Notice Adjustment of Positions Derivatives Section Capital Increase on ordinary shares (SPM): Impact on Stock Option contracts and Stock Futures contracts (Segue versione in Italiano) Foreword 1 On Monday January 25 th, 2016 the capital increase on Saipem shares will be executed in the stock exchange, with impact on Options contracts and Futures contracts, in the manner indicated Borsa Italiana s Notice n.1090, n. 1094 and n.1095 and section B.3.1.6. of the CC&G Rules. 1. Adjustment of Positions Stock option and Stock Futures At close of trading day of Friday 22 th, January 2016 and after the night batch, open positions will be adjusted as indicated below. 1.1 Options positions 2 a. The strike prices will be multiplied by the K coefficient diffused by Borsa Italiana, and then rounded to the fourth decimal: Strike Price Ex = Strike Price Cum x K; b. the number of underlying shares will be divided by the same K coefficient rounded to the unit: Shares Number (SPM SPM1) = 500/K 1.2 Futures Positions a. The daily settlement prices of series will be multiplied by the K coefficient diffused by Borsa Italiana and then will be rounded to the fourth decimal: Price Ex = Price Cum x K; b. The number of underlying shares will be divided by the same K coefficient and then will be rounded to the unit: 1 2 The Italian text of this notice shall prevail over the English version. Positions exercised and/or assigned up to Thursday th,25 January 2016 will not be adjusted. Accordingly, the delivery obligation on these positions is still referred to a quantity of 500 SPM Ordinary Shares Cum
Shares Number (SPM SPM1) = 500/K * * * The operations connected with the adjustment that must be made to Back Office system of Members as indicated below. 2. ification of Positions and margin parameters Options and Futures positions will be identified in Clearing reports as indicated in the following table: Up to the last cum trading day (included) Description Number of Underlying Shares Symbol Description Starting from the first ex trading day (included) Number of Underlying Shares Symbol Group Prodouc t Group Ordinary Shares 500 SPM Ordinary Shares rett Ferst Adjusted 500/K ex SPM1 SPM SPM Ordinary Shares 500 SPM Ordinary Shares E/A 500 cum SPMA* SPMA SPM Series that will be generated ex SPM SPM SPM Ordinary Shares *) dedicated only to Options Exercised/Assigned up to Thursday 21 st, January 2016 All new series that will be generated from Monday January 25 th, 2016 will be included in the SPM,. The value of the underlying for SPMA classe, will be assumed equal to the value for Ex shares,divided for the K coefficient. 2
Stock futures cash Fino all ultimo giorno di negoziazione ante rettifica Dal primo giorno di negoziazione post rettifica Description Number of Underlying Shares Symbol Description Number of Underlying Shares Symbol Group Prodouct Group 500 2SPM 500/K 2SPM1 SPM SPM Ferst Adjusted Series that will be generated ex 2SPM SPM SPM The Margin parameters will be announced tomorrow. 3. Calculation of variation Margin for adjusted Futures Positions On Monday 25 th, January, 2016, the variation margin relating to the Futures positions on Ordinary Shares stemming from previous trading days (classe SPM1), will be calculated on the basis of the daily settlement price of Friday 22 nd January, 2016, adjusted as indicated at point 1, sub point 1.2 3. 4. Deposit of shares to cover positions on short call Options and Futures. Each new deposit, made during the period for which es SPM and SPM1, coexist, must be accompanied by an indication of the relative symbol in Monte Titoli transfer message. 3 Report MT55 Net Futures contract Positions dated January 25 th, 2016 distributed next January 26 th, will indicate in the column Prv / Trd price the adjusted Price. 3
Shares deposited in the CC&G sub-account with Monte Titoli at the close of Friday, January 22 th, 2016 trading day, covering the es and SPM, not aside for the physical settlement 4, will be used, on Monday, 25 th, January 2016 to cover the new e SPM1. If the number of shares in deposit, not used for the physical delivery, should be a non integer multiply of the number of shares underlying the new classe SPM and SPM1 CC&G will give back the shares in order the get a un integer multiply. 5. Differentials The calculation of the differentials arising from the adjustment of options will be indicated in the report RP-MC10. The cash amount will be paid in the daily margin settlement on Tuesday, January 26t h and reports in the "Cash adjustments/buy-in of reports RP-MS11 and MS12. * * * The early exercise is suspended on Friday January 22 sd, 2016. The early exercise will be suspended from 25 January 2016 to 11 February2016 included if the capital increase is considered highly dilutive.since the BoD of Saipem will define the effective conditions of the capital increase in the evening of 21 January 2016, the K coefficient to be used to define the capital increase as highly diluitive will be computed on theclosing price of 21 January 2016 and will be published on Borsa Italiana s website Urgent Notices page in the morning of 22 January2016. 4 Shares set aside for the physical settlement will be used to cover positions of SPMA 4
Comparto Derivati Operazione di Aumento a pagamento del capitale sociale su azioni ordinarie (SPM): impatto sui contratti di Opzione e sui contratti Futures Premessa A decorrere da lunedì 25 gennaio 2016 avrà efficacia in Borsa l operazione di Aumento di capitale con impatto sui contratti di Opzione e sui contratti Futures, secondo le modalità degli Avvisi di Borsa Italiana n.1090, n.1094 e n.1095 del 21 Gennaio 2016, e dell art. B.3.1.6. del Regolamento di CC&G. 1. Operazione di rettifica Al termine della sessione di venerdì 22 gennaio e p.v. e dopo l elaborazione del Batch serale, le posizioni aperte saranno rettificate come di seguito riportato. posizioni in opzioni 5 1) I prezzi di esercizio saranno moltiplicati per il coefficiente K, diffuso da Borsa Italiana, e arrotondati alla quarta cifra decimale: Prezzo di Esercizio Ex = Prezzo di Esercizio Cum x K; 2) il numero di azioni sottostanti sarà diviso per il medesimo coefficiente K e arrotondato all unità: Numero Azioni (SPM SPM1) = 500/K posizioni in futures 1) I prezzi di regolamento giornaliero saranno moltiplicati per il coefficiente K diffuso da Borsa Italiana e arrotondati alla quarta cifra decimale: Prezzo Ex = Prezzo Cum K 2) il numero di azioni sottostanti sarà diviso per il medesimo coefficiente K e arrotondato all unità: Numero Azioni (SPM SPM1) = 500/K Di seguito si descrivono gli interventi che dovranno essere effettuati nei sistemi di Back Office dai Partecipanti che replicano la metodologia dei margini di CC&G. 5 Le posizioni in opzioni esercitate e/o assegnate fino a giovedì 21 gennaio 2016 non saranno rettificate. Per tali posizioni l obbligo di consegna rimane pertanto riferito a n. 500 azioni ordinarie Cum per le opzioni SPM 5
2. ificazione delle posizioni in opzioni e in futures Le posizioni in opzioni e in futures saranno classificate nei reports di Clearing come indicato nella tabella seguente: Fino all ultimo giorno di negoziazione ante rettifica Dal primo giorno di negoziazione post rettifica Descrizione Numero di Azioni Sottostanti Simbolo e Descrizione Numero di Azioni Sottostanti Simbolo e Gruppo classi Gruppo prodotti Azioni Ordinarie 500 SPM Azioni Ordinarie rett Prima Rettifica 500 /K ex SPM1 SPM SPM Azioni Ordinarie 500 SPM Azioni Ordinarie E/A 500 cum SPMA* SPMA SPM Serie di nuova introduzione Azioni Ordinarie ex SPM SPM SPM *) e relativa alle opzioni Esercitate/Assegnate fino a giovedì 21 gennaio 2016 Tutte le nuove serie che si renderanno progressivamente negoziabili da lunedì 25 gennaio p.v., faranno parte della classe SPM. Il valore dell attività sottostante della classe SPMA sarà posto pari al prezzo di riferimento delle azioni Ex, diviso per il coefficiente K Stock futures cash 6
Fino all ultimo giorno di negoziazione ante rettifica Dal primo giorno di negoziazione post rettifica Descrizione Sottostante Simbolo e Descrizione Numero di Azioni Sottostanti Simbolo e Gruppo classi Gruppo prodotti 500 2SPM 500/K 2SPM1 SPM SPM Prima Rettifica Serie di nuova introduzione ex 2SPM SPM SPM I parametri necessari ai fini della marginazione saranno comunicati non appena sarà noto il K di rettifica. 3. Modalità di determinazione dei Margini di variazione delle posizioni futures Lunedì 25 gennaio 2016 p.v., il margine di variazione, relativo alle posizioni in futures su azioni rivenienti dai precedenti giorni di attività (classe SPM1) sarà calcolato sulla base del prezzo di regolamento giornaliero di venerdì 22 gennaio 2016, rettificato come descritto al punto 1 6. 4. Deposito di titoli azionari a fronte di posizioni corte call e futures Per il periodo di coesistenza delle classi SPM, SPM1 per ogni nuovo deposito si dovrà indicare, nel messaggio Monte Titoli, il simbolo della relativa classe. Le azioni a copertura della classe SPM presenti al termine delle negoziazioni di venerdì 22 gennaio 2016 p.v. nei conti sottorubricati CC&G presso Monte Titoli, non vincolate per liquidazione 7, verranno trasferite, lunedì 25 gennaio a copertura della classe SPM1. Qualora il numero di azioni SPM e SPM1 in deposito, non vincolate per liquidazione, dovesse risultare un multiplo non intero del numero di azioni sottostanti le nuove classi, CC&G provvederà a restituire i titoli necessari per ottenere un multiplo intero. 6 Il report Mt55 Posizioni nette per contratto Futures del giorno 25 Gennaio 2015, in distribuzione il 26 gennaio p.v. indicherà nella colonna Prezzo Prec./Contr il prezzo rettificato (c.d. prezzo apertura) 7 La azioni vincolate per la liquidazione verranno utilizzate per coprire le opzioni esercitate/assegnate della classe SPMA 7
3. Modalità di determinazione dei Margini di variazione delle posizioni futures Lunedì 25 gennaio 2016 p.v., il margine di variazione, relativo alle posizioni in futures su azioni rivenienti dai precedenti giorni di attività (classe SPM1) sarà calcolato sulla base del prezzo di regolamento giornaliero di venerdì 22 gennaio 2016, rettificato come descritto al punto 1 8. 4. Deposito di titoli azionari a fronte di posizioni corte call e futures Per il periodo di coesistenza delle classi SPM, SPM1 per ogni nuovo deposito si dovrà indicare, nel messaggio Monte Titoli, il simbolo della relativa classe. Le azioni a copertura della classe SPM presenti al termine delle negoziazioni di venerdì 22 gennaio 2016 p.v. nei conti sottorubricati CC&G presso Monte Titoli, non vincolate per liquidazione 9, verranno trasferite, lunedì 25 gennaio a copertura della classe SPM1. Qualora il numero di azioni SPM e SPM1 in deposito, non vincolate per liquidazione, dovesse risultare un multiplo non intero del numero di azioni sottostanti le nuove classi, CC&G provvederà a restituire i titoli necessari per ottenere un multiplo intero. 5. Differenziali Il calcolo dei differenziali derivanti dagli interventi di rettifica su opzioni sarà indicato nel tabulato RP-MC10. L ammontare totale sarà liquidato nell ambito del regolamento giornaliero di martedì 26 gennaio ed indicato alla voce Trasferim.Contante/Buy-in sui tabulati RP- MS11 e RP-MS12. * * * L esercizio anticipato è sospeso in data 22 gennaio p.v. Nel caso in cui l aumento di capitale dovesse essere fortemente diluitivo verrà sospesa la facoltà di esercizio anticipato dal 25 gennaio 2016 all 11 febbraio 2016 inclusi. Considerato il comunicato di Saipem in cui è previsto che il Consiglio di Amministrazione si riunirà nel pomeriggio di 21 gennaio 2016 per deliberare, tra l altro, le condizioni definitive dell Offerta, ai fini della qualificazione di aumento di capitale fortemente diluitivo verrà calcolato un coefficiente K sulla base dei prezzi di chiusura del 21 gennaio 2016, che verrà reso disponibile sul sito di Borsa Italiana nei Comunicati Urgenti nella mattinata del 22 gennaio 2016. 8 Il report Mt55 Posizioni nette per contratto Futures del giorno 25 Gennaio 2016, in distribuzione il 26 gennaio p.v. indicherà nella colonna Prezzo Prec./Contr il prezzo rettificato (c.d. prezzo apertura) 9 La azioni vincolate per la liquidazione verranno utilizzate per coprire le opzioni esercitate/assegnate della classe SPMA 8