CA.P.I.D.I. Documento sulla politica di investimento FONDO PENSIONE COMPLEMENTARE PER I DIRIGENTI DEI GRUPPI FINTECNA E ATLANTIA

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1 FONDO PENSIONE COMPLEMENTARE PER I DIRIGENTI DEI GRUPPI FINTECNA E ATLANTIA Iscritto all Albo tenuto dalla Covip con il n Documento sulla politica di investimento (data modifica: 29 novembre 2016) 1

2 SOMMARIO PREMESSA... 3 OBIETTIVI DELLA POLITICA D INVESTIMENTO... 3 Caratteristiche dei potenziali aderenti... 4 Obiettivi di rendimento e profili di rischio... 4 CRITERI DI ATTUAZIONE DELLA POLITICA DI INVESTIMENTO... 5 SOGGETTI COINVOLTI NELLLA POLITICA DI INVESTIMENTO, LORO COMPITI E RESPONSABILITÀ... 5 Consiglio di Amministrazione... 6 Responasbile del Fondo... 6 Compagnia di Assicurazione... 6 SISTEMA DI CONTROLLO DELLA POLITICA DI INVESTIMENTO... 6 MODIFICHE APPORTATE NELL ULTIMO TRIENNIO

3 PREMESSA Fondo Pensione Complementare per i Dirigenti dei gruppi Fintecna e Atlantia, si propone il fine di erogare trattamenti pensionistici complementari del sistema previdenziale obbligatorio, ai sensi del D.lgs. 5 dicembre 2005, n Il Fondo è iscritto all Albo COVIP con il n Il Fondo è rivolto ai dirigenti di aziende dei Gruppi Fintecna e Atlantia nonché delle altre Società direttamente o indirettamente controllate dalle stesse. La forma giuridica è quella dell Associazione riconosciuta ed opera in regime di contribuzione definita. L entità della prestazione pensionistica è determinata dall entità della contribuzione individuale e dei rendimenti degli investimenti. Il presente Documento ha lo scopo di definire il processo di attuazione della politica di investimento mediante il quale il Fondo, tenendo conto di quanto stabilito dal verbale d accordo e dallo Statuto, attua per i propri iscritti profili di rischio-rendimento coerenti con i bisogni previdenziali degli aderenti e con le prestazioni da erogare. Esso è sottoposto a revisione triennale. I fattori presi in considerazione ai fini dell eventuale modifica sono riportati in apposita delibera. Il Documento è trasmesso, in sede di prima definizione e, in seguito, in occasione di ogni sua modificazione: agli organi sociali della forma pensionistica e al responsabile della stessa; ai soggetti incaricati della gestione; alla COVIP, entro venti giorni dalla sua formalizzazione. Il Documento è a disposizione degli aderenti che ne facciano richiesta scritta, a mezzo posta elettronica o posta ordinaria, ai seguenti indirizzi: Indirizzo capidi@tiscali.it Sede legale: Via Versilia, Roma (RM) OBIETTIVI DELLA POLITICA D INVESTIMENTO Il Fondo ha come obiettivo quello di consentire agli aderenti il godimento, al momento del pensionamento, di prestazioni pensionistiche complementari del sistema obbligatorio. Il Fondo opera in regime di contribuzione definita ed investe i flussi contributivi (quota a carico azienda, dirigente e tfr) in una gestione assicurativa, il cui rendimento medio garantito negli ultimi 5 anni è stato del 3,75%. Un risultato che ha assicurato un costante consolidamento delle prestazioni di ciascun iscritto, e che diventa ancor più significativo alla luce dell andamento dei mercati finanziari mondiali. Estendendo ulteriormente l analisi delle performances ottenute dal Fondo fino ad oggi, i dati evidenziano uno spread costantemente positivo rispetto alla rivalutazione del Tfr di legge. Anno Inflazione % Rivalutazione Tfr Capidi ,80 3,88 3, ,00 3,30 3, ,20 1,92 3, ,20 1,50 3, ,00 1,50 3,71 MEDIA 1,44 2,42 3,75 3

4 Gli elementi che caratterizzano la convenzione assicurativa sono: - il consolidamento delle prestazioni maturate al 31 dicembre di ogni annualità; - la rivalutazione delle prestazioni con un tasso minimo garantito, attualmente pari al 2,5%. Tale parametro è suscettibile di variazione, in base ai trend dei mercati finanziari; - la certezza della rendita in termini di coefficienti demografico-finanziari. Caratteristiche dei potenziali aderenti Al Fondo possono aderire: - il personale dirigente delle Società dei Gruppi Fintecna e Atlantia nonché delle altre Società direttamente o indirettamente controllate dalle stesse, assunto o promosso dopo la data di entrata in vigore del Decreto Legislativo 21 aprile 1993, n. 124 che non risulti già iscritto al Fondo alla data del 18/12/1996; - il personale dirigente delle altre Società direttamente o indirettamente controllate di futura costituzione dalla Fintecna e Atlantia S.p.A. a condizione che la Società di appartenenza costituisca situazioni identiche a quelle eventualmente costituite da Fintecna e Atlantia S.p.A. nei confronti del Fondo; - il personale dirigente di Enti, Associazioni o Aziende, previo gradimento degli stessi, nei quali sia in vigore un sistema di previdenza complementare analogo a quello vigente per il personale dirigente della Società assunto o promosso dopo la data di entrata in vigore del Decreto Legislativo 21 aprile 1993, n. 124; Inoltre: - possono continuare a far parte del Fondo i dirigenti già iscritti al Fondo alla data del 31 luglio 1997 di Società già facenti parte del Gruppo Fintecna e del Gruppo Atlantia e successivamente privatizzate e gli ex dirigenti dei Gruppi Atlantia e Fintecna che non hanno riscattato le loro posizioni nel Fondo; - può essere iscritto al Fondo anche il personale dirigente che ha aderito attraverso il conferimento tacito del TFR secondo quanto previsto dall art. 8 comma 7 e seguenti del D.Lgs 252/2005; Obiettivi di rendimento e profili di rischio non effettua direttamente gli investimenti ma affida la gestione del patrimonio a intermediari professionali specializzati (gestori). I gestori sono tenuti ad operare sulla base delle politiche di investimento deliberate dall organo di amministrazione del fondo. La Compagnia che assicura il Fondo : Gestioni separate-compagnia di assicurazione: % Unipol Assicurazioni 45% delegataria GENERALI VITA 30% coassicuratore REALE MUTUA 25% coassicuratore Orizzonte temporale Grado di rischio 4 lungo periodo (oltre 10 anni) Rendimento Medio Annuo atteso non inferiore al 2,5% Volatilità attesa Probabilità che il rendimento nell orizzonte temporale sia inferiore al tasso di rendimento minimo garantito basso, in quanto le Compagnie garantiscono la conservazione del capitale investito ed un rendimento minimo previsto contrattualmente molto bassa, considerata la composizione di portafoglio delle Gestioni Separate molto bassa

5 La politica di investimento è connessa alle regole contabili utilizzate per la determinazione del rendimento della gestione separata. In particolare, in base a tali regole, le attività vengono contabilizzate al valore di carico, definito anche costo storico e, quando vendute o giunte a scadenza, al valore di realizzo o di rimborso. Il rendimento non viene, pertanto, calcolato in base al valore di mercato delle attività, come generalmente avviene per altri strumenti di investimento, ma segue le regole proprie delle gestioni separate ed è pertanto determinato dalla somma di cedole, interessi, dividendi ed effettivi realizzi di plusvalenze e minusvalenze in rapporto alla giacenza media delle attività. La politica degli investimenti mira così a mantenere costantemente un basso livello di rischiosità del portafoglio e a perseguire la stabilità di performance positive nel corso del tempo tenendo conto del vincolo di garanzia di rendimento minimo, non rinunciando a cogliere opportunità d investimento tali da consentire rendimenti superiori al livello della garanzia. La scelta degli investimenti è determinata sulla base della struttura degli impegni assunti nell ambito dei contratti assicurativi collegati alla gestione, all analisi degli scenari economici e dei mercati finanziari. CRITERI DI ATTUAZIONE DELLA POLITICA DI INVESTIMENTO I contributi versati al Capidi e le riserve maturate vengono investiti a partire dal nelle Gestioni Separate Unipol Assicurazioni 45% delegataria, Assicurazioni Generali 30% coassicuratore e Reale Mutua 25% coassicuratore che hanno le caratteristiche sopra richiamate. In particolare, la garanzia prevede che al momento dell esercizio del diritto alla prestazione, la posizione individuale non potrà essere inferiore ai versamenti effettuati (al netto di eventuali anticipazioni non reintegrate o di importi riscattati), diminuiti delle spese a carico dell'aderente e capitalizzati ad un tasso annuo di interesse composto minimo garantito del 2,5%. Le Compagnie che gestiscono la convenzione emettono polizze a premio unico ricorrente, sulla gestione di riferimento, sulla quale viene riconosciuta una rivalutazione pari al 97% del rendimento annuo conseguito, con una ritenzione minima a favore della Compagnia dello 0,30%. I coefficienti di conversione in rendita applicati alle polizze accese dal 01 gennaio 2006, sono calcolati sulla base delle tavole demografiche RG48 a tasso tecnico dello 2%. Nel passato Capidi ha valutato la possibilità di attivare comparti di natura finanziaria, senza però arrivare ad una conclusione positiva. Dopo approfondita analisi dei dati emersi dalle procedure di selezione dei gestori finanziari e lo studio sulla opportunità di affiancare al comparto assicurativo altre separate gestioni in investimenti finanziari, si è ritenuto per il momento di soprassedere. Il bacino dei possibili dirigenti interessati al comparto finanziario era così contenuto da non rendere conveniente l attivazione di una gestione finanziaria che comporta alti costi di start-up e di gestione ordinaria che avrebbero gravato sui pochi aderenti al comparto stesso. SOGGETTI COINVOLTI NELLA POLITICA DI INVESTIMENTO, LORO COMPITI E RESPONSABILITÀ I soggetti coinvolti nel processo di attuazione della politica di investimento sono: il Consiglio di Amministrazione del Fondo; la Responsabile del Fondo; le Compagnie incaricate della Gestione Assicurativa: Unipol Assicurazioni, Generali Vita e Reale Mutua. In particolare, ai soggetti richiamati sono attribuiti i compiti e le responsabilità di seguito riportate in sintesi. 5

6 Consiglio di Amministrazione del Fondo definizione e adozione della politica di investimento idonea al raggiungimento dello scopo sociale; approvazione delle procedure di controllo sulla gestione finanziaria dei contributi; monitoraggio ed eventuale modifica delle scelte effettuate; esame delle relazioni presentate dal Responsabile del Fondo. Responsabile del Fondo In attuazione a quanto affermato nell art. 1 comma 2 della disposizione, il C.d.A.: - tenuto conto delle caratteristiche proprie del Capidi, fondo pensione monocomparto assicurativo, con un numero contenuto di iscritti e una struttura organizzativa essenziale; ha deliberato di affidare al Responsabile del Fondo, in possesso dei requisiti di professionalità, i compiti e le responsabilità di funzione di seguito elencate: controllo della corretta applicazione delle condizioni normative ed economiche nella convenzione; rapporto sulla gestione finanziaria corrente ed eventuali proposte di modifica o integrazione della gestione stessa, sulla base dei risultati conseguiti nel tempo da altri competitors; trasmissione del rapporto di cui al punto precedente all Organo Amministrativo; definizione, sviluppo e aggiornamento delle procedure interne di controllo della gestione finanziaria, da sottoporre all approvazione dell Organo Amministrativo; monitoraggio delle caratteristiche socio-demografiche degli iscritti. Compagnie di Assicurazione verifica della corretta applicazione delle norme che regolano la politica degli investimenti della Gestione Separata prescelta, attraverso le relazioni trimestrali all IVASS. SISTEMA DI CONTROLLO DELLA POLITICA DI INVESTIMENTO Il controllo di gestione è stato pianificato definendo una metodologia che si basa sulla misurazione dei risultati raggiunti in rapporto ai rendimenti fatti registrare dalle Gestioni Separate di primarie Compagnie. I risultati dell attività di monitoraggio vengono sottoposti agli organi sociali. L attività di controllo sul tasso minimo garantito è affidato al Responsabile del Fondo che, nel corso dell esercizio finanziario, dovrà monitorare i rendimenti verificando che, gli stessi, non siano inferiori al tasso garantito. Qualora risultassero inferiori il Responsabile del Fondo dovrà, immediatamente, riferire al Presidente che provvederà a convocare il Consiglio di Amministrazione per le dovute informative. MODIFICHE APPORTATE NELL ULTIMO TRIENNIO Si riporta di seguito la tabelle con le modifiche apportate al presente Documento nell ultimo triennio. Data Descrizione e causale della modifica Testo precedente Testo modificato 04/12/2013 prima edizione documento /11/2016 seconda edizione documento Documento sulla politica di investimento 2013 Documento sulla politica di investimento