CICCOLELLA S.P.A. Andamento della Gestione al 31 Marzo 2012
Ciccolella S.p.A. Capitale sociale 93.861.492,40 i.v. N. ro iscrizione presso il Registro delle imprese di Milano e Codice Fiscale: 00726570153 Società soggetta all attività di direzione e coordinamento di Gruppo Ciccolella S.r.l. Sito internet: www.ciccolella.eu Sito internet: www.ciccolella.eu Sede legale Via Landolfo, 1 20121 - Milano
INDICE 1. Organi Sociali... 7 1. Contenuto della relazione... 9 2. INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE... 9 3. EVENTI DI RILIEVO INTERCORSI NEL PERIODO... 10 4. ANDAMENTO GESTIONALE DEL GRUPPO... 10 5. Eventi di rilievo intervenuti dopo la chiusura del periodo... 13 6. Dichiarazione ai sensi dell articolo 154 bis, comma 2, d.lgs. 58/2000... 14
PROFILO DEL GRUPPO Il Gruppo Ciccolella è uno dei principali operatori mondiali nel settore florovivaistico. Nel corso degli ultimi anni, attuando una serie d investimenti di carattere fortemente innovativo, il Gruppo è divenuto leader europeo come operatore integrato nella produzione e commercializzazione di rose ed anthurium ed ha raggiunto un livello di eccellenza anche grazie agli importanti investimenti effettuati sia nella realizzazione di insediamenti serricoli nel territorio italiano, che nell acquisizione di alcuni tra i principali traders olandesi. La capogruppo Ciccolella S.p.A. è quotata al Mercato Telematico Azionario gestito e regolamentato da Borsa Italiana S.p.A.. L impegno del Gruppo Ciccolella è volto a: sviluppare un business socialmente ed ambientalmente sostenibile con forti radici nel territorio, diventare un leader europeo nell ambito dell industria florovivaistica organizzato su più canali di vendita e specializzato per differenti tipologie di prodotto. Per attuare tale impegno, le strategie del Gruppo sono rappresentate: dall implementazione di un modello di business profittevole, che operi secondo la logica di un processo di produzione unico ed integrato con la relativa commercializzazione; da una politica di espansione delle quote di mercato in Europa, da attuarsi sia attraverso il costante miglioramento nella qualità del prodotto offerto, che attraverso una sempre maggiore competitività in termini di costo; dall incremento della produttività ottenibile sfruttando l elevato livello di know-how raggiunto ed il costante incremento delle economie di scala; dalla copertura di tutti i canali di vendita attraverso l offerta di prodotti e servizi mirati e diversificati; da un incremento degli investimenti nell ambito dell integrazione fra le attività di produzione agricola e quelle relative alle energie rinnovabili, che implicherà, fra l altro, un ulteriore sviluppo dell impianto di cogenerazione di Candela; dal miglioramento delle strutture tecnologiche attraverso la riconversione dei siti produttivi e l introduzione di nuove colture.
STRUTTURA DEL GRUPPO Operativamente il Gruppo è suddiviso in due principali unità operative: quella produttiva, ubicata sul territorio nazionale, in Puglia e Basilicata; svolge la sua attività principale nell ambito della produzione di prodotti floreali freschi (fiori recisi e verde ornamentale), quella commerciale, basata principalmente in Olanda; opera principalmente nell abito del mercato europeo dei fiori, inclusi quelli prodotti dal Gruppo, delle piante in vaso e delle composizioni floreali. Le due unità operative fanno legalmente capo, per la parte trading, alla holding di diritto olandese Ciccolella Holding International BV; per la parte di produzione, tutte le attività sono concentrate nella società G.C. Partecipazioni S.a.r.l.. Entrambe le società summenzionate sono controllate in modo totalitario da Ciccolella S.p.A., come di seguito graficamente esposto: Ciccolella Spa Resoconto intermedio sulla gestione al 31 Marzo 2012 Andamento della gestione 5
Ciccolella S.p.A. G.C. Partecipazioni S. Agric. a.r.l. 50% G.C. Service S.r.l. P&F S.Agric.r.l. Ciccolella Holding International BV G.C. Impianti S.p.A. Zurel Group BV Flower Plant Partners Holding BV LeliveldHolding Sierteelt BV Ciccolella Real Estate BV Zurel Italy BV Zurel Flowers BV Zurel Plants BV FPP Service BV Klarak BV Leliveld Group BV Greenfit BV 67% 67% TVB Aalsmeer BV TVB Naaldwijk BV Zurel Logistics BV Diskoflora BV DisvaGarden Center Plants BV Leliveld Holdings UK Ltd Sardoflor BV Top Flora Ltd FPP Bloemen BV Sumser Gmbh 50% FPP Planten BV 50% Ciccolella Spa Resoconto intermedio sulla gestione al 31 Marzo 2012 - Andamento della gestione 6
1. ORGANI SOCIALI Consiglio di Amministrazione * Presidente e Amministratore Delegato ** Vice Presidente Consigliere Consigliere indipendente Consigliere Lead Indipendent Director Consigliere indipendente Consigliere Corrado Ciccolella Francesco Ciccolella Antonio Ciccolella Paolo Giorgio Bassi Carlo Andrea Bollino Enrico Cervone Gianvito Giannelli Comitato per il Controllo Interno Presidente Componente Componente Paolo Giorgio Bassi Carlo Andrea Bollino Gianvito Giannelli Comitato per la Remunerazione Presidente Componente Componente Carlo Andrea Bollino Enrico Cervone Francesco Ciccolella Collegio Sindacale Presidente del Collegio Sindacale Sindaco Effettivo Sindaco Effettivo Società di Revisione Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Massimo Tezzon Guglielmo Antonacci Andrea Pisani Reconta Ernst & Young S.p.A. Gianluca Petrera * Consiglio di Amministrazione nominato dall Assemblea degli Azionisti del 30 aprile 2010. Collegio Sindacale nominato dall Assemblea degli Azionisti del 30 Aprile 2009 Segnalazione ai sensi della raccomandazione di cui alla Comunicazione Consob DAC/RM/97001574 del 20 febbraio 1997. ** Poteri di ordinaria e straordinaria amministrazione, nessuno escluso, salvo quelli riservati dalla legge o dallo statuto alla competenza esclusiva del Consiglio.
ANDAMENTO DELLA GESTIONE
1. CONTENUTO DELLA RELAZIONE Il presente Resoconto Intermedio sulla Gestione al 31 marzo 2012 è stato redatto in conformità all art. 154 ter del D. Lgs 58/98 e successive modifiche, ed al Regolamento emittenti emanato da Consob e comprende una descrizione generale dell'andamento economico del Gruppo. La presente relazione non è stata assoggettata a revisione contabile. 2. INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE Nella presente Relazione trimestrale, in aggiunta agli indicatori finanziari convenzionali previsti dagli IFRS, vengono presentati alcuni indicatori alternativi di performance, in linea con la raccomandazione del CESR dell ottobre 2005, al fine di consentire una migliore valutazione dell andamento della gestione economico-finanziaria del Gruppo. Gli indicatori alternativi di performance, che non devono, comunque, essere considerati sostitutivi di quelli convenzionali previsti dagli IFRS, vengono presentati anche nelle Relazioni di gestione intermedie al fine di assicurare e garantire il rispetto dei principi di coerenza e continuità nel tempo. Nei casi eccezionali in cui si dovesse procedere ad una rielaborazione degli indicatori di performance, il Gruppo procederà a fornire ogni esaustiva spiegazione a riguardo. Gli indicatori alternativi di performance utilizzati sono di seguito evidenziati: EBITDA adjusted (la cui composizione è indicate al paragrafo 2.1 successivo) EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) PFN (Posizione Finanziaria Netta) Rispetto all indicatore finanziario convenzionale rappresentato nella nota integrativa, denominato Indebitamento Finanziario Netto e determinato da Consob ai sensi della delibera DEM/6064293 del 28 luglio 2006, il Gruppo determina, la Posizione Finanziaria Netta secondo criteri funzionali. Quest ultimo indicatore di perfomance alternativo differisce rispetto al suddetto indicatore convenzionale, in quanto tiene conto anche delle le attività finanziarie non correnti. Ciccolella Spa Resoconto intermedio sulla gestione al 31 Marzo 2012 9
3. EVENTI DI RILIEVO INTERCORSI NEL PERIODO Nei primi tre mesi del 2012 non si sono verificati eventi di rilievo da riportare. 4. ANDAMENTO GESTIONALE DEL GRUPPO Nel corso dei primi 3 mesi del 2012, la contrazione dei volumi intermediati dal settore trading solo in parzialmente controbilanciata dall incremento dei ricavi del settore produttivo, ha portato ad una diminuzione del valore assoluto dei margini operativi di circa 0,5 milioni di Euro portando l EBITDA al 14,7% rispetto al 13,7% dello stesso periodo del precedente anno. Tale miglioramento relativo scaturisce dal combinato effetto della minore marginalità dell attività di trading rispetto a quella produttiva (che include anche i proventi derivanti dagli accordi contrattuali) e dalla progressiva riduzione dei costi operativi in seguito alle già intraprese azioni di riconversione e ristrutturazione delle attività. Dati Economici 31 marzo 2012 31 marzo 2011* Variazione assoluta Variazione % Ricavi di vendita 87,8 97,7 (9,9) (10,1) EBITDA adjusted 12,9 13,4 (0,5) (3,7) % sui ricavi di vendita 14,7% 13,7% EBIT 6,3 7,6 (1,3) (17,3) % sui ricavi di vendita 7,2% 7,8% *riesposto per tenere conto della intervenuta variazione del perimetro di consolidamento. Sono di seguito indicate le principali voci che compongono il volume d affari del Gruppo: Ricavi 31 marzo 2012 31 marzo 2011* Variazione assoluta Variazione % Ricavi delle vendite 70,9 82,9 (12,0) -14,5% Proventi contrattuali 16,7 14,5 2,2 15,2% Altri ricavi 0,2 0,3 (0,1) -38,2% Totale ricavi 87,8 97,7 (9,9) -10% La riduzione complessiva dei ricavi è pari al 10% rispetto 31 marzo 2011. Tale riduzione deriva da un effetto combinato che da un lato registra un decremento del fatturato derivante dal settore di trading, mentre dall altro registra un incremento dei proventi derivanti dai benefici contrattuali. Nel prospetto che segue sono proposte le principali voci componenti l EBITDA adjusted e le variazioni intercorse fra i due periodi comparati: Ciccolella Spa Resoconto intermedio sulla gestione al 31 Marzo 2012 10
31 marzo 2012 31 marzo 2011* Variazione Totale ricavi 87,8 97,7 (9,9) Costi per materie prime e materiali di consumo 54,8 62,6 (7,8) Costi per servizi 12,7 14,9 (2,2) Costi del personale 6,8 5,8 1,0 Altri costi operativi 1,9 1,7 0,2 Costi per lavori interni capitalizzati (1,3) (0,8) (0,5) EBITDA adjusted 12,9 13,4 (0,5) * riesposto per tenere conto della intervenuta variazione del perimetro di consolidamento. Il decremento di 0,5 milioni di euro nell EBITDA adjusted è da ricondursi all effetto netto dei fattori che hanno determinato il risultato operativo del periodo, caratterizzato soprattutto dalla riduzione dei costi derivante da azioni strutturali, che già dal precedente esercizio stanno dispiegando interamente i loro effetti in particolar modo nel settore del trading. 4.1 CONTO ECONOMICO PER SETTORI DI ATTIVITA Si riporta, qui di seguito, il conto economico consolidato sintetico distinto per settori di attività in milioni di Euro Conto economico 31 marzo 2012 per settori di attività Attività di produzione Attività di trading Costruzione e manutenzione impianti Servizi ed attività di direzione Elisioni Totale Consolidato Ricavi verso terze parti 17,3 70,4 0,0 0,1 0,0 87,8 Ricavi infra settori* 0,0 0,0 0,1 0,2 (0,3) 0,0 Totale ricavi del settore 17,3 70,4 0,1 0,3 (0,3) 87,8 Materiali e servizi da terze parti (1,4) (64,4) (1,0) (0,7) 0,0 (67,5) Materiali e servizi infra settori (0,1) (0,1) (0,1) 0,0 0,3 0,0 Costi del personale (1,3) (4,3) (0,3) (0,9) 0,0 (6,8) Costi per lavori interni capitalizzati 0,0 0,0 1,3 0,0 0,0 1,3 Altri costi operativi 0,0 (0,9) 0,0 (1,0) 0,0 (1,9) EBITDA adjusted 14,5 0,7 0,0 (2,3) (0,0) 12,9 Costi di ristrutturazione 0,0 (0,9) 0,0 (0,8) 0,0 (1,7) Variazione nel fair value delle piante** 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Rivalutazioni/(svalutazioni) di altre attività** 0,0 (0,2) 0,0 0,0 0,0 (0,2) Ammortamenti** (4,1) (0,6) 0,0 0,0 0,0 (4,7) EBIT - Risultato operativo 10,4 (1,0) 0,0 (3,1) (0,0) 6,3 (*) Per intersettoriali si intendono le transazioni effettuate fra un settore e l altro (**) Tale valore non tiene conto dei risultati dei test di impairment dell esercizio 2011 Ciccolella Spa Resoconto intermedio sulla gestione al 31 Marzo 2012 11
I ricavi della commercializzazione di fiori e piante rappresentano circa l 80% dei volumi complessivi consolidati; a livello di EBITDA adjusted è invece la produzione, comprendente i ricavi contrattuali relativi all accordo con Edison S.p.A., a generare la componente predominante del valore complessivo con un importo pari a 14,5 milioni di euro. Nell Attività di realizzazione e manutenzione impianti continua l attività di gestione delle costruzioni delle serre che G.C. Impianti S.p.A. prosegue nei confronti di G.C. Partecipazioni S.A. a r.l. e di altre committenti parti correlate. Nei Servizi ed attività di direzione rientrano, oltre alle attività della capogruppo, le attività di Corporate e di consulenza effettuate da alcune società del Gruppo. Per comparazione, si riporta di seguito lo stesso prospetto con i dati relativi al corrispondente periodo del 2011*: in milioni di Euro Conto economico al 31 marzo 2011* per settori di attività Attività di produzione Attività di trading Costruzione e manutenzione impianti Servizi ed attività di direzione Elisioni Totale Consolidato Ricavi verso terze parti 15,6 84,5 0,0 0,0 0,0 100,1 Ricavi infra settori** 0,1 0,0 0,0 0,8 0,9 1,8 Totale ricavi del settore 15,7 84,5 0,0 0,8 0,9 102,0 Materiali e servizi da terze parti (1,3) (77,7) (0,7) (0,5) 0,0 (80,2) Materiali e servizi infra settori (0,5) (0,1) (0,2) (0,1) (0,9) (1,8) Costi del personale (1,7) (2,7) (0,4) (1,2) 0,0 (6,0) Costi per lavori interni capitalizzati 0,0 0,0 0,8 0,0 0,0 0,8 Altri costi operativi (0,1) (0,8) (0,0) (0,8) 0,0 (1,7) EBITDA adjusted 12,1 3,1 (0,5) (1,8) (0,0) 13,0 Costi di ristrutturazione 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Variazione nel fair value delle piante 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Rivalutazioni/(svalutazioni) di altre attività 0,0 (0,2) 0,0 (1,5) 0,0 (1,7) Ammortamenti (3,4) (0,7) (0,0) (0,0) 0,0 (4,2) EBIT - Risultato operativo 8,7 2,2 (0,5) (3,3) (0,0) 7,1 (*) Riesposto per tenere conto della intervenuta variazione del perimetro di consolidamento (**) Per intersettoriali si intendono le transazioni effettuate fra un settore e l altro L andamento della gestione del settore produttivo registra un miglioramento sia in termini di volume d affari che di marginalità fondamentalmente in conseguenza dell aumento dei proventi da accordi contrattuali e della riduzione dei costi operativi già registrati nel primo trimestre del 2012 rispetto allo stesso periodo del 2011. Ciccolella Spa Resoconto intermedio sulla gestione al 31 Marzo 2012 12
L attività di trading, invece, ha visto registrarsi una contrazione dei volumi intermediati in conseguenza della prosecuzione del riposizionamento delle attività commerciali sulle fasce di clientele già individuate come obiettivo. Di converso, l eccezionale impennata dei prezzi di acquisto di alcune tipologie di fiori recisi nei mesi di gennaio e marzo (impennata non prevista e non prevedibile) ha comportato una contrazione dei margini di intermediazione su tutte le forniture già contrattualizzate nelle settimane precedenti rispetto a quelle di consegna nelle quali si sono registrate i suddetti aumenti dei prezzi. Da ultimo, sul risultato del settore del trading ha influito lo stanziamento dei costi di ristrutturazione per il piano di riorganizzazione annunciato alle competenti autorità nel trimestre in esame. Il settore della costruzione di impianti e quello delle attività di servizio hanno registrato un andamento fondamentalmente in linea con quello realizzato nello stesso periodo dell anno precedente. 4.2 SITUAZIONE FINANZIARIA DEL GRUPPO Al 31 marzo 2012 la posizione finanziaria netta consolidata del gruppo si è attestata a 240 milioni di euro. 5. EVENTI DI RILIEVO INTERVENUTI DOPO LA CHIUSURA DEL PERIODO 5.1 SOPRALLUOGO COMMISSIONE MINISTERIALE DI COLLAUDO Nel mese di aprile del 2012 la Commissione Ministeriale di Collaudo - nominata con DM del 15.11.2011 ha effettuato il sopralluogo propedeutico all emissione del Decreto di Concessione definitiva della agevolazioni presso l unità produttiva di Candela procedendo all accertamento sulla realizzazione dell investimento e sulla sussistenza delle condizioni per la fruizione dei benefici per il progetto di investimento oggetto di agevolazione. 5.2 INCASSO PROVENTI CONTRATTUALI EDISON Nei primi giorni del mese di maggio 2012 la società controllata G. C. Partecipazioni S.a.r.l. ha incassato la prima parte dei proventi contrattuali maturati nei confronti di Edison nell esercizio 2011 confermando così, sostanzialmente, le stime effettuate al 31 dicembre 2011. Ciccolella Spa Resoconto intermedio sulla gestione al 31 Marzo 2012 13
6. DICHIARAZIONE AI SENSI DELL ARTICOLO 154 BIS, COMMA 2, D.LGS. 58/2000 Il sottoscritto Gianluca Petrera, dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, DICHIARA Ai sensi del comma 2 dell articolo 154 bis del D.LGS. 58/1998, Testo Unico della Finanza, che l informativa contabile inclusa nel presente documento corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. Milano, li 14 maggio 2012 Il Dirigente Preposto Gianluca Petrera Ciccolella Spa Resoconto intermedio sulla gestione al 31 Marzo 2012 14