Emittente Gas Plus S.p.A. relativo all Offerta Pubblica di Sottoscrizione ed alla quotazione sul Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito dalla Borsa Italiana S.p.A. di azioni ordinarie Gas Plus S.p.A. L Offerta Pubblica di Sottoscrizione è parte di un Offerta Globale di azioni ordinarie di Gas Plus S.p.A. L Offerta Globale comprende un Offerta Pubblica rivolta al pubblico indistinto in Italia ed un Collocamento Istituzionale riservato agli investitori professionali in Italia e ad investitori istituzionali all estero ai sensi della Regulation S dello United States Securities Act del 1933, come successivamente modificato, con esclusione di Stati Uniti d America, Australia, Canada e Giappone. Una quota dell Offerta Pubblica è riservata ai Clienti persone fisiche residenti in Italia di Gas Plus Vendite S.r.l. titolari alla Data del di uno o più contratti di somministrazione di Gas naturale ad uso domestico individuale nonché ai Dipendenti in Italia del Gruppo Gas Plus e delle Società Miste. depositato presso la CONSOB in data 22 novembre 2006 a seguito di comunicazione dell avvenuto rilascio del nulla osta della CONSOB con nota n. 6093216 del 21 novembre 2006. L adempimento di pubblicazione del non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Il è disponibile presso la sede legale dell Emittente, nonché presso gli intermediari incaricati del collocamento e sul sito www.gasplus.it. Coordinatore dell Offerta Globale, Responsabile del Collocamento per l Offerta Pubblica di Sottoscrizione e Sponsor Coordinatore dell Offerta Globale Merrill Lynch International
INDICE DEFINIZIONI............................................................. pag. XI GLOSSARIO............................................................. pag. XV NOTA DI SINTESI......................................................... pag. XXI FATTORI DI RISCHIO...................................................... pag. 34 A. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALLA SOCIETÀ ED AL GRUPPO.............. pag. 34 A.1 Rischi connessi alla ricostituzione delle Riserve...................... pag. 34 A.2 Rischi connessi alla disponibilità di impianti di Perforazione............ pag. 35 A.3 Rischi connessi alla strategia di Esplorazione all estero................ pag. 35 A.4 Rischi connessi alla disponibilità di capitali relativi all attività esplorativa... pag. 36 A.5 Rischi ambientali connessi all attività esplorativa in Italia............... pag. 36 A.6 Rischi connessi all attuazione della strategia di ingresso nello stoccaggio.. pag. 37 A.7 Rischi connessi al controllo e alla non contendibilità dell Emittente....... pag. 37 A.8 Rischi connessi alla dipendenza da personale chiave.................. pag. 37 A.9 Rischi connessi agli accordi operativi e di joint venture stipulati dal Gruppo pag. 38 A.10 Rischi connessi al possibile venir meno della gestione delle Società Miste da parte del Gruppo.............................................. pag. 38 A.11 Rischi connessi a contratti rilevanti................................ pag. 39 A.12 Rischi connessi alle politiche di hedging del Gruppo.................. pag. 40 A.13 Rischi connessi ai rapporti con parti correlate........................ pag. 40 A.14 Rischi connessi alla mancanza o possibile insufficienza della copertura assicurativa...................................................... pag. 40 A.15 Rischi connessi a stime, dati di mercato, dichiarazioni previsionali e di preminenza....................................................... pag. 41 A.16 Rischi connessi allo status di operatore integrato..................... pag. 41 A.17 Livello di adeguamento del sistema di governo societario alle disposizioni vigenti....................................................... pag. 41 B. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI SETTORI IN CUI OPERA IL GRUPPO........ pag. 42 B.1 Rischi connessi all andamento dei prezzi del Gas naturale.............. pag. 42 B.2 Rischi connessi alle stime delle Riserve di gas del Gruppo............. pag. 42 B.2.1 Rischi relativi alla intrinseca soggettività ed incertezza delle stime pag. 42 B.2.2 Rischi relativi alla differenza tra i criteri adottati per le stime delle Riserve di gas del Gruppo................................ pag. 43 B.3 Rischi relativi alla tariffa di vendita................................. pag. 43 B.4 Rischi connessi alle concessioni di Distribuzione del gas.............. pag. 44 B.4.1 Rischi relativi alle modalità di trasferimento della proprietà delle Reti di Distribuzione del gas ed alla quantificazione del rimborso spettante al gestore uscente.............................. pag. 44 B.4.2 Rischi connessi all interruzione anticipata delle concessioni..... pag. 44 B.4.3 Rischi relativi alla durata residua delle concessioni di Distribuzione del gas.............................................. pag. 45 B.4.4 Rischi relativi alle gare per l assegnazione delle nuove concessioni di Distribuzione del gas................................. pag. 45 B.5 Rischi regolamentari relativi alla definizione dei criteri di calcolo delle tariffe di Distribuzione................................................ pag. 45 B.6 Dipendenza da autorizzazioni per l attività di vendita di Gas naturale..... pag. 46 B.7 Dipendenza da concessioni e permessi per l attività di Esplorazione e Produzione; Pagamento di Royalties.................................. pag. 46 I
B.8 Rischi relativi al rispetto di standard qualitativi nella Distribuzione e nella vendita del gas.................................................. pag. 47 B.9 Rischi connessi alla continua evoluzione del quadro normativo di riferimento pag. 47 B.10 Rischi connessi all approvvigionamento di Gas naturale................ pag. 47 B.11 Rischi connessi alla conclusione di contratti di fornitura del gas con clausole cosiddette di Take or pay................................... pag. 47 B.12 Rischi connessi all andamento o alle fluttuazioni nei consumi di Gas naturale pag. 48 B.13 Rischi connessi all operatività delle infrastrutture di Rete............... pag. 48 B.14 Rischi connessi a possibili interruzioni o limitazioni delle attività del Gruppo pag. 48 B.15 Rischi connessi a responsabilità di natura ambientale e per i costi di abbandono........................................................ pag. 48 B.16 Rischi connessi a possibili opposizioni da parte di comunità o entilocali... pag. 49 B.17 Rischi connessi al mercato e alla concorrenza....................... pag. 49 C. FATTORI DI RISCHIO LEGATI AGLI STRUMENTI FINANZIARI OFFERTI......... pag. 50 C.1 Dati relativi all Offerta Globale e altre informazioni che saranno comunicate successivamente alla data di pubblicazione del.... pag. 50 C.1.1 Prezzo Massimo e Prezzo di Offerta........................ pag. 50 C.1.2 Intervallo di Valorizzazione Indicativa....................... pag. 50 C.2 Rischi connessi alla possibile volatilità del prezzo delle Azioni della società pag. 50 C.3 Rischi relativi ai possibili effetti di diluizione del capitale in relazione all eventuale esercizio delle stock-option assegnate........................ pag. 50 C.4 Rischi connessi agli impegni temporanei alla inalienabilità delle Azioni dell Emittente.................................................... pag. 51 C.5 Rischi relativi a possibili conflitti di interesse dei coordinatori dell Offerta, del responsabile del collocamento e il Gruppo......................... pag. 51 C.6 Trasferimento a US.FIN S.r.l. di azioni dell Emittente da parte del Socio di Controllo e di due suoi familiari................................... pag. 52 SEZIONE PRIMA 1. PERSONE RESPONSABILI............................................ pag. 55 1.1 Responsabili del............................. pag. 55 1.2 Dichiarazione di Responsabilità................................... pag. 55 2. REVISORI LEGALI DEI CONTI......................................... pag. 56 2.1 Revisori legali dell Emittente..................................... pag. 56 3. INFORMAZIONI FINANZIARIE SELEZIONATE............................. pag. 57 3.1 Informazioni economiche consolidate selezionate per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2005, 2004 e 2003 e per i semestri chiusi al 30 giugno 2006 e 2005 nonché per i 9 mesi chiusi al 30 settembre 2006 e 30 settembre 2005 pag. 58 3.2 Informazioni patrimoniali e finanziarie consolidate selezionate al 30 giugno 2006, 31 dicembre 2005, 2004 e 2003 nonché al 30 settembre 2006..... pag. 61 3.3 Informazioni finanziarie selezionate relative ai rendiconti finanziari consolidati per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2005, 2004 e 2003 e per i semestri chiusi al 30 giugno 2006 e 2005 nonché per i 9 mesi chiusi al 30 settembre 2006 e 30 settembre.............................. pag. 63 3.4 Dati selezionati consolidati per azione al 31 dicembre 2005, 2004, 2003 e per i semestri chiusi al 30 giugno 2006 e al 30 giugno 2005 nonché per i 9 mesi chiusi al 30 settembre 2006 e 30 settembre 2005................ pag. 64 4. FATTORI DI RISCHIO................................................ pag. 65 II
5. INFORMAZIONI SULL EMITTENTE...................................... pag. 66 5.1 Storia ed evoluzione dell Emittente................................ pag. 66 5.1.1 Denominazione sociale.................................. pag. 66 5.1.2 Estremi di iscrizione nel Registro delle Imprese............... pag. 66 5.1.3 Data di costituzione e durata dell Emittente.................. pag. 66 5.1.4 Domicilio e forma giuridica, legislazione in base alla quale opera l Emittente, Paese di costituzione e sede sociale.............. pag. 66 5.1.5 Fatti importanti nell evoluzione dell attività dell Emittente....... pag. 66 5.2 Investimenti................................................... pag. 69 5.2.1 Investimenti effettuati dall Emittente nell ultimo triennio e nei semestri chiusi al 30 giugno 2006 e 30 giugno 2005............... pag. 69 5.2.2 Investimenti in corso di realizzazione....................... pag. 71 5.2.3 Impegni su investimenti.................................. pag. 72 6. PANORAMICA DELLE ATTIVITÀ........................................ pag. 73 6.1 Attività del Gruppo Gas Plus..................................... pag. 73 6.1.1 Premessa............................................. pag. 73 6.1.2 Attività principali del Gruppo Gas Plus...................... pag. 77 6.1.3 Quadro Normativo...................................... pag. 109 6.1.4 Descrizione dei fattori chiave............................. pag. 120 6.1.5 Programmi futuri e strategie.............................. pag. 124 6.2 Principali mercati.............................................. pag. 126 6.2.1 Esplorazione e Produzione............................... pag. 126 6.2.2 Supply and Sales....................................... pag. 138 6.2.3 Distribuzione.......................................... pag. 141 6.2.4 Vendita............................................... pag. 143 6.3 Fattori eccezionali.............................................. pag. 148 6.3.1 Prezzo petrolio......................................... pag. 148 6.3.2 La crisi del sistema gas italiano negli ultimi due inverni......... pag. 149 6.3.3 Prezzi amministrati da AEEG nella vendita finale del gas........ pag. 149 6.3.4 Fenomeni di stagionalità................................. pag. 150 6.4 Dipendenza dell Emittente da brevetti o licenze, da contratti industriali, commerciali o finanziari, o da nuovi procedimenti di fabbricazione........... pag. 151 6.4.1 Banche di dati......................................... pag. 151 6.4.2 Licenze.............................................. pag. 151 6.5 Posizione concorrenziale........................................ pag. 151 6.6 Sistema di controllo di gestione................................... pag. 151 7. STRUTTURA ORGANIZZATIVA......................................... pag. 152 7.1 Descrizione del Gruppo a cui fa capo l Emittente..................... pag. 152 7.2 Elenco delle principali società controllate e partecipate dall Emittente.... pag. 152 7.2.1 Società controllate...................................... pag. 153 7.2.2 Società Miste.......................................... pag. 154 7.3 Soggezione ad attività di direzione e coordinamento.................. pag. 156 8. IMMOBILI, IMPIANTI E MACCHINARI................................... pag. 157 8.1 Immobilizzazioni materiali........................................ pag. 157 8.1.1 Beni immobili in proprietà................................ pag. 157 8.1.2 Beni immobili in locazione................................ pag. 158 8.1.3 Impianti e macchinari................................... pag. 158 8.2 Problemi ambientali che possono influire sull utilizzo delle immobilizzazioni materiali da parte dell Emittente................................... pag. 159 III
9. RESOCONTO DELLA SITUAZIONE GESTIONALE E FINANZIARIA............. pag. 160 9.1 Situazione finanziaria........................................... pag. 160 9.1.1 Fattori importanti che hanno avuto ripercussioni significative sui risultati economici consolidati derivanti dall attività dell Emittente.. pag. 160 9.2 Analisi dell andamento economico dell Emittente su base consolidata per i semestri chiusi al 30 giugno 2006 e 2005, e al 30 giugno 2006 rispetto al 31 dicembre 2005 sotto il profilo patrimoniale.......................... pag. 162 9.2.1 Analisi dell andamento economico......................... pag. 162 9.2.2 Analisi dell andamento dell Emittente al 30 giugno 2006 rispetto al 31 dicembre 2005, sotto il profilo patrimoniale............... pag. 171 9.3 Gestione economica dell Emittente per gli esercizi 2005, 2004 e 2003.... pag. 175 9.3.1 Commento all andamento delle principali grandezze economiche pag. 175 9.4 Analisi dell andamento dell Emittente al 31 dicembre 2005, 2004 e 2003 sotto il profilo patrimoniale......................................... pag. 189 9.4.1 Commento all andamento dell Emittente sotto il profilo patrimoniale pag. 191 9.5 Analisi degli effetti economici e patrimoniali del passaggio dai Principi Contabili Italiani agli IFRS adottati dalla UE............................. pag. 197 9.6 Informazioni circa politiche e fattori di natura economica, fiscale che hanno avuto o potrebbero avere ripercussioni significative sull attività del Gruppo pag. 201 10. RISORSE FINANZIARIE.............................................. pag. 202 10.1 Fabbisogno finanziario, struttura di finanziamento e informazioni riguardanti le risorse finanziarie dell Emittente................................. pag. 202 10.1.1 Posizione finanziaria netta................................ pag. 202 10.1.2 Mezzi propri........................................... pag. 207 10.2 Flussi finanziari dell Emittente.................................... pag. 208 10.3 Strumenti Finanziari Derivati...................................... pag. 210 11. RICERCA E SVILUPPO, BREVETTI E LICENZE............................ pag. 211 11.1 L attività di ricerca e sviluppo del Gruppo........................... pag. 211 11.2 Proprietà Industriale............................................ pag. 211 11.2.1 Brevetti.............................................. pag. 211 11.2.2 Marchi e Domain Names................................. pag. 211 11.2.3 Banca dati............................................ pag. 211 11.3 Licenze...................................................... pag. 211 12. INFORMAZIONI SULLE TENDENZE PREVISTE............................ pag. 213 12.1 Tendenze più significative manifestatesi recentemente nell andamento della Produzione, delle vendite e delle scorte e nell evoluzione dei costi e dei prezzi di vendita.................................................. pag. 213 12.2 Informazioni su tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell Emittente................................................. pag. 213 13. PREVISIONI O STIME DEGLI UTILI..................................... pag. 214 14. ORGANI DI AMMINISTRAZIONE, DI DIREZIONE O DI VIGILANZA E PRINCIPALI DIRIGENTI......................................................... pag. 215 14.1 Membri degli organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza....... pag. 215 14.1.1 Consiglio di amministrazione............................. pag. 215 14.1.2 Collegio sindacale...................................... pag. 219 14.1.3 Direttori generali e principali dirigenti....................... pag. 222 14.2 Conflitti di interessi dei membri del consiglio di amministrazione, dei componenti del collegio sindacale e dei direttori generali.................... pag. 223 IV
15. REMUNERAZIONI E BENEFICI......................................... pag. 224 15.1 Remunerazioni e benefici corrisposti ai componenti del consiglio di amministrazione, del collegio sindacale, degli alti dirigenti e del top management dall Emittente e dalle sue controllate............................... pag. 224 15.2 Ammontare degli importi accantonati o accumulati dall Emittente o dalle sue controllate per la corresponsione di pensioni, indennità di fine rapporto o benefici analoghi................................................. pag. 225 16. PRASSI DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE.......................... pag. 226 16.1 Durata della carica dei componenti del consiglio di amministrazione e del collegio sindacale.............................................. pag. 226 16.2 Contratti di lavoro stipulati dai componenti del consiglio di amministrazione e del collegio sindacale con l Emittente o con le società controllate che prevedono indennità di fine rapporto................................. pag. 226 16.3 Informazioni sul Comitato per il Controllo Interno e sul Comitato per la Remunerazione dell Emittente...................................... pag. 226 16.4 Osservanza delle norme in materia di Governo Societario.............. pag. 229 17. DIPENDENTI....................................................... pag. 231 17.1 Numero dei dipendenti del Gruppo................................ pag. 231 17.2 Contrattazione collettiva......................................... pag. 231 17.3 Fondi pensione integrativi....................................... pag. 231 17.4 Ricorso alla cassa integrazione guadagni ed alla mobilità.............. pag. 231 17.5 Partecipazioni azionarie e stock-option............................. pag. 232 17.6 Contenzioso.................................................. pag. 233 18. PRINCIPALI AZIONISTI............................................... pag. 235 18.1 Azionisti che detengono partecipazioni superiori al 2% del capitale...... pag. 235 18.2 Diritti di voto diversi di cui dispongono i principali azionisti............. pag. 235 18.3 Eventuale soggetto controllante l Emittente ai sensi dell art. 93 del Testo Unico della finanza................................................ pag. 235 18.4 Accordi che possono determinare una variazione dell assetto di controllo dell Emittente.................................................... pag. 236 19. OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE.................................. pag. 237 19.1 Operazioni tra l Emittente ed il proprio azionista di controllo o società controllate da quest ultimo.......................................... pag. 237 19.1.1 Cessione di Immobiliare Forlanini S.r.l....................... pag. 237 19.1.2 Contratti di locazione................................... pag. 237 19.2 Operazioni infragruppo.......................................... pag. 238 19.2.1 Vendita di Gas naturale.................................. pag. 239 19.2.2 Affitti dei rami d azienda operanti nel settore della vendita ai clienti finali................................................. pag. 239 19.2.3 Trasporto del Gas naturale............................... pag. 241 19.2.4 Prestazione di servizi.................................... pag. 242 20. INFORMAZIONI FINANZIARIE RIGUARDANTI L EMITTENTE................. pag. 243 20.1 Premessa.................................................... pag. 243 20.1.1 Stati patrimoniali annuali consolidati al 31 dicembre 2005, 2004, 2003 e conti economici consolidati per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2005, 2004 e 2003............................... pag. 244 20.1.2 Rendiconti finanziari consolidati per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2005, 2004 e 2003...................................... pag. 247 20.1.3 Prospetto delle variazioni delle voci di patrimonio netto per gli esercizi chiusi al31 dicembre 2005, 2004 e 2003................. pag. 248 V
20.2 Stati patrimoniali consolidati al 30 settembre 2006 e al 30 giugno 2006, e conti economici consolidati per i nove mesi chiusi al 30 settembre 2006 e 2005 predisposti in conformità agli IFRS............................ pag. 249 20.2.1 Rendiconti finanziari consolidati per i nove mesi chiusi al 30 settembre 2006 e 2005 predisposti in conformità agli IFRS........ pag. 251 20.2.2 Prospetto delle variazioni nelle voci di patrimonio netto consolidato per i nove mesi chiusi al 30 settembre 2006 predisposti in conformità agli IFRS......................................... pag. 252 20.2.3 Note esplicative relazione trimestrale consolidata predisposta in conformità agli IFRS.................................... pag. 253 20.3 Stati patrimoniali consolidati al 30 giugno 2006 e al 31 dicembre 2005, e conti economici consolidati per i semestri chiusi al 30 giugno 2006 e 2005 predisposti in conformità agli IFRS................................ pag. 262 20.3.1 Rendiconti finanziari consolidati per i semestri chiusi al 30 giugno 2006 e 2005 predisposti in conformità agli IFRS.............. pag. 264 20.3.2 Prospetti delle variazioni nelle voci di patrimonio netto consolidato per i semestri chiusi al 30 giugno 2006 e 30 giugno 2005 predisposti in conformità agli IFRS................................ pag. 265 20.3.3 Criteri di redazione del bilancio semestrale consolidato predisposto in conformità agli IFRS.................................. pag. 265 20.3.4 Valutazioni discrezionali e stime contabili significative.......... pag. 278 20.3.5 Informativa di settore.................................... pag. 280 20.3.6 Commento alle principali voci dello stato patrimoniale semestrale consolidato........................................... pag. 283 20.3.7 Commento alle principali voci del conto economico semestrale consolidato.............................................. pag. 296 20.3.8 Altre informazioni....................................... pag. 298 20.4 Stato patrimoniale e conto economico consolidati al 31 dicembre 2005 e 2004 predisposti in conformità agli IFRS............................ pag. 306 20.4.1 Rendiconti finanziari consolidati per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2005 e 2004 predisposti in conformità agli IFRS.............. pag. 308 20.4.2 Prospetti delle variazioni nelle voci di patrimonio netto consolidato per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2005 e 2004 predisposti in conformità agli IFRS.................................... pag. 309 20.4.3 Criteri di redazione del bilancio consolidato predisposto in conformità agli IFRS......................................... pag. 309 20.4.4 Valutazioni discrezionali e stime contabili significative.......... pag. 312 20.4.5 Informativa di settore.................................... pag. 325 20.4.6 Commento alle principali voci dello stato patrimoniale consolidato pag. 328 20.4.7 Commento alle principali voci del conto economico........... pag. 342 20.5 Dati finanziari consolidati dell Emittente al 31 dicembre 2004 riesposti in conformità agli IFRS............................................... pag. 352 20.5.1 Premessa............................................. pag. 352 20.5.2 Prospetti dei dati finanziari consolidati riesposti in conformità agli IFRS al 31dicembre 2004................................ pag. 353 20.5.3 Regole di applicazione, opzioni contabili adottate in fase di adozione degli IFRS e principi contabili IFRS selezionati............. pag. 356 20.5.4 Effetti dell adozione degli IFRS sullo stato patrimoniale consolidato al 1 gennaio 2004...................................... pag. 359 20.5.5 Effetti dell adozione degli IFRS sul conto economico consolidato 2004................................................. pag. 361 20.5.6 Effetti dell adozione degli IFRS sullo stato patrimoniale consolidato al 31 dicembre 2004.................................... pag. 362 20.5.7 Effetti dell adozione degli IFRS sul patrimonio netto consolidato al 1 gennaio e al 31 dicembre 2004 e sul conto economico consolidato dell esercizio 2004: prospetto di sintesi................. pag. 364 20.5.8 Effetti dell adozione degli IFRS sulla posizione finanziaria netta al 1 gennaio ed al 31 dicembre 2004: prospetto di sintesi........ pag. 365 VI
20.6 Stati patrimoniali consolidati riclassificati al 31 dicembre 2004, 2003 e conti economici consolidati riclassificati per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2004 e 2003, predisposti secondo i Principi Contabili Italiani................ pag. 366 20.6.1 Rendiconti finanziari consolidati per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2004 e 2003....................................... pag. 368 20.6.2 Prospetti delle variazioni delle voci di patrimonio netto consolidato per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2004 e 2003............. pag. 369 20.6.3 Principi Contabili Italiani adottati nella redazione dei bilanci consolidati riclassificati al 31 dicembre 2004 e 2003................ pag. 370 20.6.4 Analisi della composizione delle principali voci dello stato patrimoniale consolidato al 31 dicembre 2004 e 2003................ pag. 378 20.6.5 Analisi della composizione delle principali voci del conto economico consolidato al 31 dicembre 2004 e 2003.................... pag. 389 20.7 Procedimenti giudiziari, arbitrali ed amministrativi..................... pag. 394 20.7.1 Attività di distribuzione.................................. pag. 394 20.7.2 Attività di vendita....................................... pag. 395 21. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI...................................... pag. 397 21.1 Capitale sociale............................................... pag. 397 21.1.1 Capitale sociale sottoscritto e versato...................... pag. 397 21.1.2 Azioni non rappresentative del capitale..................... pag. 397 21.1.3 Azioni proprie.......................................... pag. 397 21.1.4 Ammontare delle obbligazioni convertibili, scambiabili o con warrant pag. 397 21.1.5 Esistenza di eventuali diritti e/o obblighi di acquisto su capitale autorizzato, ma non emesso o di un impegno all aumento del capitale pag. 397 21.1.6 Eventuali opzioni concesse sul capitale di società del gruppo... pag. 398 21.1.7 Evoluzione del capitale sociale nel corso degli esercizi chiusi al 31 dicembre 2003, 2004 e 2005............................. pag. 398 21.1.8 Evoluzione del capitale sociale dopo il 31 dicembre 2005....... pag. 398 21.2 Atto costitutivo e statuto........................................ pag. 399 21.2.1 Descrizione dell oggetto sociale e degli scopi dell Emittente con indicazione delle parti dell atto costitutivo e dello statuto nelle quali sono descritti.......................................... pag. 399 21.2.2 Sintesi delle disposizioni dello statuto dell Emittente riguardanti i membri degliorgani di amministrazione, di direzione e di vigilanza pag. 400 21.2.3 Descrizione dei diritti, dei privilegi e delle restrizioni connessi a ciascuna classe di Azioni esistenti............................ pag. 403 21.2.4 Descrizione delle modalità di modifica dei diritti dei possessori delle Azioni, con indicazione dei casi in cui le condizioni sono più significative delle condizioni previste per legge................... pag. 403 21.2.5 Descrizione delle condizioni che disciplinano le modalità di convocazione delle assemblee generali annuali e delle assemblee generali straordinarie degli azionisti, ivi comprese le condizioni di ammissione................................................ pag. 403 21.2.6 Breve descrizione di eventuali disposizioni dello statuto dell Emittente che potrebbero avere l effetto di ritardare, rinviare o impedire una modifica dell assetto di controllo dell Emittente........... pag. 404 21.2.7 Indicazione di eventuali disposizioni dello statuto dell Emittente che disciplinano la soglia di possesso al di sopra della quale vige l obbligo di comunicazione al pubblico della quota di azioni posseduta pag. 404 21.2.8 Descrizione delle condizioni previste dall atto costitutivo e dallo statuto per la modifica del capitale, nel caso che tali condizioni siano più restrittive delle condizioni previste per legge......... pag. 404 VII
22. CONTRATTI RILEVANTI.............................................. pag. 405 A. Finanziamento in Pool.......................................... pag. 405 B. Finanziamento CARISBO........................................ pag. 408 C. Contratti cosiddetti operativi.................................... pag. 411 D. Contratti di appalto per servizi di Perforazione di pozzi................ pag. 412 E. Contratti con partner internazionali................................ pag. 413 E.1 Memorandum of understanding con Gazexport............... pag. 413 E.2 Contratti relativi all attività di Esplorazione e Produzione all estero pag. 413 F. Contratti Assicurativi........................................... pag. 416 23. INFORMAZIONI PROVENIENTI DA TERZI, PARERI DI ESPERTI E DICHIARAZIONI DI INTERESSI...................................................... pag. 420 23.1 Relazioni e pareri di esperti...................................... pag. 420 23.2 Attestazioni circa le informazioni provenienti da terzi.................. pag. 420 24. DOCUMENTI ACCESSIBILI AL PUBBLICO............................... pag. 421 25. INFORMAZIONI SULLE PARTECIPAZIONI................................ pag. 422 SEZIONE SECONDA 1. PERSONE RESPONSABILI............................................ pag. 425 1.1 Responsabili del............................. pag. 425 1.2 Dichiarazione di responsabilità.................................... pag. 425 2. FATTORI DI RISCHIO................................................ pag. 426 3. INFORMAZIONI FONDAMENTALI....................................... pag. 427 3.1 Dichiarazione relativa al capitale circolante.......................... pag. 427 3.2 Fondi propri e indebitamento..................................... pag. 427 3.3 Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti all Offerta.......... pag. 427 3.4 Ragioni dell Offerta e impiego dei proventi.......................... pag. 428 4. INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI................ pag. 429 4.1 Descrizione delle Azioni......................................... pag. 429 4.2 Legislazione in base alla quale le Azioni sono emesse................. pag. 429 4.3 Forma delle Azioni............................................. pag. 429 4.4 Valuta delle Azioni.............................................. pag. 429 4.5 Diritti connessi alle Azioni e procedura per il loro esercizio.............. pag. 429 4.6 Delibere in virtù della quale le Azioni sono emesse.................... pag. 430 4.7 Data prevista per l emissione delle Azioni........................... pag. 430 4.8 Restrizioni alla libera trasferibilità delle Azioni........................ pag. 430 4.9 Norme in materia di obbligo di offerta al pubblico di acquisto e/o di offerta di acquisto e di vendita residuali in relazione alle Azioni................ pag. 430 4.10 Offerte pubbliche di acquisto effettuate da terzi sulle Azioni dell Emittente nel corso dell ultimo esercizio e dell esercizio in corso................. pag. 430 4.11 Regime fiscale................................................ pag. 430 4.11.1 Regime fiscale dei dividendi relativi ad utili realizzati........... pag. 431 4.11.2 Regime fiscale delle plusvalenze........................... pag. 434 4.11.3 Tassa sui contratti di borsa............................... pag. 437 4.11.4 Imposta sulle successioni e donazioni...................... pag. 437 VIII
5. CONDIZIONI DELL OFFERTA.......................................... pag. 439 5.1 Condizioni statistiche relative all offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell Offerta........................................ pag. 439 5.1.1 Condizioni alle quali l Offerta è subordinata.................. pag. 439 5.1.2 Ammontare totale dell Offerta............................. pag. 439 5.1.3 Periodo di validità dell Offerta Pubblica e modalità di adesione.. pag. 439 5.1.4 Informazioni circa la possibilità di revoca o ritiro dell Offerta Pubblica pag. 442 5.1.5 Riduzione della sottoscrizione............................. pag. 442 5.1.6 Ammontare della sottoscrizione........................... pag. 443 5.1.7 Ritiro della sottoscrizione................................ pag. 443 5.1.8 Pagamento e consegna delle Azioni........................ pag. 443 5.1.9 Risultati dell Offerta Pubblica e dell Offerta Globale............ pag. 443 5.1.10 Procedura per l esercizio di un eventuale diritto di opzione, per la negoziabilità dei diritti di sottoscrizione e per il trattamento dei diritti di sottoscrizione non esercitati............................ pag. 444 5.2 Piano di ripartizione e di assegnazione............................. pag. 444 5.2.1 Categorie di investitori potenziali ai quali le Azioni sono offerte e mercati............................................... pag. 444 5.2.2 Principali azionisti membri del Consiglio di Amministrazione o componenti del Collegio Sindacale dell Emittente che intendono aderire all Offerta Pubblica e persone che intendono aderire all Offerta Pubblica per più del 5%.................................... pag. 445 5.2.3 Informazioni da comunicare prima dell assegnazione.......... pag. 445 5.2.4 Procedura per la comunicazione ai sottoscrittori delle assegnazioni pag. 450 5.2.5 Over Allotment e opzione di Greenshoe..................... pag. 450 5.3 Fissazione del prezzo di Offerta................................... pag. 451 5.3.1 Prezzo di Offerta e spese a carico del sottoscrittore........... pag. 451 5.3.2 Comunicazione del Prezzo Massimo e del Prezzo di Offerta..... pag. 452 5.3.3 Motivazione dell esclusione del diritto d opzione.............. pag. 453 5.3.4 Differenza tra il Prezzo di Offerta e prezzo delle Azioni pagato nel corso dell anno precedente o da pagare da parte dei membri del Consiglio di Amministrazione, dei membri del Collegio Sindacale e dei principali dirigenti, o persone affiliate.................... pag. 453 5.4 Collocamento e sottoscrizione.................................... pag. 453 5.4.1 Nome ed indirizzo dei Coordinatori dell Offerta............... pag. 453 5.4.2 Organismi incaricati del servizio finanziario e agenti depositari in ogni paese............................................ pag. 454 5.4.3 Collocamento e garanzia................................. pag. 454 5.4.4 Data di stipula degli accordi di collocamento................. pag. 455 6. AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITÀ DI NEGOZIAZIONE........ pag. 456 6.1 Ammissione alla negoziazione.................................... pag. 456 6.2 Mercati su cui le Azioni o altri strumenti finanziari dell Emittente sono già ammessi a negoziazione........................................... pag. 456 6.3 Altre operazioni................................................ pag. 456 6.4 Intermediari nelle operazioni sul mercato secondario.................. pag. 456 6.5 Stabilizzazione................................................ pag. 456 7. POSSESSORI DI STRUMENTI FINANZIARI CHE PROCEDONO ALLA VENDITA.. pag. 457 7.1 Informazioni circa i soggetti che offrono in vendita gli strumenti finanziari.. pag. 457 7.2 Numero e classe degli strumenti finanziari offerti da ciascuno dei possessori degli strumenti finanziari che procedono alla vendita.................. pag. 457 7.3 Accordi di lock-up............................................. pag. 457 IX
8. SPESE LEGATE ALL OFFERTA......................................... pag. 459 8.1 Proventi netti totali e stima delle spese totali legate all Offerta........... pag. 459 9. DILUIZIONE........................................................ pag. 460 9.1 Ammontare e percentuale della diluizione immediata derivante dall Offerta.. pag. 460 9.2 Offerta di sottoscrizione destinata agli attuali azionisti................. pag. 460 10. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI...................................... pag. 461 10.1 Soggetti che partecipano all operazione............................ pag. 461 10.2 Indicazione di altre informazioni relative alle Azioni contenute nel Prospetto Informativo sottoposte a revisione o a revisione limitata da parte della Società di Revisione.............................................. pag. 461 10.3 Pareri o relazioni redatte da esperti................................ pag. 461 10.4 Informazioni provenienti da terzi e indicazione delle fonti............... pag. 461 APPENDICI.............................................................. pag. 463 I. Rapporto di RPS Energy Ltd..................................... pag. 465 II. Rapporto di TRACS International Consultancy Limited................. pag. 535 III. Valutazione di congruità dei risultati della Perizia di Stima.............. pag. 571 IV. Tabelle comparative dei bilanci 2005, 2004, 2003..................... pag. 573 X
DEFINIZIONI Azioni Indica le azioni ordinarie di Gas Plus S.p.A., del valore nominale di Euro 0,52 ciascuna, oggetto dell Offerta. Azioni Aggiuntive Banca Caboto Indica le Azioni che saranno assegnate, a valere su un Lotto Minimo, ad alcune categorie di sottoscrittori delle Azioni nell ambito dell Offerta Pubblica che manterranno senza soluzione di continuità la piena proprietà delle stesse per dodici mesi dalla Data di Pagamento, in conformità ai termini, alle condizioni ed alle modalità descritti alla Sezione Seconda, Capitolo 5, Paragrafo 5.2.3. Indica Banca Caboto S.p.A. (Gruppo Intesa), con sede in Milano, Piazzetta Giordano dell Amore n. 3. Borsa Italiana Indica Borsa Italiana S.p.A., con sede in Milano, Piazza Affari n. 6. Clienti Codice di Autodisciplina Collocamento Istituzionale Collocatori Collocatori On Line Consob Consorzio per il Collocamento Istituzionale Consorzio per l Offerta Pubblica Coordinatori dell Offerta Globale o Joint Global Coordinator Indica i soggetti, persone fisiche, residenti in Italia, che alla data del hanno in essere con Gas Plus Vendite, autorizzata allo svolgimento dell attività di vendita del gas ai clienti finali, uno o più contratti per la somministrazione del Gas naturale per uso domestico individuale. Indica il Codice di Autodisciplina delle società quotate predisposto dal Comitato per la corporate governance delle società quotate promosso da Borsa Italiana e pubblicato nel marzo 2006. Indica il collocamento rivolto ad Investitori Professionali in Italia ed Investitori Istituzionali all estero, ad eccezione degli Stati Uniti d America, ai sensi della Regulation S dello United States Securities Act del 1933, come successivamente modificato. Indica i soggetti partecipanti al Consorzio per l Offerta Pubblica. Indica i Collocatori che raccoglieranno la adesioni on line del pubblico indistinto mediante il sistema di raccolta telematica. Indica la Commissione Nazionale per le Società e la Borsa con sede in Roma, via G.B. Martini n. 3. Indica il consorzio di collocamento e garanzia del Collocamento Istituzionale. Indica il consorzio di collocamento e garanzia dell Offerta Pubblica. Indica Banca Caboto e Merrill Lynch. Data del Indica la data di deposito del presso la Consob. Decreto Letta Indica il Decreto Legislativo n. 164 del 23 maggio 2000, Attuazione della direttiva 98/30/CE recante norme comuni per il mercato interno del Gas naturale, a norma dell art. 41 della legge 17 maggio 1999, n. 144. XI
Dipendenti Indica i soggetti, domiciliati in Italia, che siano dipendenti dell Emittente, di una delle società da essa controllate direttamente o indirettamente (ai sensi dell art. 93 del TUF) o di una delle Società Miste alla data del ed in servizio in pari data con contratto di lavoro subordinato a tempo determinato o indeterminato ovvero con un contratto di formazione e lavoro e che, alla medesima data, siano iscritti nei relativi libri matricola ai sensi della legislazione italiana vigente. Emittente o Società Indica Gas Plus S.p.A., con sede legale in Milano, viale E. Forlanini n. 17. o Proponente Gas Plus E&P UK Indica Gas Plus E&P UK Ltd., con sede legale in Lynton House 7-12, Tavistock Square, c/o Bsg Valentine, Londra WC1H BQ, Regno Unito. Gas Plus Italiana Indica Gas Plus Italiana S.p.A. con sede legale in Milano, viale E. o GPI Forlanini n. 17. Gas Plus O&G UK Indica Gas Plus O&G UK Ltd., con sede legale in in Lynton House 7-12, Tavistock Square, c/o Bsg Valentine, Londra WC1H BQ, Regno Unito. Gas Plus Reti o GPR Indica Gas Plus Reti S.r.l. con sede legale in Milano, viale E. Forlanini n. 17. Gas Plus Servizi Indica Gas Plus Servizi Società consortile a r.l. con sede legale in o GPS Milano, viale E. Forlanini n. 17. Gas Plus Storage Indica Gas Plus Storage S.r.l. con sede legale in Milano, viale E. Forlanini n. 17. Gas Plus Vendite Indica Gas Plus Vendite S.r.l. con sede legale in Milano, viale E. Forlanini o GPV n. 17. Gruppo Gas Plus o Gruppo Indica, collettivamente, l Emittente e le società da essa controllate, in via diretta o indiretta, ai sensi dell art. 93 del TUF. Intervallo di Indica l intervallo di valorizzazione indicativa della Società compreso fra Valorizzazione un minimo di Euro 244,0 milioni ed un massimo di Euro 306,3 milioni, Indicativa pari ad un minimo di Euro 7,25 per Azione ed un massimo di Euro 9,10 per Azione, determinato dal Proponente, d intesa con i Coordinatori dell Offerta, al fine esclusivo di consentire la raccolta di manifestazioni di interesse da parte degli Investitori Istituzionali nell ambito del Collocamento Istituzionale. Investitori Istituzionali Indica, congiuntamente, gli Investitori Professionali in Italia e gli investitori istituzionali esteri. Investitori Professionali Istruzioni Lotto Minimo Indica gli intermediari autorizzati, così come definiti agli artt. 25, lettera d), e 31, comma secondo, del regolamento concernente la disciplina degli intermediari approvato con Deliberazione Consob 1 luglio 1998, n. 11522, come successivamente modificato e integrato (fatta eccezione per le società di gestione del risparmio autorizzate alla prestazione del servizio di gestione su base individuale di portafogli di investimento per conto terzi e per le società fiduciarie che prestano servizi di gestione di portafogli di investimento, anche mediante intestazione fiduciaria, di cui all art. 60, comma quarto, del D.Lgs. 23 luglio 1996, n. 415). Indica le Istruzioni al Regolamento di Borsa Italiana. Indica il quantitativo minimo, pari a n. 400 Azioni, prenotabile nell ambito dell Offerta Pubblica. XII
Lotto Minimo di Indica il quantitativo minimo maggiorato, pari a n. 2.000 Azioni, preno- Adesione Maggiorato tabile nell ambito dell Offerta Pubblica. Merrill Lynch Indica Merrill Lynch International, con sede legale in 2 King Edward Street, Londra EC1A 1HQ, Regno Unito. Monte Titoli Indica Monte Titoli S.p.A., con sede in Milano, via Mantegna n. 6. MTA o Mercato Telematico Azionario Offerta o Offerta Globale Offerta ai Clienti Indica il Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana. Indica l offerta in sottoscrizione delle Azioni dell Emittente che comprende l Offerta Pubblica e il Collocamento Istituzionale. Indica l Offerta riservata ai Clienti di massime n. 800.000 Azioni, pari al 40% dell Offerta Pubblica. Offerta ai Dipendenti Indica l Offerta riservata ai Dipendenti fino ad un massimo di n. 100.000 Azioni pari al 5% dell Offerta Pubblica e tale da garantire comunque a ciascun Dipendente l assegnazione di almeno 1 Lotto Minimo. Offerta Pubblica Periodo di Offerta Prezzo di Offerta Prezzo Massimo Principi Contabili Internazionali o IFRS Principi Contabili Italiani o ITA GAAP Indica l offerta pubblica di sottoscrizione delle Azioni dell Emittente indirizzata indistintamente al pubblico in Italia. Indica il periodo di tempo compreso tra le 9.00 del giorno 23 novembre 2006 e le ore 13.30 del giorno 1 dicembre 2006, salvo proroga o ritiro, durante il quale sarà possibile aderire all Offerta Pubblica, fermo restando che l Offerta ai Dipendenti si chiuderà entro le ore 13.30 del giorno 30 novembre 2006. Indica il prezzo finale a cui verranno collocate le Azioni dell Offerta. Indica il prezzo massimo di collocamento delle Azioni determinato e comunicato al pubblico secondo le modalità ed i termini di cui alla Sezione Seconda, Capitolo 5, Paragrafo 5.3.2, Comunicazione del Prezzo Massimo e del Prezzo di Offerta. Indica tutti gli International Financial Reporting Standards, tutti gli International Accounting Standards (IAS), tutte le interpretazioni dell International Reporting Interpretations Committee (IFRIC), precedentemente denominato Standing Interpretations Committee (SIC), così come approvati dalla Commissione dell Unione Europea. Indica le norme di legge vigenti alla data di riferimento dei bilanci dell Emittente chiusi al 31 dicembre 2003 e 31 dicembre 2004, che disciplinano i criteri di redazione dei bilanci, come interpretate ed integrate dai principi contabili emanati dal Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e dei Ragionieri e dal documento interpretativo OIC 1 I principali effetti della riforma del diritto societario sulla redazione del bilancio d esercizio predisposto dall Organismo Italiano di Contabilità. Indica il presente prospetto informativo di sollecitazione e di quotazione. Regolamento di Borsa Indica il Regolamento dei Mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana deliberato dall assemblea di Borsa Italiana in data 20 aprile 2006 e approvato dalla Consob con delibera n. 15451 del 7 giugno 2006 e successive modificazioni e integrazioni. XIII
Regolamento Indica il Regolamento approvato dalla Consob con deliberazione n. 11971 Emittenti in data 14 maggio 1999 e successive modificazioni e integrazioni. Responsabile del Collocamento per l Offerta Pubblica RIE RPS Energy SIM Società di Revisione Società Miste Socio di Controllo Sponsor Statuto Sociale Testo Unico della Finanza o TUF TRACS Indica Banca Caboto. Indica la Società Ricerche Industriali ed Energetiche, con sede legale in Bologna, via Castiglione 25. La società opera dal 1983 nel campo dell economia industriale, delle risorse energetiche e ambientali e dei sistemi a Rete, attraverso: consulenza, ricerca, formazione e attività editoriali. Indica RPS Energy Ltd., con sede legale in Goldsworth Park, Woking Surrey GU21 3LG, Regno Unito, società di consulenza specializzata nella stima di Giacimenti petroliferi e nella loro analisi economica. Indica Studio di Ingegneria Mineraria, con sede legale in Parma, via Boselli n. 31. Indica Reconta Ernst & Young S.p.A. con sede legale in Milano, via della Chiusa n. 2. Indica, collettivamente, le società Salso Servizi S.p.A., S.O.L.E.A. S.r.l., Bagnolo Mella Servizi S.p.A., Gas Plus Emilia S.r.l., Tesa Energia S.r.l.. Indica Davide Usberti, il quale detiene il 51% del capitale sociale di US.FIN S.r.l., società che a sua volta detiene il 96,32% del capitale sociale dell Emittente. Indica Banca Caboto. Indica lo statuto sociale approvato con delibera dell assemblea straordinaria della Società in data 15 settembre 2006. Testo Unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria (Decreto Legislativo n. 58 del 24 febbraio 1998) e successive integrazioni e modificazioni. Indica TRACS International Consultancy Limited, con sede in Aberdeen, Regno Unito, Falcon House, Union Grove Lane, società di consulenza specializzata nella stima di Giacimenti petroliferi e nella loro analisi economica. XIV
GLOSSARIO In considerazione dell attività che l Emittente svolge in diversi settori della filiera del Gas naturale, si è ritenuto opportuno predisporre il seguente glossario dei termini tecnici che saranno utilizzati con maggior frequenza nel presente. AEEG Indica l Autorità per l Energia Elettrica e il Gas, istituita con la legge 14 novembre 1995 n. 481. Indica l area geografica al di sotto della quale sono situati uno o più ac- cumuli di gas, condensato e/o liquido, in quantità e situazioni tali da consentirne l estrazione in condizioni economiche. In un Giacimento possono essere presenti anche diverse trappole o accumuli di Idrocarburi che, tuttavia, devono appartenere ad una stessa struttura geologica. I singoli accumuli di Idrocarburi, fisicamente separati, sono definiti pool. In un Campo produttivo possono essere presenti: (i) un singolo accumulo ( pool ); (ii) pool sovrastanti intrappolati in formazioni diverse, ma dalla stessa Trappola; e (iii) pool distinti, separati lateralmente, all interno della stessa formazione, ed intrappolati da uno stesso tipo di Trappola. Anno Termico Bar Blocco Boe Brent Campo produttivo o Campo Cliente idoneo Clienti vincolati Codice di Rete Indica il periodo di 12 mesi che intercorre tra il 1 ottobre di un anno e il 30 settembre dell anno successivo. L anno termico rappresenta il periodo di riferimento utilizzato dalle società che operano nel settore del gas. Indica un unità di misura della pressione. Il suo modulo unitario corrisponde alla pressione atmosferica. L unità di misura della pressione, secondo il Sistema Internazionale è il Pascal. 1BAR è uguale a 10^5 Pa (Pascal). Indica, a seconda dei casi, l area oggetto di un permesso di ricerca, di una concessione di Coltivazione, ovvero di un analogo provvedimento previsto da legislazioni straniere. Indica Barrel of Oil Equivalent. Viene usato come unità di misura unificata di petrolio e Gas naturale. Quest ultimo viene convertito da Smc a barile di olio equivalente utilizzando il coefficiente moltiplicatore di 0,00615. Indica l Olio Greggio del Mare del Nord (Regno Unito), leggero (37 API), con meno dello 0,4% di zolfo. È uno dei pochi greggi ad essere quotato in Borsa ed è uno dei più importanti greggi di riferimento. Indica, secondo l art. 2, comma 1 del Decreto Letta, la persona fisica o giuridica che ha la capacità [ ] di stipulare contratti di fornitura, acquisto e vendita con qualsiasi produttore, importatore, distributore o grossista, sia in Italia che all estero, ed ha diritto di accesso al sistema. Indica, secondo la terminologia della Direttiva Europea 98/30/CE sul mercato interno del Gas naturale, i clienti non ammessi a operare sul mercato libero. Indica il codice contenente regole e modalità per la gestione e il funzionamento della rete di cui all art. 2, comma 2, del Decreto Letta. XV
Coltivazione Condotta Contingent Resources Cushion Gas o Cuscino di Gas Distribuzione Downstream Energy Resources Esplorazione Indica l estrazione di Gas naturale, condensato o olio greggio da giacimenti produttivi. Indica il sistema di tubazioni e di apparati ausiliari, usato per il trasporto di Gas naturale dai luoghi di Produzione fino al punto di consegna (Gasdotto). Indica, secondo il criterio di certificazione degli accumuli di Idrocarburi utilizzato da RPS (metodo SPE/WPC), quelle quantità di Idrocarburi che alla data della valutazione sono considerate potenzialmente recuperabili da accumuli già conosciuti, ma che al momento non possono essere ancora certificate come Riserve, perchè: 1) la valutazione dell accumulo è ancora in uno stato iniziale; o 2) non esiste al momento possibilità di commercializzazione; o 3) non esiste al momento la tecnologia per metterle in produzione. Indica il volume di Gas naturale che, immesso nello stoccaggio, ha il compito esclusivo di determinare la pressurizzazione del giacimento in modo da consentire al Working Gas di essere prodotto con portate sufficienti in tutto il periodo di prelievo del Working Gas dallo stoccaggio. Il cushion gas, diversamente dal Working Gas, non viene mai prodotto durante la vita utile dello stoccaggio e verrà recuperato solo alla fine di questa. Indica il trasporto di gas ai consumatori finali sui gasdotti a bassa e media pressione. Indica una parte del ciclo petrolifero che comprende la raffinazione, il trasporto, e la distribuzione. La parte a monte è rappresentata dall Upstream, ovvero dalle fasi inerenti alla Esplorazione e Produzione. Anche il Gas naturale rientra nel ciclo petrolifero, tuttavia la raffinazione non fa parte del suo ciclo, poiché esso richiede solamente una depurazione che viene fatta in prossimità del Pozzo. Indica, secondo il criterio di certificazione degli accumuli di Idrocarburi utilizzato da RPS Energy (metodo SPE/WPC), quelle quantità di Idrocarburi che alla data della valutazione sono considerate potenzialmente recuperabili da accumuli già conosciuti, ma che al momento non possono essere ancora certificate come Riserve, perchè: 1) la valutazione dell accumulo è ancora in uno stato iniziale; o 2) non esiste al momento possibilità di commercializzazione; o 3) non esiste al momento la tecnologia per metterle in produzione. Indica l attività finalizzata al ritrovamento di accumuli di Idrocarburi. Essa consiste, in una prima fase, in rilievi geologici e geofisici eseguiti in superficie o tramite aerei e satelliti. Questi rilievi indiretti consentono di localizzare la presenza, nel sottosuolo, di alcune potenziali trappole o di una singola Trappola di Idrocarburi. Tuttavia, solo in una seconda fase, consistente nella Perforazione di pozzi esplorativi, si può stabilire se le trappole contengono accumuli di Idrocarburi sfruttabili commercialmente. Farm-Out Agreement Indica l accordo mediante il quale il titolare o i contitolari di un titolo minerario (esplorazione o coltivazione) consentono l ingresso a titolo oneroso di uno o più terzi nello sfruttamento dei diritti inerenti il titolo minerario. L espressione Farm-In Agreement viene utilizzata per indicare lo stesso accordo dal punto di vista dei soggetti subentranti. XVI
Gas Condensato o Condensato Gas naturale Gasdotto Giacimento di Gas GJ Greggio o Olio Greggio Head of Agreement Idrocarburi Joule (J) KSmc MBtu MldSmc MSE Indica gli Idrocarburi che si presentano allo stato liquido a condizioni di superficie e allo stato gassoso a condizioni di Giacimento (ovvero a pressione e temperatura elevate), ove sono miscelati con il gas. Indica una miscela combustibile di sostanze gassose (costituita da Idrocarburi e non Idrocarburi) che viene estratta da una roccia serbatoio. I gas appartenenti alla famiglia degli Idrocarburi sono metano, etano, propano e butano, mentre quelli costituiti da non Idrocarburi sono principalmente rappresentati da anidride carbonica, ossidi di azoto e ossidi di zolfo. Il Gas naturale si accumula in Giacimenti, cioè in volumi circoscritti del sottosuolo, dove le rocce porose e le sovrastanti rocce impermeabili assumono una speciale conformazione, detta Trappola, che impedisce al gas di sfuggire verso la superficie. Indica la condotta per il trasporto di Gas naturale. Indica un accumulo di Gas naturale in quantità e condizioni tali da permetterne l estrazione con una convenienza economica. Un Giacimento è costituito da uno o più accumuli ed è caratterizzato da parametri geologici (riferiti al tipo di roccia serbatoio, di trappole, di fluidi) e da parametri fisici (ovvero la pressione e temperatura). Un accumulo di gas comporta l esistenza di una roccia serbatoio, porosa e permeabile, in cui possano confluire gli Idrocarburi stessi; di una roccia di copertura impermeabile, sovrastante la roccia serbatoio e di una loro configurazione geometrica (la cosiddetta Trappola ). Indica 10 9 joule, ovvero un miliardo di joule. Indica, in generale, ciò che viene erogato dal Pozzo petrolifero in forma liquida e ciò che viene recuperato dal Gas naturale come Condensati. Indica un accordo che fissa i principi generali e i termini principali che dovranno essere implementati in successivi specifici accordi. Indica una vasta classe di composti chimici (gassosi, liquidi o solidi), formati da carbonio e idrogeno, molti dei quali sono i principali costituenti del Greggio e del Gas naturale. La loro caratteristica fondamentale è che si ossidano rapidamente (cioè bruciano) liberando energia termica che può essere trasformata in altre forme di energia (meccanica, elettrica) secondo tecnologie estremamente flessibili. Indica l unità di misura di lavoro, energia e quantità di calore utilizzata nel Sistema Internazionale. Corrisponde al lavoro eseguito dalla forza di 1 newton nel muovere un corpo di 1 metro nella stessa direzione di applicazione della forza: 1 J = 1 N m. Indica 10 3 Smc, ovvero mille metri cubi standard. Indica British Termal Unit: l unità del sistema tecnico anglosassone di misura della quantità di calore, dell energia e del lavoro. La Btu internazionale corrisponde a 1055,56 joule. Indica 10 9 Smc, ovvero un miliardo di metri cubi standard. Indica il Ministero per lo Sviluppo Economico. XVII
MSmc MSmceq Odorizzante Offshore Onshore Perforazione Platts Pozzo Indica 10 6 Smc, ovvero un milione di metri cubi standard. Indica 10 6 Smceq, ovvero un milione di metri cubi equivalenti. Indica un prodotto chimico che, aggiunto al Gas naturale, gli conferisce il caratteristico odore atto ad avvertire tempestivamente le fughe di gas garantendo la sicurezza della Distribuzione e dell utilizzazione. Indica le aree in mare in cui viene effettuata la ricerca e la Produzione di Idrocarburi. I rilievi geofisici per la scoperta dei Giacimenti Offshore vengono effettuati mediante navi mentre la Perforazione dei pozzi petroliferi e la Produzione di olio e di gas viene effettuata mediante piattaforme fisse o mobili oppure mediante navi di Perforazione. Indica le aree di ricerca e Produzione degli Idrocarburi in terraferma. Attività di perforazione di un Pozzo. Comprende le operazioni di trivellazione, tubaggio e cementazione del Pozzo. Quando l attività di Perforazione è conclusa si passa a quella di completamento del Pozzo. Indica la pubblicazione quotidiana di Platts Oilgram Price Report, edito da Mcgraw-Hill, che rileva le quotazioni aggiornate dei principali grezzi e prodotti petroliferi mondiali. Indica il foro realizzato nel sottosuolo, mediante Perforazione, per la Produzione di olio Greggio e/o Gas naturale. Il foro viene generalmente tubato con un tubo metallico di rivestimento (cosiddetto casing ). Il completamento del Pozzo si riferisce alle operazioni e apparecchiature per poterlo mettere in Produzione quali la Perforazione del casing, la discesa dei tubi per la messa in Produzione dai vari livelli produttivi, le apparecchiature di superficie, i serbatoi del Greggio, le condotte (gasdotti e oleodotti) per il trasporto dai pozzi ai centri di raccolta. Pozzo appraisal Indica un Pozzo ubicato e perforato con la prospettiva di estendere per o Pozzo di una considerevole distanza l area produttiva di un pool già in parte accertamento o sviluppato o di verificare l esistenza e l estensione di accumuli di Pozzo di delimitazione Idrocarburi. Pozzo di Esplorazione Indica un Pozzo perforato su una potenziale Trappola, individuata con metodi geologici e geofisici, in un area inesplorata, allo scopo di accertare la presenza di accumuli di Idrocarburi. Pozzo di Produzione Pozzo di sviluppo Price cap Produzione Indica un Pozzo perforato su un Giacimento allo scopo di produrre Idrocarburi in esso contenuti. Indica un Pozzo perforato entro i limiti di un Giacimento di olio o gas e fino alla profondità di un orizzonte stratigrafico noto come produttivo. Nel caso in cui la Perforazione porti al ritrovamento di Idrocarburi economicamente estraibili il Pozzo diventa Pozzo di Produzione. Indica il metodo utilizzato dall AEEG per la regolazione della dinamica tariffaria nel settore del gas. Il metodo tiene essenzialmente conto del tasso di variazione medio annuo dell indice dei prezzi al consumo e dell obiettivo di variazione del tasso annuale di produttività degli operatori del settore. Indica la fase del ciclo petrolifero, successiva a quella esplorativa, che ha luogo quando sia stata identificata l esistenza di un Giacimento di olio e/o di gas. Fanno parte della Produzione: l estrazione dell olio o del XVIII
Gas naturale dal sottosuolo, la separazione olio/gas/acqua/sabbia (e l eliminazione dei prodotti indesiderati) e il trasporto del Greggio fino alla petroliera o all oleodotto e del Gas naturale fino all immissione nel Gasdotto. In un accezione più ristretta si definisce Produzione la sola estrazione dell olio o del gas dal sottosuolo. Indica la Rete di gasdotti locali a bassa e media pressione con diame- tro ridotto, gestita da società di Distribuzione locale del Gas naturale per la consegna ai clienti finali. Prospective Resources PSV Rete di Distribuzione del Gas naturale Rete di trasporto del Gas naturale Riserve Riserve 2P Riserve 3P Riserve non Sviluppate Riserve P1 o provate Indica, secondo il criterio di certificazione utilizzato da RPS ENERGY (metodo SPE/WPC), volumi di Idrocarburi stimati ad una certa data come potenzialmente recuperabili da accumuli non ancora scoperti da Pozzi, ma evidenziati sulla base di evidenze sismiche e geologiche. Indica il Punto di Scambio Virtuale, ossia il luogo virtuale per la vendita all ingrosso di Gas naturale fra gli operatori senza determinazione di prezzi. Indica la rete di gasdotti ad alta e media pressione a grande diametro gestita dai trasportatori di Gas naturale per il trasporto per conto degli Shipper ai grandi utenti direttamente collegati alla Rete di trasporto ed alle società di Distribuzione locale. In tale Rete non sono compresi i gasdotti di Coltivazione (i.e. i gasdotti che trasportano il gas dai Giacimenti o dai siti di trattamento fino al punto di ingresso sulla Rete nazionale di trasporto) e le Reti di Distribuzione. Indica i volumi stimati di petrolio Greggio, Gas naturale, Condensati associati da Gas naturale (metodo SPE/WPC) che si prevede possano essere commercialmente recuperati da Giacimenti noti, a partire da una certa data in avanti, nelle condizioni economiche esistenti al momento, impiegando tecniche operative già note e con la normativa di legge vigente. Le stime delle Riserve si basano sull interpretazione dei dati geologici, geofisici e/o ingegneristici disponibili al momento nel quale viene eseguita la valutazione. Indica la misura delle Riserve di Idrocarburi che si ottiene sommando alle Riserve provate (denominate P1) le Riserve probabili (denominate P2) rischiate. Si ottiene in questo modo la miglior stima ( Best Estimate ) delle Riserve per la valutazione degli assets minerari. Questo criterio permette una comparazione fra le Riserve P1 e P2 altrimenti non comparabili in termini di valorizzazione economica. Indica la misura delle Riserve di Idrocarburi che si ottiene sommando alle Riserve 2P le Riserve possibili (denominate P3), rischiate. Tali Riserve 3P non devono essere rischiate in quanto già rischiate nelle loro componenti. Indica le Riserve 2P che necessitano di nuovi investimenti per essere prodotte. Indica gli accumuli di Idrocarburi che attraverso un analisi di dati tecnici e geologici possono essere, con ragionevole certezza, commercialmente estratti da Giacimenti noti, nelle condizioni economiche (prezzi di vendita e costi di Produzione) tecniche e normative esistenti al momento della stima. XIX