Appunti sul procedimento di fusione a cura di Marco Taliento m.taliento@unifg.it Ad uso esclusivo degli studenti frequentanti il corso di Ragioneria Professionale 2007-08 Facoltà di Economia Università di Foggia
Quando? Almeno 90 gg prima dell iscrizione del progetto di fusione nel Registro delle Imprese La tempistica (1) Chi? Art. 2503-bis Cosa? Avviso ai possessori di obbligazioni convertibili, da pubblicarsi nella G.U., della possibilità di esercitare il diritto di conversione entro 30 gg dalla pubblicazione dell avviso Almeno 30 gg prima dalla data fissata per l assemblea che deciderà in ordine alla fusione (DEROGABILE) Art. 2501-ter Redazione del progetto di fusione e deposito per l iscrizione nel Registro delle Imprese
La tempistica (2) Non più di 120 gg prima dal giorno del Deposito del Progetto di Fusione c/o la sede sociale (infra) in alternativa: sostituzione con il bilancio dell ultimo esercizio, se questo è stato chiuso non oltre 6 mesi prima del giorno del deposito Art. 2501-quater Redazione della situazione patrimoniale di ciascuna società partecipante Almeno 30 gg prima dalla data fissata per l assemblea che deciderà in ordine alla fusione (DEROGABILE) Art. 2501-quinquies Redazione della Relazione dell organo amministrativo e richiesta di nomina di uno o più esperti (anche congiuntamente alle altre società) al Tribunale (se s.p.a. o s.a.p.a.; altrimenti nomina di soggetti Revisori contabili da parte della società e non del Trib.)
La tempistica (3) Almeno 30 giorni prima della data fissata per la decisione di fusione (DEROGABILE) Art. 2501-septies Deposito c/o la sede delle società partecipanti alla fusione di: -progetto di fusione; -relazione dell organo amministrativo; - relazione degli esperti; - bilanci degli ultimi 3 esercizi; - situazioni patrimoniali L organo amministrativo convoca l Assemblea Almeno: -30 gg dopo l iscrizione del progetto di fusione (DEROGABILE); - 30 gg dal deposito dei documenti presso la sede sociale (DEROGABILE) ASSEMBLEA Art. 2502 Decisione in ordine alla fusione
La tempistica (4) Entro 30 giorni dalla delibera Notaio Artt. 2502-bis e 2436 Deposito ed iscrizione nel Registro delle Imprese della decisione di fusione allegando i documenti di cui all art. 2501-septies Entro 60 gg dall ultima delle iscrizioni di cui all art. 2502- bis (DEROGABILE) Entro 30 gg dalla stipula CREDITORI Art. 2503 Notaio o amministratori Art. 2504 Art. 2504-bis OPPOSIZIONE ATTO DI FUSIONE (fra i rappresentanti legali delle società, per atto pubblico ). Deposito per l iscrizione al Registro delle imprese A partire dalla data in cui è avvenuta l ultima iscrizione DECORRONO GLI EFFETTI SOSTANZIALI O A RILIEVO REALE (nei confronti dei terzi: ad es. i creditori) unificazione dei patrimoni e assunzione da parte della società risultante di tutti i diritti e obblighi delle fuse
Efficacia dell operazione e retrodatazione Mentre gli effetti reali o sostanziali si pensi al diritto di esercizio del concambio non possono essere retrodatati, risulta invece possibile posticiparli (nel caso di fusione per incorporazione). POSSONO ESSERE RETRODATATI GLI EFFETTI CONVENZIONALI, cioè gli effetti tra le parti è infatti consentito, fissare ad una data precedente: sia la decorrenza della partecipazione agli utili per le azioni/quote ricevute dai soci delle società fuse; sia gli effetti contabili Se gli effetti contabili si fanno retroagire all inizio dell esercizio in corso, è possibile considerare convenzionalmente esistente un unica azienda dove invece ve ne erano 2
La possibile retrodatazione contabile (quadro sinottico) 01/01 Deposito del Progetto di fusione Delibera di fusione Atto di fusione Iscrizione nel Registro Delle Imprese Fase delle trattative 30 gg 60 gg 30 gg Redazione della Situazione Patrimoniale e del Progetto di Fusione + calcolo del RDC Data da cui decorrono gli effetti contabili Data da cui decorrono gli effetti reali
Esistono anche Procedimenti semplificati Incorporazione di società interamente posseduta: a) Progetto fusione semplificato b) NO relazione amministratori c) NO relazione esperti d) L operazione può essere deliberata dal CDA (se previsto in Statuto) Incorporazione di società posseduta al 90%: a) NO relazione esperti b) L operazione può essere deliberata dal CDA (se previsto in Statuto) e Procedimenti aggravati Fusione a seguito di acquisizione con indebitamento (LBO): a) Progetto fusione aggravato b) Relazione amministratori aggravata c) Relazione esperti più dettagliata d) Relazione società di revisione Fusione cui partecipi una quotata: a) Adempimenti aggiuntivi (di informativa a Consob e mercato) previsti dal TUF (d.lgs n. 58/98)