Benetton Group. Relazione sull andamento del Gruppo nel primo trimestre 2000

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1 Benetton Group Relazione sull andamento del Gruppo nel primo trimestre 2000 Benetton Group S.p.A. Villa Minelli Ponzano Veneto (Treviso) Cap. Soc. Lit i.v. R. I. di Treviso n. 4424

2 Gruppo Benetton Organi sociali 3 Dati economico finanziari di sintesi 4 Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione 5 I risultati del primo trimestre Azioni proprie 6 Principali mutamenti organizzativi e societari 6 Risultati consolidati del Gruppo 7 Conto Economico Consolidato 7 Sintesi della situazione patrimoniale e finanziaria 8 Rendiconto finanziario 8 Evoluzione prevedibile della gestione 8 Prospetti di Bilancio 9 Stato patrimoniale Attivo e Passivo Conto Economico 10 Patrimonio netto Prospetto delle variazioni 11 Stato patrimoniale in Euro Attivo e Passivo Conto Economico in Euro 12 Note esplicative 13 Attività del Gruppo 13 Contenuto e forma 13 Criteri di consolidamento 13 2

3 Organi Sociali Consiglio di Amministrazione Presidente Luciano Benetton Vice Presidente e Amministratore Delegato Gilberto Benetton Amministratore Delegato Carlo Gilardi Consiglieri Giuliana Benetton Carlo Benetton Alessandro Benetton Gianni Mion Angelo Tantazzi Ulrich Weiss Reginald Bartholomew Luigi Arturo Bianchi Segretario del Consiglio Pierluigi Bortolussi Collegio Sindacale Presidente Sindaci effettivi Sindaci supplenti Angelo Casò Dino Sesani Filippo Duodo Antonio Cortellazzo Marco Leotta Società di Revisione Deloitte & Touche S.p.A. 3

4 Gruppo Benetton Dati economico - finanziari di sintesi 1 Trimestre 1 Trimestre Anno Dati economici (miliardi di lire) 2000 % 1999 % Variazione % 1999 % Ricavi netti , ,0 (22) (2,6) ,0 Costo del venduto 444 Margine lordo industriale 385 Risultato operativo 117 Utile netto , ,4 (36) (7,5) ,0 46, ,6 14 3, ,0 14, , , ,9 27,6 38 4,4 191 n.s ,4 Dati patrimoniali-finanziari (miliardi di lire) Capitale di funzionamento Capitale investito netto Indebitamento netto Patrimonio netto Cash flow (1) Investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali Acquisizione di partecipazioni Cessione di partecipazioni (1) Utile ante quota di terzi + ammortamenti Dati azionari e borsistici Utile per azione (lire) Utile per azione rettificato (1) (lire) Patrimonio netto per azione (lire) Patrimonio netto per azione rettificato (1) (lire) Prezzo a fine periodo (lire) Prezzo a fine periodo (Euro) 2,150 2,277 1,615 Prezzo massimo telematico del periodo (lire) Prezzo minimo telematico del periodo (lire) Capitalizzazione borsistica (miliardi di lire) N. medio azioni in circolazione (migliaia) * (1) al netto dei proventi/oneri straordinari * al netto delle azioni proprie in portafoglio durante il periodo Tasso di cambio: 1 Euro= 1.936,27 lire Numero organici Totale dipendenti

5 Relazione del consiglio di amministrazione sulla gestione I risultati del primo trimestre 2000 I ricavi del primo trimestre del 2000, che risentono anche del deconsolidamento di Benetton Formula Ltd. e di S.A.B. (Socks and Accessories Benetton) S.r.l., i cui proventi da sponsorizzazioni e le vendite extra circuito avevano contribuito complessivamente per oltre 37 miliardi di lire al fatturato del primo trimestre del 1999, sono ammontati a 829 miliardi di lire contro 851 miliardi conseguiti nel corrispondente periodo del In particolare si è riscontrato un significativo incremento dell attività nel segmento dell abbigliamento casual, cresciuto dell 8,5 per cento in volumi e del 5 per cento nel fatturato; l andamento del segmento sportivo ha registrato una diminuzione di 25 miliardi di lire, in parte dovuta a una più marcata stagionalità delle vendite degli attrezzi per lo sport, quindi recuperabili nel corso dell anno. Peraltro la ciclicità delle vendite riscontrata nei settori di attività determina, anche in questo trimestre, il posizionamento dei ricavi ad un livello proporzionalmente inferiore rispetto a quello atteso per l intero esercizio in corso. L utile netto del Gruppo, che si attesta a circa 230 miliardi di lire, risente significativamente della plusvalenza netta realizzata dalla cessione di Benetton U.K. Ltd., controllante al 100% di Benetton Formula Ltd. e dell onere straordinario a conto economico, sostenuto da Benetton International N.V. nella transazione con Eco Swiss China Time Ltd.; l utile netto della gestione caratteristica, depurato dagli impatti dei proventi straordinari netti sopracitati, risulta pari a circa 44 miliardi di lire con un incremento di oltre il 16% rispetto a quello conseguito nel corrispondente periodo del Il margine lordo industriale è nettamente migliorato, attestandosi al significativo livello del 46,4% sui ricavi, rispetto al 43,6% del primo trimestre del 1999; tale importante performance si deve imputare al processo di riqualificazione dei margini industriali, in linea con gli obiettivi strategici perseguiti dal Gruppo Benetton. Il risultato operativo, pari a 117 miliardi di lire, migliora l incidenza del 3,6% attestandosi al 14,2% sui ricavi. Il cash flow del trimestre è risultato di oltre 270 miliardi di lire (83 miliardi nel 1 trimestre 1999) risentendo positivamente anche delle plusvalenze straordinarie precedentemente commentate. Gli investimenti in immobilizzazioni materiali del Gruppo nel I trimestre del 2000 ammontano ad oltre 43 miliardi di lire. Parte preponderante di detti investimenti (oltre 21 miliardi di lire, che si aggiungono ai circa 270 miliardi di lire sostenuti nei due esercizi precedenti) è stata dedicata all acquisizione, riammodernamento e riqualificazione di immobili con l obiettivo di ampliare il patrimonio da destinarsi ad attività commerciali. In quest ambito i principali progetti in corso sono localizzati nelle principali città italiane, europee e in Giappone. Gli investimenti operativi e produttivi (oltre 15 miliardi di lire), sono stati finalizzati all aggiornamento e al potenziamento della struttura logistico-produttiva. L indebitamento netto aumenta di 155 miliardi di lire rispetto al 31 dicembre 1999, attestandosi a 731 miliardi di lire per effetto del normale andamento della gestione caratteristica e delle suddette operazioni straordinarie. 5

6 Azioni proprie Nel primi mesi del 2000 in conformità a quanto deliberato dall Assemblea ordinaria, la Capogruppo ha acquisito azioni proprie, a cui corrisponde circa l 1% del capitale sociale, per complessivi milioni di lire, ad un prezzo medio di 2,00 Euro (3.872 lire) per azione. Successivamente, nel mese di marzo, la Società ha venduto azioni ad un prezzo medio di 2,19 Euro (4.248 lire) per azione per complessivi milioni di lire, che ha determinato una plusvalenza di 988 milioni di lire. Nel corso del periodo, Benetton Group S.p.A. non ha acquistato, né ceduto, azioni o quote di società controllanti, né direttamente, né tramite società controllate, fiduciarie o per interposta persona. Principali mutamenti organizzativi e societari Principali mutamenti organizzativi e societari Nel corso del primo trimestre sono proseguiti gli interventi di razionalizzazione della struttura societaria volti a conseguire una configurazione del Gruppo in grado di consentire una gestione più efficiente e razionale. Tali interventi di carattere societario possono essere così sintetizzati: - cessione al gruppo Renault del 100% della partecipazione detenuta da Benetton International N.V. in Benetton (UK) Ltd., controllante totalitaria di Benetton Formula Ltd. L intesa prevede che il Gruppo Benetton mantenga per due anni il ruolo di sponsor ufficiale della squadra. Dopo più di 15 anni, nel corso dei quali Benetton ha rappresentato l eccezione innovativa e vincente nel mondo dei motori, questo accordo costituisce una naturale evoluzione del rapporto di partnership con Renault, che ha dato a entrambi grandi soddisfazioni sportive, un patrimonio tecnologico d eccellenza e un forte ritorno di immagine a livello mondiale. Nel nuovo scenario della Formula Uno, dove stanno sempre più riaffermandosi come protagonisti i grandi costruttori automobilistici, la scelta di Benetton di passare il testimone a Renault rappresenta anche un significativo riconoscimento al gruppo francese che, con il suo know how tecnologico, ha contribuito a fare entrare il team Benetton nella storia della Formula Uno; - costituzione di United Web S.p.A., società che svilupperà a livello internazionale il progetto Benetton di commercio elettronico; - costituzione di Benetton Retail Italia S.r.l. e Benetton Retail Deutschland GmbH, che hanno avviato in Italia e in Germania, per alcuni megastore di recente apertura, nuove iniziative di gestione diretta di punti vendita Benetton; - acquisizione da parte di Benetton Retail (1988) Ltd. e di Bencom S.p.A. del 100% rispettivamente di Denware Ltd. (società di diritto inglese) e Benetton Retail Belgique S.A. (società di diritto belga). Tali società sono state acquisite al fine di sviluppare l attività di gestione diretta di megastore per la vendita di prodotti contraddistinti dai marchi Benetton. 6

7 Risultati consolidati del Gruppo Conto economico consolidato Vengono di seguito evidenziati i dati salienti economico-reddituali per il primo trimestre 2000, tratti dallo schema di Conto economico riclassificato a ricavi e costo del venduto. 1 trimestre. 1 trimestre. Anno. (in miliardi di lire) 2000 % 1999 % Variazione % 1999 % Ricavi 829,2 100,0 851,5 100,0 (22,3) (2,6) 3.837,8 100,0 Costo del venduto (444,5) (53,6) (480,3) (56,4) 35,8 (7,5) (2.147,1) (56,0) Margine lordo industriale 384,7 46,4 371,2 43,6 13,5 3, ,7 44,0 Spese variabili di vendita (56,3) (6,8) (60,9) (7,1) 4,6 (7,6) (256,7) (6,7) Margine di contribuzione 328,4 39,6 310,3 36,5 18,1 5, ,0 37,3 Spese generali e di struttura (211,1) (25,4) (220,4) (25,9) 9,3 (4,2) (822,8) (21,4) Risultato operativo 117,3 14,2 89,9 10,6 27,4 30,5 611,2 15,9 Proventi (Oneri) netti da gestione (20,9) (2,5) 0,3 - (21,2) n.s. (50,4) (1,3) valutaria Oneri finanziari netti (7,9) (1,0) (8,1) (0,9) 0,2 (2,5) (25,6) (0,6) Proventi (Oneri) diversi e straordinari 190,6 23,0 2,9 0,3 187,7 n.s. (22,4) (0,6) Utile prima delle imposte 279,1 33,7 85,0 10,0 194,1 n.s. 512,8 13,4 Imposte (48,8) (5,9) (45,3) (5,4) (3,5) 7,7 (184,4) (4,8) (Utile)/Perdita azionisti terzi (1,5) (0,2) (2,1) (0,2) 0,6 (28,6) (6,2) (0,2) Utile netto 228,8 27,6 37,6 4,4 191,2 n.s. 322,2 8,4 I settori di attività L evoluzione della reportistica del Gruppo Benetton, indotta dall acquisizione, conclusasi nel marzo 1998, del gruppo Benetton Sportsystem, si è confermata in grado di offrire strumenti adeguati sia gestionali e decisionali verso l interno, sia rappresentativi e significativi verso l esterno, delle aree di sviluppo strategico e del relativo andamento economico/finanziario. I settori di attività alla base della ripartizione utilizzata sono: - il settore dell abbigliamento casual, nel quale confluiscono anche i prodotti complementari, quali accessori e calzature, rappresentativo dei marchi Benetton (United Colors of Benetton, Undercolors e Sisley); - il settore dell abbigliamento sportivo e attrezzo, nel quale confluiscono anche calzature e accessori, sviluppato con i marchi Playlife, Nordica, Prince, Rollerblade e Killer Loop; - il settore delle attività complementari, inclusivo delle vendite di materie prime, semilavorati e servizi industriali. Dati economici per settore di attività - 1 Trimestre 2000 Abbigliamento Abbigliamento e, Altri (in miliardi di lire) casual % attrezzo sportivo % settori % Elisioni Totale % Ricavi , , ,0 (114) ,0 Costo del venduto , , ,2 (112) ,6 Margine lordo industriale , , ,8 (2) ,4 Spese variabili di vendita 40 6,7 13 7,1 4 2,4 (1) 56 6,8 Margine di contribuzione , , ,4 (1) ,6 Ricavi per area geografica e settore di attività 1 trimestre 1 trimestre Variaz. (in miliardi di lire) Europa % Americhe % Altre aree % % Abbigliamento casual 466,9 78,7 30,7 25,6 96,2 83,1 593,8 565,4 5,0 Abbigliamento e attrezzo sportivo 83,7 14,1 85,4 71,1 14,7 12,6 183,8 208,7-12,0 Altri settori 42,7 7,2 4,0 3,3 4,9 4,3 51,6 77,4-33,3 7

8 Totale ricavi 1 Trimestre 2000 Totale ricavi 1 Trimestre ,3 100,0 120,1 100,0 115,8 100,0 829,2 851,5-2,6 584,9-142,4-124,2-851,5 8

9 Sintesi della situazione patrimoniale e finanziaria Gli elementi più significativi della situazione patrimoniale raffrontati con quelli relativi al 31 dicembre 1999 e al 31 marzo 1999 sono i seguenti: (in miliardi di lire) Variazione Capitale di funzionamento Capitale investito totale Indebitamento netto Patrimonio netto Patrimonio netto di terzi La posizione finanziaria ed il confronto con il 31 dicembre 1999 e con il 1 trimestre dello scorso esercizio sono di seguito così sintetizzati: (in miliardi di lire) Passività finanziarie: - entro i 12 mesi successivi oltre i 12 mesi successivi Titoli immobilizzati (271) (271) (3) Azioni proprie (60) - (5) Titoli del circolante (197) (198) (250) Altre attività finanziarie: - entro i 12 mesi successivi (397) (620) (956) - oltre i 12 mesi successivi (9) (11) (17) Indebitamento netto Rendiconto finanziario 1 trimestre 1 trimestre Anno (in miliardi di lire) Autofinanziamento Variazione del capitale di funzionamento (423) (226) (58) Cessione partecipazioni (Investimenti operativi e finanziari) 218 (99) (332) Pagamento dividendi - - (404) Pagamento imposte (4) (5) (93) (Fabbisogni)/eccedenze di mezzi finanziari (160) (189) (161) Evoluzione prevedibile della gestione Evoluzione prevedibile della gestione L andamento economico-patrimoniale del Gruppo al 31 marzo 2000, lascia ragionevolmente prevedere per fine anno il conseguimento di risultati in linea con le aspettative e gli obiettivi prefissati. Si prevede che i ricavi del Gruppo Benetton superino i miliardi contro i conseguiti nel 1999, risentendo, tra l altro, dell andamento positivo dei cambi e dell effetto negativo del deconsolidamento di Benetton Formula Ltd e di S.A.B. (accessori Benetton extra-circuito). Il netto miglioramento di efficienza con impatto positivo sul margine lordo e sul risultato operativo, già registrato nel primo trimestre del 2000, conferma la previsione del conseguimento di un utile consolidato, al netto dell impatto dei proventi straordinari netti, in crescita con una variazione in linea con quella conseguita nei primi tre mesi. L indebitamento netto dovrebbe confermare il trend caratterizzato da un consistente incremento per effetto ed in linea con il significativo impegno finanziario rivolto allo sviluppo immobiliare. 9

10 Bilancio consolidato trimestrale Stato Patrimoniale e Conto Economico 10

11 Stato patrimoniale consolidato Attivo (in milioni di lire) Immobilizzazioni Attivo circolante Ratei e risconti Totale attivo Passivo (in milioni di lire) Patrimonio netto Fondi per rischi ed oneri Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato Debiti Ratei e risconti Totale passivo Conto economico consolidato I Trimestre I Trimestre Anno (in milioni di lire) Valore della produzione Costi della produzione Differenza tra valore e costi della produzione Proventi e oneri finanziari (28.656) (9.650) (89.082) Rettifiche di valore di attività finanziarie (935) (155) (3.826) Proventi e oneri straordinari (4.772) Risultato prima delle imposte Imposte (Utile)/Perdita di periodo di pertinenza di terzi (1.480) (2.065) (6.167) Utile di periodo

12 Prospetto delle variazioni avvenute nei conti di Patrimonio Netto Consolidato nel primo trimestre del 2000 e nel primo trimestre del 1999 Riserva Riserva di Altre riserve Differenze Capitale sovrapprezzo rivalutazione ed di (in milioni di lire) Sociale azioni monetaria utili indivisi conversione Utile netto Totale Saldi al Riporto a nuovo dell'utile netto dell'esercizio ( ) - Differenze risultanti dalla conversione in lire dei bilanci delle società estere consolidate Utile netto di periodo Saldi al Riserva Riserva di Altre riserve Differenze Capitale sovrapprezzo rivalutazione ed di (in milioni di lire) Sociale azioni monetaria utili indivisi conversione Utile netto Totale Saldi al Riporto a nuovo dell'utile netto dell'esercizio ( ) - Differenze risultanti dalla conversione in lire dei bilanci delle società estere consolidate Utile netto di periodo Saldi al

13 Stato patrimoniale consolidato in EURO Attivo (in migliaia di Euro)* Immobilizzazioni Attivo circolante Ratei e risconti Totale attivo Passivo (in migliaia di Euro)* Patrimonio netto Fondi per rischi ed oneri Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato Debiti Ratei e risconti Totale passivo Conto economico consolidato in EURO I Trimestre I Trimestre Anno (in migliaia di Euro)* Valore della produzione Costi della produzione Differenza tra valore e costi della produzione Proventi e oneri finanziari (14.800) (4.984) (46.007) Rettifiche di valore di attività finanziarie (483) (80) (1.976) Proventi e oneri straordinari (2.465) Risultato prima delle imposte Imposte (Utile)/Perdita di periodo di pertinenza di terzi (764) (1.066) (3.185) Utile di periodo * Tasso di cambio: 1 EURO = Lit ,27 13

14 Note esplicative La situazione patrimoniale ed economica trimestrale consolidata è stata redatta secondo gli stessi criteri di consolidamento e di valutazione utilizzati nel bilancio di fine esercizio al quale si rimanda per maggiori dettagli in quanto vengono sotto evidenziati in forma ridotta. Risulta opportuno segnalare che la situazione trimestrale è stata predisposta secondo il criterio della separazione dei periodi (discrete approach) in base al quale il periodo di riferimento è considerato come un esercizio autonomo. Il conto economico riflette pertanto le componenti economiche ordinarie e straordinarie di pertinenza del periodo nel rispetto del principio della competenza temporale. L area di consolidamento non ha subito variazioni significative rispetto sia al 31 marzo 1999 sia al 31 dicembre 1999, tranne per quanto evidenziato nella relazione sulla gestione. Attività del Gruppo Benetton Group S.p.A., Società Capogruppo, e le società controllate (di seguito denominate anche Gruppo) operano principalmente nel settore della produzione e commercializzazione di capi d abbigliamento in filato di lana, in filato di cotone e tessuti nonché di attrezzature, articoli di abbigliamento sportivi e per il tempo libero. Le operazioni di produzione sono effettuate prevalentemente in Italia, in parte internamente e in parte utilizzando fornitori di servizi esterni al Gruppo, mentre la commercializzazione dei prodotti è realizzata attraverso un'articolata rete commerciale in Italia e all'estero, costituita quasi totalmente da negozi di proprietà di terzi. Contenuto e forma Le situazioni patrimoniali ed economiche utilizzate per il consolidamento sono quelle predisposte dalle società controllate con riferimento al 31 marzo 2000, opportunamente riclassificate per renderne la forma di presentazione più aderente ai criteri e principi contabili seguiti dalla Capogruppo. Criteri di consolidamento Criteri di consolidamento I criteri di consolidamento più significativi adottati per la redazione della trimestrale consolidata sono i seguenti: a) Integrazione delle situazioni contabili delle società consolidate secondo il metodo globale, ed eliminazione del valore contabile delle partecipazioni detenute dalla Capogruppo e dalle altre società consolidate contro il relativo patrimonio netto. b) Eliminazione delle partite di debito e di credito, dei costi e dei ricavi e di tutte le operazioni di ammontare significativo intercorse tra le società comprese nel perimetro di consolidamento, ivi inclusi i dividendi distribuiti nell'ambito del Gruppo. Vengono inoltre eliminati gli utili non ancora realizzati e le plusvalenze e minusvalenze derivanti da operazioni fra società del Gruppo. c) Iscrizione della quota di patrimonio netto e del risultato del periodo delle società partecipate di competenza di Azionisti terzi rispettivamente in un apposita voce del patrimonio netto denominata Capitale e riserve di terzi e nel conto economico in una posta titolata Utile del periodo di pertinenza di terzi. d) La conversione in lire italiane delle situazioni contabili delle controllate estere, comprese le società operanti in paesi ad alta inflazione, viene effettuata applicando, alle attività e passività, il cambio in vigore alla data di bilancio, e, alle poste del conto economico, il cambio medio del periodo. Le differenze cambio derivanti dalla conversione di tali situazioni contabili espresse in moneta estera vengono imputate direttamente a patrimonio netto. 14