COMMENTO GIORNALIERO DEI MERCATI ODIERNI del 31 luglio 2015 a cura di Bruno Chastonay

Transcript

1 COMMENTO GIORNALIERO DEI MERCATI ODIERNI del 31 luglio 2015 a cura di Bruno Chastonay AUD prezzi import sotto attese, export calo marcato. Permessi costruz calo marcato GIAPP prod ind migliora SING disocc in rialzo - ZAR prezzi prod ind rialzo SEK crescita robusta NOK fid cons calo ulteriore BEL cpi in calo BRAS tassi rialzati nel prev ESP inflaz calo marcato ulteriore, crescita robusta accelerata CH KOF indicatori leader rialzo sostenuto GER disocc inv, inflaz molto bassa PORT fid cons e industr stabili GRECIA ppi netto calo EU fid.ind rialzo, consumatori in calo, inflaz calo, commenti ECB positivi rapporto mensile USA spese consumi rialzo supera attese, gdp rialzo meno, disocc sett meglio delle attese, prezzi in rialzo. EURO / DOLL

2 US Doll / CHF Giornata iniziata con un certo ottimismo innescato dalle parole della FED, dopo la riunione di politica monetaria. In sostanza, ripresa procede, segnali di miglioramento occupazione e inflazione, e quindi aspettative invariate per un rialzo a settembre. Da ASIA titoli in recupero, con maggiore sostegno al DOLL, COMMODITY, PETROLIO. Sulla CINA restano le incertezze per quanto avvenuto sulle sue borse, in ampia correzione, e ora in ampia volatilità. Di fatto, visto che gli acquisti elevati effettuati, sono avvenuti a leva finanziaria, linee credito, e la fase correttiva è stata effettuata solamente sul 40pc dei listini, visto che il Governo aveva immesso un blocco di vendite, e quindi di fatto, tolto il 60pc dei titoli dal listino. Ma le perdite, moltiplicate per la leva effettuata, ci sono tutte. Ora in atto una analisi sulle esposizioni delle banche. Dal GIAPP dati negativi, con recupero produzione industriale, e previsioni crescita tagliate. La GRECIA continua a preoccupare, anche se oramai tutti siamo ben coscienti che i DEBITI non verranno ripagati, e che sono a carico dei contribuenti EU. Bene la crescita, accelerata, per ESP, SEK. Da EU INFLAZIONE in calo, sotto attese generali, con pure calo della fiducia consumatori marcata, che non collimano con le dichiarazioni ECB ufficiali, di una ripresa in atto, ottimismo per progressi strutturali, riforme, risanamento conti, grazie anche al calo costo energia. Bene in CH KOF congiuntura, in balzo oltre attese.

3 GER disoccupazione invariata, inflazione molto bassa. SING disoccupazione in rialzo, AUD permessi costruzione in ampio calo, stabilità fiducia in PORT. Poi dagli USA un dato crescita in rialzo ma meno del previsto, con revisione in meglio del precedente, rialzo prezzi, spese consumatori. Disoccupazione settimanale rialzo inferiore attese. Dati quindi in neutralità. Abbiamo avuto pure l atteso rialzo TASSI BRAS, confermando le aspettative. Per quanto riguarda le potenziali OPPORTUNITÀ, abbiamo segnali positivi per ORO, MXN, PETROLIO, SEK, NOK, CAD, NZ. Fase di trading range per EURO/DOLL, con attività più marcata nei cross con YEN e GBP. Il CHF/cross resta per un indebolimento a medio termine, nel breve fase correttiva in atto nel previsto, dopo il movimento marcato recente. Sul fronte INDICI la fase correttiva di medio termine resta attiva, nel breve ancora un certo spazio positivo. Settore ENERGIA negativo da crollo utili, investimenti. COMMODITY deboli, ma in oversold, e potenziale fase finale di debolezza di medio e lungo termine. E oggi ancora una lunga serie di dati economici.

4 Dati Economici: FONDI attivi, 95pc peggio del benchmark RAME -1.5pc PETROLIO EU fid ind e cons luglio 104 da 103.5, clima ind +0.4, cons -7 da -5.6, aspett inflaz 4.2 da 4.8, sentiment servizi 9.0 da 7.9, industr sent -3 da -3.4 UK Shell invest -7bln, personale, vendita quote partecipazioni per 1.1bln CH Swiss utili e fatturato positivi. KOF luglio 99.8 da yield 10anni.02pc GER Deutsche bank utili robusti, offuscati da costi legali, nessun aucap prev. Disocc 6.4pc inv, +9k. Cpi +0.2 e +0.2anno, inflaz 0.3 e 01anno FF Renault utili robusti ITL btp/bund 118. Yield 10anni GE dati positivi, Eni utili -84pc. Asta 10anni 1.83 da 2.35pc. Mediaset -3.0, FCA utili +69pc ESP Santander utili +18pc. Inflaz luglio -1.6 e -0.1anno. prev gdp 2.trim +1.0 e 3.1anno. Telefonica utili +70pc FINL Nokia +8.0pc NOK fid cons 2.trim -8 da -4. Vendite dettaglio core june +1,0 SEK gdp 2trim +1.0 e 3.0anno PORT fid ind luglio 1.4 da 1.3, cons -19 da -20 BEL cpi luglio 0.46 da 0.63anno GRECIA ppi june -5.7 da -4.6anno URSS riserve +100mln a 358.3bln doll USA Debito tetto verrà raggiunto a fine ottobre. Repsol utili -44pc. Facebook cede 4.0pc. ProcterGamble TimeWarner sotto attese utili, Colgate nel prev, Conoco Phillips perdite in rialzo, CNH industrial utili -23pc. Disocc 267k da 255k. Gdp 2.trim 2.3pc, prezzi 2.0pc, spese consumi +2.9 da 1.8. bil comm deficit 62.3 da -60.4bln SING disocc 2trim 2.0 da 1.8 GIAPP BoJ timori costi stimolo e sbilanciamenti futuri, prod ind +0.8 AUD prezzi import +1.4, export -4.4pc. permessi costruz -8.2, nuove costruz +4.3 ZAR ppi june +0.3 e 3.7anno da 3.6 BRAS tassi +50bps a 14.25pc. prestiti bancari +0.6pc.

5 Calendario economico: Venerdì Lunedì Martedì Mercoledì Giovedì Venerdì JPN spese consumatori june 1.9pc, cpi naz june 03 da 0.5, core 0.0, disocc june 3.3inv, FF spese cons june +0.7, ITL disocc june 12.3 da 12.4pc, EU inflazione luglio +0.8 inv, cpi stima luglio +0.2 inv, ITL cpi luglio +0.4anno, ppi june, USA costo occupaz 2trim +0.6, Chicago PMI luglio 50.5 da 49.4, U. Michigan fiducia finale luglio 94.0 da 93.3, BEL gdp 2trim. ITL PMI manifatt luglio, FF PMI man, GER PMI man, EU PMI manifatt finale luglio, UK PMi man, USA PCE core june, deflator, entrate personali june, spese, ISM manifatt luglio, spese costruz june, vendita veicoli luglio. EU ppi june, USA ordini industriali june. ITL PMI serv luglio, FF PMI serv, GER PMI serv, EU PMI composito luglio finale, serv, ITL prod ind june, UK PMi serv, EU vendite dettaglio june, USA ADP occupaz luglio, bil comm june, ISM non manifatt luglio. JPN leading index june, GER ordini ind june, UK prod manifatt june, USA disocc settimanale. GER bil comm june, prod ind june, FF prod ind june, ESP prod ind june, UK bil comm. Non-EU june, totale, USA guadagni orari medi luglio, disocc luglio. Disclaimer Questo commento economico, redatto dal Dottor Bruno Chastonay, ha come solo obiettivo l'informazione e non è da intendersi come sollecitazione e/o un'offerta a comprare e/o vendere titoli e/o strumenti finanziari correlati. L'analisi è basata su informazioni selezionate, analizzate ma non è garanzia di accuratezza e/o di utili. L'operatività in strumenti derivati potrebbe cagionare ingenti perdite. Questo materiale è di proprietà intellettuale dello scrivente. Non può essere utilizzato né riprodotto, nemmeno parzialmente, senza il consenso e l'autorizzazione dello stesso.