Outlook 2014 & Risultati al 31 dicembre 2013 Presentazione alla Comunità Finanziaria In collaborazione con AIAF Milano 16 aprile 2014
1. Gruppo TREVI 2. Dati Finanziari al 31 dicembre 2013 3. Ingegneria delle Fondazioni 4. Focus Oil & Gas 5. Appendice (ITALIA) Record di profondità 250 meters Soilmec Idrofresa 2
Gruppo TREVI: Unicità del Modello INGEGNERIA DELLE FONDAZIONI OIL&GAS SINERGIE DI GRUPPO Serv izi di fondazioni speciali Impianti di perforazione INNOVAZIONE COSTANTE Impianti per fondazioni speciali IL NOSTRO VANTAGGIO COMPETITIVO Serv izi di perforazione RAFFORZAMENTO DELLA LEADERSHIP NEI SETTORI DI RIFERIMENTO 3
Gruppo TREVI: Servizi 34 Società Operative in 25 Paesi 48 Business Units U.S.A. Danimarca Austria Italia Italia Turchia Germania Libia Canada Algeria Tailandia Brasile Panama Nigeria Colombia Costa d Avorio Oman Filippine Colombia Peru Venezuela Gabon Angola Mozambico U.A.E. Kuwait Arabia Saudita Hong Kong Argentina Brasile Qatar Cile Venezuela Argentina PETREVEN Div isione TREVI Divisione Nuova Zelanda 4
Gruppo TREVI: Metalmeccanica 23 Società Operative in 13 Paesi 26 Business Units Canada Bielorussia Italia Russia U.S.A. Italia Regno Unito Germania Francia Cina India Giappone U.S.A. Algeria Hong Kong Messico Colombia Brasile U.A.E. U.A.E. Singapore Singapore Colombia Etiopia India Brasile Australia Argentina DRILLMEC Divisione SOILMEC Divisione Australia 5
Gruppo TREVI: FY 2013 Aspetti Chiave 2013: Un anno di crescita Risultati solidi Miglioramento del business con prospettive di crescita sostenibile Consolidamento delle joint venture di Gruppo Consolidamento delle joint venture di maggioranza ed ampliamento del perimetro di consolidamento Marginalità operatività lorda migliorata EBITDA 11,3% (2012*: 11,4%) EBIT 6,3% (2012*: 5,2%) Indici finanziari stabili *Applicati alcuni principi e modifiche che richiedono la riesposizione dei bilanci precedenti. 6
Gruppo TREVI: 2013 Obiettivi Raggiunti Ampliate ulteriormente le attività Oil & Gas, ottima tenuta del Core Business Nuovi contratti acquisiti garantiscono una panoramica futura più certa Nuovi e strategici contratti acquisiti nella divisione dell Ingegneria delle Fondazioni confermano una ripresa graduale in alcuni mercati chiave (vedi US Corps of Engineers + Medio Oriente + Africa) Annunciati recentemente nuovi contratti nel settore Oil & Gas Grande interesse nel mercato Offshore; introduzione della tecnologia HH in specifiche aree Grande attenzione al miglioramento dei costi Intraprese azioni di contenimento della spesa a livello di Gruppo concentrandosi su aree di maggiore interesse. Ottenuta la riduzione delle rimanenze nella divisione Soilmec. Risultati e crescita Miglioramento della marginalità per singola divisione con possibilità di ulteriore crescita Dividendo proposto 0,13 Euro per azione in linea con l anno precedente 7
Panoramica 2013 Crescita dei Ricavi Significativo recupero della Marginalità Atteso * Effettivo Generazione di Cassa dal 4Q13 RICAVI +5/10% Superata +14% PFN migliorata Contratti importanti in corso di esecuzione nel 2014 EBITDA PFN +5/10% Livelli del 3Q13 Superata +28% Migliorata 12% * vs Risultati FY 2012 8
Panoramica delle Divisioni di Gruppo SERVIZI PER FONDAZIONI SPECIALI Portafoglio ordini consistente Visibilità di medio/lungo termine Ottima tenuta dei margini Acquisiti nuovi ordini Trend positivi in mercati strategici quali US, Medio Oriente ed Africa. L Europa rimane depressa. Grandi opportunità in America Latina. Settore infrastrutture stabile & settore costruzioni sotto pressione SERVIZI DI PERFORAZIONE PETROLIFERA Crescita (a singola cifra) e chiaro sviluppo di business Marginalità inficiata dall esecuzione posticipata di alcuni contratti Rinnovati contratti in Sud America che garantiscono una crescita futura Operatività in linea con il piano di crescita organica IMPIANTI PER PERFORAZIONE PETROLIFERA Crescita sostanziale dei ricavi +41% Recupero della marginalità ed ingresso in nuovi mercati Serie HH con applicazioni Offshore Nuovi contratti acquisiti sia in ambito Onshore che Offshore Piena esecuzione delle commesse in essere in ambito Offshore Significative negoziazioni in corso MACCHINARI PER FONDAZIONI SPECIALI SPECIAL FOUNDATIONS RIGS Attività di riduzione delle rimanenze e mantenimento dei volumi di vendita Marginalità migliorata Performance molto significative nel 4Q13 Alcuni mercati maturi mostrano segnali di ripresa La concorrenza inficia i prezzi e la marginalità Il mercato delle costruzioni mostra segnali ancora incerti 9
1. Gruppo TREVI 2. Dati Finanziari al 31 dicembre 2013 3. Ingegneria delle Fondazioni 4. Focus Oil & Gas 5. Appendice Copenaghen (DANIM ARCA) CITYRINGEN 10
Risultati annuali 2013 Ricavi: 1.276m EBITDA: 144m EBIT: 80m Utile P. Imp.: 44m Backlog: 877m PFN: 443m Incremento dei ricavi consolidati +10% Ricavi in crescita rispetto allo scorso anno Margine Operativo Lordo in aumento del 9% Miglioramento della marginalità operativa Utile Pre Imposte significativo Capacità dell azienda di generare profitto 1.155m vs FY12* 132m vs FY12* 60m vs FY12* 34m vs FY12* 1.090m vs FY12* 400m vs FY12* *Applicati alcuni principi e modifiche che richiedono la riesposizione dei bilanci precedenti. 11
Euro mln 12 Gruppo TREVI: Indicatori Principali delle Performance RICAVI EBITDA +8,8% +10,4% FY12 vs FY12* vs FY13 EBIT UTILE NETTO +32,9% +19,7% *Applicati alcuni principi e modifiche che richiedono la riesposizione dei bilanci precedenti.
Principali Indicatori Finanziari FY13 Euro mln Rie sposto FY13 % FY12* % FY12 % %* VALORE DELLA PRODUZIONE 1.310,0 1.197,7 1.157,6 9,4% RICAVI 1.275,8 100,0% 1.155,4 100,0% 1.115,3 100,0% 10,4% EBITDA 143,8 11,3% 132,2 11,4% 112,3 10,1% 8,8% EBIT 80,3 6,3% 60,4 5,2% 47,5 4,3% 32,9% ONERI FINANZIARI NETTI (27,6) -2,2% (21,6) -1,9% (21,6) -1,9% 28,0% IMPOSTE 14,9 1,2% 8,0 0,7% 9,5 0,9% -87,2% UTILE NETTO 13,8 1,1% 11,5 1,0% 10,8 1,0% 19,7% Euro mln FY13 FY12* FY12 %* CAPITALE INVESTITO 874,5 848,3 845,3 3,1% PATRIMONIO NETTO 430,9 447,6 431,9-3,7% POSIZIONE FIN. NETTA 442,9 400,1 412,8-10,7% PORTAFOGLIO ORDINI 877,4 1.089,5 1.070,2-19,5% FY13 FY12* FY12 PFN / EBITDA 3,08X 3,03X 3,68X PFN / PATRIMONIO NETTO 1,03X 0,89X 0,96X FY13 FY12* FY12 DIPENDENTI 7.379 6.689 6.689 *Applicati alcuni principi e modifiche che richiedono la riesposizione dei bilanci precedenti. 13
Un solo Gruppo: Due punti di vista Settore Serv izi 46,0% Settore Metalmeccanica 54,0% Ricavi Totali FY13: Euro 1.275,8 mln Core Business 54,0% Div isione Drilling 46,0% Dati di divisione al lordo del Consolidamento 14
Ricavi Totali Ante e Post Consolidamento Rie sposto Euro mln FY13 FY12* FY12 % Lavori Speciali di Fondazioni (TREVI) 482,4 493,6 453,4-2,3% Attività di Perforazione (PETREVEN) 119,9 109,1 109,1 9,9% Elisioni e Rettifiche Interdivisionali (4,2) (4,4) (4,4) % Sub-Totale Settore Servizi Fondazioni e Perforazioni 598,2 598,3 558,1 0,0% Macchinari per Fondazioni (SOILMEC) 220,9 236,3 236,3-6,5% Macchinari per Perforazioni (DRILLMEC) 491,9 348,9 348,9 41,0% Elisioni e Rettifiche Interdivisionali (1,1) (2,0) (2,0) Sub-Totale Settore Metalmeccanica 711,7 583,2 583,2 22,0% Capogruppo 14,5 13,5 13,5 Elisioni Infragruppo (48,5) (39,6) (39,5) TOTALE RICAVI CONSOLIDATI 1.275,8 1.155,4 1.115,3 10,4% *Applicati alcuni principi e modifiche che richiedono la riesposizione dei bilanci precedenti. 15
Ripartizione Ricavi per Area Geografica 1.275,8 841,6 1.069,2 1.035,8 952,9 1.061,4 1.155,4 Medio Oriente: Il contributo da quest area geografica sta migliorando rispetto ai trimestri precedenti. I progetti Infrastrutturali & Residenziali guidano la crescita. 642,4 USA: Le attività di gare ed appalti si stanno intensificando. Indicatori economici e del settore costruzioni in miglioramento America Latina: Il volume del business è in aumento in particolare nel settore costruzioni per attività di Oil & Gas *Applicati alcuni principi e modifiche che richiedono la riesposizione dei bilanci precedenti. 16
Portafoglio Ordini 709,3 1.109,0 780,3 788,4 1.012,5 1.089,5 877,4 * Settore Fondazioni Settore Perforazioni *Annunciati quasi 400 milioni nei primi mesi del 2014 17
Posizione Finanziaria Netta FREE CASH FLOW 28,2 mln Euro Euro mln PFN FY12* EBIT + D&A IMPOSTE CIRCOLANTE INVESTIMENTI NETTI INTERESSI PASSIVI DIFFERENZE CAMBI ALTRO PFN FY13 *Applicati alcuni principi e modifiche che richiedono la riesposizione dei bilanci precedenti. 18
Euro mln *Applicati alcuni principi e modifiche che richiedono la riesposizione dei bilanci precedenti. Indicatori Finanziari 443,8 442,9 396,0 403,8 400,1 322,1 142,6 FY 07 FY 08 FY 09 FY 10 FY 11 FY 12* FY 13 EBITDA/Oneri Fin. Netti 9,8x 9,7x 10,4x 9,7x 6,7x 6,1x 5,2x 19
Divisione Servizi di Fondazione e Perforazione 554,2 517,8 493,4 495,4 598,3 598,2 401,2 Ricavi Dati di divisione al lordo del Consolidamento *Applicati alcuni principi e modifiche che richiedono la riesposizione dei bilanci precedenti. 20
Divisione Metalmeccanica 711,7 607,2 596,7 583,2 464,9 496,4 485,4 Ricavi Dati di divisione al lordo del Consolidamento *Applicati alcuni principi e modifiche che richiedono la riesposizione dei bilanci precedenti. 21
Dividendo storico Dividendo per azione (centesimi) Dividendo costante Il costante pagamento del dividendo conferma l'impegno dell'azienda ad un ritorno verso i suoi azionisti Dal 2003 il dividendo è significativamente aumentato ed è rimasto costante in valore assoluto negli ultimi quattro anni L incremento del valore dei dividendi conferma il trend di crescita sostenibile dell azienda 22
1. Gruppo TREVI 2. Dati Finanziari al 31 dicembre 2013 3. Ingegneria delle Fondazioni 4. Focus Oil & Gas 5. Appendice Fogg Art M useum M assachusetts (USA) 23
Settore Costruzioni 2014 INVESTIMENTI COSTRUZIONI 2013 VS 2014 Panoramica Aggiornata 24
Cos è il mondo delle infrastrutture? Le infrastrutture rappresentano una rete di beni e servizi fondamentale per lo sviluppo delle società ENERGIA Generazione d Energia, fossili e rinnovabili Trasmissione elettrica Condotti e stoccaggio per gas Infrastrutture per LNG Elettricità ed utenze gas locali ACQUA Acqua Potabile Scarichi Trattamenti terreni/falde Fognature Mercato infrastrutture Società quotate $1.79 TRN* Società non quotate $2.4 TRN TRASPORTO Autostrade Ponti Gallerie Parcheggi Aeroporti Porti Ferrovie Trasporto SOCIALE Strutture per l istruzione Strutture sanitarie Alloggi Fonte: *S&P Asset infrastrutture quotate 25
Investimenti in Infrastrutture a livello Globale INVESTIMENTI INFRASTRUTTURALI 2010-2030 (%) PANORAMICA 5 ANNI INVESTIMENTI US$ 7.5 TRN Gli investimenti in infrastrutture sono indicativi di una ripresa economica dei mercati Negli ultimi anni la mancanza di adeguati progetti di finanziamento ha ridotto notevolmente gli investimenti infrastrutturali Recentemente sono stati creati fondi specifici per le infrastrutture e molte controparti azionarie (Fondi Pensioni e Fondi Sovrani) investono direttamente negli asset Secondo l OECD (l Organizzazione per sviluppo economico e per la cooperazione) tra il 2010 ed il 2030 sono previsti investimenti pari a $48 trilioni 6% Distribuzione Oil & Gas 9% Elettricità 17% Telecomunicazioni 38% Acqua 30% Trasporti 26
Infrastrutture in Europa PANORAMA EUROPEO Lo scenario europeo negli ultimi anni è stato caratterizzato da una forte riduzione degli investimenti infrastrutturali a causa della crisi economica che ha interessato molte nazioni Le attività di costruzioni hanno registrato, nel complesso, un calo significativo che ha portato ad ingenti ritardi nella cantierizzazione dei principali progetti Si nota che alcune aree, invece, evidenzieranno nel biennio 2014-2015 una maggiore propensione alla spesa. Tra queste: Svezia, Germania ed Inghilterra Aree quali l Italia, la Spagna, i Paesi Bassi, il Belgio, il Lussemburgo e la Finlandia rimarranno ancora a crescita ridotta 27
Infrastrutture in Europa 2014 2014 2015 Residenziale: Germania Svezia Inghilterra Traffico stradale in aumento: Francia Infrastrutture & non residenziale: Spagna Italia Finlandia Paesi Bassi CEE CEE = Europa Centrale ed Orientale Infrastrutture & non residenziale: Inghilterra Volumi costruzioni: CEE Francia 28 Fonte: Bank of America Merrill Lynch Global Research
Infrastrutture in Europa L EUROPA IN CIFRE Budget Europeo 2014-2020: 960 miliardi Popolazione: 739,2 milioni Budget Politica di Coesione EU 2014-2020: 325 miliardi Fondi per le infrastrutture 1. Fondo di Coesione 66 miliardi 2. Fondi Strutturali 20 miliardi Fonte: Commissione Europea Politica Regionale - Politica di Coesione 29
Infrastrutture in Africa PANORAMA MACROECONOMICO AFRICANO Il continente africano nel corso degli ultimi anni è considerato una delle nuove e più promettenti opportunità d investimento a livello mondiale. Il ruolo dei trasporti e della logistica ha assunto maggiore importanza e sono previsti grandi investimenti per il miglioramento di tutte le principali direttrici di comunicazione. Il futuro dell Africa dipenderà fortemente dalla qualità delle infrastrutture e dall'efficienza delle proprie reti di trasporto. L analisi si concentrerà su 10 Paesi che registrano il più alto tasso di crescita: - Algeria - Kenya - Angola - Mozambico - Rep. Dem. del Congo - Nigeria - Egitto - Sud Africa - Ghana - Tanzania Fonte: PwC 30
Infrastrutture in Medio Oriente PANORAMA MEDIO ORIENTE Nel prossimo quinquennio in Medio Oriente si prevede una crescita dei progetti infrastrutturali pari al 15% La crescita sarà guidata principalmente dal Qatar Progetti nei prossimi 5 anni I progetti ammontano a circa $820 miliardi con l Arabia Saudita ed il Qatar che coprono oltre il 42% del totale La crescita più importante è prevista nel settore infrastrutture La stima dei progetti per infrastrutture è pari a $243 miliardi di cui il 52% sarà destinato a progetti ferroviari Permane un livello di concorrenza elevata dall Europa e dall Asia Tipologia di lav ori Fonte: Bank of America Merrill Lynch Global Research Source: BoA-ML Global Research stime 31
Infrastrutture in Medio Oriente Infrastrutture legati ai trasporti IL POTENZIALE DEL MEDIO ORIENTE I principali progetti interesseranno i lavori ferroviari in tutte le principali aree del Medio Oriente Inv estimenti per Trasporto Infrastrutture viarie, aeroporti e porti rappresentano le altre tipologie di lavori richiesti dal mercato I mercati delle infrastrutture e delle costruzioni traineranno per il 75% l intera area del Medio Oriente Le principali regioni interessate: Arabia Saudita, Qatar, Emirati Arabi ed Iraq Inv estimenti per Costruzioni Fonte: Bank of America Merrill Lynch Global Research 32
Infrastrutture in Medio Oriente TREND IN MEDIO ORIENTE Si evidenzia un trend di cambiamento nell area del Golfo: L Arabia Saudita entro il 2014 supererà la regione degli Emirati Arabi per spesa d investimenti in infrastrutture L Arabia Saudita, gli Emirati Arabi ed il Qatar rappresentano i principali mercati di sviluppo Molti dei progetti verranno assegnati tra la seconda metà del 2014 e nel 2015 Il 77% dei progetti è in fase di sviluppo e di studio di fattibilità e quindi sarà necessario del tempo prima dell effettiva cantierizzazione Il trend della spesa da parte del GCC (Gulf Cooperation Council) % di crescita per Paese in Medio Oriente Fonte: GCC Power of Construction 2013 Deloitte 33
Infrastrutture negli USA PANORAMA USA Mercato in sensibile crescita con ottime prospettive future Le principali opportunità: Residenziale +21% 2014 Non residenziale +5% 2014 Infrastrutture Viarie +2% 2014 Interesse significativo sui progetti infrastrutturali Oltre $2 trilioni di fabbisogno infrastrutturale nei prossimi 5 anni Progetti di grandi dimensioni in gara (vedi dighe) 34
Infrastrutture negli USA NOVITA NORMATIVE IN AMBITO INFRASTRUTTURALE La WRRDA (Water Resources Reform and Development Act) del 2013, la legge approvata dal Congresso americano alla fine del 2013, si pone l obiettivo di migliorare le infrastrutture negli Stati Uniti Per mezzo della WRRDA il C ongresso affida piene de leghe a l US Cor ps of Engineers (sogge tto pre posto sul territor io Statunitense) per la cantierizzazione dei lavori di manutenzione delle infrastrutture strategiche a livello nazionale DIGHE PORTI ARGINI AUTOSTRADE Fonte: Water Resources Reform and Development Act - US Congress 35
Infrastrutture negli USA GLI EFFETTI DEL WRRDA Tra gli effetti aus picati da ll appr ovazione della WRRDA 2013 si evidenzia no i seguenti: 1. Prior ità ai nuovi e strategici progetti a livello naziona le c he necessitano di interventi immediati 2. Autorizzazione a procedere del US Corps of Engineers per la messa in cantiere di progetti infrastrutturali 3. Snellimento de lle proce dure a utor izzative per l avvio dei progetti approvati 4. Verifica e vendita dei beni non in uso dal US Corps of Engineers 5. Coinvolgimento finanziario da parte d investitori privati e non federali 6. Incremento della competitività delle strutture 7. Creazione di nuovi posti di lavori Fonte: Water Resources Reform and Development Act - US Congress 36
Infrastrutture nei Mercati Emergenti MERCATI EMERGENTI Permane la necessità d importanti investimenti nelle infrastrutture per un adeguamento ed un ammodernamento di quelle esistenti Alcuni mercati quali la Cina, l India ed altri paesi dell Asia Pacifico hanno comunque registrato dei rallentamenti rispetto ai tassi di crescita degli ultimi anni Il grafico mostra l'andamento per il settore delle costruzioni è attualmente ben al di sotto del livello di crescita del PIL reale, dopo la drastica riduzione che ha avuto luogo nel 2008: i due andamenti storicamente tendono a riallinearsi 37
Infrastrutture nel Far East AREE & REGIONI Le aree di principale sviluppo infrastrutturale interesseranno aree come la Cina, l India, la Russia, l Indonesia La Cina da sola raggiungerà quasi 9 trilioni di USD Il 67% degli investimenti proverranno dall Asia Breakdown per regione Spesa investimenti 08-17 Breakdown per area Spesa investimenti 08-17 Fonte: JP Morgan, Morgan Stanley Research 38
TREVI: Progetti Operativi nel Mondo U.S.A. Canada Italia Svezia Danimarca Panama Santo Domingo Colombia Argentina Perù Venezuela Costa d Avorio Algeria Angola Mozambico Nigeria Filippine Hong Kong Laos Tailandia Singapore Arabia Saudita Oman Qatar U.A.E. Kuwait Nuova Zelanda Lav ori di Fondazioni Batangas (Filippine) 39
TREVI: Progetti Chiave Diga Bolivar (OHIO) USA Il Genio Militare delle Forze Armate degli Stati Uniti ha aggiudicato i lavori straordinari di manutenzione della Diga Bolivar Valore totale del contratto $44m Costruzione di una diaframma plastico di impermeabilizzazione di circa 4.500 una profondità massima di 144 piedi (44 metri) Si eseguiranno lavori di perforazione e di grouting lungo un tracciato di circa 300 piedi (91 metri) di lunghezza ad una profondità di 60 piedi (18 metri). 40
SOILMEC: Evoluzione del Business 100 K Prezzi 6 MLN ATTREZZATURE PERFORATRICI CFA RUOTE DI SCAVO 1 POMPE & ACCESSORI GRU IDROFRESE E BENNE DRILLING M ATE SYSTEM (DM S) ASSISTENZA REM OTA A LIVELLO M ONDIALE IN TEM PO REALE MICRODRILLING AC. DI PERFORAZIONE PALI GRANDE DIAM. OLTRE 45 UFFICI NEL M ONDO IN 90 PAESI 3 Ton Capacità 250 Ton MICROPALO RESIDENZIALE IMMOBILIARE COMMERCIALE GRANDI OPERE 41
SOILMEC: Network Produttivo - Logistico UK Nord America Francia Germania ITALIA Algeria Emirati Colombia Brasile India Cina Giappone Hong Kong Far East Australia Esteso Network Commerciale 42
SOILMEC: Network dei Dealers RAPPORTI DIRETTI CON I DEALERS INCREMENTO DELLA CATENA DEL VALORE ITALIA UK Germania Russia Nord America Francia Cina Giappone Arabia Misr India Brasile Emirati Far East Australia 43
SOILMEC: Solution Provider & Customer Service SOLUTION PROVIDER CUSTOMER SERVICE Oltre ad essere in grado di soddisfare le molteplici e diversificate esigenze della clientela, Soilmec si è focalizzata sulla soddisfazione del cliente nel servizio post-vendita. In tale ottica è stata creata una Comunità Soilmec nella quale la società offre, in base al numero di attrezzature acquistato dai diversi clienti, una serie di studiati programmi di manutenzione preventiva. 44
SOILMEC: Innovazione & Razionalizzazione di Prodotto CONTINUA RICERCA E SVILUPPO PER NUOVE SOLUZIONI PRESTAZIONI SEMPRE MIGLIORI INNOVAZIONE CONTINUA SODDISFAZIONE TOTALE DEL CLIENTE AZIONI MIRATE RIDUZIONE DELLE RIMANENZE MANTENIMENTO DEL VOLUME DI VENDITE PRODUZIONE MODELLI RICHIESTI 45
1. Gruppo TREVI 2. Dati Finanziari al 31 dicembre 2013 3. Ingegneria delle Fondazioni 4. Focus Oil & Gas 5. Appendice Drillmec 1,500 HP 46
Il mercato Oil & Gas Tutte le attività industriali legate all estrazione, alla lavorazione, al trasporto e alla commercializzazione del petrolio e degli idrocarburi ENERGIA OFFSHORE Combustibili fossili Idrocarburi Gas Scisti bituminosi ONSHORE Mercato Oil & Gas Investimenti in Esplorazione E Produzione 2014 $723 miliardi +6,1% vs 2013 Piattaforme Offshore Drilling Rigs Jack-ups Floaters Semi-subs WORK OVER Rigs Convenzionali Idraulici Impianti di perforazione pozzi esistenti Fonte: *S&P Asset infrastrutture quotate 47
Il mercato Oil & Gas ad oggi Il mercato O&G è tendenzialmente anticiclico e negli ultimi anni ha registrato una forte crescita nonostante un panorama globale d incertezza Il 2013 è stato caratterizzato da una serie di preoccupazioni come il «fiscal cliff» Statunitense, l incertezza europea ed un rallentamento del mercato Cinese Il prezzo medio del petrolio è rimasto in linea con il 2012 $109bbl 2013 vs $112bbl 2012 I portafogli ordini delle società operanti nel settore sono aumentati sensibilmente negli ultimi anni Si riscontra grande interesse a livello internazionale per lo Shale Gas, per gli scisti bituminosi ed altre alternative al petrolio Le capex relative all E&P (Exploration & Production) sono sensibilmente aumentate negli ultimi anni 48
Il mercato Oil & Gas dal 2014 Il mercato del 2014 si apre con uno scenario macroeconomico in miglioramento Il prodotto interno lordo è atteso in aumento rispetto ai precedenti anni Negli Stati Uniti il PIL è previsto in crescita al 3,8 e 3,9% La zona Euro vedrà una crescita del PIL piatta nel prossimo biennio Il prezzo del petrolio e del gas rimarrà stabile nel prossimo anno Fonte: Bank of America Merrill Lynch Oil Services Research 49
Il mercato Oil & Gas E&P Capex Gli investimenti in E&P (Exploration & Production) nel 2014 cresceranno ancora La spesa per investimenti delle principali Oil companies (pari a circa il 20% del valore mondiale) crescerà circa 1% vs 2013 L E&P a livello mondiale aumenterà del 4-8% assumendo un prezzo del petrolio stabile L E&P negli Stati Uniti aumenterà del 5-7% per un aumento delle attività di drilling (Attività in aumento nel Permian Basin) L E&P internazionale aumenterà del 4-8% (Saudi Aramco primario player) La spesa nel mercato Offshore è prevista in aumento Il D&C* (Drilling & Completion) è previsto in aumento del 7% Fonte: Bank of America Merrill Lynch Oil Services Research *D&C: Una sottocategoria del E&P; specifica della spesa per impianti di perforazione petrolifera 50
Fonte: Bank of America Merrill Lynch Oil Services Research, Baker Hughes Il mercato Oil & Gas Rig Count 3,547 3,517 3,407 3,675 51
Rig Count per area geografica PANORAMA 2014 Europa (+4%) Africa (+7%) Amer. Latina (+7%) USA (+4%) Medio Oriente (+17%) Asia / Pacifico (+10%) Fonte: Bank of America Merrill Lynch Global Research 52
I trend mondiali del mercato Oil & Gas Nord America Mare del Nord Incremento attività su piattaforme Progetti grandi e complessi Tendering nel subsea Golfo del Messico alte opportunità US Shale interesse crescente Incremento del mercato onshore Medio Oriente Volume delle attività in aumento Buone opportunità offshore, subsea & downstream America Latina Africa Forte attività d investimenti in West Africa Scoperte nuovi giacimenti onshore & offshore Visibilità in aumento in Brasile Tecnologie e soluzioni innovative Asia Pacifico Interesse nel deepwater Progetti di sviluppo del Gas Minor sviluppo onshore Fonte: Bank of America Merrill Lynch Global Research, Company & Peers analysis 53
Il mercato Oil & Gas. Solide Basi DOM ANDA PETROLIO vs PRODUZIONE La domanda mondiale di petrolio ed altri idrocarburi crescerà notevolmente registrando un incremento stimato di +13 milioni di barili al giorno entro il periodo 2015-2035 La domanda totale raggiungerà dunque i 100 milioni di barili al giorno nel 2035 Il grafico riportato evidenzia una crescita del fabbisogno di alternative al petrolio Tra le principali: - NGL Gas Liquido - Non convenzionale (Shale Gas + Scisti) - Biofuel Bio-Carburante Fonte: IEA World Energy Outlook & Peers analysis 54
DRILLMEC: Strategia APPROCCIO AL FUTURO RANGE DI PRODOTTO COSTI MERCATI SEGMENTI PRINCIPALI OPZIONI DELOCALIZZAZIONE PRINCIPALI AREE TARGETS Acquisizioni Selettive Bielorussia Russia e CIS Modular Rigs JV Agreements India Far East Deep Water Sviluppo Interno Altre Localizzazioni US & America Centrale 55
DRILLMEC: Strategia & Mercati MERCATI STRATEGICI DI SVILUPPO Gamma Prodotti Offerta di prodotto completa & doppia gamma prodotti (Convenzionale + HH) Alta specializzazione di prodotto e leadership tecnologica Mercati Chiav e Target di mercati strategici (America Centrale + Russia) 2 HUB PRINCIPALI Forte potenziale di crescita in aree mirate Espansione Offshore Significativa espansione nel mercato Offshore Consolidamento del posizionamento sul mercato Arabia Saudita Messico Stati Uniti Russia 56
DRILLMEC: Evoluzione di un Business solido 2012-2013 2014-2016 2005-2009 2010-2011 Offshore Full Package Offshore Applicazioni Offshore Soluzioni Deep Water 2004 Impianti Perforazione Acqua Doppia Gamma Prodotti Gamma prodotti Convenzionale + Serie HH Progetti Speciali Riconoscimento di superiorità tecnologica Completamento di gamma Applicazioni Offshore & Soluzioni Personalizzate Tecnologia idraulica per la perforazione di pozzi d acqua Mercati & Applicazioni Onshore + Offshore Espansione 57
DRILLMEC: Ampliamento linea di prodotto REDESIGNED & BRAND NEW HH-300 HH-750 HH-200 HH-220 HH-375 HH-500 1 OFF-SHORE HH-102 HH-75 750HP 1,000HP 1,500HP ADVANCED HH 2,000HP 1,500HP 2,000HP 3,000HP NEW GENERATION HH ON-SHORE 6
DRILLMEC: Tecnologia HH impianti consegnati Iceland Russia Germany U.S.A. U.K. France Libya Italy Ukraine Romania China Colombia Venezuela Brazil Yemen Perù Congo Australia Chile Argentina New Zealand Oltre 200 Impianti HH consegnati in tutto il mondo
DRILLMEC: Progetti Chiave HH Oil & Gas Impianti Offshore Drillmec fornirà un nuovo e rivoluzionario impianto con tecnologia idraulica HH-220 (Hydraulic Hoist) che verrà istallato su una piattaforma fissa nel Mare del Nord. Il contratto prevede l ingegneria, lo studio, lo sviluppo e la realizzazione di un impianto HH Drillmec specificatamente studiato per il miglioramento delle attività di drilling per la perforazione petrolifera offshore in condizioni ambientali difficili. Configurazione HH Offshore Drop down Mast Il design innovativo di questo impianto offshore, particolarmente compatto ed altamente performante, garantirà una rilevante diminuzione dei costi di perforazione mantenendo alti i livelli produttivi previsti. 60
DRILLMEC: Progetti Chiave Impianti di perforazione petrolifera nel Medio Oriente Drillmec realizzerà e svilupperà impianti di tipo convenzionale dotati delle migliori soluzioni necessarie per l estrazione e l utilizzazione dei giacimenti onshore. Gli impianti, da 2000 e 3000 HP, saranno impiegati per perforazioni di pozzi petroliferi fino a 6.500 m di profondità, sia in verticale che in orizzontale. Forniture impianti di perforazione onshore 61
DRILLMEC: Progetti Chiave 3 Impianti HH-300 per PetroJunin Drillmec realizzerà impianti onshore che garantiranno una rilevante diminuzione dei costi e dei tempi di perforazione pur mantenendo i più elevati livelli di sicurezza sul mercato. Gli impianti HH verranno prodotti e testati presso gli stabilimenti Drillmec di Piacenza in Italia e di Houston, Texas (USA) per poi essere successivamente trasferiti ed istallati nel giacimento di Junin 5 situato nella Faja del Orinoco in Venezuela a 550 chilometri a sud-est di Caracas in un area in fase di sviluppo, con una capacità di 35 miliardi di barili di olio equivalente (boe) certificati in posto. Forniture impianti Drillmec HH-300 onshore 62
DRILLMEC: Evoluzione del Business 492mln 379mln 349mln Euro mln 289mln 288mln 127mln 18,1% 81,9% Business Oil & Gas in crescita 46,0% 54,0% Ripartizione storica Ricavi Consolidati 2004 2006 2008 2009 2010 2011 2012 Ricavi Drillmec Settore Fondazioni Settore Drilling 2013 63
PETREVEN: Offerta Completa di Valore 2011-2012 2013 2014 2010 2008-2009 16-17 rigs 2007 15 rigs 2006 10 rigs 12 rigs 9 rigs 8 rigs Drilling, Produzione & Servizi Rafforzamento 64
PETREVEN: Presenza Geografica Diversificata VENEZUELA: 1 RIG HH200 1 RIG HH300 1 RIG HH220 CILE: 1 RIG HH102 2 WO HH102 ARGENTINA: 6 RIGS HH102 COLOMBIA: PERU : 1 RIGS HH220 1 RIGS HH102 1 RIGS HH102 65
PETREVEN: Progetti Chiave Contratto con YPF Petreven in Argentina, ha siglato un nuovo contratto della durata di tre anni relativo all impianto di perforazione petrolifera Drillmec HH-102. Il contratto prevede, inoltre, l estensione per due ulteriori anni e l inizio delle attività di perforazione nelle prossime settimane.. Forniture impianti Drillmec HH-102 onshore 66
1. Gruppo TREVI 2. Dati Finanziari al 31 dicembre 2013 3. Ingegneria delle Fondazioni 4. Focus Oil & Gas 5. Appendice WASHINGTON D.C. New Marriott Hotel 67
Conto Economico FY13 vs FY12 Riesposto Euro 000 FY13 FY12* FY12 % * RICAVI TOTALI 1.275.836 1.155.381 1.115.324 10,4% Variazioni delle rimanenze di prodotti finiti ed in corso di lavorazione 1.507 14.232 14.232 Incrementi di imm obilizzazioni per lavori interni 32.696 28.042 28.042 Altri ricavi operativi non ordinari 0 0 0 VALORE DELLA PRODUZIONE 1.310.039 1.197.655 1.157.598 9,4% Consumi di materie prime e servizi esterni 916.446 821.132 805.988 Oneri diversi di gestione 18.590 16.298 16.298 VALORE AGGIUNTO 375.002 360.226 335.313 4,1% Costo del personale 231.212 228.024 223.038 MARGINE OPERATIVO LORDO 143.791 132.202 112.275 8,8% % sui ricavi totali 11,3% 11,4% 10,1% Amm ortamenti 55.166 50.508 49.199 Accantonamenti e svalutazioni 8.314 21.250 15.614 UTILE OPERATIVO 80.311 60.444 47.462 32,9% % sui ricavi totali 6,3% 5,2% 4,3% Proventi / (Oneri) finanziari (27.649) (21.602) (21.615) Utili / (Perdite) su cambi (10.119) (4.880) (4.865) Rettifiche di valore di attività di attività finanziarie 1.244 0 0 UTILE PRIMA DELLE IMPOSTE 43.787 33.962 20.982 28,9% Imposte sul reddito 14.906 7.964 9.484 Risultato di pertinenza terzi 15.117 14.495 695 UTILE DEL PERIODO DI PERTINENZA DEL GRUPPO 13.764 11.503 10.803 19,7% *Applicati alcuni principi e modifiche che richiedono la riesposizione dei bilanci precedenti. Variazione sul Proforma. 68
Stato Patrimoniale FY13 vs FY12 Immobilizzazioni Riesposto Euro 000 FY13 FY12* FY12 % * - Im mobilizzazioni materiali 359.634 347.836 339.471 - Im mobilizzazioni immateriali 48.271 28.035 28.025 - Im mobilizzazioni finanziarie 6.001 8.500 8.479 Capitale d'esercizio netto - Rimanenze 520.882 493.823 493.317 - Crediti comm erciali 387.902 357.036 345.839 - Debiti com merciali (-) (303.023) (210.573) (209.702) - Acconti (-) (131.842) (153.221) (153.221) - Altre attività (passività) 6.904 (3.830) 12.382 Capitale investito dedotte le Passività d'esercizio 894.728 867.606 864.590 3,1% Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro (-) (20.222) (19.335) (19.335) CAPITALE INVESTITO NETTO 874.506 848.273 845.255 3,1% Finanziato da: Patrimonio Netto del Gruppo 405.797 419.261 419.339 Patrimonio Netto di pertinenza di terzi 25.065 28.364 12.549 Indebitamento finanziario netto 443.644 400.648 413.367 TOTALE FONTI DI FINANZIAMENTO 874.506 848.273 845.255 3,1% *Applicati alcuni principi e modifiche che richiedono la riesposizione dei bilanci precedenti. Variazione sul Proforma. 69
Disclaimer Il CFO, Daniele Forti, in qualità di dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari dichiara, ai sensi dell art. 154 bis comma 2 del Testo Unico della Finanza, che l informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. Codesta presentazione, preparata da TREVI-FINANZIARIA Industriale S.p.A. (di seguito anche la Società ), contiene stime ed altre informazioni con riferimento al Gruppo TREVI ed in nessun caso può essere interpretata come un offerta o un invito a vendere, acquistare alcun titolo della Società o di alcune delle controllate. Le pagine del presente documento includono proiezioni finanziarie, stime con le connesse ipotesi sottostanti, affermazioni riguardanti piani, obiettivi ed attese riguardo attività future, prodotti e servizi nonché affermazioni riguardanti le future performance. Le affermazioni riguardo al futuro sono per loro natura rischiose ed incerte e comunque sono suscettibili di avere un significato esclusivamente alla data a cui sono state pubblicate. Tuttavia il management di TREVI FINANZIARIA Industriale SPA ritiene che tali aspettative e stime siano ragionevoli ma, allo stesso tempo, segnala agli azionisti ed agli investitori che tutte le affermazioni ivi contenute sono soggette a rischi di varia natura e sono comunque difficili da formulare e comunque da controllare. La Società non assume alcun obbligo ad aggiornare le stime sulla base di modifiche intervenute nella proprie aspettative in base ad eventi futuri. 70
Investor Relations Team: Stefano Campana Josef Mastragostino Cristina Trevisani investorrelations@trevifin.com