrea Ruffo Senior Manager 09 ottobre 2014

Indice dei contenuti Il Common Reporting Standard ("CRS"): evoluzione da un modello bilaterale ("FATCA") ad uno multilaterale Global Information Reporting ("GIR") Principali differenze tra la normativa FATCA e il Modello CRS Timeline delle scadenze per i principali adempimenti previsti da FATCA e dal CRS 2

Global Information Reporting ("GIR") Un approccio globale La comunità internazionale si sta muovendo in un'ottica di lotta all'evasione fiscale non più lasciata ai singoli Paesi ma, coordinata a livello globale per mezzo di un crescente scambio informativo multilaterale, per il quale la trasparenza fiscale diventa un elemento imprescindibile. FATCA CRS Contrasto all'evasione fiscale internazionale BEPS Saving Directive (Altri provvedimenti comunitari internazionali in corso di definizione) 3

Principali differenze tra la normativa FATCA e il Modello CRS Macro requisiti FATCA CRS Identificazione prodotti Si Si Identificazione della clientela Conti U.S. Conti soggetti non residenti Determinazione della residenza fiscale Due-diligence su conti preesistenti Monitoraggio dei cambi di circostanze Basata su cittadinanza e residenza fiscale dei soggetti USA Soglia di esenzione per le persone fisiche pari a $ 50k Indizi di americanità Basata su residenza fiscale (autocertificazione) Nessuna soglia di esenzione per le persone fisiche Indizi di residenza estera Reporting Conti finanziari U.S.A. Conti finanziari soggetti non residenti Withholding 30 % su withholdable payments (fonte US) nei confronti NPFFI No Registrazione Si No Governance Si Si 4

Timeline delle scadenze per i principali adempimenti previsti da FATCA e dal CRS 2014 2015 2016 2017 2018 ADEGUATA VERIFICA DEI CLIENTI PRE- ESISTENTI (DUE DILIGENCE) 30 giugno 2015 Termine per l adeguata verifica sui conti preesistenti di importo rilevante intrattenuti da PF (saldo aggr.>$1mln) 30 giugno 2016 Termine per l adeguata verifica sui "conti finanziaripre-esistenti di importo non rilevante" intrattenuti da PF e sui conti intrattenuti da PG 31 dicembre 2016 Termine per l adeguata verifica dei conti preesistenti di importo rilevante detenuti da persone fisiche 31 dicembre 2017 Termine per l adeguata verifica dei conti finanziari pre-esistenti di importo non rilevante detenuti da persone fisiche e dei conti detenuti da persone giuridiche ADEGUATA VERIFICA DEI NUOVI CLIENTI (ON- BOARDING) 1 luglio 2014 Avvio delle nuove procedure di adeguataverifica per i nuovi conti finanziari 31 dicembre 2015 Attivazione del processo di monitoraggio soglie 1 gennaio 2016 Avvio delle procedure di adeguata verifica per i nuovi conti finanziari REPORTING 30 aprile 2015 Primo reporting in forma semplificata su U.S. reportable account relativo al 2014 30 aprile 2016 Secondo reporting in forma semplificata su U.S. reportable account relativo al 2015, integrata con informazioni aggiuntive rispetto al reporting del 2015 30 aprile 2017 Reporting a regime su U.S. Reportable Account settembre 2017 Primo reporting per i nuovi conti aperti nel 2016 e reporting per i conti preesistenti di importo rilevante detenuti da persone fisiche Settembre 2018 - Reporting per i conti nuovi aperti nel 2017 e reporting preesistenti di importo non rilevante detenuti da persone fisiche e per i conti detenuti da persone giuridiche = Scadenze relative al CRS = Scadenze relative a FATCA (*) Si ricorda inoltre che l'istituzione finanziaria deve comunicare all'ade il nome e l importo complessivo di determinati pagamenti operati a partire dal 2015 nei confronti di Istituzioni finanziarie non partecipanti. Si veda la slide "Reporting". 5

Indice dei contenuti Principali adempimenti FATCA per i Fondi di Private Equity Istituzioni finanziarie rilevanti ai sensi dell'iga Italia Conto finanziario rilevante ai fini FATCA Principali adempimenti FATCA per un'istituzione finanziaria italiana tenuta alla comunicazione Registrazione: il procedimento di registrazione con l'irs Adeguata verifica dei conti pre-esistenti e nuovi Reporting 6

Istituzioni Finanziarie rilevanti ai sensi dell'iga Italia 1/2 L'Accordo sottoscritto tra Italia e Stati Uniti in data 10 gennaio 2014 basato sul Model 1 IGA ("IGA Italia"), così come lo schema di Decreto attuativo dell'iga Italia ("Decreto") prevedono due macro-categorie di istituzioni finanziarie rilevanti ai fini FATCA. Istituzioni Finanziarie rilevanti ex IGA Italia Istituzioni finanziarie tenute alla comunicazione Istituzioni finanziarie non tenute alla comunicazione Istituzioni finanziarie rientranti nell ambito soggettivo di applicazione della normativa. Obblighi Identificazione e classificazione dei conti finanziari ai fini FATCA; Comunicazione delle informazioni relative ai clienti titolari di conti "U.S. Reportable" all Agenzia delle Entrate («AdE»); Eventuale applicazione della sanzione FATCA sotto forma di ritenuta del 30%. Istituzioni finanziarie italiane definite dall'allegato II dell'iga Italia e dal Decreto; e Istituzioni finanziarie italiane considerate adempienti o beneficiari effettivi esenti ai sensi delle U.S. Final Regulations*. Obblighi In alcuni casi ("Registered Deemed Compliant Italian Financial Institution"), potrebbe esserne necessaria la registrazione; Devono rispettare nel tempo i requisiti previsti dalla normativa affinché possano rientrare nella categoria "semplificata". (*) Ai sensi del Decreto sembrerebbe essere previsto che una Istituzione finanziaria non tenuta agli obblighi di comunicazione possa essere tale solo qualora rispetti i requisiti tipici di una delle categorie definite dal Decreto stesso, senza possibilità di applicare direttamente le previsioni delle U.S. Final Regulations. 7

Istituzioni Finanziarie rilevanti ai sensi dell'iga Italia 2/2 Di seguito, si elencano le categorie di Istituzioni finanziarie tenute alla comunicazione previste dall'iga Italia, così come risultanti dall'integrazione delle previsioni di cui al Decreto. 1 2 3 4 5 Istituzione di custodia Istituzione di deposito Entità di investimento Impresa di assicurazioni specificata Società holding Una Sgr? Un'entità di investimento è tale qualora presenti le seguenti caratteristiche: svolge principalmente quale attività economica una o più delle seguenti attività o operazioni per conto di un cliente: negoziazione di strumenti del mercato monetario, di valuta estera, di strumenti finanziari su cambi, su tassi d'interesse e su indici, di valori mobiliari o di future su merci; gestione individuale o collettiva di portafogli; attività di investimento, di amministrazione o di gestione di denaro o di attività finanziarie; ovvero l entità, il cui reddito lordo deriva principalmente da attività di investimento, reinvestimento o negoziazione di attività finanziarie, è altresì gestita da una istituzione di custodia, di deposito, da un impresa di assicurazioni specificata o da un entità di investimento di cui alla precedente lettera; ovvero gli organismi di investimento collettivo del risparmio e i veicoli di investimento similari istituiti con la finalità di investire, reinvestire e negoziare attività finanziarie. Sulla base del Decreto, a meno che non soddisfino i requisiti di seguito indicati per essere considerati tra i soggetti ritenuti conformi, rientrano a titolo esemplificativo e non esaustivo tra gli intermediari italiani tenuti agli obblighi di comunicazione i seguenti soggetti: le banche; le società di gestione accentrata di cui all'art. 80 del d. lgs. 58/1998 (i.e. Monte Titoli); le Società di Intermediazione Mobiliare ("SIM"); le Poste italiane S.p.A., limitatamente all attività di BancoPosta; le SGR; alcune imprese di assicurazione; gli OICR; le società fiduciarie; alcuni trust, alcune società holding e i centri di tesoreria. 8

Conto finanziario rilevante ai fini FATCA Articolo 1, co. 14 del Decreto Rientra, tra gli altri rapporti rilevanti definiti nell'iga Italia e nel Decreto, nella definizione di Conto finanziario rilevante ai fini FATCA un conto intrattenuto presso una istituzione finanziaria: "Nel caso di una FI [istituzione finanziaria] che è classificata come [entità di investimento rilevante ai fini FATCA], le quote nel capitale di rischio o nel capitale di debito della FI, con esclusione delle quote regolarmente negoziate su un mercato mobiliare regolamentato. ( ) Ai fini del presente Decreto, le quote si considerano regolarmente negoziate se esiste un significativo volume di negoziazione delle stesse su base continua, e per mercato mobiliare regolamentato si intende un mercato che è ufficialmente riconosciuto e vigilato dall autorità governativa dove lo stesso è localizzato e che ha un significativo valore annuale di azioni negoziate ( ). Ai sensi dell'iga Italia e del Decreto le quote dei fondi di investimento sono da considerarsi di per sé conti finanziari rilevanti (i.e. in quanto rientranti nella definizione di "Equity Interest"), pertanto da identificarsi ai fini FATCA. A tale regola generale fanno eccezione le quote di fondi regolarmente negoziate su un mercato mobiliare regolamentato. Le quote di fondi non regolarmente negoziate in un mercato regolamentato sono da sottoporsi al processo di adeguata verifica previsto dalla normativa FATCA, al fine di determinare se il titolare delle stesse sia una Persona Statunitense Specificata i cui rapporti sono oggetto di comunicazione all'ade 9

Principali adempimenti FATCA per un'istituzione finanziaria italiana tenuta alla comunicazione Processo di adeguata verifica dei conti finanziari accesi a partire dal 1 luglio 2014 ( On-boarding ) L identificazione e classificazione del conto ai fini FATCA avviene sulla base di un apposita auto-certificazione, ovvero sulla base di certificato di residenza/documento di identità. Sarà necessario effettuare una verifica di coerenza tra il contenuto dell autocertificazione/certificato di residenza/documento di identità ed i dati raccolti in materia di anti-riciclaggio. Le istituzioni finanziarie tenute alla comunicazione dovranno fornire all'ade le informazioni finanziarie riguardanti i conti statunitensi oggetto di comunicazione ( U.S. Reportable Accounts ) e i pagamenti corrisposti a Istituzioni finanziarie Non Partecipanti a FATCA ( NPFFI ) Entro il 30 aprile di ogni anno, trasmissione all AdE delle informazioni rilevanti relative ai clienti (es. nome, indirizzo, U.S. TIN, numero di conto, saldo), nonché dei redditi e dei ricavi lordi derivanti dalla cessione di attività finanziarie confluiti nei conti oggetto di comunicazione. Previsto un reporting specifico per taluni pagamenti corrisposti a NPFI a partire dall'anno 2015. 2 4 1 Adeguata verifica conti nuovi Reporting Registrazione 5 i 3 Adeguata verifica conti pre-esistenti Sanzione ritenuta FATCA 30% Tramite la registrazione le Istituzioni finanziarie ottengono il Global Intermediary Identification Number ( GIIN ) necessario per l identificazione ai fini FATCA Le istituzioni finanziarie tenute agli obblighi di comunicazione registratesi entro il 3 giugno sono incluse nella lista pubblicata il 1 luglio 2014. Secondo quanto previsto dallo schema di Decreto le istituzioni finanziarie italiane dovrebbero avere tempo fino al 30 novembre 2014 per completare la registrazione ed ottenere il GIIN, a meno che non debbano rinnovare un QI Agreement in scadenza. Procedura di adeguata verifica dei conti finanziari esistenti al 30 giugno 2014 ( Due diligence ) Rilevanza delle informazioni precedentemente raccolte ai fini della normativa anti-riciclaggio. L identificazione e classificazione del conto ai fini FATCA avverrà, in determinati casi, sulla base di un apposita auto-certificazione, nonché della documentazione di supporto prevista. La sanzione - ritenuta FATCA è applicata, in generale, dal 1 luglio 2014 sui redditi di fonte statunitense definiti U.S. Source Withholdable Payments Il meccanismo di applicazione della sanzione-ritenuta dipende dalle caratteristiche soggettive dell'istituzione finanziaria che riceve il reddito/pagamento, nonché dalla natura di quest ultimo (deve essere di fonte U.S.) 10

Registrazione: il procedimento di registrazione con l'irs Background normativo La normativa FATCA richiede alle Istituzioni finanziarie italiane tenute alla comunicazione ( Reporting Model 1 FFI ), di registrarsi come "Registered Deemed Compliant FFI sul portale dell'irs, ovvero tramite registrazione cartacea utilizzando il Form 8957. Secondo il Decreto anche le Istituzioni finanziarie italiane non tenute agli obblighi di comunicazione, qualora classificate come Registered Deemed Compliant FFI, dovranno comunque registrarsi come tali presso l'irs. N.B.: Nessuna intermediazione da parte dell'ade è stata prevista in relazione al completamento del processo di registrazione. Tramite la registrazione le Istituzioni finanziarie ottengono il GIIN necessario per l identificazione ai fini FATCA. Nel caso di un gruppo, la capogruppo ("Lead FFI") dovrà inizializzare il processo di registrazione per conto dei membri ("Member FFI") del gruppo. Ogni membro del gruppo riceverà successivamente dalla capogruppo il codice di accesso temporaneo ( Temporary access code ) e il proprio FATCA ID, in modo tale da poter concludere autonomamente il proprio processo di registrazione. Registrazione step by step ITER Di seguito, si riportano le principali fasi del processo di registrazione*: 1. creazione dell account on-line, scelta del codice di accesso temporaneo e assegnazione del FATCA ID; 2. inserimento e invio delle informazioni richieste nel modulo di registrazione online, utilizzabile anche per il rinnovo del Qualified Intermediary ( QI ) in essere; 3. notifica dell avvenuta registrazione da parte dell IRS; 4. assegnazione del GIIN. Adempimenti per il fondo Per il fondo, in generale, dovrà registrarsi la SGR come «Sponsoring Entity» la quale in un secondo momento provvederà alla registrazione del fondo che sarà identificato con un proprio GIIN. La seconda parte del processo di registrazione dei fondi, tuttavia, non è ancora stata definita nelle modalità dall'irs, dalla quale si attendono le istruzioni operative. (*) Il processo di registrazione è descritto dalla FATCA Online Registration User Guide, così come da ultima versione disponibile rilasciata dall IRS e disponibile sul sito internet: http://www.irs.gov/businesses/corporations/fatca-registration (**) Si riporta di seguito il link al comunicato ufficiale dell'irs, ove è presente il link per scaricare il testo del nuovo QI Agreement: http://www.irs.gov/portal/site/irspup/menuitem.143f806b5568dcd501db6ba54251a0a0/?vgnextoid=8dc95c6c3eed6410vgnvcm2000003c4d0a0arc RD&vgnextchannel=3a8246d964264310VgnVCM1000004e0d010a 11

Adeguata verifica dei conti pre-esistenti a titolarità di persone fisiche (1/2 Lower Value Account) L'IGA Italia, in relazione ai conti pre-esistenti intrattenuti da persone fisiche ( Pre-existing Individual Accounts ), consente all istituzione finanziaria di differenziare gli obblighi di adeguata verifica in base al valore del conto: Conti finanziari di importo non rilevante ("High Value Account") Sono i conti detenuti da persone fisiche con saldo/valore alla data del 30 giugno 2014 maggiore di $50.000 ed inferiore o uguale a $1.000.000. L'istituzione finanziaria può tuttavia decidere di non applicare la soglia minima prevista per i conti di importo non rilevante (i.e. $50.000) ed assoggettare tutti i conti alla procedura di adeguata verifica. Conti finanziari di importo rilevante ("Lower Value Account") Sono i conti detenuti da persone fisiche con saldo/valore superiore a $1.000.000 al 30 giugno 2014. ENTRO IL 30 GIUGNO 2016 - Indizi di presunta residenza fiscale statunitense L istituzione finanziaria deve verificare la sussistenza dei seguenti indizi di presunta residenza fiscale statunitense ( U.S. Indicia ), tramite una ricerca elettronica delle informazioni archiviate nei propri database. Status di cittadino o residente USA del titolare del conto, Luogo di nascita negli USA del titolare, Indirizzo di residenza o indirizzo postale negli USA del titolare, ivi compresa una casella postale statunitense o un indirizzo c/o statunitense, Indirizzo c/o oppure di fermo posta quale unico indirizzo del titolare del conto presente negli archivi, Procura o potestà di firma attualmente valida conferita ad un soggetto con indirizzo statunitense, Numero di telefono USA del titolare, sia quale unico numero di telefono fornito sia quando è in aggiunta ad altri numeri di telefono non statunitensi, Ordini di bonifico permanente a favore di un altro conto mantenuto negli Stati Uniti. Nel caso di un conto di persona fisica pre-esistente di importo non rilevante, un indirizzo c/o ovvero di fermo posta al di fuori degli Stati Uniti non è considerato come indizio di presunta residenza fiscale statunitense. Se nessun indizio di presunta residenza fiscale statunitense è rilevato, nessuna altra attività è richiesta, ad eccezione: del monitoraggio di eventuali cambiamenti di circostanze; del monitoraggio della soglia di $1.000.000. Qualora un conto finanziario ecceda tale soglia, questo dovrà essere sottoposto alla procedura di adeguata verifica rafforzata, come di seguito illustrato. Qualora, effettuando la ricerca elettronica delle informazioni contenute nei propri archivi, l istituzione finanziaria individui uno o più indizi di presunta residenza fiscale statunitense: L'istituzione finanziaria classifica il conto finanziario come conto statunitense oggetto di comunicazione; ovvero L istituzione finanziaria decide di ottenere la documentazione di supporto prevista per ogni indizio eventualmente individuato 12

Adeguata verifica dei conti pre-esistenti a titolarità di persone fisiche (2/2 High Value Account) Le procedure di adeguata verifica rafforzata per i conti finanziari pre-esistenti detenuti da persone fisiche si rendono necessarie per quei conti con saldo/valore superiore a $1.000.000 ( conti di importo rilevante ): Al 30 giugno 2014; ovvero Al 31 dicembre del 2015 ovvero di un qualsiasi anno successivo al 2015 (in tal caso, la procedura dovrà completarsi entro i sei mesi successivi). Tali procedure devono essere applicate una sola volta, fatta eccezione per la verifica presso il Responsabile del Rapporto, che deve essere attivata annualmente. Ricerca elettronica Status di cittadino o residente USA del titolare del conto Luogo di nascita negli USA del titolare Indirizzo di residenza o indirizzo postale USA del titolare, ivi compresa una casella postale statunitense o un indirizzo c/o statunitense Indirizzo c/o oppure di fermo posta quale unico indirizzo del titolare del conto presente negli archivi Procura o potestà di firma attualmente valida conferita ad un soggetto con indirizzo statunitense Numero di telefono USA del titolare, sia quale unico numero di telefono fornito sia quando è in aggiunta ad altri numeri di telefono non statunitensi Ordini di bonifico permanente a favore di un altro conto mantenuto negli Stati Uniti ENTRO IL 30 GIUGNO 2015 Qualora le banche dati elettroniche NON consentano di acquisire tutte le informazioni relative ai sette indizi U.S.A. Ricerca cartacea (relativa ai 5 anni precedenti) Più recenti prove documentali Documentazione più recente raccolta in sede di apertura del conto Documentazione più recente acquisita ai fini antiriciclaggio Esistenza di eventuali procure o potestà di firma in corso di validità Esistenza di eventuali ordini di bonifico permanente attualmente operanti Necessità di svolgere annualmente la Relationship Manager Inquiry attraverso la quale verificare la presenza di U.S. Indicia!associati al rapporto a conoscenza del gestore. 13

Adeguata verifica dei conti pre-esistenti a titolarità di persone giuridiche L'IGA Italia, in relazione ai conti finanziari di persone giuridiche pre-esistenti, consente alle istituzioni finanziarie tenute alla comunicazione di differenziare gli obblighi di adeguata verifica in base al valore del conto. La procedura di adeguata verifica ha l'obiettivo di individuare i conti finanziari detenuti da: Persone statunitensi specificate; Entità non finanziarie non statunitensi passive ("Passive Non Financial Foreign Entity") controllate da persone fisiche statunitensi titolari di partecipazioni rilevanti ("Controlling Persons"); Conti detenuti da Istituzioni finanziarie non partecipanti. 1 Conti che potrebbero essere esclusi dall'adeguata verifica Obblighi di adeguata verifica per conti finanziari preesistenti 2 Conti con adeguata verifica obbligatoria perché divenuti rilevanti a partire dal 31/12/2015 3 Conti con adeguata verifica obbligatoria perché rilevanti al 30 giugno 2014 1 2 Conti finanziari che non eccedono $250.000 al 30 giugno 2014; e Al 31/12/2015 o di un anno successivo non superano la soglia di $1.000.000 Conti finanziari che non eccedono i $250.000 al 30 giugno 2014; e Al 31/12/2015 o di un anno successivo superano la soglia di $1.000.000 3 Conti finanziari che eccedono i $250.000 al 30 giugno 2014 Conti esclusi da adeguata verifica (l'intermediario potrebbe optare per applicare comunque l'adeguata verifica) Conti sottoposti ad adeguata verifica obbligatoria entro i 6 mesi successivi alla chiusura dell anno in cui è superata la soglia Conti sottoposti ad adeguata verifica obbligatoria La procedura di adeguata verifica dei conti finanziari pre-esistenti è volta a classificare la persona giuridica titolare del conto in una delle categorie previste dall'iga Italia. 14

Adeguata verifica dei nuovi conti a titolarità di persone fisiche Si considerano conti nuovi a titolarità di persone fisiche quelli aperti a partire dal 1 luglio 2014 All'atto dell'apertura del conto, l'istituzione finanziaria dovrà acquisire un'attestazione di residenza fiscale nella forma di: Autocertificazione, attraverso la quale si possa determinare se il titolare del conto sia residente ai fini fiscali negli Stati Uniti; ovvero Certificato di residenza rilasciato dalla competente Autorità fiscale; ovvero Valido documento rilasciato da un ente pubblico autorizzato che viene comunemente utilizzato ai fini identificativi L'istituzione finanziaria dovrà verificare la coerenza dell'attestazione di residenza fiscale così acquisita con le altre informazioni ottenute all'atto di apertura del conto, ivi comprese quelle raccolte ai fini anti-riciclaggio. Qualora emerga che la persona fisica titolare del conto risieda ai fini fiscali negli U.S.A. e possa essere considerata rilevante ai fini FATCA (i.e. Persona Statunitense Specificata), sarà necessario: Classificare il conto come conto finanziario statunitense oggetto di comunicazione, e Richiedere ed ottenere lo U.S. TIN. 15

Adeguata verifica dei nuovi conti a titolarità di persone giuridiche Le seguenti regole e procedure di on- boarding si applicano ai New Accounts, cioè ai rapporti aperti a partire dal 1 luglio 2014 dai soggetti diversi dalle persone fisiche Una Reporting FATCA Partner Financial Institution, ai sensi dell IGA Italia, deve determinare se il titolare del rapporto sia: Una Persona Statunitense Specificata ("Specified U.S. Person"); Una FATCA Partner Financial Institution; In caso di Istituzioni finanziarie di Paesi diversi da quelli FATCA Partner, una Participating Foreign Financial Institution, una Registered oppure Certified Deemed-compliant Foreign Financial Institution o un Exempt Beneficial Owner; Un Entità estera non finanziaria attiva ("Active NFFE", ad esempio, una società quotata) oppure un'entità estera non finanziaria passiva ("Passive NFFE"). 1. Deve richiedere un autocertificazione dal cliente titolare del rapporto, al fine di classificarlo in una delle categorie suddette. 2. Può verificare che il cliente titolare del rapporto sia un Active NFFE ovvero una FATCA Partner Financial Institution, basandosi: sulle informazioni che sono pubblicamente disponibili (e.g. GIIN); ovvero sulle informazioni in proprio possesso. 16

Reporting 30 aprile 1 La scadenza del reporting all'ade è stata confermata dal Decreto Dati da segnalare per il primo periodo di reporting: 1. Nome, indirizzo e codice fiscale statunitense (TIN Tax Identification Number) di ciascuna Persona statunitense specificata titolare del conto. Nel caso di un'entità non finanziaria non statunitense passiva se, dopo l'applicazione delle procedure di adeguata verifica previste dall'iga Italia, risulta avere uno o più soggetti controllanti che sono Persone statunitensi specificate, i dati da segnalare sono: nome, indirizzo ed eventuale TIN dell'entità e di ciascuna Persona statunitense specificata controllante; 2. Numero del conto (o l'equivalente funzionale, in assenza del numero di conto); 3. Denominazione, codice fiscale e GIIN dell'istituzione finanziaria che effettua la comunicazione; 4. Saldo o valore del conto alla fine dell'anno solare o di altro adeguato periodo di rendicontazione oppure, se il conto è stato chiuso durante l'anno, il saldo o il valore immediatamente prima della chiusura. Informazioni fornite in riferimento al 2014 e. 5. Nel caso di conti di custodia, l'importo lordo totale degli interessi, dei dividendi e degli altri redditi generati in relazione alle attività detenute nel conto, pagati o accreditati sul conto stesso nel corso dell'anno solare o di altro adeguato periodo di rendicontazione; 6. Nel caso di conti di deposito, l'importo totale lordo degli interessi pagati o accreditati sul conto nel corso dell'anno solare o altro adeguato periodo di rendicontazione; 7. Nel caso di conti diversi da conti di deposito/custodia, l'importo totale lordo pagato o accreditato, nel corso dell'anno solare o altro adeguato periodo di rendicontazione, sul conto di pertinenza del titolare per il quale l'istituzione finanziaria è l'obbligato o il debitore; si deve inoltre segnalare l'ammontare complessivo di eventuali pagamenti al titolare del conto effettuati a titolo di riscatto. 2014 2015 2016 L'istituzione finanziaria deve inoltre comunicare all'agenzia delle Entrate il nome e l importo complessivo di determinati pagamenti operati a partire dal 2015 nei confronti di Istituzioni finanziarie non partecipanti. Sospensione regola per i titolari di conti recalcitranti. L'istituzione finanziaria che effettua la comunicazione può sostituire il TIN con la data di nascita (se disponibile nei propri archivi), solo per i conti finanziari pre-esistenti. Tale eccezione è valida solo per le segnalazioni relative agli anni dal 2014 al 2016 inclusi. L'AdE dovrà trasmettere i dati rilevanti all'irs entro il 30 settembre di ogni anno. 2 2014 2015 3 2016 e anni seguenti Informazioni fornite in riferimento agli anni precedenti e 8. I controvalori lordi totali derivanti dalla vendita o dal riscatto di beni patrimoniali pagati o accreditati sul conto di custodia nel corso dell'anno solare o di altro adeguato periodo di rendicontazione durante il quale l'istituzione finanziaria che effettua la comunicazione ha agito come custode, intermediario, intestatario o come agente per il titolare del conto. 17

Indice dei contenuti Principali adempimenti FATCA per i Fondi di Private Equity Modello operativo, il caso dei fondi non quotati Principali impatti operativi 18

Modello operativo, il caso dei fondi non quotati 1 Fondi non quotati Obblighi FATCA per Fondi / SGR Fondi quotati Gestioni individuali 1 Attori coinvolti Registrazione Identificazione Segnalazione Gestione delle ritenute Obblligo Esecuzione Obblligo Esecuzione Obblligo Esecuzione Fondi non quotati Fondo (Reporting FI) X N/A N/A X SGR N/A X X X Transfer Agent N/A X X X X Collocatore N/A X X X N/A X 19

Principali impatti operativi Perimetro e registrazione Analisi dei fondi / entity che rientrano nel perimetro e relativa classificazione. Registrazione presso portale dell'irs. Terze parti e modello operativo Identificazione delle terze parti coinvolte nei processi di identificazione e segnalazione della clientela (distributori, transfer agents, Fund Accounting). Definizione del modello operativo (chi fa che cosa e flussi informativi). Contratti - Modulistica Analisi ed eventuale modifica della contrattualistica e modulistica (prospetto dei fondi, moduli di sottoscrizione, autocertificazione FATCA). Analisi ed eventuale modifica di contratti con terze parti (convenzioni di collocamento. Processi - governance Identificazione responsabilità e ruoli (Responsible Officer), definizione policy FATCA. Disegno e implementazione processo di istruttoria FATCA sui nuovi clienti e monitoraggio cambio di circostanze. Disegno e implementazione processo di due diligence su clientela pre esistente. Disegno e implementazione processo di reporting verso l'ade e gestione dei form. Definizione e implementazione dei controlli di primo e secondo livello. Change management Training al personale interno. Gestione delle comunicazioni esterne (verso banche depositarie, broker, etc.) e interna. Sistemi IT Identificazione dei sistemi IT impattati (KYC, Anagrafe, registro sottoscrittori, etc.). Identificazione degli interventi da porre in essere. Implementazione degli interventi (o coordinamento con l'it provider nel caso in cui i sistemi siano dati in outsourcing). 20

Domande e Risposte 21

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PwC - Contatti Davide Rotondo Associate Partner Telefono: +39 02 66720515 Cellulare: +39 346 7812775 Email: davide.rotondo@it.pwc.com Alfonso Vaiana Senior Tax Manager Telefono: +39 02 91605009 Cellulare: +39 340 4203525 E-mail: alfonso.vaiana@it.pwc.com Andrea Ruffo Senior Manager Telefono: +39 02 66720218 Cellulare: +39 340 1717370 E-mail: andrea.ruffo@it.pwc.com 23

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