COMUNICATO STAMPA 7 Maggio 2013 Il Consiglio di Gestione di A2A S.p.A. ha esaminato e approvato il Resoconto Intermedio di gestione al 31 marzo 2013

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1 COMUNICATO STAMPA 7 Maggio 2013 Il Consiglio di Gestione di A2A S.p.A. ha esaminato e approvato il Resoconto Intermedio di gestione al 31 marzo 2013 Positivi i risultati economico-finanziari del primo trimestre 2013 Margine Operativo Lordo pari a 328 milioni di euro, in crescita del 26% rispetto al corrispondente periodo del 2012 Utile netto del periodo pari a 76 milioni di euro, in linea con il risultato del primo trimestre 2012 che aveva beneficiato di rilasci di fondi e di plusvalenze per circa 30 milioni di euro Indebitamento Finanziario Netto in calo di ulteriori 134 milioni di euro Milano, 7 Maggio 2013 Si è riunito oggi il Consiglio di Gestione di A2A SpA che, sotto la Presidenza dell avv. Graziano Tarantini, ha esaminato e approvato il Resoconto Intermedio di gestione al 31 marzo La gestione caratteristica evidenzia un Margine Operativo Lordo pari a 328 milioni di euro, in crescita di 67 milioni di euro (+25,7%) rispetto al medesimo periodo dell esercizio precedente. Tale risultato positivo è stato raggiunto nonostante un calo del 17,6% dei Ricavi conseguente in particolare ad una riduzione delle attività di intermediazione di gas naturale sui mercati all ingrosso. Con riferimento ai singoli settori di attività, positivo è stato il contributo della Filiera Energia al cui risultato hanno contribuito in particolare il consolidamento di Edipower e l ottima performance di EPCG. La controllata montenegrina nel trimestre ha evidenziato un margine industriale positivo per 30 milioni di euro (1 milione di euro nel primo trimestre 2012). Positiva anche la dinamica reddituale della Filiera Cogenerazione e Teleriscaldamento che continua a beneficiare dello sviluppo commerciale conseguente all estensione delle reti nei territori di Milano e Bergamo, nonché del riconoscimento di nuovi titoli ambientali connessi ai risparmi energetici associati all avvio di nuovi impianti. Stabile la redditività della Filiera Reti mentre in contrazione è risultata quella della Filiera Ambiente su cui hanno pesato in particolare le modifiche normative introdotte o annunciate a fine dello scorso esercizio e relative al prezzo di cessione dell energia elettrica prodotta dai termovalorizzatori operanti in regime CIP 6/92. 1

2 L utile netto del periodo, pari a 76 milioni di euro, risulta allineato al primo trimestre 2012 che aveva beneficiato di rilasci di fondi (rischi e crediti) e di plusvalenze (cessione di e-utile) per complessivi 30 milioni di euro. Nel corso del periodo la generazione di flussi di cassa netta è risultata positiva e pari a 134 milioni di euro, dopo investimenti per 54 milioni di euro. La Posizione Finanziaria Netta alla fine di marzo 2013 si è pertanto attestata a milioni di euro (4.372 milioni di euro al 31 dicembre 2012). Principali risultati consolidati al 31 marzo 2013 del Gruppo A2A in milioni di euro 3 mesi mesi 2012 % Ricavi * -17,6% Margine Operativo Lordo * +25,7% Risultato Operativo Netto * - Utile Netto di Gruppo * a seguito della cessione del Gruppo Coriance, avvenuta nel corso del 2012, i risultati relativi ai primi tre mesi del 2012 sono stati riclassificati nella voce Risultato netto da attività non correnti cedute e destinate alla vendita. in milioni di euro 3 mesi 2013 Esercizio 2012 Indebitamento finanziario netto consolidato Evoluzione prevedibile della gestione Il primo trimestre 2013 è stato caratterizzato da condizioni macroeconomiche, settoriali e regolatorie significativamente peggiori rispetto a quelle che hanno caratterizzato l'esercizio 2012, anche con riferimento al suo ultimo trimestre. Ad oggi non si intravedono segnali di svolta congiunturale. Tale situazione rallenterà la crescita della marginalità industriale del Gruppo A2A che tuttavia si prevede rimanga comunque positiva su base annua per effetto del contributo derivante dal consolidamento per l'intero esercizio di Edipower (sette mesi nel 2012), per le previsioni di crescita della produzione idroelettrica, per la crescita dei risultati della Filiera Calore e per i benefici derivanti dall'avvio del Piano triennale di efficientamento operativo denominato AXE80. 2

3 In continuità con i risultati conseguiti nel 2012 e nella prima parte dell esercizio, il management rimarrà impegnato a perseguire prioritariamente l'obiettivo di un ulteriore contrazione dei livelli di indebitamento. Andamento della gestione del Gruppo L energia elettrica venduta nei mercati all ingrosso e al dettaglio dalle società del Gruppo (al netto del contributo della partecipata montenegrina EPCG) è risultata pari a 9,6 TWh (miliardi di kilowattora) 1, in riduzione del 7% rispetto al primo trimestre Le vendite hanno interessato per 7,5 TWh il mercato nazionale e per 2,1 TWh i mercati esteri. Alla copertura del fabbisogno hanno contribuito gli impianti del Gruppo (3,7 TWh) che, a partire dal mese di giugno 2012, includono il maggior contributo degli impianti termoelettrici ed idroelettrici di proprietà di Edipower 2 (77% rispetto al 20% dei primi cinque mesi del 2012). In particolare, nel periodo in esame, la produzione termoelettrica è risultata pari a 2,4 TWh mentre la produzione idroelettrica si è attestata a 1,0 TWh. Le produzioni di energia elettrica da impianti cogenerativi, da termovalorizzatori e da impianti a biogas (0,4 TWh) sono invece risultate in flessione rispetto al primo trimestre 2012 (0,5 TWh al 31 marzo 2012). Il Gruppo EPCG ha prodotto complessivamente 1,2 TWh (+70,2% rispetto al primo trimestre 2012), di cui 0,4 TWh da fonte termoelettrica e 0,8 TWh da fonte idroelettrica. In particolare, la lieve flessione della produzione termoelettrica (-3%), riconducibile alla fermata per manutenzione straordinaria della centrale termoelettrica di Pljevja, è stata più che compensata dalle maggiori produzioni degli impianti idroelettrici del Gruppo (+0,5 TWh). Tale dinamica, a fronte di una riduzione delle vendite sui mercati finali (-0,3 TWh) per il venir meno della fornitura alla fabbrica di alluminio KAP, ha determinato, rispetto ai primi tre mesi del 2012, una riduzione delle importazioni (-0,3 TWh) e ha consentito una crescita delle esportazioni (+0,2 TWh). L energia elettrica distribuita è invece risultata pari a 0,7 TWh (-3% rispetto ai primi tre mesi del 2012). Nel periodo in esame, le vendite di gas metano sono risultate pari a 877 milioni di metri cubi, in contrazione di milioni di metri cubi per effetto di una minor attività di intermediazione sui mercati all ingrosso. Le vendite di calore hanno raggiunto 1,2 TWh (+11% rispetto al medesimo periodo dell esercizio precedente). Alla copertura del carico termico hanno contribuito gli impianti di cogenerazione e di termovalorizzazione dei rifiuti del Gruppo, la cui produzione è risultata complessivamente pari a 1,1 TWh, in crescita del 15% rispetto al primo trimestre Al netto dell energia venduta e contestualmente riacquistata dalla Borsa. 2 Il 23% della capacità produttiva degli impianti di Edipower è contrattualizzata a favore del Gruppo Iren. Il dato di produzione è quindi espresso al netto dell energia elettrica sottesa a tale contratto. 3

4 Le quantità di rifiuti smaltiti sono state pari a 0,6 milioni di tonnellate (in linea rispetto al 31 marzo 2012). L energia elettrica distribuita è stata pari a 2,8 TWh, in riduzione del 3,0% rispetto allo stesso periodo dell esercizio Le quantità di gas distribuito sono invece risultate in crescita rispetto ai primi tre mesi dell anno precedente e si sono attestate a 981 Mmc (+3,3%). L acqua distribuita è risultata pari a 16 Mmc (17 milioni di metri cubi al 31 marzo 2012). Risultati Economici I Ricavi del Gruppo A2A si sono attestati a milioni di euro, in flessione rispetto al primo trimestre 2012 (1.928 milioni di euro) principalmente per effetto delle minori vendite di gas nei mercati all ingrosso. Il Margine Operativo Lordo nel periodo in esame è risultato pari a 328 milioni di euro, in crescita di 67 milioni di euro rispetto al primo trimestre dell esercizio precedente (+25,7%). La tabella che segue evidenzia la dinamica del Margine Operativo Lordo per filiera di attività: Milioni di euro Filiera Energia Filiera Ambiente Filiera Calore e Servizi Filiera Reti Filiera Altri Servizi e Corporate (4) 0 Totale Ebitda La Filiera Energia evidenzia un margine operativo lordo pari a 153 milioni di euro, in crescita di 74 milioni di euro (+94%) rispetto al 31 marzo Il trimestre in esame ha beneficiato del consolidamento della controllata Edipower (nel 2012 il risultato incorporava unicamente i margini derivanti dalla gestione in regime di Tolling del 20% degli impianti di Edipower, mentre nel primo trimestre del 2013 include il consolidamento al 100% della società), della performance della consolidata EPCG, della maggiore marginalità del comparto retail, che ha parzialmente compensato il minore contributo del comparto termoelettrico, ed infine del risultato positivo dell attività di trading che nel primo trimestre del 2012 era stata particolarmente penalizzata da andamenti avversi dei prezzi sui mercati internazionali. La flessione del margine della Filiera Ambiente, pari a 14 milioni di euro rispetto al primo trimestre dell esercizio precedente, è prevalentemente attribuibile ai minori ricavi derivanti dalle recenti modifiche normative e orientamenti dell Autorità per l Energia Elettrica e il Gas (D.M. 20 novembre 2012 e Parere AEEG 535/12), già recepite nell esercizio 2012, che hanno stabilito nuove modalità di calcolo della componente del prezzo di ritiro dell energia in convenzione CIP 6 (CEC), nonché alla scadenza della convenzione CIP 6 relativa all impianto di termovalorizzazione di Corteolona (Pavia). Alla contrazione del risultato ha inoltre contribuito una fermata per manutenzione programmata del termovalorizzatore di Acerra. 4

5 Il Margine operativo lordo della Filiera Calore e Servizi è risultato pari a 55 milioni di euro, in crescita di 12 milioni di euro rispetto al primo trimestre Tale andamento è attribuibile ai maggiori volumi venduti nel Comparto Cogenerazione-Teleriscaldamento dove continua l azione di sviluppo commerciale connesso all estensione delle reti di Milano e Bergamo. Il Comparto ha beneficiato anche del riconoscimento di nuovi Certificati Verdi e di Certificati Bianchi per effetto dello sviluppo di nuovi impianti ad alta efficienza energetica. Nell ambito della Filiera è risultata in crescita anche la redditività del Comparto Gestione Calore. La marginalità della Filiera Reti si è attestata a 67 milioni di euro, in linea con il risultato del primo trimestre Gli Ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni ammontano complessivamente a 150 milioni di euro (83 milioni di euro al 31 marzo 2012). L incremento di 67 milioni di euro è attribuibile a maggiori ammortamenti ed accantonamenti derivanti dal consolidamento di Edipower S.p.A. per complessivi 45 milioni di euro. Il primo trimestre 2012 aveva inoltre beneficiato del rilascio di fondi per 29 milioni di euro. Per effetto delle dinamiche sopra esposte, il Risultato Operativo Netto è pari a 178 milioni di euro e risulta invariato rispetto al primo trimestre Gli Oneri netti della gestione finanziaria ammontano a 41 milioni di euro (53 milioni di euro nel primo trimestre 2012), in riduzione rispetto al medesimo periodo dell anno precedente per effetto dei fair value dei derivati finanziari che, al 31 marzo 2013, presentano un risultato positivo per 6 milioni di euro, mentre al 31 marzo 2012, evidenziavano un risultato negativo pari a 22 milioni di euro. Tale miglioramento è stato parzialmente compensato dai maggiori oneri finanziari derivanti dal consolidamento di Edipower S.p.A.. La Quota di risultato di società consolidate ad equity è positiva per 4 milioni di euro. Nel primo trimestre 2012 tale voce non presentava alcun valore. Gli Altri proventi/costi non operativi evidenziano un valore netto negativo pari ad 1 milione di euro (nessun valore al 31 marzo 2012) e si riferiscono ad oneri sostenuti dalla partecipata EPCG. Gli Oneri per imposte, nel periodo in esame, sono risultati pari a 55 milioni di euro, invariati rispetto al corrispondente periodo del Il Risultato netto da attività operative non correnti cedute e destinate alla vendita, non presenta alcun valore nel periodo in esame, mentre risultava positivo per 12 milioni di euro al 31 marzo 2012 ed accoglieva principalmente la plusvalenza derivante dalla cessione della partecipazione nella società e-utile S.p.A. nonché i risultati del periodo del Gruppo Coriance, ceduto nel corso dello scorso esercizio. L Utile netto del periodo di pertinenza del Gruppo, dedotto il risultato di pertinenza di terzi azionisti, è pari a 76 milioni di euro, invariato rispetto al risultato del corrispondente periodo del

6 La Situazione patrimoniale e finanziaria Il Capitale investito consolidato al 31 marzo 2013 ammonta a milioni di euro e trova copertura nel Patrimonio netto per milioni di euro e nell indebitamento finanziario netto per milioni di euro. Il Capitale di funzionamento ammonta a 836 milioni di euro, sostanzialmente in linea rispetto al 31 dicembre Il Capitale immobilizzato netto, comprensivo delle Attività/Passività destinate alla vendita, è pari a milioni di euro, in diminuzione di 67 milioni di euro rispetto al 31 dicembre La Posizione finanziaria netta, pari a milioni di euro è in calo di 134 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2012 a seguito della positiva generazione di cassa attribuibile alla gestione operativa, parzialmente compensata dalle risorse assorbite dalle attività di investimento per 54 milioni di euro. Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di A2A S.p.A. dichiara ai sensi dell art. 154-bis, comma 2 del Testo Unico della Finanza (D. Lgs. 58/1998) che l informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili. Si allegano i prospetti contabili del Gruppo A2A, estratti dal Resoconto Intermedio di gestione al 31 marzo Per ulteriori informazioni: Comunicazione e Relazioni Esterne: tel , ufficiostampa@a2a.eu Investor Relations: tel , ir@a2a.eu Obblighi informativi verso il pubblico previsti dalla delibera Consob n del e successive modifiche. 6

7 SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA 31/03/ /12/ /03/2012 (valori in milioni di euro) ATTIVITA' ATTIVITA' NON CORRENTI Immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni immateriali Partecipazioni valutate col metodo del Patrimonio netto Altre attività finanziarie non correnti Crediti per imposte anticipate Altre attività non correnti TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI ATTIVITA' CORRENTI Rimanenze Crediti commerciali Altre attività correnti Attività finanziarie correnti Attività per imposte correnti Disponibilità liquide e mezzi equivalenti TOTALE ATTIVITA' CORRENTI ATTIVITA' NON CORRENTI DESTINATE ALLA VENDITA TOTALE ATTIVO PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' PATRIMONIO NETTO Capitale sociale (Azioni proprie) Riserve Risultato netto dell'esercizio Utile netto del periodo Patrimonio netto di Gruppo Interessi di minoranze Totale Patrimonio netto PASSIVITA' PASSIVITA' NON CORRENTI Passività finanziarie non correnti Passività per imposte differite Benefici a dipendenti Fondi rischi, oneri e passività per discariche Altre passività non correnti Totale passività non correnti PASSIVITA' CORRENTI Debiti commerciali Altre passività correnti Passività finanziarie correnti Debiti per imposte Totale passività correnti Totale passività PASSIVITA' DIRETTAMENTE ASSOCIATE AD ATTIVITA' NON CORRENTI DESTINATE ALLA VENDITA TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'

8 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO 01/01/ /01/ /01/2012 (valori in milioni di euro) 31/03/ /03/ /12/2012 (*) Ricavi Ricavi di vendita e prestazioni Altri ricavi operativi Totale Ricavi Costi operativi Costi per materie prime e servizi Altri costi operativi Totale Costi operativi Costi per il personale Margine Operativo Lordo Ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni Risultato operativo netto Gestione finanziaria Oneri finanziari netti Quota dei proventi e degli oneri derivanti dalla valutazione secondo il patrimonio 4-13 netto delle partecipazioni Totale Gestione finanziaria Altri costi (proventi) non operativi netti Utile al lordo delle imposte Oneri per imposte sui redditi Risultato di attività operative in esercizio al netto delle imposte Risultato netto da attività non correnti cedute e destinate alla vendita Risultato netto Risultato di pertinenza di Terzi Utile netto del periodo di pertinenza del Gruppo CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO 31/03/ /03/ /12/2012 (valori in milioni di euro) UTILE/(PERDITA) DEL PERIODO/ESERCIZIO (A) Utili/(perdite) attuariali su benefici a dipendenti iscritti a Patrimonio netto Effetto fiscale relativo agli altri utili/(perdite) attuariali Totale utili/(perdite) attuariali al netto dell'effetto fiscale (B) Parte efficace degli utili/(perdite) sugli strumenti di copertura degli strumenti finanziari ("cash flow hedge ") Effetto fiscale relativo agli altri utili/(perdite) Totale Altri utili/(perdite) al netto dell'effetto fiscale delle società consolidate integralmente (C) Altri utili/(perdite) delle imprese valutate con il metodo del Patrimonio netto al netto dell'effetto fiscale (D) Totale Utile/(perdita) complessivo (A+B+C+D) Totale Utile/(perdita) complessivo attribuibile a: Soci della controllante Interessenze di pertinenza di terzi (*) I valori del trimestre gennaio-marzo 2012 sono stati riclassificati per riflettere l'applicazione dell'ifrs 5. 8

9 RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO (valori in milioni di euro) BILANCIO CONSOLIDATO AL 31/03/2013 BILANCIO CONSOLIDATO AL 31/12/2012 BILANCIO CONSOLIDATO AL 31/03/2012 DISPONIBILITA' LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI ALL'INIZIO DEL PERIODO/ESERCIZIO Apporto disponibilità liquide Edipower S.p.A DISPONIBILITA' LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI ALL'INIZIO DEL PERIODO/ESERCIZIO Attività operativa Risultato netto del periodo/esercizio (**) Ammortamenti immobilizzazioni materiali Ammortamenti immobilizzazioni immateriali Svalutazioni/smobilizzi immobilizzazioni materiali e immateriali Risultato di partecipazioni valutate ad equity (4) (13) (1) Imposte nette pagate (a) - (251) - Variazioni delle attività e passività al lordo delle imposte pagate (b) (21) 534 (26) Variazione delle attività e delle passività (a+b) (*) (21) 283 (26) Flussi finanziari netti da attività operativa Attività di investimento Investimenti in immobilizzazioni materiali (40) (275) (39) Investimenti in immobilizzazioni immateriali e avviamento (14) (85) (20) Investimenti in partecipazioni e titoli (*) - (130) - Cessioni di immobilizzazioni e partecipazioni Dividendi incassati da partecipazioni valutate ad equity e altre partecipazioni Flussi finanziari netti da attività di investimento (50) (250) (48) FREE CASH FLOW Attività di finanziamento Variazione delle attività finanziarie (*) (33) 151 (24) Variazione delle passività finanziarie (*) (11) (324) 34 Interessi finanziari netti pagati (12) (173) (4) Dividendi pagati dalla Capogruppo - (40) - Dividendi pagati dalle controllate - (8) - Flussi finanziari netti da attività di finanziamento (56) (394) 6 VARIAZIONE DELLE DISPONIBILITA' LIQUIDE DISPONIBILITA' LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO/ESERCIZIO (*) Al netto dei saldi con contropartita il Patrimonio netto e altre voci della Situazione patrimoniale-finanziaria. (**) Il Risultato per il periodo/esercizio è esposto al netto delle plusvalenze per cessioni di partecipazioni e immobilizzazioni. 9

10 Prospetto delle variazioni dei conti di Patrimonio netto consolidato (dati in milioni di euro) Capitale Azioni Cash Altre Risultato del Totale Interessi Totale Descrizione Sociale Proprie Flow Riserve periodo/esercizio Patrimonio di Patrimonio Hedge e utili di Gruppo netto minoranze netto a nuovo di Gruppo Patrimonio netto al 31 dicembre 2011 (**) Variazioni del primo trimestre 2012 Destinazione del risultato Riserve IAS 32 e IAS 39 (*) Altre variazioni Risultato netto del periodo di pertinenza del Gruppo e di Terzi Patrimonio netto al 31 marzo Variazioni dal 01 aprile 2012 al 31 dicembre 2012 Distribuzione dividendi Riserve IAS 19 Revised (*) Riserve IAS 32 e IAS 39 (*) Put option su azioni Delmi S.p.A. () Put option su azioni Aspem S.p.A Altre variazioni Risultato netto del periodo di pertinenza del Gruppo e di Terzi Patrimonio netto al 31 dicembre Variazioni del primo trimestre 2013 Destinazione del risultato Riserve IAS 32 e IAS 39 (*) Put option su azioni Edipower S.p.A Altre variazioni Risultato netto del periodo di pertinenza del Gruppo e di Terzi Patrimonio netto al 31 marzo (*) Concorrono alla formazione del Conto economico complessivo. (**) Il Patrimonio netto al 31 dicembre 2011 riflette l'applicazione dello IAS 19 Revised "Benefici a dipendenti" con l'evidenza dell'apposita riserva inerente gli effetti degli utili-perdite attuariali. () In data 1 gennaio 2013 ha avuto efficacia la fusione per incorporazione di Delmi S.p.A. in Edipower S.p.A.. 10