La riforma Previdenziale: scenari e offerta Gian Carlo Biagini Direttore Ras Sviluppo Previdenza e Convenzioni Milano,1 Marzo 2007
I lavoratori iscritti Tipologia di occupazione Potenziali aderenti Aderenti Tasso di adesione Dipendenti Privati 13.453.537 1.799.860 13,38% Dipendenti pubblici* 3.393.918 74.662 2,20% Autonomi/liberi professionisti 5.966.897 1.164.428 19,51% Totale 22.814.352 3.038.950 13,32% * Al fondo Espero partecipavano al 31/12/2005 circa 45.000 dipendenti Fonte: Covip
Perché il mercato della Previdenza stenta a partire? Scarsa informazione sulla situazione della previdenza pubblica Disinformazione sulla previdenza complementare Diffidenza generale verso gli operatori del settore Altre scelte operate nell utilizzo del TFR Mancata liberalizzazione del Mercato (d.lgs. 124/93)
Perchè il lavoratore non ha aderito? Non sa cosa sia Non necessaria Preferenza per altro Sfiducia vs investimenti E' ancora giovane Non approfondito Impossibilità a risparmiare 8 10 11 13 15 22 23 0 5 10 15 20 25 Fonte: indagine Mefop 2006
Gli strumenti della previdenza integrativa Forme Pensionistiche Iscritti 31/12/2005 Peso Attivi/Riserve al 31/12/2005 in milioni Flusso annuo al 31/12/2005 in milioni Soggetti promotori Fondi Pensione Negoziali 1.155.168 38% 7.615 1.601 Fondi Pensione aperti 407.022 13% 2.954 500 Fondi Pensione Preesistenti 665.561 22% 32.441 2.305 Sindacati/Aziende/ Enti Banche/Assicurazioni/ SGR/SIM Aziende/Enti Polizze individuali Pensionistiche Totale iscritti a Forme Pensionistiche 811.199 27% 3.338 1.080 3.038.950 100% 46.348 5.486 Assicurazioni Fonte: elaborazioni Mefop su dati Covip e Istat
I Fondi Pensione Negoziali hanno personalità giuridica distinta ed autonoma sono associazioni riconosciute con propri organi sociali nascono per accordo tra le parti sociali hanno un ambito di applicazione definito dai CCNL il modello delle prestazioni è a contribuzione definita e a capitalizzazione individuale
I Fondi Pensione Negoziali Dato il totale dei FPN (43), i cui potenziali aderenti sono circa 13 milioni, i dati quantitativi (ordinati per % di adesione) per i principali FPN sono: FPN Iscritti % adesione FPN Iscritti % adesione potenziali aderenti potenziali aderenti ANDP (milioni di ) 43 FPN 1.130.165 9% 12.641.667 8.715 ANDP (milioni di ) FONDENERGIA 30.198 73% 41.288 462 FOPEN 41.176 71% 58.003 518 FONCHIM 121.058 65% 186.501 1.436 CONCRETO 5.959 54% 11.001 31 PEGASO 22.035 50% 43.746 170 TELEMACO 55.851 47% 120.006 414 PRIAMO 43.150 39% 109.992 150 EUROFER 31.341 33% 94.686 199 COMETA 316.637 32% 1.000.117 2.794 FONCER 9.201 29% 32.003 75 GOMMAPLASTICA 30.560 24% 124.990 139 BYBLOS 25.277 14% 180.036 105 ALIFOND 34.502 12% 300.017 266 ARCO 20.640 9% 229.588 85 PREVIMODA 39.180 9% 451.382 150 FON.TE 24.599 1% 1.999.919 162 851.364 4.983.276 7.157
I Fondi Pensione Negoziali 5,41% 4,84% 4,62% 3,11% 2,33% 1,99% 1,96% 1,91% 1,89% 1,77% 1,75% 1,75% 1,62% 1,23% 1,42% 6,05% 6,88% 16,80% 32,67% ALTRO Byblos Fondapi Gommaplastica Previmoda Priamo Previambiente Fon.te quadri & capi FIAT Previvolo Pegaso Eurofer Alifond Laborfonds Telemaco Fondenergia Fopen Fonchim Cometa Patrimonio gestito - Fonte Mefop ottobre 2006
I Fondi Pensione Negoziali Le principali voci di costo sono quelle relative alla quota una tantum in fase di adesione al FPN, e alla quota associativa. Quest ultima riassume in particolare: Spese per la gestione finanziaria Spese per la gestione delle risorse Spese per la Banca Depositaria Spese per la gestione amministrativa Spese per il service amministrativo Spese amministrative Spese per il personale Altri oneri (ammortamenti, oneri diversi) Quota associativa (pagata annualmente ed in cifra fissa stabilita periodicamente dal CDA) Queste voci di costo possono variare nel tempo.
I Fondi Pensione Negoziali FPN MENO COSTOSI BYBLOS ISC 2 anno 0,62% TELEMACO 0,72% FON.TE 0,94% COMETA 0,95% PEGASO 1,04% PIU' COSTOSI FILCOOP 1,16% ARCO 1,35% FONDAV 2,13% FOPEN 2,46% PREVIVOLO 2,80% L Indicatore Sintetico di Costo (ISC) è in nuovo parametro di valutazione di tutte le tipologie di forme pensionistiche complementari. N.B. Per i FPN multicomparto si è effettuata una media ponderata al patrimonio per singolo comparto.
I Fondi Pensione Aperti Nascono per iniziativa degli operatori finanziari (banche, assicurazioni, SGR) Il patrimonio è autonomo e separato da quello del soggetto istitutore. I FPA hanno più linee di investimento (multicomparto). ASSOGESTIONI prevede che vengano classificate in 7 categorie, ognuna delle quali si caratterizza per una percentuale minima e/o massima di titoli azionari detenibili in portafoglio. Linea Tipologia di investimento Azionaria AZI azioni 70% Bilanciata Azionaria BAZ 50% azioni 90% Bilanciata BIL 30% azioni 70% Bilanciata Obbligazionaria BOB 0% azioni 50% Monetaria MON nessun investimento azionario (duration di ptf < 2 anni) Obbligazionaria OBB nessun investimento azionario (duration di ptf 1 anno) Flessibile FLE nessun vincolo nell'asset allocation
I Fondi Pensione Aperti Le SGR sono leader del mercato con il maggior numero di iscritti (30,3%) e la maggiore quota di ANDP (38,3%). Per quanto riguarda la scelta dei comparti, per numero e per importo la scelta principale è sulle linee azionarie (pur essendo come numero, meno della metà delle linee obbligazionarie e bilanciate). Fondi/ Comparti Iscritti ANDP Numero % Importo % FPA gestiti da: Assicurazioni 44 85.383 21 713 24 SGR 25 123.071 30 1.129 38 SIM 7 107.201 26 715 24 Banche 4 91.367 22 397 13 Totale FPA operativi 80 407.022 100 2.954 100 Comparti Obbligazionari 154 115.242 28 773 26 Bilanciati 93 141.267 35 1.000 34 Azionari 73 150.513 37 1.181 40 Totale comparti 320 407.022 100 2.954 100
I Fondi Pensione Aperti Le adesioni sono state per lo più su base individuale (13%) molte attraverso gli sportelli bancari 2005 Numero % Iscritti per adesioni individuali 355.383 87,3 Iscritti per adesioni collettive 51.639 12,7 Totale 407.022 100,0 Per memoria: Iscritti lavoratori dipendenti 67.165 16,5
I Fondi Pensione Aperti Posizione Promotore Iscritti Attivo Netto mil. 1 Gruppo Intesa 106.086 761,6 2 Arca 68.952 567,6 3 Monte dei Paschi di Siena 56.618 290,5 4 San Paolo - IMI 30.419 300,3 5 RAS 14.940 156,0 CreditRas Vita 4.045 36,9 Riunione Adriatica di Sicurtà 10.895 119,1 6 Assicurazioni Generali 10.824 153,7 7 Gruppo Fondiaria - SAI 10.809 119,9 8 Banca CARIGE 17.852 103,2 9 Unipol 9.777 102,6 Fonte ASSOGESTIONI. Dati ad ottobre 2006.
I Fondi Pensione Aperti A differenza dei Fondi Pensione Negoziali, i costi dei FPA sono chiaramente individuabili e fissi a partire dalla sottoscrizione.e previsto: costo una tantum, normalmente un importo fisso in euro quota di gestione (amministrativa) annua; fissa o calcolata in percentuale sul versamento annuo, a volte con un valore massimo (es. 1,90% della contribuzione al fondo, limite max 50 ) commissioni di gestione (fee); variabili a seconda della linea di investimento costo di switch tra le linee (importo fisso) costo di trasferimento ad altro fondo (importo fisso)
I Fondi Pensione Aperti voci di costo min max media costo una tantum - 77,40 costo di gestione - 51,00 commissione 1,20% switch - 50,00 trasferimento - 51,00 PREVIRAS 51,64 non previsto media 1,19% non previsto 51,64
I Piani Individuali Pensionistici Sono forme di previdenza complementare a livello individuale attuate tramite contratti di assicurazione con finalità previdenziale (polizze previdenziali di nuova generazione) CONTRAENTE = Assicurato (solo persona fisica) BENEFICIARIO CASO VITA = Contraente/Assicurato BENEFICIARIO CASO MORTE = eredi del beneficiario stesso
I Piani Individuali Pensionistici
I Piani Individuali Pensionistici Al 31/12/ 2006 autorizzati alla raccolta delle adesioni erano 48 soggetti,i principali competitors sono : % di mercato 1 Mediolanum 21,3% 2 Ergo Previdenza 17,8% 3 Generali 10,7% 4 Ina 8,5% 5 Lloyd Adriatico 4,7% 6 Fineco 4,5% 7 RAS 3,1% 8 Antonveneta Vita 2,7% 9 AIP 2,6% 10 Alleanza 2,6% 50% del mercato
Cosa è cambiato il primo gennaio 2007? Ci sono nuove opportunità offerte dal Testo Unico sulla previdenza complementare (D. Lgs. 252/2005) Lavoratori dipendenti Lavoratori autonomi Vantaggi fiscali T.F.R.
Nuovo regime fiscale Nuove importanti agevolazioni per dipendenti e liberi professionisti Ogni anno In fase di contribuzione In fase di erogazione I contributi versati ad un fondo pensione sono deducibili dal reddito fino a 5.164 annui indipendentemente dal reddito stesso e (per i dipendenti) dal TFR Confermata la tassazione agevolata dell 11% annuo sui rendimenti finanziari maturati dal Fondo Aliquota definitiva pari al 15% (--> aliquota riducibile fino al 9%)
La destinazione del TFR dal 1 gennaio 2007 Una svolta epocale per i lavoratori dipendenti: IL CONFERIMENTO del TFR CHI COSA DOVE QUANDO tutti i dipendenti del settore privato il TFR maturato dopo il 1 gennaio 2007 fondo pensione A PROPRIA SCELTA oppure presso l azienda Entro il 30 giugno
Il conferimento del TFR per il lavoratore dipendente Modalità esplicita Lavoratori dipendenti Modalità tacita 1. TFR ad un qualsiasi fondo pensione fino a 49 addetti oppure 2. TFR in azienda da 50 addetti TFR al fondo pensione collettivo previsto dalle fonti istitutive o, in via residuale, al fondo pensione appositamente costituito presso l INPS (cd. FONDINPS) conservato presso l azienda Fondo Tesoreria gestito dall INPS
Cosa succede oggi? Lei personalmente dove pensa di destinare il suo TFR? Mantenere il TFR in Azienda Fondo pensione negoziale Fondo pensione aperto Modalità alternative Tot. TFR destinato alla Prev. Compl. 53 9 9 6 24 DIMENSIONE AZIENDA FINO 50 DIP. SOPRA 50 DIP. 57 3 5 9 17 Non ha deciso 22 25 20 Non risponde 1 1 2 Totale 100 100 100 47 15 13 3 31 Dati febbraio 2007 - IPR MARKETING
L offerta RAS Lavoratori dipendenti settore privato Fondo Pensione Aperto Nuovo FPA Previras Lavoratori autonomi PIP Sistema Previdenza
Lavoratori dipendenti: Fondo Aperto E un fondo aperto a contribuzione definita : l entità delle prestazioni finali dipende dall ammontare dei versamenti effettuati e dai risultati conseguiti con la gestione finanziaria degli stessi 4 linee di investimento LINEA 1 - Obbligazionaria con garanzia di rendimento minimo (2%) LINEA 2 - Obbligazionaria mista con garanzia di restituzione del capitale (*) LINEA 3 - Bilanciata LINEA 4 - Azionaria internazionale (*) in linea con quanto disposto dalla Legge in caso di silenzio-assenso del dipendente
Lavoratori autonomi: PIP Sistema Previdenza: punti di forza NO load Nessun caricamento all adesione Nessun caricamento sui premi successivi Massima possibilità di scelta Innovazione Finanziaria 3 Fondi dinamici flessibili diversificati per profilo di rischio e orientati a raggiungere performance positive in tutte le condizioni di mercato Garanzia Nuova gestione separata FORMULA SICURA con garanzia di rendimento dell 1.5% annuo riconosciuto a scadenza e consolidamento annuo dei risultati Flessibilità Libertà di versamento (quanto e quando versare) Modifica scelte di investimento nel tempo
Stime di adesione 2007 Classificazione Lavoratori Adesione attuale Stima adesione Post Mercato stimato Dipendenti in aziende da 50 dipendenti e più 5.047.580 28% 65% 3.280.927 Dipendenti in aziende fino a 49 5.925.420 4% 15% 888.813 Dipendenti totali/media 10.973.000 16% 38% 4.169.740 Lavoratori autonomi 6.000.000 20% 75% 4.500.000 Fonte: Elaborazione Ras su Dati Confindustria Nov. 2006