COMMENTO GIORNALIERO DEI MERCATI ODIERNI del 10 agosto 2015 a cura di Bruno Chastonay GER industria rallenta, ma ordini elevate. Bil comm surplus oltre attese, export/import in calo UK deficit comm rialzo, ma segni miglioramento AUD costruz in rialzo, ipoteche robuste. Prev crescita peggiorate GIAPP riserve inv, tassi inv nel prev FF prod ind in calo, armi e auto sostengono export, che resta negativo, deficit comm in calo. Deficit budget in calo CH disocc inv ESP prod ind robusta NOK prod manifatt fiacca GRECIA cpi inv, inflaz in calo ulteriore USA vendite orologi crollate. Creazione posti lavoro sotto attese a sorpresa. Disocc inv nel prev - CAD permessi costruz robusti, disocc inv con aumento occupati oltre attese. PMI serv calo inferiore. EURO / DOLL 1.0950
US Doll / CHF 0.9730 La settimana si è conclusa con poche novità. Conferme di fase conclusiva per il rialzo correttivo delle BORSE, che hanno nuovamente invertito i segnali, in un mercato sempre molto euforico, ottimista, con scenario globale in deterioramento. In CINA, fase di stabilizzazione dei suoi indici, dopo il recente crollo, in un mondo ancora molto timoroso, e ancora molte limitazioni nel trading sui titoli. In AUD segnali di fine fase taglio tassi, e piovono acquisti sul cambio, vendite sulla sua borsa. In EU produzione industriale ancora negativa o fiacca, calo export, eccetto ESP molto robusta. Dalla GER sempre segnali di crescita. In GIAPP tassi invariati nel previsto, e il NIKKEI plaude. Sul fronte dei TITOLI pesante il settore Media, TV in EU, e della telefonia, con HTC, APPLE, SAMSUNG in ampia crisi di fatturato e utili. La bilancia commerciale in UK é con un aumentato deficit, ma segnali di miglioramento, in un mercato che cerca di anticipare il quando del rialzo tassi.
VOLATILITÀ su CAD, in marcato recupero, dopo lungo tempo in deterioramento, elevato oversold. Migliora PETROLIO, da ampio oversold, con gli Usa sempre a commentare molto negativamente, come pure su ORO, che rimbalza sempre dai minimi. Calo del CHF/cross ulteriore, con dati economici in deterioramento, e BNS in accumulo marcato di valute estere. Debole NOK. Chiusure quasi invariate, sui minimi, per COMMODITY. Rimane in sospeso e nel focus, l andamento del finanziamento ulteriore alla GRECIA, da Eu, e del rischio fallimento UKR, con occhi sulle prossime scadenze bonds e pagamenti. Poi in chiusura, il dato disoccupazione USA, che ha ridato tono al DOLL, pesando su EURO, COMM, ORO, spinto il CHF, e pesato su INDICI. Tutti movimenti che restano ancorati entro fasce ben definite, di un trading di brevissimo termine. Dati economici: FONDI HEDGE settore COMMODITY esodo dai sottoscrittori aumenta, da perdite ampie, chiusure di fondi. Capitali gestiti -15pc a doll 24bln CH disocc luglio 3.1pc inv. BNS riserve forex +3pc luglio a 531.8bln da 516. Pigioni +2.36pc anno, in rallentamento. Yield 10anni -0.08pc UK RoyalMail utili profit warning, -22pc poi leggera ripresa. Bil comm -9.18blnn da -8.42, noneu -1.62 da -1.34. ITV -5,2pc, William Hill -5.0pc da calo utili GER bil comm june +24 da 19.5bln. export -1.0pc, import -0.5pc. Allianz utili top stime. Porsche vendite luglio +21.5pc anno FF bil comm -2.7 da -4.0bln. export in calo, import in rialzo. Budget june -58 da -63.9bln. prod ind -0.1pc ESP prod ind 4.5pc da 3.4anno ITL btp/bund 117, yield 10anni 1.87. Saras +3.0pc. prezzi immob cedenti 2.trim IRL Allied Irish Bani utili per 3volte a 1.24bln. disocc stabile FINL bil comm 260mln da 430 NOK prod manifatt +0.1, indica crediti 5.8 da 5.9pc GRECIA cpi luglio -2.2 da -2.2anno. inflaz -1.3 da -1.1pc. borsa +2.3pc ROM prod ind 1.sem +1.9pc URSS surplus comm 1sem -15pc a 95.3bln, export e import in calo da energia, volumi comm in rialzo 10pc AUD indicatori costruz luglio 47.1 da 46. Ipoteche +4.4 da -7.3. RBA out look economia peggiorato GIAPP tassi inv 0.10pc USA salari medi +0.2, disocc luglio 5.3pc inv. Nonfarm payrolls 215k da 231k. Vendite orologi june -11pc anno. Apple 115 da max febbr doll 134. CapitalOne tratta acq GE health care per doll 10bln. Nvidia +9,0, Sotheby -5.0pc CAD permessi costruz +14.8pc, disocc 6.8inv, aumento occupaz, PMI serv 52.9 da 55.9 HK riserve doll 339.9 da 340.8bln MAL riserve netto calo da debolezza ringitt ZAR riserve forex doll 45.82 da 46.83bln BRAS cpi 0.58pc da 0.68. Petrobras utili -89pc SCOREA HTC perdita 5volte oltre prev. Titolo min 10anni, -10pc MXN cpi 2.74pc nel prev.
Calendario economico: Lunedì 10.08 USA FED Lockhart commenti. Martedì 11.08 ITL cpi finale luglio +0.4inv, GER ZEW sentimento eco ago 25.5 da 29.7, situaz attuale 63.9 inv, USA costo unitario lavoro 2.trim +1.5pc, produtt non ind 2.trim +1.0pc. Mercoledì 12.08 JPN indice settore terziario june, prod ind june, BoJ risultato riunione 14-15, ITL bil comm EU june, totale, UK guadagni medi june 2.8pc da 3.2, ILO disocc june 5.6pc inv, EU prod ind +0.2 june da -0.4pc, FED NY commenti su eco. Giovedì 13.08 Venerdì 14.08 lunedì 17.08 Martedì 18.08 Mercoledì 19.08 Giovedì 20.08 JPN ordini macchinari june -5.6pc, GER cpi finale luglio +0.3 e +0.1anno inv, FF cpi luglio -0.4 e +0.2anno, ESP cpi luglio -1.6 e -0.1anno inv, EU ECB riunione pol mon, USA prezzi import +0.6pc, disocc sett, vendite dett luglio +0.6, ex auto +0.5pc, inventari industriali june +0.3pc. FF gdp 2trim +0.2pc, GER gdp 2.trim +0.3 e 1.3anno da 1.0pc, FF disocc 2.trim, ITL gdp 2.trim +0.3 e 0.5anno, EU inflazione luglio finale +0.2, core +1.0pc, gdp 2.trim +1.3 da 1.0pc, USA ppi luglio +0.2, ex cibo energia +0.1, utilizzo impianti luglio 78.1 da 77.8, prod ind +0.2, U. Michigan fid ago 95.00 da 93.1. JPN gdp 2.trim -0.5pc e -1.9anno, EU bil comm june 20.5bln da 21.2, USA Empire Man index ago 7.0 da 3.9, NAHB indice mercato immob ago, TIC flusso capitali invest june da 93bln. UK cpi luglio, ppi output luglio core, USA permessi costruz luglio 1.355mln da 1.337, nuove costruz 1180mln da 1.174. JPN bil comm luglio, indice industrie june, leading index finale june, USA cpi luglio +0.2 e +0.2anno da 0.1pc, ex cibo energia +0.2 e 1.9anno da 1.8pc, GER ppi luglio, UK vendite dett luglio, USA disocc sett, leading indicatori luglio, Phil Fed ago 8.0 da 5.7, vendita case esistenti luglio 5.5mln inv. Venerdì 21.08 GER fid consumatori sett, EU fid cons ago -5.9 da -7.1.
EURO / CHF 1.0750 Ulteriore obiettivo previsto in avvicinamento, indicatori rialzo, verso overbought, fattibile di prese profitto/fase correttiva verso 1.0720/1.0680 forse. ORO doll / oncia 1092 Ha riconfermato la validità della strategia di acquisti su ribassi, con prese profitto, in attività entro fascia medio termine. Trend lungo migliora. Base 1078/1082 invariata, livello di acquisti 100pc, e scaricare 50pc su rialzi.
EU stoxx 50 index 3650 Conferme di completamento della fase di rialzo correttivo ultima settimana. Indicatori stanno girando nuovamente al ribasso. Tetto confermato 3710, target 3540 DOW JONES 17420
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