INVESTOR FACT SHEET CALEFFI, il Brand dell Home CALEFFI è una delle realtà più importanti del settore Home Fashion in Italia. Fondata nel 1967 da Camillo Caleffi, la Società si è specializzata nella produzione e nella commercializzazione di articoli di lusso per la casa, diventando in breve leader nel segmento, grazie alla ricerca nel design, all innovazione tecnologica e all attenzione al dettaglio e alle finiture, frutto di rigorosi controlli di qualità. I prodotti Caleffi si contraddistinguono per un elevato contenuto di design e per il posizionamento nella fascia alta del mercato. Uno dei motivi del successo delle collezioni Caleffi risiede nella filosofia progettuale, che si è sempre basata sull attribuzione di un valore aggiunto da ricercarsi nella creatività e nell innovazione. Caleffi ha portato la moda in casa. L attenzione posta alla componente design, il costante rinnovamento delle collezioni, la ricerca dei materiali, l uso del colore, la differenziazione delle linee per fasce di mercato e segmenti di consumo, avvicinano sempre più la produzione Caleffi al mondo della moda. Con oltre 10 marchi propri e 3 in licenza, tra i quali Disney, Barbie e Mariella Burani, la Società dispone di un portafoglio che garantisce una elevata riconoscibilità e notorietà. Il recente ingresso nel settore Hotellerie (centri benessere, navi da crociera, hotel lusso) e il prossimo posizionamento nella nuova linea Homewear e Nightwear, rientrano nella strategia di crescita di Caleffi volta all ampliamento e alla diversificazione del portafoglio prodotti. La Società intende inoltre sviluppare l export puntando sul valore del design Made in Italy nei Paesi a più elevato tasso di propensione al consumo dei prodotti branded come Russia, Est Europa, India, America Latina e Emirati Arabi. Anno di fondazione: 1967 Ticker Expandi: Settore: CLF.MI Prezzo IPO: 2,8 Home Performance da IPO: +10,4% Capitalizzazione di mercato al 24/03/2006: 37,038 No. of Share: 12.500.000 Specialist: Aree di business CALEFFI opera in tre aree di business: Centrobanca Home : arredo letto, articoli in spugna, arredo per la tavola Dall immagine del letto allo stile della tavola: l eleganza della dimensione domestica Hotellerie: biancheria per hotel a quattro stelle e superiori, beauty farm, navi da crociera Personalità e stile nell hospitality Nightwear e Homewear: collezioni di abbigliamento adulti e bambini per la casa Concedersi il lusso del relax Strategia di crescita La strategia di crescita della società si fonda sulla crescita organica, supportata dal recente arricchimento del portafoglio licenze e dal lancio di nuovi prodotti. Sono, inoltre, in corso di valutazione una serie di iniziative che potrebbero concretizzarsi, almeno in parte, già nei prossimi 6-8 mesi: - crescita organica nell area Home con il lancio di nuovi prodotti per la collezione primavera-estate 2006. Ampliamento della linea Homewear e Nightwear Caleffi Newsletter 1 1
Strategia di crescita di Disney. - sviluppo della distribuzione all estero in particolare in Spagna, Russia, America Latina ed India attraverso operazioni di jv, partnership. In India, in previsione di un forte sviluppo nei prossimi anni della Distribuzione Organizzata (sono previsti 400-420 nuovi malls entro il 2007) sono allo studio accordi di partnership con operatori locali che già dispongono di una rete distributiva. Un progetto analogo è allo studio per il Sud-America. - estensione della licenza Disney a nuove aree geografiche Ampliamento del portafoglio licenze nel settore per il segmento moda giovane. - crescita per linee esterne nei business Homewear Nightwear e Hotellerie. Delocalizzazione della produzione - Brasile - Cina - Estonia - Germania - Francia - India - Indonesia - Irlanda - Italia - Pakistan - Romania - USA - Turchia Posizionamento competitivo CALEFFI si posiziona nel settore come società branded di prodotti di alta qualità per la casa. Rispetto al settore tessile CALEFFI si distingue per alcune peculiarità: - trend di fatturato in continua crescita; - margine di redditività superiore alla media; - forte politica di outsourcing (del ciclo produttivo CALEFFI presidia soltanto le fasi finali di confezionamento con una efficiente struttura di costi; - limitati investimenti in impianti produttivi a beneficio di elevati valori di EBIT; - generazione di elevati cash flow che hanno consentito nell ultimo triennio un pay-out medio del 45%. Anticipando le esigenze del che richiede: - Forti investimenti sulla ricerca di nuovi prodotti, collezioni e merchandising; - Time to market, riassortimenti veloci; - Estrema attenzione dell immagine sia del proprio marchio, che dell azienda; - Forte valore attribuito alla comunicazione corporate; - Forte integrazione della rete di vendita (agenti e distribuzione) nel sistema; - Molta attenzione per i Paesi emergenti : Russia, India e Cina; - Delocalizzazione intelligente focalizzata per prodotti, paesi e operazioni; CALEFFI si posiziona nel settore con prodotti Home Collection e Art de la table con un forte presidio delle aree strategiche ad elevato valore aggiunto. Caleffi Newsletter 1 2
Posizionamento competitivo I Fattori di successo luxury textile Prodotti: - abbigliamento - Accessori Moda (Pelletteria, Calzature) - Home Collection / Art de la table Il modello di business di CALEFFI per perseguire la strategia di crescita è basato sul presidio di 3 fattori critici di successo: Brand Awareness - R&D >= 3,5% of Sales - 24 Collezioni + 6 collezioni flash presentate nel - Forte presidio dei Canali Distributivi - Costi di Brand & Communication = 8,81 mln ( 01-05) - Rete distributiva Redditività - Maggioranza produzione esternalizzata (Italia ed Estero) - Presidio interno delle fasi strategiche e ad alto valore aggiunto - Competenze organizzative di gestione in rete di attività complesse (produzione, logistica, distribuzione) Creazione di Cash Flow - EBITDA () : 11,3% - EBIT () : 8,0% - ROCE () : 12,6% - Politica dei dividendi costante con pay-out medio nell ultimo triennio del 45% Trend: - polarizzazione dei consumi verso prodotti value price - diminuzione della spesa dedicata al tessile/abbigliamento a favore del leisure - sofisticazione del consumatore che richiede - prodotti sempre nuovi - Ampiezza e profondità di gamma - Incremento pressione competitiva e affermazione dei fast retailers Budget 2006 - SALES 2006 E : + 6,2 % - EBITDA 2006 E : + 13,2 % - EBIT 2006 E : + 20,0 % Caleffi Newsletter 1 3
Informazioni Finanziarie Totale ricavi netti 49.000 48.000 47.000 48.114 46.000 45.000 44.000 43.559 43.000 42.000 41.000 L anno appena concluso ha segnato una crescita importante per la nostra società, in termini di fatturato, marginalità e visibilità. Per la strategia di crescita esterna stiamo valutando molti dossier e molte proposte ricevute. Il 20-30% delle risorse di IPO sarà destinato alla crescita interna: amplieremo la gamma prodotti, svilupperemo la distribuzione all estero e arricchiremo il nostro portafoglio brand. Guido Ferretti, Amministratore Delegato Margine operativo lordo. EBITDA Reddito Operativo. EBIT 5.430 5.425 5.420 5.415 5.410 5.405 5.400 5.410 5.427 3.900 3.850 3.800 3.750 3.700 3.650 3.600 3.685 3.836 Utile Netto PFN 2.700 2.600 2.500 2.400 2.300 2.200 2.100 2.287 2.524 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 10.779 3.270 Caleffi Newsletter 1 4
Informazioni Finanziarie (.000 ) Var % SALES 43.559 48.114 +10,46% EBITDA 5.410 5.427 +0,31% Ebitda Margin 12,4% 11,3% EBIT 3.685 3.836 +4,10% Ebit % 8,5% 8,0% NET PROFIT 2.287 2.524 +10,36% ROCE 10,27% 12,47% +21,49% (.000 ) Var % Net Working Capital 20.483 21.315 +4,06% Net Fixed Assets 8.662 4.108-52,57% CAPITALE INVESTITO NETTO 24.051 20.608-14,32% PFN 10.799 3.270-69,72% PATRIMONIO NETTO 13.252 17.338 +30,83% Azionisti MONTE PASCHI AM SGR SPA 2,44% BG SGR S.p.A 2,40% CALEFFI GIULIANA 33,44% FEDERICI RITA 25,28% CALEFFI S.p.A 4,00% FLOTTANTE 32,44% Analyst Coverage ABAXBANK CENTROSIM Investor Relations Emanuela Gazza - Investor Relations Manager Tel: +39 0375-788240 - Cell: 335 6492451 gazza@caleffionline.it - www.caleffispa.it In collaborazione con IR TOP - Specialisti in IR www.irtop.com - Tel: 02 45473884 f.vitale@irtop.com Caleffi Newsletter 1 5