BANCA DI CREDITO COOPERATIVO DI CAMBIANO (CASTELFIORENTINO FIRENZE) SOCIETÀ COOPERATIVA PER AZIONI Sede legale: Piazza Giovanni XXIII, 6 50051 Castelfiorentino (FI) - Codice ABI 08425.1 - Iscritta all albo delle banche della Banca d Italia al n. 3556.8 - Iscritta al Registro delle imprese di Firenze al n. 00657440483 REA FI 196037 Codice fiscale e Partita IVA 00657440483 - Iscritta all Albo delle Cooperative a mutualità prevalente al n. A161000 - Indirizzo telematico: www.bancacambiano.it - e-mail: info@bancacambiano.it - Aderente al Fondo di Garanzia dei Depositanti del Credito Cooperativo, al Fondo Nazionale di Garanzia, all Ombudsman Bancario - Capitale sociale e Riserve (Patrimonio) al 31/12/2006 192.279.021,81 In qualità di Emittente CONDIZIONI DEFINITIVE BANCA DI CREDITO COOPERATIVO DI CAMBIANO S.c.p.A. OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO 19 MARZO 2008-2010 - ISIN IT0004344146 303ª emissione di nominali EUR 5.000.000 Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al Regolamento adottato dalla Consob con Delibera n. 11971/99 e successive modifiche (il Regolamento Emittenti ), nonché alla Direttiva 2003/71/Ce (la Direttiva Prospetto ) e al Regolamento 2004/809/Ce (il Regolamento Ce ). Le Condizioni Definitive, unitamente al Documento di Registrazione sull Emittente Banca di Credito Cooperativo di Cambiano Scpa (l Emittente o la Banca o l Offerente ), alla Nota Informativa e alla Nota di Sintesi costituiscono il Prospetto Informativo di Base (il Prospetto Base ) relativo al Programma di emissioni di prestiti obbligazionari Banca di Credito Cooperativo di Cambiano Obbligazioni a Tasso Fisso (il Programma ), nell ambito del quale l Emittente potrà emettere, in una o piu serie di emissione (ciascuna un Prestito Obbligazionario ), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore ad Euro 50.000 (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ). Le Condizioni Definitive devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base depositato presso la Consob in data 31 dicembre 2007 a seguito di approvazione comunicata con nota n. 7112249 del 27 dicembre 2007. Le presenti Condizioni Definitive, unitamente al Documento di Registrazione, alla Nota Informativa e alla Nota di Sintesi, sono a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede legale della Banca in Piazza Giovanni XXIII n. 6, Castelfiorentino (FI), e presso tutte le succursali. I documenti di cui sopra possono altresì essere consultati gratuitamente anche sul sito internet: http://www.bancacambiano.it L adempimento alla pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della Consob sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. - 1 -
1. FATTORI DI RISCHIO FATTORI DI RISCHIO L investitore dovrebbe concludere una operazione avente ad oggetto le obbligazioni B.C.C. CAMBIANO TASSO FISSO 19.03.2008 19.03.2010 303ª emissione solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. Resta inteso che, valutato il rischio dell operazione, l investitore e la Banca di Credito Cooperativo di Cambiano devono verificare se l investimento è adeguato per l investitore avendo riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale esperienza nel campo degli investimenti finanziari. Nondimeno si richiama l attenzione dell investitore sul Documento di Registrazione ove sono riportati i fattori di rischio relativi all Emittente. DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO Le obbligazioni Banca di Credito Cooperativo di Cambiano a Tasso Fisso sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale a scadenza. Tali obbligazioni danno diritto inoltre al pagamento di cedole periodiche fisse il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesse costante lungo tutta la durata del prestito indicato nella sezione 3 delle presenti Condizioni Definitive. ESEMPLIFICAZIONE E SCOMPOSIZIONE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO Le obbligazioni oggetto della presente Nota informativa presentano alla data del 19.03.2008, un rendimento effettivo su base annua al netto dell effetto fiscale (secondo i meccanismi specificati al paragrafo 4.7 della pertinente Nota informativa) calcolato in regime di capitalizzazione composta, del 3,44%. Lo stesso rendimento alla data si confronta con un rendimento effettivo su base annua, al netto dell effetto fiscale, di un titolo free risk (BTP) pari a 2,93%. Le obbligazioni sono emesse alla pari (100% del valore nominale) e cioè al prezzo di euro mille per obbligazione. 1.1. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE 1.1.1. RISCHIO EMITTENTE Il rischio è rappresentato dalla probabilità che la Banca di Credito Cooperativo di Cambiano non sia in grado di adempiere ai propri obblighi di pagare le cedole e/o rimborsare il capitale in caso di liquidazione. I prestiti obbligazionari emessi dalla Banca di Credito Cooperativo di Cambiano, non sono coperti dalla garanzia del Fondo di Garanzia dei depositanti del Credito Cooperativo o da garanzie reali. Si ritiene che l attuale posizione finanziaria dell emittente sia tale da garantire l adempimento nei confronti dell investitori degli obblighi derivanti dalle emissioni degli strumenti finanziari. 1.2. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI 1.2.1. RISCHIO DI PREZZO Il valore di mercato dei Titoli a Tasso Fisso potrebbe diminuire durante la vita dei Titoli medesimi a causa dell'andamento dei tassi di mercato. In genere, a fronte di un aumento dei tassi d interesse, ci si aspetta la riduzione del prezzo di mercato dei Titoli a tasso fisso, mentre, a fronte di una contrazione dei tassi d interesse, si attende un rialzo del prezzo di mercato dei titoli a tasso fisso. Fluttuazioni dei tassi di interesse sui mercati finanziari si ripercuotono sui prezzi e quindi sui rendimenti dei titoli a tasso fisso, in modo tanto più accentuato quanto più lunga è la loro vita residua. Conseguentemente, qualora gli investitori decidessero di vendere i Titoli prima della scadenza, il valore di mercato potrebbe risultare inferiore anche in maniera significativa al prezzo di sottoscrizione dei titoli. Il ricavo di tale vendita potrebbe quindi essere inferiore anche in maniera significativa all importo inizialmente investito ovvero il rendimento effettivo dell investimento potrebbe risultare anche significativamente diverso ovvero significativamente inferiore a quello attribuito al titolo al momento della sottoscrizione, ipotizzando di mantenere l investimento fino alla scadenza. - 2 -
FATTORI DI RISCHIO 1.2.2. RISCHIO DI LIQUIDITÀ Il rischio è rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un investitore di vendere le obbligazioni prontamente prima della scadenza naturale. Gli obbligazionisti potrebbero avere difficoltà a liquidare il loro investimento e potrebbero dover accettare un prezzo inferiore a quello di sottoscrizione, in considerazione del fatto che le richieste di vendita possano non trovare prontamente un valido riscontro. Nondimeno l investitore nell elaborare la propria strategia finanziaria deve aver consapevolezza che l orizzonte temporale dell investimento, pari alla durata delle obbligazioni stesse all atto dell emissione, deve essere in linea con le sue future esigenze di liquidita. Non è prevista, peraltro, la presentazione di una domanda di ammissione alle negoziazioni presso alcun mercato regolamentato per le obbligazioni di cui alla presente nota informativa. L Emittente, tuttavia, si impegna ad inserire il titolo nel proprio Sistema di Scambi Organizzati (S.S.O.) o in strutture di negoziazione equivalenti in modo da fornire su base continuativa i prezzi di acquisto e vendita. L Emittente non si impegna a riacquistare le proprie Obbligazioni rivendute prima della scadenza delle stesse. 1.2.3. RISCHIO DI CONFLITTO DI INTERESSI In relazione ai singoli prestiti obbligazionari, qualora incaricati del collocamento siano l Emittente e/o altri soggetti dallo stesso partecipati direttamente o indirettamente, e/o qualora l Emittente agisca anche quale Agente per il Calcolo e/o qualora svolga il ruolo di market maker del proprio sistema di scambi organizzati o strutture di negoziazione equivalenti, le condizioni definitive conterranno l indicazione dell eventuale conflitto di interesse. 1.2.4. RISCHIO CORRELATO ALL ASSENZA DI RATING E il rischio cui è soggetto l investitore nel sottoscrivere un titolo di debito il cui Emittente non è stato analizzato e classificato dalle Agenzie di rating. Inoltre si informa che ai titoli oggetto della presente Nota informativa non è stato attribuito alcun livello di rating. 1.2.5. RISCHIO CONNESSO ALLA POSSIBILITÀ DI MODIFICHE DEL REGIME FISCALE DELLE OBBLIGAZIONI L importo della liquidazione degli interessi dovuti al possessore dei titoli obbligazionari potrà essere gravato da oneri fiscali diversi da quelli in vigore al momento della pubblicazione del presente prospetto informativo o al momento della pubblicazione delle Condizioni Defintive (si veda al riguardo il paragrafo 4.14. della nota informativa). Tale ipotetica variazione potrebbe determinare una diminuzione del rendimento prospettato. 1.2.6. RISCHIO DI ASSENZA DI INFORMAZIONI SUCCESSIVE ALL EMISSIONE L'Emittente non fornirà, successivamente all'emissione delle Obbligazioni, alcuna informazione relativamente all'andamento del parametro di indicizzazione o del sottostante prescelto o comunque al valore di mercato corrente delle obbligazioni. 1.2.7. RISCHIO DI COSTI RELATIVI A COMMISSIONI DI ESERCIZIO ED ALTRI ONERI Con riferimento a ciascun prestito obbligazionario è possibile che siano previste a carico del sottoscrittore e/o del portatore dei titoli l applicazione di commissioni di sottoscrizione, di collocamento o di strutturazione da parte dell Emittente o commissioni ed altri oneri in occasione della sottoscrizione, del pagamento delle cedole o della vendita del titolo obbligazionario prima della scadenza. Si consiglia pertanto l investitore di informarsi sulla presenza dei suddetti eventuali oneri aggiuntivi. - 3 -
2. ESEMPLIFICAZIONE RENDIMENTI COMPARAZIONE CON TITOLI DI STATO CON SIMILARE TIPOLOGIA E DURATA Confrontando il rendimento delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive con quello di un Buono Poliennale del Tesoro (BTP) di similare scadenza, ad esempio il BTP 01.03.2010 TASSO 4,00% ISIN IT0004196918, i rendimenti effettivi annui a scadenza, al lordo e al netto dell effetto fiscale 1, calcolati alla data di emissione 19.03.2008 per le obbligazioni in oggetto (prezzo di quotazione del BTP alla data del 03.03.2008: 101,14) vengono di seguito rappresentati: BTP Benchmark Tasso fisso 4,00% Obbligazione Banca di Credito Cooperativo di Cambiano Tasso Fisso 3,90% Scadenza 01.03.2010 19.03.2010 Prezzo 101,14 100 Rendimento Effettivo Annuo Lordo Rendimento Effettivo Annuo Netto (al netto di ritenuta fiscale del 12,50%) 3,43% 3,94% 2,93% 3,44% 3. CONDIZIONI DELL'OFFERTA Denominazione Obbligazioni B.C.C.CAMBIANO TASSO FISSO 19.03.2008-2010 ISIN IT0004344146 Numero dell Emissione 303 Status dei Titoli Titoli non subordinati Ammontare Totale L Ammontare Totale dell emissione è pari ad Euro 5.000.000, per un totale di n. 5.000 Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale pari ad Euro 1.000. L'Emittente si riserva il diritto di aumentare l Ammontare Totale, dandone comunicazione ai portatori dei Titoli mediante pubblicazione di apposito avviso sul sito internet dell'emittente (www.bancacambiano.it) trasmesso contestualmente alla CONSOB. Periodo di Offerta Le Obbligazioni saranno offerte dal 07.03.2008 al 18.03.2008, salvo chiusura anticipata o estensione del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell Emittente e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. Lotto Minimo Le domande di adesione all offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo pari a n. 1 Obbligazione. Prezzo di Emissione Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al 100% del Valore Nominale, e cioè Euro 1.000. Data di Godimento La Data di Godimento del Prestito è il 19.03.2008 Data di Emissione La Data di Emissione del Prestito è il 19.03.2008 Date di Regolamento La Data di Regolamento del Prestito è il 19.03.2008. Data di Scadenza La Data di Scadenza del Prestito è il 19.03.2010, Tasso di interesse Il Tasso di interesse applicato alle Obbligazioni è pari allo 3,90% nominale annuo lordo, cui corrisponde un rendimento effettivo annuo netto pari a 3,44%. Periodicità di pagamento degli Semestrale interessi Valuta di Riferimento La Valuta di Riferimento delle Obbligazioni è l Euro. 1 Si considera l aliquota fiscale del 12,50%. - 4 -
Convenzione di calcolo Frequenza nel pagamento delle Cedole Rimborso Commissioni e oneri di sottoscrizione a carico del sottoscrittore Quotazione/Negoziazione Rating delle Obbligazioni Responsabile del Collocamento Soggetti Incaricati del Collocamento Agente per il Calcolo Conflitti di interesse Regime fiscale Le Cedole saranno calcolate secondo la convenzione 30/360 Le Cedole saranno pagate con frequenza semestrale, alle seguenti date: 19 Settembre 2008 19 Marzo 2009 19 Settembre 2009 19 Marzo 2010 Si fa riferimento alla convenzione Unadjusted Following Business Day e al calendario Target. Le Obbligazioni saranno rimborsate alla pari in un unica soluzione alla Data di Scadenza. I sottoscrittori pagheranno commissioni di sottoscrizione pari a 0,3% del Prezzo di Emissione delle Obbligazioni, con un massimo di Euro 3,00. Le Obbligazioni saranno negoziate presso il Sistema di Scambi Organizzati denominato "Banca di Credito Cooperativo di Cambiano, mercato organizzato e gestito dall Emittente o in strutture di negoziazione equivalenti. Per le Obbligazioni non è stata richiesta l assegnazione di un rating. Banca di Credito Cooperativo di Cambiano agisce in qualità di responsabile del collocamento. Soggetto incaricato del collocamento delle Obbligazioni è la Banca di Credito Cooperativo di Cambiano tramite le proprie filiali. La Banca di Credito Cooperativo di Cambiano svolge la funzione di Agente per il Calcolo. Poiché l emittente opera anche quale agente per il calcolo, ovvero quale soggetto incaricato della determinazione degli interessi e delle attività connesse, si potrebbe configurare una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori. Quanto segue è una sintesi del regime fiscale proprio delle Obbligazioni vigente alla Data di Godimento e applicabile a certe categorie di investitori fiscalmente residenti in Italia che detengono le Obbligazioni non in relazione ad un'impresa commerciale nonché agli investitori fiscalmente non residenti in Italia (generalmente definiti "Investitori"). Gli Investitori sono tenuti a consultare i loro consulenti in merito al regime fiscale proprio dell'acquisto, della detenzione e della vendita delle Obbligazioni. [Redditi di capitale: agli interessi ed agli altri frutti delle Obbligazioni è applicabile (nelle ipotesi, nei modi e nei termini previsti dal D.Lgs. 1 aprile 1996, n. 239, così come successivamente modificato ed integrato) l'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50%. I redditi di capitale sono determinati in base all art. 45, comma 1, del D.P.R. 22 dicembre 1986, n. 917, così come successivamente modificato ed integrato (TUIR). Gli Investitori non residenti, qualora ricorrano le condizioni di cui all art. 7 del D. Lgs n. 239 del 1 aprile 1996, potranno beneficiare del regime di esenzione fiscale. Tassazione delle plusvalenze: le plusvalenze, che non costituiscono redditi di capitale, diverse da quelle conseguite nell esercizio di imprese commerciali, realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso delle Obbligazioni (art. 67 del TUIR) sono soggette ad imposta sostitutiva delle imposte sui redditi con l aliquota del 12,50%. Le plusvalenze e minusvalenze sono determinate secondo i criteri stabiliti dall art. 68 del - 5 -