Fondo Pensione Agrifondo Funzione Finanza Assemblea del 5 maggio 2015 GIAMPAOLO CRENCA

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1 Fondo Pensione Agrifondo Funzione Finanza Assemblea del 5 maggio 2015 GIAMPAOLO CRENCA 1

2 Comparto Garantito Pioneer Performance 2014 CONSUNTIVO GESTORE VALORE QUOTA VAR.% QUOTA Var % Benchmark netto Benchmark Portafoglio TOTALE ,40% 1,27% 0,98% 1,24% gen-14 0,38% 0,44% 12,016 0,39% 0,34% feb-14 0,13% 0,36% 12,056 0,33% 0,11% mar-14 0,13% 0,18% 12,070 0,12% 0,12% I trimestre ,64% 0,99% 0,84% 0,57% apr-14 0,08% 0,16% 12,086 0,13% 0,07% mag-14 0,15% 0,19% 12,105 0,16% 0,13% giu-14 0,22% 0,38% 12,141 0,30% 0,19% II trimestre ,45% 0,73% 0,59% 0,40% lug-14 0,13% 0,08% 12,149 0,07% 0,12% ago-14 0,13% 0,21% 12,167 0,15% 0,12% set-14 0,07% 0,04% 12,170 0,02% 0,06% III trimestre ,33% 0,33% 0,24% 0,29% ott-14-0,12% -0,38% 12,130-0,33% -0,11% nov-14 0,09% 0,30% 12,158 0,23% 0,08% dic-14 0,09% -0,18% 12,144-0,12% 0,08% IV trimestre ,06% -0,26% -0,21% 0,05% TOTALE ,49% 1,80% 1,46% 1,32% La variazione del valore della quota nel 2014 è risultata pari a +1,46% contro +1,32% registrato dal benchmark netto sullo stesso periodo. Al 31 dicembre 2014 la performance del portafoglio è risultata +1,80% rispetto a +1,49% del benchmark. 2

3 Comparto Garantito Pioneer Performance 2015 CONSUNTIVO GESTORE VALORE QUOTA VAR.% QUOTA Var % Benchmark netto Benchmark Portafoglio TOTALE ,49% 1,80% 1,46% 1,32% gen-15 0,13% 0,59% 12,192 0,40% 0,05% feb-15 0,15% 0,68% 12,259 0,55% 0,13% mar-15 0,06% 0,16% 12,272 0,11% 0,05% I trimestre ,34% 1,43% 1,05% 0,23% TOTALE ,34% 1,43% 1,05% 0,23% TOTALE (aggiornato al 24 aprile) 0,37% 1,66% 1,22% 0,25% Si evidenzia come, nel primo trimestre dell anno, il portafoglio del Gestore abbia ottenuto risultati superiori al benchmark di riferimento (+1,43% rispetto a +0,34% del benchmark). La variazione del valore della quota, dal 31 dicembre 2014 al 31 marzo 2015, è risultata pari a +1,05% rispetto a +0,23% del benchmark netto nello stesso periodo. Il valore del patrimonio al 31 marzo 2015 è pari a ,030 euro I dati aggiornati al 24 aprile sono in stima. 3

4 dic-07 feb-08 apr-08 giu-08 ago-08 ott-08 dic-08 feb-09 apr-09 giu-09 ago-09 ott-09 dic-09 feb-10 apr-10 giu-10 ago-10 ott-10 dic-10 feb-11 apr-11 giu-11 ago-11 ott-11 dic-11 feb-12 apr-12 giu-12 ago-12 ott-12 dic-12 feb-13 apr-13 giu-13 ago-13 ott-13 dic-13 feb-14 apr-14 giu-14 ago-14 ott-14 dic-14 feb-15 Comparto Garantito Andamento Valor Quota 14,00 12,00 1 8,00 6,00 4,00 2,00 Andamento Valor Quota 12,272 Il valor quota al 31 marzo 2015 risulta pari a 12,272, la variazione della quota da luglio 2007 è risultata pari a +22,72%. La variazione del valor quota cumulata al 31 marzo 2015 è risultata pari a +1,05%. 4

5 ago-07 ott-07 dic-07 feb-08 apr-08 giu-08 ago-08 ott-08 dic-08 feb-09 apr-09 giu-09 ago-09 ott-09 dic-09 feb-10 apr-10 giu-10 ago-10 ott-10 dic-10 feb-11 apr-11 giu-11 ago-11 ott-11 dic-11 feb-12 apr-12 giu-12 ago-12 ott-12 dic-12 feb-13 apr-13 giu-13 ago-13 ott-13 dic-13 feb-14 apr-14 giu-14 ago-14 ott-14 dic-14 feb-15 ago-07 ott-07 dic-07 feb-08 apr-08 giu-08 ago-08 ott-08 dic-08 feb-09 apr-09 giu-09 ago-09 ott-09 dic-09 feb-10 apr-10 giu-10 ago-10 ott-10 dic-10 feb-11 apr-11 giu-11 ago-11 ott-11 dic-11 feb-12 apr-12 giu-12 ago-12 ott-12 dic-12 feb-13 apr-13 giu-13 ago-13 ott-13 dic-13 feb-14 apr-14 giu-14 ago-14 ott-14 dic-14 feb-15 Rendimenti TFR e Quota Rendimenti Mensili da inizio valutazione Tfr Quota 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50-0,50-1,00-1,50 Rendimenti cumulati da inizio valutazione Tfr Quota 25, ,00 1 5,00-5,00 La variazione della quota da inizio valutazione al 31 marzo 2015 risulta pari a +22,72%. Il corrispondente dato relativo alla rivalutazione del TFR netto risulta pari a +19,75%. Da inizio anno al 31 marzo 2015 la variazione della quota risulta pari a +1,05%. Il corrispondente dato relativo alla rivalutazione del TFR netto risulta pari a 0,31%. Il rendimento medio annuo composto per la quota nel periodo 31/07/ /03/2015 risulta pari a +2,71% e pari a 2,38% per la rivalutazione del TFR netto. 5

6 Comparto Bilanciato UnipolSai Performance 2014 CONSUNTIVO GESTORE VALORE QUOTA VAR.% QUOTA Var % Benchmark netto Benchmark Portafoglio TOTALE ,92% 9,52% 8,14% 7,91% gen-14 0,01% 0,08% 11,513 0,05% 0,01% feb-14 1,68% 1,71% 11,664 1,31% 1,50% mar-14 0,41% 0,46% 11,713 0,42% 0,36% I trimestre ,11% 2,26% 1,79% 1,88% apr-14 0,61% 0,64% 11,779 0,56% 0,54% mag-14 1,33% 1,31% 11,916 1,16% 1,18% giu-14 0,31% 0,32% 11,941 0,21% 0,27% II trimestre ,26% 2,28% 1,95% 2,01% lug-14-0,50% -0,49% 11,870-0,59% -0,44% ago-14 1,32% 1,23% 12,000 1,10% 1,17% set-14 0,46% 0,50% 12,064 0,53% 0,41% III trimestre ,28% 1,24% 1,03% 1,13% ott-14-0,52% -0,73% 12,011-0,44% -0,46% nov-14 1,81% 1,97% 12,223 1,77% 1,60% dic-14-0,12% -0,32% 12,192-0,25% -0,11% IV trimestre ,16% 0,89% 1,06% 1,03% TOTALE ,98% 6,84% 5,95% 6,18% Nel 2014 il rendimento del portafoglio del Gestore è risultato pari a +6,84%. La variazione del valore della quota nel 2014 è risultata pari a +5,95%. 6

7 Comparto Bilanciato UnipolSai Performance 2015 CONSUNTIVO GESTORE VALORE QUOTA VAR.% QUOTA Var % Benchmark netto Benchmark Portafoglio TOTALE ,98% 6,84% 5,95% 6,18% gen-15 3,03% 3,19% 12,470 2,28% 2,24% feb-15 2,72% 2,95% 12,756 2,29% 2,20% mar-15 1,38% 1,45% 12,911 1,22% 1,13% I trimestre ,29% 7,77% 5,90% 5,66% TOTALE ,29% 7,77% 5,90% 5,66% TOTALE (Aggiornato al 24 aprile) 7,89% 8,19% 6,21% 6,13% Nel primo trimestre dell anno il portafoglio del Gestore ha ottenuto risultati superiori al benchmark di riferimento (+7,77% rispetto a +7,29% del benchmark). La variazione del valore della quota dal 31 dicembre 2014 al 31 marzo 2015 è risultata pari a +5,90% rispetto a +5,66% fatto registrare dal benchmark netto sullo stesso periodo. Al 31 marzo 2015 l attivo netto destinato alle prestazioni è risultato pari a ,100 euro. I dati aggiornati al 24 aprile sono in stima. 7

8 mag-11 lug-11 set-11 nov-11 gen-12 mar-12 mag-12 Comparto Bilanciato Andamento Valor Quota lug-12 set-12 nov-12 gen-13 mar-13 mag-13 lug-13 set-13 nov-13 gen-14 mar-14 mag-14 lug-14 set-14 nov-14 gen-15 mar-15 14,00 12,00 1 8,00 6,00 4,00 2,00 Andamento Valor Quota 12,911 Il valore della quota al 31/03/2015 è risultata pari a 12,911; la variazione della quota da inizio gestione risulta pari a +29,11%. 8

9 giu-11 ago-11 ott-11 dic-11 feb-12 apr-12 giu-12 ago-12 ott-12 dic-12 feb-13 apr-13 giu-13 ago-13 ott-13 dic-13 feb-14 apr-14 giu-14 ago-14 ott-14 dic-14 feb-15 giu-11 ago-11 ott-11 dic-11 feb-12 apr-12 giu-12 ago-12 ott-12 dic-12 feb-13 apr-13 giu-13 ago-13 ott-13 dic-13 feb-14 apr-14 giu-14 ago-14 ott-14 dic-14 feb-15 Rendimenti TFR e Quota Rendimenti Mensili da inizio valutazione Tfr Quota 3,00 2,00 1,00-1,00-2,00-3,00 Rendimenti cumulati da inizio valutazione Tfr Quota 35, , ,00 1 5,00-5,00-1 La variazione della quota da inizio valutazione al 31 marzo 2015 risulta pari a +29,11%. Il corrispondente dato relativo alla rivalutazione del TFR netto risulta pari a +8,29%. Da inizio anno al 31 marzo 2015 la variazione della quota risulta pari a +5,90%. Il corrispondente dato relativo alla rivalutazione del TFR netto risulta pari a 0,31%. Il rendimento medio annuo composto per la quota nel periodo 31/05/ /03/2015 risulta pari a +6,89% e pari a 2,10% per la rivalutazione del TFR netto. 9

10 Situazione ed andamento dei mercati Nel primo trimestre del 2015 l economia statunitense ha registrato un leggero calo della produzione, dovuto probabilmente dall ondata di maltempo negli Stati Uniti e dal dollaro forte che sta indebolendo le esportazioni, nonostante il 2014 sia stato l'anno migliore sul fronte della crescita dell'economia Usa dal Intanto il presidente della Federal Reserve ha dichiarato che per un rialzo dei tassi bisognerà aspettare con buona probabilità la fine dell'anno. Anche se a passo lento, la ripresa economica del Giappone procede. Secondo i dati ufficiali l'economia del Giappone è uscita dalla recessione. A febbraio il governo ha comunicato che il Pil è cresciuto nel quarto trimestre del 2014 del +2,2%. L economia cinese intanto ha rallentato nei primi tre mesi del 2015 e nel 2014 è cresciuta al ritmo più basso dal In Europa il 9 marzo è partito il Quantitative Easing della Banca centrale Europea. Con questa manovra l istituto guidato da Mario Draghi ha iniziato ad acquistare bond governativi dell Eurozona al ritmo di 45 miliardi di euro al mese, a cui aggiungere altri 15 miliardi in titoli privati. Nel complesso si tratta di 60 miliardi al mese, impiegati almeno fino a settembre 2016, per un totale di almeno miliardi. Gli effetti sui mercati non si sono fatti attendere con Borse in rialzo, euro in calo e tassi sui bond governativi dell Eurozona in calo. In data 28 aprile l agenzia di rating Fitch ha confermato che «la prolungata recessione del Paese sta finendo», aggiungendo che il Pil italiano salirà dello 0,6% quest'anno e dell'1% il prossimo. Stime inferiori a quelle del Governo, pari a +0,7% per il 2014 e +1,4% per il