BANCA POPOLARE DI MILANO. Società Cooperativa a Responsabilità Limitata. "BANCA POPOLARE DI MILANO S.C. a r.l. OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE"

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1 SUPPLEMENTO N. 1 BANCA POPOLARE DI MILANO Società Cooperativa a Responsabilità Limitata Sede legale e direzione sociale in Milano, Piazza F. Meda 4 Società capogruppo del Gruppo BIPIEMME Iscritta all'albo delle banche al n Capitale sociale Euro Iscritta al Registro delle Imprese di Milano al n in qualità di emittente e responsabile del collocamento dei prestiti obbligazionari da emettersi nell'ambito del Programma denominato "BANCA POPOLARE DI MILANO S.C. a r.l. OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE" Il presente documento costituisce un supplemento (il "Supplemento") al Prospetto di Base relativo all'offerta pubblica di sottoscrizione dei prestiti obbligazionari da emettersi nell'ambito del Programma denominato "BANCA POPOLARE DI MILANO S.C. a r.l. OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE", depositato presso la CONSOB in data 6 ottobre 2008 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 30 settembre 2008 (il "Prospetto di Base"). Il presente Supplemento è redatto ai sensi dell'articolo 16 della Direttiva 2003/71/CE ed in conformità all'articolo 11 del Regolamento adottato con delibera Consob n del 14 maggio 1999 (e successive modifiche), in considerazione dell'avvenuta approvazione da parte della Consob, comunicata con nota n del 21 maggio 2009, di un nuovo Documento di Registrazione sull'emittente (il "Nuovo Documento di Registrazione"). Il presente Supplemento è stato depositato presso la CONSOB in data 25 maggio 2009, a seguito di approvazione comunicata con nota n del 21 maggio L'adempimento di pubblicazione del presente Supplemento non comporta alcun giudizio della CONSOB sull'opportunità dell'investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Il presente Supplemento è a disposizione del pubblico presso la sede dell'emittente in Milano, Piazza F. Meda 4, ed è consultabile sul sito internet

2 INDICE Dichiarazione di Responsabilità..3 Modifiche al frontespizio del Prospetto di Base 4 Modifiche alla Nota di Sintesi (sezione III del Prospetto di Base)...5 Modifiche alla sezione V del Prospetto di Base ( Documento di Registrazione)...13 Modifiche alla Nota Informativa (sezione VI del Prospetto di Base)..14 * * * * * /...

3 DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA Indicazione delle persone responsabili Banca Popolare di Milano S.C.a r.l., con sede legale in Piazza Filippo Meda n. 4, Milano, legalmente rappresentata dal Presidente del Consiglio di Amministrazione, Dott. Roberto Mazzotta, si assume la responsabilità delle informazioni contenute nel presente Supplemento Dichiarazione di responsabilità Banca Popolare di Milano S.C.a r.l. dichiara che, avendo adottato tutta la ragionevole diligenza richiesta a tale scopo, le informazioni contenute nel presente Supplemento sono, per quanto a sua conoscenza, conformi ai fatti e non presentano omissioni tali da alterarne il senso. Dott. Massimo PONZELLINI Presidente del Consiglio di Amministrazione Dott. Salvatore Rino MESSINA Presidente del Collegio Sindacale BANCA POPOLARE DI MILANO S.C. A R.L. *** /...

4 1) Il secondo capoverso del frontespizio del Prospetto di Base: In occasione di ciascuna emissione realizzata sotto il programma di emissioni cui il presente Prospetto si riferisce (il "Programma"), l'emittente provvederà ad indicare le caratteristiche di ciascun Prestito nelle Condizioni Definitive, che verranno rese pubbliche entro il giorno antecedente l'inizio dell'offerta. Il Prospetto è costituito dai seguenti documenti: 1) Documento di Registrazione sull'emittente depositato presso la CONSOB in data 3 giugno 2008 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 28 maggio 2008 (ovvero qualsiasi altro Documento di Registrazione sull'emittente approvato dalla CONSOB in un momento successivo e pubblicato ai sensi dell'articolo 8 del Regolamento approvato con delibera Consob n /99 e successive modificazioni), incluso mediante riferimento alla sezione V; 2) Nota Informativa sugli strumenti finanziari; 3) Nota di Sintesi. è così sostituito: In occasione di ciascuna emissione realizzata sotto il programma di emissioni cui il presente Prospetto si riferisce (il "Programma"), l'emittente provvederà ad indicare le caratteristiche di ciascun Prestito nelle Condizioni Definitive, che verranno rese pubbliche entro il giorno antecedente l'inizio dell'offerta. Il Prospetto è costituito dai seguenti documenti: 1) Documento di Registrazione sull'emittente depositato presso la CONSOB in data 25 maggio 2009 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 21 maggio 2009, incluso mediante riferimento alla sezione V; 2) Nota Informativa sugli strumenti finanziari; 3) Nota di Sintesi /...

5 2) nella Nota di Sintesi (sezione III del Prospetto di Base), la parte I - CARATTERISTICHE ESSENZIALI DELL'EMITTENTE E RISCHI ASSOCIATI ALL'EMITTENTE: I - CARATTERISTICHE ESSENZIALI DELL'EMITTENTE E RISCHI ASSOCIATI ALL'EMITTENTE A - Descrizione dell'emittente 1. Storia ed evoluzione dell'emittente La società emittente gli strumenti finanziari è denominata Banca Popolare di Milano S.C. a r.l. (l'"emittente" o "BPM" o la "Banca") ed è una società costituita ai sensi del diritto italiano, in forma di società cooperativa a responsabilità limitata, in data 12 dicembre Ai sensi dell'art. 2 del suo Statuto, la sua durata è stabilita fino al 23 dicembre 2100, con facoltà di proroga. BPM è registrata al Registro delle Imprese di Milano con il numero ed è iscritta all'albo delle Banche con numero BPM è inoltre società capogruppo del Gruppo Bancario Bipiemme (il "Gruppo BPM" o "Gruppo") ed è iscritta come tale al n dell'albo dei Gruppi Bancari dal 22 giugno La sede sociale di BPM si trova in Piazza Filippo Meda n. 4, Milano, ed ivi si trova anche la sede operativa. Il numero di telefono di BPM è Le azioni di BPM sono quotate dal maggio del 1994 sul Mercato Telematico Azionario (MTA) organizzato e gestito dalla Borsa Italiana S.p.A.. Non si è verificato alcun fatto recente nella vita dell'emittente che sia sostanzialmente rilevante per la valutazione della sua solvibilità. 2. Capitale sociale e partecipazioni di controllo Il Capitale Sociale (interamente sottoscritto e versato) risulta, alla data del 31 marzo 2008, pari ad Euro ,00 ( azioni). Non vi sono società che possiedono partecipazioni di controllo in BPM. 3. Panoramica delle attività L'Emittente fa parte del Gruppo BPM, gruppo bancario integrato polifunzionale, attivo in tutti i comparti dell intermediazione creditizia e finanziaria. La sua operatività si concentra principalmente nel: retail banking, con servizi bancari, finanziari, assicurativi e di credito rivolti ai privati, alle famiglie e alle piccole imprese; corporate banking, con servizi bancari, finanziari e di credito rivolti alle medie e grandi imprese; investment banking, con attività di capital market, investimento, consulenza per imprese e clienti istituzionali; wealth management, con attività legate alla gestione professionale del risparmio e alla raccolta mediante /...

6 prodotti finanziari, assicurativi e previdenziali. 4. Rating Alla data del presente Prospetto di Base, il rating dell'emittente è il seguente: Società di Rating Data di ultimo aggiornamento Medio - Lungo Termine Breve Termine Outlook Standard Poor's & 30 Novembre 2007 A- A-2 Stabile Moody's 21 dicembre 2007 A1 P-1 Stabile Fitch Ratings 16 giugno 2008 A F1 Stabile Per la spiegazione del rating, si veda il paragrafo 6.3 della Nota Informativa. 5. Consiglio di Amministrazione, Direttore Generale e Collegio Sindacale Il Consiglio di Amministrazione dell'emittente è composto dai seguenti membri: dott. Roberto Mazzotta (Presidente), dott. Mario Artali (Vice Presidente), prof. dott. Marco Vitale (Vice Presidente), sig. Enrico Airaghi, sig. Luca Caniato, dott. Emilio Castelnuovo; sig. Giuseppe Coppini, prof. dott. Enrico Corali, prof. dott. Rocco Corigliano, sig. Eugenio Crosta, dott. Roberto Fusilli, dott. Piero Lonardi, prof.ssa dott.ssa Maria Martellini, dott. Michele Motterlini, dott. Gianfranco Pittatore, dott. Marcello Priori; Sig. Jean-Jacques Tamburini, avv. Graziano Tarantini; prof. avv. Valerio Tavormina, dott. Michele Zefferino (Amministratori). Il Direttore Generale dell Emittente è il dott. Fiorenzo Dalu. Il Condirettore Generale è il dott. Enzo Chiesa. Il Collegio Sindacale dell Emittente è composto dai seguenti membri: dott. Antonio Ortolani (Presidente Collegio Sindacale), dott. Mario Baccani, rag. Enrico Castoldi, dott. Emilio Cherubini, dott. Paolo Troiano (Sindaci Effettivi), dott. Rino Salvatore Messina, dott. Enrico Radice, rag. Giuseppe Zanzottera, dott. Giorgio Zoia (Sindaci Supplenti). 6. La società di revisione In data 21 Aprile 2007, l'emittente ha conferito l'incarico per la revisione contabile del proprio bilancio d'esercizio e del bilancio consolidato, per il periodo , alla società di revisione Reconta Ernst & Young SpA, con sede in Roma, Via G.D. Romagnoli 18/A, iscritta all'albo delle Società di Revisione tenuto dalla Consob con delibera n del 16/07/1997. Per i periodi , e della revisione contabile era invece incaricata la società PricewaterhouseCoopers S.p.A., con sede in Via Monte Rosa 91, Milano, iscritta all'albo delle Società di Revisione tenuto dalla Consob con delibera del 29 luglio Le relazioni delle due società di revisione sono allegate ai bilanci rispettivamente rivisti, messi a disposizione del pubblico come indicato alla parte III della presente Nota di Sintesi, "Documentazione a disposizione del pubblico", e ai quali si fa rinvio. 7. Dati finanziari e patrimoniali selezionati riferiti all'emittente /...

7 La seguente tabella contiene una sintesi degli indicatori patrimoniali significativi dell'emittente, su base consolidata, alla data del 31 dicembre 2007, posti a confronto con quelli relativi al 31 dicembre Nella medesima tabella si riportano inoltre gli stessi indicatori come risultanti al 30 giugno 2008, posti a confronto con i valori al 30 giugno Patrimonio di Vigilanza Consolidato (*) Patrimonio di Base Consolidato (*) Total Capital Ratio di Gruppo (**) Tier One Capital Ratio di Gruppo(**) 30 giugno dicembre giugno dicembre ,20% 9,44% 1 10,01% 10,44% 7,50% 7,22% 7,67% 7,04% Sofferenze Lorde su Impieghi 1,4% 1,5% 1,5% 1,7% Sofferenze Nette su Impieghi 0,5% 0,4% 0,4% 0,5% Partite Anomale Lorde su Impieghi Partite Anomale Nette su Impieghi 3,1% 3,2% 3,1% 3,4% 1,7% 1,7% 1,8% 1,9% * Importi in migliaia di Euro. ** Dati reperibili alla pagina 398 del Bilancio Consolidato al e alla pagina 18 dela Relazione Finanziaria Semestrale al Si riportano di seguito alcuni dati economico-finanziari e patrimoniali selezionati relativi all'emittente tratti dal bilancio consolidato al 31 dicembre 2007, posti a confronto con quelli relativi al 31 dicembre Nella medesima tabella si riportano inoltre gli stessi dati come risultanti al 30 giugno 2008, posti a confronto con i valori al 30 giugno Gli importi sono espressi in migliaia di euro. 30 giugno giugno dicembre dicembre 2006 Margine di interesse Margine di intermediazione Risultato netto della La riduzione dei coefficienti rispetto al medesimo periodo dell'esercizio precedente è attribuibile al forte incremento delle attività di rischio ponderate che, a fronte di un patrimonio di vigilanza sostanzialmente invariato, ha provocato la contrazione dei coefficienti /...

8 gestione finanziaria Utile della operatività corrente al lordo delle imposte Utile netto Indebitamento (*) Crediti verso clientela e banche Patrimonio Netto (**) Capitale * la voce comprende: debiti verso clientela e banche, titoli in circolazione, passività finanziarie valutate al fair value. ** compreso l'utile di periodo 8. Contratti importanti Alla data del Documento di Registrazione, non vi sono contratti stipulati dal Gruppo Bipiemme al di fuori del normale esercizio sulla propria attività, che siano rilevanti per la valutazione della capacità dell'emittente di fare fronte alle proprie obbligazioni. 9. Informazioni sulle tendenze previste Dal 31 dicembre 2007, data dell'ultimo bilancio pubblicato sottoposto a revisione, non si sono verificati cambiamenti rilevanti incidenti in senso negativo sulle prospettive dell'emittente. Non vi sono tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell'emittente almeno per l'esercizio in corso. A partire dal 31 dicembre 2007 non si sono verificati cambiamenti significativi nella situazione finanziaria e commerciale del Gruppo. B - Rischi relativi all'emittente I potenziali investitori dovrebbero leggere l'intero Prospetto, al fine di comprendere i rischi connessi all'investimento negli Strumenti Finanziari. L'Emittente attesta che, alla data del Prospetto di Base, non vi è alcun fattore di rischio rilevante per la sua solvibilità. Per completezza di informazione, si rinvia al capitolo 2 del Documento di Registrazione ove sono descritti i seguenti fattori di rischio generici relativi all'emittente: Rischio Emittente Rischi derivanti da procedimenti giudiziari Rischi di mercato, rischio di liquidità, rischio operativo deve intendersi eliminata e sostituita dalla seguente: /...

9 I - CARATTERISTICHE ESSENZIALI DELL'EMITTENTE E RISCHI ASSOCIATI ALL'EMITTENTE A - Descrizione dell'emittente 1. Storia ed evoluzione dell'emittente La società emittente gli strumenti finanziari è denominata Banca Popolare di Milano S.C. a r.l. (l'"emittente" o "BPM" o la "Banca") ed è una società costituita ai sensi del diritto italiano, in forma di società cooperativa a responsabilità limitata, in data 12 dicembre Ai sensi dell'art. 2 del suo Statuto, la sua durata è stabilita fino al 23 dicembre 2100, con facoltà di proroga. BPM è registrata al Registro delle Imprese di Milano con il numero ed è iscritta all'albo delle Banche con numero BPM è inoltre società capogruppo del Gruppo Bancario Bipiemme (il "Gruppo BPM" o "Gruppo") ed è iscritta come tale al n dell'albo dei Gruppi Bancari dal 22 giugno La sede sociale di BPM si trova in Piazza Filippo Meda n. 4, Milano, ed ivi si trova anche la sede operativa. Il numero di telefono di BPM è Le azioni di BPM sono quotate dal maggio del 1994 sul Mercato Telematico Azionario (MTA) organizzato e gestito dalla Borsa Italiana S.p.A.. 2. Capitale sociale e partecipazioni di controllo Il Capitale Sociale (interamente sottoscritto e versato) risulta, alla data del Documento di Registrazione, pari ad Euro ,00 ( azioni). Non vi sono società che possiedono partecipazioni di controllo in BPM. 3. Panoramica delle attività L'Emittente fa parte del Gruppo BPM, gruppo bancario integrato polifunzionale, attivo in tutti i comparti dell intermediazione creditizia e finanziaria. La sua operatività si concentra principalmente nel: retail banking, con servizi bancari, finanziari, assicurativi e di credito rivolti ai privati, alle famiglie e alle piccole imprese; corporate banking, con servizi bancari, finanziari e di credito rivolti alle medie e grandi imprese; investment banking, con attività di capital market, investimento, consulenza per imprese e clienti istituzionali; wealth management, con attività legate alla gestione professionale del risparmio e alla raccolta mediante prodotti finanziari, assicurativi e previdenziali. 4. Rating Alla data del Documento di Registrazione, il rating dell'emittente è il seguente: Società di Rating Data di ultimo aggiornamento Medio - Lungo Termine Breve Termine Outlook Standard Poor's & 20 marzo 2009 A- A-2 Negativo Moody's 14 novembre 2008 A1 P-1 Stabile /...

10 Fitch Ratings 13 giugno 2008 A F1 Stabile Il paragrafo 6.3 della Nota Informativa riporta alcune note esplicative relative ai livelli di rating assegnati a BPM. 5. Consiglio di Amministrazione, Direttore Generale e Collegio Sindacale Il Consiglio di Amministrazione dell'emittente è composto dai seguenti membri: dott. Massimo Ponzellini (Presidente), dott. Mario Artali (Vice Presidente), avv. Graziano Tarantini (Vice Presidente), dott. Beniamino Anselmi, dott. Antoniogiorgio Benvenuto, dott. Francesco Bianchi, dott. Giovanni Bianchini, sig. Giuseppe Coppini, prof. dott. Enrico Corali, ing. Franco Debenedetti, dott. Franco Del Favero, dott. Roberto Fusilli, dott. Piero Lonardi, dott. Roberto Mazzotta, dott. Marcello Priori, sig, Leone Spozio; sig. Jean-Jacques Tamburini, dott. Michele Zefferino (Amministratori). Il Direttore Generale dell Emittente è il dott. Fiorenzo Dalu. Il Condirettore Generale è il dott. Enzo Chiesa. Il Collegio Sindacale dell Emittente è composto dai seguenti membri: dott. Salvatore Rino Messina (Presidente), prof. dott. Carlo Bellavite Pellegrini, rag, Enrico Castoldi, prof. dott. Stefano Salvatori, dott. Ezio Maria Simonelli (Sindaci Effettivi), dott. Emilio Luigi Cherubini, dott. Enrico Radice, rag. Giuseppe Zanzottera, dott. Giorgio Zoia (Sindaci Supplenti). 6. La società di revisione In data 21 Aprile 2007, l'emittente ha conferito l'incarico per la revisione contabile del proprio bilancio d'esercizio e del bilancio consolidato, per il periodo , alla società di revisione Reconta Ernst & Young SpA, con sede in Roma, Via G.D. Romagnoli 18/A, iscritta all'albo delle Società di Revisione tenuto dalla Consob con delibera n del 16/07/1997 (la "Società di Revisione"). La Società di Revisione ha revisionato i bilanci di esercizio ed i bilanci consolidati al 31 dicembre 2007 e 31 dicembre 2008, esprimendo in entrambi i casi un giudizio positivo senza rilievi, ai sensi dell'articolo 156 del d.lgs. 24 febbraio 1998, n.58. Le relazioni della società di revisione sono allegate ai relativi bilanci, messi a disposizione del pubblico come indicato nella parte III della presente Nota di Sintesi. 7. Informazioni sulle tendenze previste Dal 31 dicembre 2008, data dell'ultimo bilancio pubblicato sottoposto a revisione, non si sono verificati cambiamenti negativi rilevanti delle prospettive dell'emittente. Non vi sono tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell'emittente almeno per l'esercizio in corso. A partire dal 31 dicembre 2008 non si sono verificati cambiamenti significativi nella situazione finanziaria e commerciale del Gruppo. Non si è verificato alcun fatto recente nella vita dell'emittente che sia sostanzialmente rilevante per la valutazione della sua solvibilità. 8. Dati finanziari e patrimoniali selezionati riferiti all'emittente La seguente tabella contiene una sintesi degli indicatori patrimoniali significativi dell'emittente, su base consolidata, alla data del 31 dicembre 2008, posti a confronto con quelli relativi al 31 dicembre I dati sono espressi in migliaia di Euro /...

11 31 dicembre dicembre 2007 Patrimonio di Vigilanza Consolidato (*) Patrimonio di Base Consolidato (*) Total Capital Ratio di Gruppo 11,87% 9,44% Tier One Capital Ratio di Gruppo 7,66% 7,22% Core Tier One di Gruppo 6,47% 6,76% Sofferenze Lorde su Impieghi 1,7% 1,5% Sofferenze Nette su Impieghi 0,6% 0,4% Partite Anomale Lorde su Impieghi 3,9% 3,2% Partite Anomale Nette su Impieghi 2,3% 1,7% * i dati relativi al sono calcolati con la normativa precedentemente in vigore (Basilea 1) Si riportano di seguito alcuni dati economico-finanziari e patrimoniali selezionati relativi all'emittente, su base consolidata, tratti dal bilancio consolidato al 31 dicembre 2008, posti a confronto con quelli relativi al 31 dicembre Gli importi sono espressi in migliaia di euro. 31 dicembre dicembre 2007 Margine di interesse Margine di intermediazione Risultato netto della gestione finanziaria Utile della operatività corrente al lordo delle imposte Utile netto (***) Indebitamento (*) Crediti verso clientela e banche Patrimonio Netto (**) Capitale * la voce comprende: debiti verso clientela e banche, titoli in circolazione, passività finanziarie valutate al fair value ** compreso l'utile di periodo. *** La flessione degli utili a livello consolidato pari a circa il 77% tra l esercizio 2007 e l esercizio 2008 l andamento della Banca è stato influenzato nell esercizio 2008 dal progressivo deterioramento del contesto finanziario, dalla marcata volatilità dei mercati e dall aggravarsi delle crisi di liquidità a livello internazionale. Tali fattori hanno condizionato negativamente l andamento del comparto dell Investment Banking, non sufficientemente compensato dal miglioramento delle attività di Corporate e di Commercial Banking /...

12 8. Contratti importanti Alla data del Documento di Registrazione, non vi sono contratti stipulati dal Gruppo Bipiemme al di fuori del normale esercizio sulla propria attività, che siano rilevanti per la valutazione della capacità dell'emittente di fare fronte alle proprie obbligazioni. 9. Informazioni sulle tendenze previste A partire dal 31 dicembre 2008 non si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali delle prospettive dell'emittente. B - Rischi relativi all'emittente I potenziali investitori dovrebbero leggere l'intero Prospetto, al fine di comprendere i rischi connessi all'investimento negli Strumenti Finanziari. L'Emittente attesta che, alla data del Prospetto di Base, non vi è alcun fattore di rischio rilevante per la sua solvibilità. Per completezza di informazione, si rinvia al capitolo 3 del Documento di Registrazione, incluso mediante riferimento alla Sezione V del Prospetto di Base, ove sono descritti i seguenti fattori di rischio generici relativi all'emittente: - Rischio Emittente - Rischi derivanti da procedimenti giudiziari - Rischio di mercato - Rischio di liquidità - Rischio operativo. 3) Allo stesso modo, nella Nota di Sintesi (sezione I del Prospetto di Base), la seguente parte: III - DOCUMENTI ACCESSIBILI AL PUBBLICO Presso la sede sociale e la direzione generale dell'emittente in Piazza Filippo Meda 4, Milano, è possibile consultare l'atto costitutivo e lo statuto dell'emittente, i bilanci degli esercizi rispettivamente chiusi il 31 dicembre 2007 ed al 31 dicembre 2006 (che contengono le relazioni della Società di Revisione), il Bilancio Semestrale al 30 giugno 2008, nonché copia del Prospetto. Le informazioni possono altresì essere consultate sul sito internet dell'emittente *** è sostituita dalla seguente: III - DOCUMENTI ACCESSIBILI AL PUBBLICO Presso la sede sociale e la direzione generale dell'emittente in Piazza Filippo Meda 4, Milano, è possibile consultare l'atto costitutivo e lo statuto dell'emittente, i bilanci degli esercizi rispettivamente chiusi il 31 dicembre 2008 ed al 31 dicembre /...

13 2007 (che contengono le relazioni della Società di Revisione), nonché copia del Prospetto. Le informazioni possono altresì essere consultate sul sito internet dell'emittente 4) La sezione V del Prospetto di Base (Documento di Registrazione): SEZIONE V - DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE La presente sezione include mediante riferimento le informazioni contenute nel Documento di Registrazione sull'emittente depositato presso la CONSOB in data 3 giugno 2008, a seguito di approvazione comunicata con nota n del 28 maggio 2008 (ovvero qualsiasi altro Documento di Registrazione sull'emittente approvato dalla CONSOB in un momento successivo e pubblicato ai sensi dell'articolo 8 del Regolamento approvato con delibera Consob n /99 e successive modificazioni). Il Documento di Registrazione è a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede legale e direzione generale dell'emittente in Piazza Filippo Meda n. 4, Milano, e consultabile sul sito internet dell'emittente è sostituita dalla seguente: SEZIONE V - DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE La presente sezione include mediante riferimento le informazioni contenute nel Documento di Registrazione sull'emittente depositato presso la CONSOB in data 25 maggio 2009, a seguito di approvazione comunicata con nota n del 21 maggio Il Documento di Registrazione è a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede legale e direzione generale dell'emittente in Piazza Filippo Meda n. 4, Milano, e consultabile sul sito internet dell'emittente /...

14 5) Il paragrafo 6.3 della Nota Informativa: 6.3 Rating Alla data della Nota Informativa, il rating dell'emittente è il seguente: Agenzia di Rating Data di ultimo aggiornamento Medio - Lungo Breve Termine Outlook Termine Standard & Poor's 2 30 Novembre 2007 A- A-2 Stabile Moody's 3 21 dicembre 2007 A1 P-1 Stabile Fitch Ratings 4 16 giugno 2008 A F1 Stabile è sostituito dal seguente: 6.3 Rating Alla data del Documento di Registrazione, il rating dell'emittente è il seguente: Agenzia di Rating Data di ultimo Medio - Breve Termine Outlook aggiornamento Lungo Termine Standard & Poor's 2 20 marzo 2009 A- A-2 Negativo Moody's 3 14 novembre 2008 A1 P-1 Stabile Fitch Ratings 4 13 giugno 2008 A F1 Stabile Le note a piè di pagina restano invariate. 6) Il capitolo 6-bis della Nota Informativa ("Aggiornamento al Documento di Registrazione") deve intendersi eliminato. *** In virtù del presente supplemento, ogni riferimento al Prospetto di Base, dovrà intendersi fin da ora inteso come riferimento al Prospetto di Base come integrato dal presente Supplemento. Milano, li 25 maggio /...