COMUNICATO STAMPA APPROVATI DAL CONSIGLIO D AMMINISTRAZIONE I RISULTATI SEMESTRALI AL 30 GIUGNO 2004:

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1 COMUNICATO STAMPA APPROVATI DAL CONSIGLIO D AMMINISTRAZIONE I RISULTATI SEMESTRALI AL 30 GIUGNO 2004: EBITDA IN CRESCITA A 207,3 MILIONI (+1,1% NEL PRIMO SEMESTRE 2003 PRO- FORMA), CON UN INCIDENZA SUI RICAVI DEL 37% (35,8% NEL PRIMO SEMESTRE 2003 PRO-FORMA). SIGNIFICATIVO MIGLIORAMENTO DELLA GENERAZIONE DI CASSA OPERATIVA PARI A 300,5 MILIONI (223,5 MILIONI PRO-FORMA AL 30 GIUGNO 2003), CON UN INCIDENZA SUI RICAVI DEL 53,7% (39,0% NEL PRIMO SEMESTRE 2003 PRO- FORMA). Seat Pagine Gialle S.p.A. è stata costituita il 1 agosto 2003 per effetto della scissione parziale proporzionale della ex Seat Pagine Gialle S.p.A. (ora Telecom Italia Media S.p.A.) del complesso aziendale composto principalmente dalle aree di business Directories (che opera nell annualistica telefonica, attraverso la raccolta di pubblicità e la pubblicazione di prodotti cartacei e on line), Directory Assistance (che opera nel mercato dell erogazione dei servizi informativi per via telefonica) e Business Information (attiva nella fornitura alle aziende di servizi di one-to-one marketing, marketing intelligence e data base management). Il 23 dicembre 2003 è divenuta efficace l operazione di fusione per incorporazione di Seat S.p.A. in Silver S.p.A., società interamente posseduta da Spyglass S.p.A., e della società risultante da tale prima fusione in Spyglass S.p.A., che con il perfezionamento dell operazione ha assunto la denominazione di SEAT PAGINE GIALLE S.p.A.. Per agevolare la lettura dei dati economici e patrimoniali del gruppo SEAT PAGINE GIALLE si sono ricostruiti i valori civilistici e consolidati riferiti al primo semestre 2003, nonché il capitale investito netto e la posizione finanziaria netta al 30 giugno 2003, come se l operazione di scissione di SEAT PAGINE GIALLE S.p.A. da Telecom Italia Media S.p.A. (avvenuta in data 1 agosto 2003) avesse avuto efficacia il primo gennaio Tali dati proforma sono pertanto espressi sulla base del perimetro di consolidamento 2003 che include i valori delle società di Business Information cedute nel corso del Le operazioni di fusione per incorporazione, avvenute a fine 2003, di Seat S.p.A. in Silver S.p.A. e della società così risultante in Spyglass S.p.A. non hanno avuto riflessi sulle voci di ricavo e di costi operativi nonché di capitale d esercizio operativo. Pertanto non si è ravvisata la necessità di riflettere gli effetti di tali operazioni sui conti economici riferiti al 1 semestre 2003 e all intero esercizio Rispetto al primo semestre 2003 si è ridotto il perimetro di consolidamento, per l uscita del gruppo francese Consodata, di Consodata Germany Gmbh e della statunitense NetCreations Inc, società vendute nel corso del semestre. Torino, 7 settembre Il Consiglio di Amministrazione di Seat Pagine Gialle, riunitosi sotto la presidenza di Enrico Giliberti, ha approvato - su proposta dell Amministratore Delegato Luca Majocchi - i risultati del primo semestre chiuso al 30 giugno /7

2 RISULTATI CONSOLIDATI AL 30 GIUGNO 2004 Andamento dei ricavi delle vendite e prestazioni I ricavi al 30 giugno 2004 si attestano a 559,9 milioni di Euro, in crescita del 4,2% a parità di perimetro di consolidamento, grazie soprattutto al contributo della controllata tedesca Telegate AG e di quella inglese TDL Infomedia (che controlla Thomson Directories). A livello di singole aree di business, l andamento è stato il seguente: Directories Italia : ricavi in crescita dell 1,4%, pari a 417,9 milioni, grazie alla validità dell offerta multipiattaforma. I ricavi pubblicitari delle attività on line di PAGINEGIALLE.it sono infatti cresciuti del 25,4% (raggiungendo 33,3 milioni), quelli delle attività telefoniche di Pronto PAGINEGIALLE del 24,1% (pari a 21,7 milioni, di cui 9,6 milioni di ricavi da traffico), le attività di Direct Marketing del 49,7% (pari a 5,7 milioni). Tali attività hanno più che compensato la lieve flessione della raccolta sui prodotti cartacei (-1,6%). Directories UK : ricavi in crescita del 9,5% in valuta locale (+11,4% in Euro), pari nel semestre a 63,5 milioni, grazie alla crescita della base clienti e all eccellente performance dei nuovi prodotti on line. Directory Assistance : ricavi in crescita del 34,4%, per un totale di 81,8 milioni, dovuta allo sviluppo del fatturato in Germania (effetto anche del nuovo pricing introdotto nell aprile del 2003) e alla crescita delle attività internazionali, in particolare in Spagna e in Italia (sia per la crescita del numero di chiamate gestite, sia per l applicazione di nuove logiche di contabilizzazione dei ricavi). Altre attività : ricavi per 17,2 milioni di euro, da ricondurre per 14,1 milioni alle attività di Consodata Italia, che ha beneficiato della maggiore focalizzazione conseguente alla cessione delle attività estere del Gruppo Consodata, consuntivando un incremento del 20,1% rispetto al primo semestre Andamento del margine operativo lordo Il Margine Operativo Lordo sale a 245,3 milioni, in crescita del 2,4% sui risultati al 30 giugno 2003, grazie all effetto combinato della crescita dei ricavi e dell importante riduzione dei consumi di materie prime (-4,4%) e del costo del lavoro (-10,2%), andamenti questi ultimi da attribuire in prevalenza alla riduzione del perimetro di consolidamento. Andamento dell EBITDA L EBITDA consolidato raggiunge 207,3 milioni (+1,1% rispetto al risultato del 2003, +1,2 a parità di perimetro di consolidamento), aumentando l incidenza sui ricavi di oltre un punto percentuale, dal 35,8% nel primo semestre 2003 proforma al 37,0%. 2/7

3 Andamento del risultato operativo Il risultato operativo è negativo per 0,6 milioni, a causa dei maggiori ammortamenti extraoperativi, di goodwill e differenza di consolidamento, pari complessivamente a 193,2 milioni (dei quali 81 milioni relativi all ammortamento del cespite immateriale Customer Data Base, ammortizzato in 6 anni). Andamento del risultato prima delle imposte Il risultato ante imposte è negativo per 81,9 milioni, e risente degli oneri finanziari netti pari a 70,0 milioni relativi per 58,8 milioni ai contratti di finanziamento stipulati con Royal Bank of Scotland Plc Milan Branch e con Lighthouse International Company SA (finanziamento subordinato rispetto al precedente, pari a milioni) per la distribuzione del dividendo straordinario del mese di aprile Andamento dell indebitamento finanziario netto L indebitamento finanziario netto sale a 3.967,2 milioni (dei quali 3.981,6 a medio e lungo termine) in seguito al pagamento del dividendo straordinario pari a 3.578,2 milioni. Da sottolineare la forte generazione di cassa prodotta nel semestre dall attività d esercizio, che sale a 209,3 milioni di euro (rispetto a 103,4 milioni del 1 semestre 2003 ) con un free cash flow operativo che aumenta da 223,5 a 300,5 milioni. In crescita pertanto anche l incidenza del free cash flow operativo sui ricavi (dal 39,0% al 53,7%). ANDAMENTO DELLE PRINCIPALI SOCIETÀ DEL GRUPPO SEAT PAGINE GIALLE SEAT PAGINE GIALLE S.p.A. Pur in presenza di un ciclo economico negativo in termini di congiuntura nel segmento delle PMI e dei consumi delle famiglie, la Capogruppo ha registrato una crescita dei ricavi dell 1,4%, raggiungendo i 417,9 milioni di ricavi (412,2 nel 1 semestre 2003). A livello di singoli prodotti, la dinamica dei ricavi è stata caratterizzata da qualche difficoltà sui prodotti cartacei, più che compensata dalla crescita delle nuove piattaforme: Carta : lieve contrazione dell 1,6% (per un totale ricavi pari a 346,1 milioni), che comunque ha arginato la dinamica negativa degli ultimi anni tipica dei grandi centri metropolitani, ai quali si contrappone la tendenza positiva delle aree del nord-est e del centro-sud. In lieve crescita i ricavi delle PAGINE BIANCHE (+0,3%). On line : i ricavi si attestano a 35,7 milioni, in crescita del 25,4%, grazie all aumento delle consultazioni (37,2 milioni di visite sul sito PAGINEGIALLE.it, rispetto ai 33,5 milioni del primo semestre 2003) ed alla continua evoluzione di prodotto (nuova interfaccia grafica, nuovo motore di ricerca ancora più veloce ed efficace e due nuove funzionalità di ricerca). 3/7

4 Voice : il servizio Pronto PAGINE GIALLE continua ad essere un successo confermato da tutte le metriche: ricavi pubblicitari a 12,0 milioni (+15,9%), ricavi da traffico telefonico a 9,6 milioni (+36,4%), 7,7 milioni di chiamate (+30,1%). Altri : continua la crescita dei prodotti di Direct Marketing (5,7 milioni, +49,7%). Da sottolineare anche l aumento della qualità dei ricavi, la cui crescita è stata sostenuta dall aumento della fedeltà dei clienti. Il risultato operativo (4,0 milioni) è influenzato dai maggiori ammortamenti extra-operativi derivanti dalle operazioni di fusione del mese di dicembre 2003 (132,5 milioni di euro). L indebitamento finanziario netto ammonta a 3.762,3 milioni, cui concorrono 3.871,2 per debiti a medio e lungo termine con Royal Bank of Scotland Plc Milan Branch e con Lighthouse International Company SA (finanziamento subordinato rispetto al precedente, pari a milioni). Nel mese di luglio è stata completata la copertura del debito a tasso variabile, con il perfezionamento di tre operazioni di Interest Rate Collar, sottoscritti con primarie istituzioni finanziarie. Questa nuova copertura riguarda il 75% del debito a tasso variabile in essere nel periodo tra dicembre 2006 e dicembre 2009 ed integra l IRS già in essere sul 50% del debito variabile e che si azzera nel corso del La generazione di cassa da attività di esercizio è stata di 188,9 milioni, in sensibile crescita rispetto al dato del primo semestre 2003 di 69,8 milioni di euro. Il miglioramento è dovuto per circa 65 milioni ad una maggiore riduzione dei crediti commerciali, frutto di una forte attenzione del management su tutto il ciclo di assunzione e gestione del credito (coinvolgimento economico agenti, incremento incidenza RID, riduzione termini di pagamento e definizione di un nuovo processo di gestione dei crediti scaduti). Il free cash flow è pertanto cresciuto, in % dei ricavi, al 63,3% dal 49,7% del primo semestre 2003 e la sua incidenza sull EBITDA è aumentata dal 109,9 al 145,6%. THOMSON Dopo i positivi risultati del 2003, il primo semestre 2004 ha registrato un ulteriore aumento delle vendite del 9,5% in valuta locale (+11,5% in Euro, per un totale di 63,5 milioni di euro), grazie ad una serie di azioni combinate quali: aumento e fidelizzazione della base clienti sviluppo offerta Internet (l incidenza dei ricavi Internet è salita dal 6,1% al 9,8%, pari a 4,2 milioni di sterline) ripresa delle campagne pubblicitarie a sostegno del marchio Thomson Local I brillanti risultati di Thomson Directories sono inoltre da valorizzare alla luce dello scenario competitivo inglese che, accanto al leader storico Yell, vede il rientro di British Telecom. 4/7

5 GRUPPO TELEGATE L effetto combinato del positivo andamento del mercato tedesco (che rappresenta il 71% del totale ricavi di Telegate AG) e la forte crescita dei ricavi negli altri paese europei (essenzialmente Italia e Spagna) ha permesso di raggiungere 81,8 milioni di ricavi, per una crescita del 34,4%. Il mercato tedesco ha registrato un incremento dei ricavi da chiamate del 10,5%, grazie all aumento del valore medio da chiamata del 17,5%. A livello internazionale (Italia, Spagna e Regno Unito), i ricavi sono più che triplicati, con una forte crescita del numero delle chiamate (da 11,3 a 19,2 milioni). In particolare, la controllata italiana ha visto salire del 90% il numero di chiamate, mentre in Spagna il servizio, inizialmente proposto nella sola area di Madrid, è stato poi esteso a livello nazionale. EVOLUZIONE DELLA GESTIONE L attività della società sta procedendo in accordo con le linee guida del Piano Triennale , in direzione del miglioramento della capacità di Seat di servire la propria clientela e crescere in modo sano e sostenibile nel tempo. In questo primo anno di Piano, focalizzato sul miglioramento dell offerta e dei principali processi aziendali, i progetti previsti stanno procedendo come programmato e i primi risultati sono già visibili a livello operativo. Il contesto economico e di mercato si mantiene tuttavia difficile, soprattutto in Italia dove il perdurare di difficoltà sul lato della crescita e dei consumi porta gli inserzionisti a mantenersi in una posizione attendista, rimandando possibili aumenti dei propri investimenti. In questo scenario, prevediamo per l intero esercizio 2004 un andamento comunque positivo del Gruppo, con una crescita dell EBITDA sostanzialmente in linea con quella del primo semestre. Nel primo semestre, infine, la struttura finanziaria del Gruppo ha avuto una importante evoluzione, con il pagamento di un dividendo straordinario e la contemporanea assunzione di un significativo indebitamento. Questi mesi hanno altresì mostrato come la società abbia la capacità di generare i flussi di cassa necessari al servizio del proprio debito. *** Mercoledì 8 settembre alle ore 10,00 verranno illustrati alla comunità finanziaria i risultati semestrali nel corso di una conference call. La presentazione dei dati sarà altresì disponibile sul sito Internet della Società. Comunicazione Seat Pagine Gialle Tel fax Comunicazione.stampa@seat.it Investor Relations Seat Pagine Gialle: Investor.relations@seat.it Affari Societari Seat Pagine Gialle S.p.A. ufficio.societario@seat.it Barabino & Partners: Tel Fax Federico Steiner - f.steiner@barabino.it Niccolò Moschini n.moschini@barabino.it 5/7

6 CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO CONSOLIDATO (euro/mln) 1 semestre semestre 2003 VariazionI Esercizio 2003 (1) Assoluta % (2) A. RICAVI DELLE VENDITE E DELLE PRESTAZIONI 559,9 572,3 (12,4) (2,2) 1.450,0 B. VALORE DELLA PRODUZIONE "TIPICA" 560,8 576,1 (15,3) (2,7) 1.455,0 Consumi di materie e servizi esterni (*) (220,2) (230,4) (557,8) Costo del lavoro (*) (95,3) (106,0) (223,6) C. MARGINE OPERATIVO LORDO 245,3 239,7 5,6 2,4 673,6 % sui ricavi 43,8 41,9 46,5 Altri stanziamenti rettificativi (23,3) (17,4) (41,7) Stanziamenti a fondo rischi e oneri (13,9) (16,9) (31,2) Saldo proventi e oneri diversi (0,8) (0,4) 1,6 D. EBITDA 207,3 205,0 2,3 1,1 602,3 % sui ricavi 37,0 35,8 41,5 Ammortamenti operativi (14,6) (16,2) (34,7) Ammortamenti extra-operativi (193,3) (63,2) (237,4) E. RISULTATO OPERATIVO (0,6) 125,6 (126,2) 330,2 % sui ricavi (0,1) 21,9 22,8 Saldo proventi e oneri finanziari (69,9) (33,8) (126,7) Rettifiche di valore di attività finanziarie (0,3) 2,7 1,6 Saldo proventi e oneri straordinari (11,1) (9,2) (70,2) Imposte sul reddito (1,2) (52,1) (117,3) Risultato di competenza dei terzi (3,8) 0,1 (1,2) F. RISULTATO DEL PERIODO (86,9) 33,3 (120,2) 16,4 % sui ricavi (15,5) 5,8 1,1 (*) ridotti dei relativi recuperi di costo (1) i dati si riferiscono al gruppo SEAT PAGINE GIALLE post scissione, con perimetro 2003, che include, pertanto, anche le risultanze della attività di Business Information, cedute nel corso del (2) i dati si riferiscono per i primi 7 mesi al gruppo SEAT PAGINE GIALLE post scissione e per i secondi 5 mesi al gruppo SEAT PAGINE GIALLE post fusione STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO CONSOLIDATO (euro/mln) al al Variazioni al (1) (a) (b) (a)-(b) IMMOBILIZZAZIONI 4.508, ,8 (105,4) 1.263,2 CAPITALE D'ESERCIZIO 200,2 253,0 (52,8) 477,9 TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO (32,8) (32,4) (0,4) (32,1) CAPITALE INVESTITO NETTO 4.675, ,4 (158,6) 1.709,0 PATRIMONIO NETTO DEL GRUPPO 701, ,2 (3.667,8) 1.009,8 PATRIMONIO NETTO DI TERZI 7,2 5,3 1,9 4,0 TOTALE PATRIMONIO NETTO 708, ,5 (3.665,9) 1.013,8 INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO 3.967,2 459, ,3 695,2 TOTALE 4.675, ,4 (158,6) 1.709,0 (1) i dati si riferiscono al gruppo SEAT PAGINE GIALLE post scissione, con perimetro 2003, che include, pertanto, anche le risultanze della attività di Business Information, cedute nel corso del /7

7 CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO SEAT PG S.p.A. 1 semestre semestre 2003 VariazionI Esercizio 2003 (euro/mln) (1) Assoluta % (2) A. RICAVI DELLE VENDITE E DELLE PRESTAZIONI 417,9 412,2 5,7 1, ,6 B. VALORE DELLA PRODUZIONE "TIPICA" 417,9 413,8 4,1 1, ,1 Consumi di materie e servizi esterni (*) (162,9) (156,5) (6,4) (392,0) Costo del lavoro (*) (40,2) (40,1) (0,1) (83,3) C. MARGINE OPERATIVO LORDO 214,8 217,2 (2,4) (1,1) 582,8 % sui ricavi 51,4 52,7 55,2 Altri stanziamenti rettificativi (18,6) (13,2) (5,4) (30,2) Stanziamenti a fondo rischi e oneri (13,8) (16,9) 3,1 (31,1) Saldo proventi e oneri diversi (0,6) (0,5) (0,1) 1,4 D. EBITDA 181,8 186,6 (4,8) (2,6) 522,9 % sui ricavi 43,5 45,3 49,5 Ammortamenti operativi (8,3) (7,5) (0,8) (16,7) Ammortamenti extra-operativi (169,5) (37,0) (132,5) (194,9) E. RISULTATO OPERATIVO 4,0 142,1 (138,1) 311,3 % sui ricavi 1,0 34,5 29,5 Saldo proventi e oneri finanziari (56,0) (18,8) (37,2) (80,1) Rettifiche di valore di attività finanziarie (12,6) (27,5) 14,9 (62,4) Saldo proventi e oneri straordinari (6,1) 0,2 (6,3) (40,4) Imposte sul reddito (1,1) (52,4) 51,3 (112,8) F. RISULTATO DEL PERIODO (71,8) 43,6 (115,4) 15,6 % sui ricavi (17,2) 10,6 1,5 (*) ridotti dei relativi recuperi di costo (1) i dati si riferiscono a SEAT PAGINE GIALLE S.p.A. post scissione da Telecom Italia Media S.p.A. (2) valori derivanti dall'aggregazione del conto economico dei primi 7 mesi di Seat S.p.A., società beneficiaria della scissione e del conto economico degli ultimi 5 mesi di SEAT PAGINE GIALLE S.p.A., società risultante dalle due operazioni di fusione effettuate a dicembre 2003 STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO SEAT PG S.p.A. (euro/mln) al al Variazioni al (1) (a) (b) (a)-(b) IMMOBILIZZAZIONI 4.380, ,9 (14,7) 1.057,6 CAPITALE D'ESERCIZIO 193,0 264,7 (71,7) 467,0 TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO (30,5) (29,9) (0,6) (29,8) CAPITALE INVESTITO NETTO 4.542, ,7 (87,0) 1.494,8 PATRIMONIO NETTO 780, ,5 (3.650,0) 1.080,7 INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO 3.762,2 199, ,0 414,1 TOTALE 4.542, ,7 (87,0) 1.494,8 (1) i dati si riferiscono a SEAT PAGINE GIALLE S.p.A. post scissione da Telecom Italia Media S.p.A. 7/7