High precision components and heat treatments: an evolving business. Risultati 1H 09. Milano, 31 Agosto 2009

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1 High precision components and heat treatments: an evolving business Risultati 1H 09 Milano, 31 Agosto 2009

2 COGEME GRUPPO 1H 09 1H 09 (consolidato TTL) 1H 08 % Var Ricavi di Vendita ( mln) 29,9 16,6 +80,8 VDP ( mln) 35,4 17,9 +98,4 EBITDA ( mln) On Vdp EBIT ( mln) ON Vdp Utile pre imposte( mln) On Vdp Utile Netto ( mln) On Vdp 12,9 5,7 3,4 2,4 2,1 0,8 6,1 36,4% 34,3% 16,0% 19,3% 6,8% 12,0% 2,0 2,2% 11,6% 1H FY +110,8 +64,4 +13,5-62,3 Indebit.Finanz.Netto 85,7 89,3-4,0 IFN/EBITDA* 2,9 3,4 +40,8% 2 *rolling 12 mesi

3 1H 09 COGEME STAND ALONE-TTL STAND ALONE Cogeme 1H 09 1H 08 % Var TTL 1H 09 1H 08 % Var Ricavi 15,6 16,6-5,9 Ricavi 14,4 16,0-10,2 VDP 18,9 17,9 +5,9 VDP 16,5 16,9-2.1 EBITDA On VDP EBIT On VDP 7,4 6,1 +21,0 39,2% 34,3% EBITDA 5,5 6,9 On VDP 3,6 3,4 +4,2 EBIT 2,1 18,9% 19,3% On VDP 33,3% 40,8% 3,7 12,5 21,7% -20,1-43,5 3

4 Ricavi/EBITDA divisioni Cogeme-TTL COGEME Ricavi al lordo phase out componenti sistemi scarico:+3,1% Variazione Rimanenze PF e Altri Ricavi: +157,0% - leggeri ritardi nei ritiri da parte clienti europei, riaddebiti per variazioni costo per materie prime e migliorie su impianti e macchinari Crescita EBITDA margin - effetto mix prodotti e mancata richiesta da parte dei clienti di sconti programmati - saving di costi per servizi industriali (lavorazioni esterne) in conseguenza al phase out da componenti per sistemi scarico - migliore gestione MP e attrezzature utensili TTL VDP yoy (-2%) per mancato apporto sviluppo vendita macchinari e per lieve flessione della tempra forno Variazione rimanenze PF e Altri Ricavi: +146,5% - incremento stock lavorazioni in corso, addebiti ai clienti Germania per servizi accessori (trasporti) e migliorie su impianti e macchinari EBITDA margin in flessione per costi straordinari legati a sviluppo di nuovi servizi e allo start up di nuovo impianto di raddrizzatura di Dolzago (Lecco) 4

5 Breakdown Ricavi per prodotti/servizi 1H2009 1H2008 Ricavi Cogeme 6,5 7,1 13% 39% 38,8 34% 47,7 48% Tur bo Iniezione trasmissione, sospensione e direzione altro 4,4 35,6 15,8 Tur bo 44,1 Iniezione trasmissione, sospensione e direzione altro 5 Ricavi Cogeme+TTL 2,0% 4,2% 3,3% 29,4% 9,0% 3,4% 24,8% 20,2% 3,7% turbo iniezione trasmissione, sospensione e direzione altro tempra induzione tempra forno tempra laser raddrizzatura macchine 34,7% 3,7% 0,0% 4,0% turbo 6,8% 8,0% 22,5% 18,1% 2,3% iniezione trasmissione, sospensione e direzione altro tempra induzione tempra forno tempra laser raddrizzatura macchine

6 RICAVI TOTALI COGEME RICAVI TURBO COGEME 1H 09 1H 08 1H 09 1H 08 M.Marelli 27% 24% Honeywell 25% 32% Siemens Borgwarner 12% 10% 5% 7% Bosch 4% 1% Delphi Arvin 3% 1% 0% 12% DHB 1% 1% IHI 1% 0% Altri 16% 18% Honeywell Borgwarner IHI 71% 28% 1% 88% 12% 0% RICAVI INIEZIONE COGEME 1H 09 1H 08 M.Marelli 62% 75% Siemens 28% 20% Delphi 5% 1% Bosch 5% 4% 6

7 Breakdown Ricavi Cogeme per area geografica BRASILE ASIA ITALIA EUROPA Mkt iniezione: +4% +6,3% Mkt Europa:-18,8% Mkt turbo: +40% -16,0% -10,6% +37,2% 1H 08 1H 09 1H 08 1H 09 1H 08 1H 09 1H 08 1H 09 1H'08 1H'09 Italia 38,5% 34,4% Europa 34,0% 32,3% Brasile 18,8% 21,3% Asia 8,3% 12,0% America 0,0% 0,0% Africa 0,4% 0,0% 7

8 Produzione Cogeme 1H 09 Anticipato piano di investimenti: CAPEX COGEME 1H 09: 12,5mln CAPEX TTL 1H 09: 5,7 mln BRASILE - Produzione 1H 09 vs 1H 08 : +13,7% - Produzione 1H 09 vs 1H 08 : -8,3% - CAPEX : 4,1 mln - CAPEX 1H 09: 3,5 mln ITALIA - CAGR 09-12: +20% - CAGR 09-12: +13% ROMANIA - Produzione 1H 09 vs 1H 08 : -33,1% - Ricavi 2009E: 1,5 mln - CAPEX : 0,7 mln - CAPEX : 4,2 mln INDIA - CAGR 09-12: +25% - CAGR 09-12: +120% 8

9 COGEME SET: Nuovi Prodotti Nuovi Prodotti Clienti Paese CAGR Z-Bearing HTT CAGR 08-12: +200% J-Bearing BW ITALIA CAGR 09-12: +40% FROSINONE Internal Tube Siemens CAGR 08-12: +30% Gas Injector MED CAGR 08-12: +40% Hollow Bolt Bosch BRASIL SAN PAOLO CAGR 09-12: +80% SWA HTT ROMANIA PITESTI SWA HTT INDIA CAGR 09-12: +75% CAGR 09-12: +60% 9 Nozzle Ring HTT PUNE CAGR 09-12: +20%

10 Breakdown Ricavi TTL Ricavi 1H 09 breakdown area geografica 1H 09 1H 08 3% 5% 1% Spagna Estero 9% 13% Ger mania Italia 91% 87% India 91% Italia Ricavi 1H 09 breakdown servizi Ricavi 1H 08 breakdown servizi tempra induzione 8,1% tempra induzione 18,8% 7,5% tempra forno tempra forno 4,2% 8,7 61,3% tempra laser 13,8% 70,6% tempra laser 7,0% raddrizzatura raddrizzatura 10 macchine macchine

11 TTL: Nuovi Servizi Nuovi servizi Clienti CAGR raddizzatura navale CAGR 09-12: +55% revamping siderurgico CAGR 09-12: +40% power station CAGR 09-12: +30% trattamenti laser aereonautico CAGR 09-12: +30% 11

12 Costo del Debito PFN media Cogeme+TTL al 1H 09: 87,5 mln OF* Cogeme+ TTL 1H 09: 3,7 mln Costo del debito 1H 09: 4,3% al netto degli oneri corrisposti sul POC OF* Cogeme+ TTL 1H 09: 3,3 mln Costo del debito 1H 09: 3,8% PFN media Cogeme+TTL al 1H 08: 61,6mln OF Cogeme+ TTL 1H 08: 3,2mln Costo del debito 1H 08: 6,0% 12 *al netto delle perdite su cambi

13 Imposte Gruppo Cogeme1H 09 - La differenza tra il 1H 09 e il 1H 08 ( 1,6 mln e 0,1) delle imposte sul reddito è generata dallo storno effettuato il primo semestre 2008 di un fondo imposte differite iscritto in bilancio negli esercizi precedenti che ha azzerato le imposte correnti. -Imposte al 1H 09 : 1,6mln PBT: 2,4mln Tax Rate Gruppo Cogeme 1H 09: 67,7% - IPOTESI detassazione Tremonti Al 1H 09: -Imposte: 0,5 mln PBT 2,4 mln Tax rate ipotizzato:22,1% 13

14 Indebitamento Finanziario Netto consolidato IFN/EBITDA*: 2,9 (3,4 al 31 dicembre 2008) Cassa e titoli disponibili alla vendita 33,3 Debiti finanziari a BT Debiti finanziari a LT 44,2 92,0 Attività finanziarie a BT** 17,2 Debiti finanziari totali 136,2 INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO: 85,7 mln * consolidato, rolling 12 mesi * * crediti finanziari per contributi statali, cauzioni e anticipi versati a fornitori 14

15 Indebitamento Finanziario Netto Cogeme e TTL Cogeme Cassa e titoli disponibili alla vendita 30,6 Debiti finanziari a BT 26,2 Attività finanziarie a BT* 15,3 Debiti finanziari a LT 72,6 Debiti finanziari totali 98,8 INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO: 52,9 Mln TTL Cassa e titoli disponibili alla vendita 2,7 Debiti finanziari a BT 18,1 Attività finanziarie a BT* 1,9 Debiti finanziari a LT 19,3 Debiti finanziari totali 37,4 15 INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO: 32,8 Mln * crediti finanziari per contributi statali, cauzioni e anticipi versati a fornitori

16 Profilo Scadenza Debito Cogeme/TTL Cogeme Banche 15% 13% 9% 16% 24% 23% Leasing 21% 20% 23% 21% 15% TTL Banche 25% 17% 9% 37% 7% 5% Leasing 23% 20% 15% 27% 11% 4% 16

17 PFN/EBITDA 4, , PFN/EBITDA 09 Expected: 2,5-2, ,64 2, , * , , H PFN Fatturato Capex 17 *valori di fatturato aggregato TTL+Cogeme

18 BS Attività immobilizzate 1H 09 08FY 128,9 117,9 PFN 1H 09 08FY 85,7 89,3 Crediti commerciali Magazzino Debiti commerciali 38,8 16,8-13,3 30,4 14,6-15,2 PN Minorities 63,0 11,9 33,6 10,8 Altre Att. e pass. correnti -10,6-13,9 PN totale 74,9 44,4 CCN On Sales% 31,7 42,5% 15,8 32,3% Totali Fonti 160,6 133,7 CIN 160,6 133,7 18