Gruppo Merloni Elettrodomestici. Relazione trimestrale al 31 marzo 2000

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1 Gruppo Merloni Elettrodomestici Relazione trimestrale al 31 marzo

2 MERLONI ELETTRODOMESTICI SPA Sede Legale: V.le A.Merloni, Fabriano Sede secondaria: Via della Scrofa, Roma Capitale Sociale: Lire i.v. Codice Fiscale/Partita Iva Iscritta al Registro delle Imprese del Tribunale di Ancona N OSSERVAZIONI DEGLI AMMINISTRATORI CIRCA L ANDAMENTO GESTIONALE E I FATTI PIU SIGNIFICATIVI DEL PERIODO Andamento economico e finanziario della società Dai prospetti contabili consolidati relativi al primo trimestre 2000 emergono un risultato operativo pari a 30,441 miliardi di lire e ricavi per 702,026 miliardi di lire, mentre l indebitamento finanziario netto si attesta a 232,352 miliardi di lire. Rispetto allo stesso periodo dell esercizio precedente, si registra un incremento del fatturato netto del 7%, da imputare principalmente ad un aumento delle quantità vendute. Sicuramente il buon andamento dei mercati ha favorito il trend positivo delle vendite, in particolare grazie alla crescita verificatasi nell area dei mercati dell Europa Orientale. Questo risultato testimonia la capacità della Società di riuscire a cogliere le opportunità offerte dalla crescita complessiva del mercato nel periodo considerato. Il risultato raggiunto nel primo trimestre, che rappresenta storicamente un momento di bassa stagionalità delle vendite, fa prevedere inoltre buone prospettive di crescita su base annua. Il margine operativo del trimestre presenta un incremento del 25% rispetto allo stesso periodo del Oltre che dall incremento dei ricavi, la crescita della redditività deriva dall effetto positivo delle operazioni di riorganizzazione e ristrutturazione e dagli investimenti in nuovi processi produttivi, tecnologie digitali e nuovi prodotti. A fronte dell incremento dei costi variabili di produzione, conseguente l alta stagionalità produttiva che caratterizza da sempre il primo trimestre di ogni esercizio, si sono registrati la riduzione dei costi del personale e la maggiore efficienza dei processi produttivi, che hanno contribuito a ridurre l incidenza generale dei costi sul fatturato. Tale riduzione dei costi ha limitato l effetto negativo della crescita dei costi di approvvigionamento delle materie prime legati sia all aumento della domanda aggregata mondiale, sia all andamento negativo delle quotazioni dell euro rispetto al dollaro statunitense. Dal lato commerciale l aumento degli investimenti in pubblicità 2

3 relativi al forte sostegno assicurato ai marchi ha contribuito all incremento del fatturato, resosi possibile anche grazie al lancio di nuovi prodotti sui mercati. L indebitamento finanziario netto consolidato risulta in aumento di 54,586 miliardi di lire rispetto al 31 dicembre Tale variazione è per lo più da imputare all assorbimento di liquidità derivante dall aumento delle giacenze di prodotti in magazzino ed a maggiori investimenti produttivi per circa 33 miliardi di lire. Il cash flow convenzionale, rappresentato al 31 marzo 2000 dall utile ante imposte sommato agli ammortamenti, ammonta a 50,935 miliardi di lire. Fatti di rilievo intervenuti nel trimestre Nel mese di gennaio il Consiglio di amministrazione ha nominato Amministratore Delegato Andrea Guerra, in sostituzione di Francesco Caio, che ha mantenuto il ruolo di consigliere di amministrazione. Nel mese di marzo il Consiglio di amministrazione ha approvato lo spin off delle attività legate allo sviluppo della tecnologia digitale, applicata agli elettrodomestici Ariston Digital, in una società separata denominata Wrap Spa. 05 maggio 2000 Per il Consiglio di Amministrazione 3

4 GRUPPO MERLONI ELETTRODOMESTICI Prospetti Contabili Consolidati Stato Patrimoniale e Conto Economico (in milioni di lire italiane) STATO PATRIMONIALE 31 marzo dicembre 1999 ATTIVO Immobilizzazioni nette: - Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni finanziarie Totale immobilizzazioni nette Circolante: - Rimanenze Crediti commerciali e altre attività Attività finanziarie Totale circolante TOTALE ATTIVO PASSIVO Patrimonio netto: Patrimonio netto del gruppo * Patrimonio netto di terzi Totale Fondi per rischi e oneri Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato Debiti finanziari di cui a lungo Debiti commerciali e altre passività TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO CONTO ECONOMICO 31 marzo 2000 Fatturato variazione rimanenze prodotti costi capitalizzati costi/consumi materiali ( ) + proventi diversi = valore aggiunto Costi della produzione - costo del lavoro ammortamenti accantonamenti e spese ordinarie = RISULTATO OPERATIVO * Include il risultato prima delle imposte di pertinenza del gruppo pari a milioni di lire ** Include il risultato netto di pertinenza del gruppo pari a milioni di lire 4

5 GRUPPO MERLONI ELETTRODOMESTICI Prospetti Contabili Consolidati Posizione Finanziaria Netta (in milioni di lire italiane) di cui a lungo di cui a breve Immobilizzazioni finanziarie Attivo circolante Debiti ( ) ( ) ( ) TOTALE ( ) ( ) di cui a lungo di cui a breve Immobilizzazioni finanziarie Attivo circolante Debiti ( ) ( ) ( ) TOTALE ( ) ( )

6 NOTE DI COMMENTO AI PROSPETTI CONTABILI PRINCIPI CONTABILI E CRITERI DI VALUTAZIONE DEL GRUPPO I prospetti contabili consolidati al 31 marzo 2000 sono stati predisposti secondo i principi ed i criteri contabili adottati per la redazione della Relazione semestrale e conformi a quelli raccomandati dalla Consob. Avvalendosi della facoltà concessa dal regolamento Consob che disciplina la redazione della Relazione semestrale, (Delibera n.8195 del 30 giugno 1994) e che risulta applicabile anche per la predisposizione della Relazione trimestrale, il risultato del periodo è presentato al lordo delle imposte nonché delle rettifiche ed accantonamenti derivanti esclusivamente dall applicazione di norme tributarie. Conseguentemente anche i valori patrimoniali riflettono tale impostazione. Rispetto al bilancio consolidato al 31 dicembre 1999 l area di consolidamento include la nuova società Wrap Inc.; mentre le società Merloni South America Investment Ltd e Merloni Investment Ltd, poste in liquidazione alla fine dell esercizio precedente, vengono consolidate con il metodo del patrimonio netto e non più integralmente. Nella tabella seguente sono indicati i cambi applicati per la conversione delle valute non facenti parte dell area Euro. 6

7 Valuta Cambio Iniziale Cambio Medio Cambio Finale Cambio medio eserc. prec. Dollaro USA 1.927, , , ,02 Sterlina inglese 3.114, , , ,62 Franco svizzero 1.206, , , ,88 PLN Merloni Elettrodomestici Poland Spzoo PLN Merloni Indesit Polska Spzoo 465,59 477,16 488,56 458,27 465,59 477,93 488,56 456,44 Il calcolo dei cambi medi viene eseguito ponderando i cambi medi mensili con il fatturato delle società a cui viene applicato per la conversione del conto economico. COMMENTI ALLE PIU SIGNIFICATIVE VARIAZIONI INTERVENUTE NELLA CONSISTENZA DELLE VOCI DELL ATTIVO E DEL PASSIVO L incremento della voce immobilizzazioni materiali è attribuibile agli investimenti in nuovi processi produttivi, tecnologie digitali e nuovi prodotti nonché allo sviluppo del nuovo polo produttivo in Polonia. L incremento della voce Immobilizzazioni finanziarie è dovuto principalmente all acquisto di azioni proprie da parte della Capogruppo per lire milioni e dal cambiamento di criterio di valorizzazione e di classificazione della partecipazione nella società Merloni Investment Ltd. L aumento è infine dovuto anche al recepimento degli utili di competenza delle società collegate MP Energy spa e Faber Factor spa, valutate con il metodo del patrimonio netto. Il saldo della voce Rimanenze si è incrementato di circa 40 miliardi per effetto delle maggiori giacenze legate alla stagionalità della produzione. Nella voce Attività finanziarie sono comprese sia le attività finanziarie non immobilizzate che il saldo delle disponibilità liquide a fine periodo. La variazione in diminuzione è riconducibile essenzialmente alla riduzione delle disponibilità liquide. L aumento del Patrimonio netto è essenzialmente imputabile all utile del periodo e alla variazione della riserva di conversione. 7

8 La variazione dei Debiti commerciali e altre passività è dovuta principalmente al pagamento, da parte della capogruppo, del debito relativo all acquisto dell ulteriore 40 per cento di partecipazione nella società Argentron Sa per circa 14 miliardi di lire. L incremento dell indebitamento finanziario netto è da attribuirsi all assorbimento di liquidità dovuto all aumento delle giacenze di magazzino legate all alta stagionalità di produzione ed agli investimenti produttivi effettuati nel periodo. RIPARTIZIONE DEL VOLUME D AFFARI PER CATEGORIA DI ATTIVITA E PER AREE GEOGRAFICHE La ripartizione del volume d affari per categorie di attività è così riassumibile: Ricavi delle vendite e delle prestazioni 31/03/2000 Ricavi per vendita prodotti finiti e materie prime Ricavi per prestazioni di servizi Totale Il dettaglio dei ricavi delle vendite e delle prestazioni suddiviso per area geografica è il seguente: Zona 31/03/2000 Italia Unione Europea Altri paesi Totale PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELL ATTIVITA PER L ESERCIZIO IN CORSO Il buon andamento del primo trimestre ci fa prevedere un mercato in crescita anche per la restante parte dell anno. Le risorse impegnate in investimenti su piattaforme di nuovi prodotti, con una forte attenzione al marchio Indesit, e la ristrutturazione avvenuta nel corso dell anno precedente, consentiranno al Gruppo Merloni di cogliere tutte le opportunità del mercato. 8

9 Ciò, nonostante il settore sia caratterizzato da un andamento dei prezzi al consumo in continua tensione e da un andamento dei costi delle materie prime in crescita. 05 maggio 2000 Per il Consiglio di Amministrazione 9