Bilancio d esercizio. Anno 2009

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1 FONDO PENSIONI PER IL PERSONALE DEL CREDITO BERGAMASCO Bilancio d esercizio Anno 2009

2 FONDO PENSIONI PER IL PERSONALE DEL CREDITO BERGAMASCO Sede in Bergamo, Largo Porta Nuova, 2 Codice fiscale Iscritto all Albo dei Fondi Pensioni al n.1628 della Sezione Speciale: Fondi Pensione Preesistenti con soggettività giuridica Bilancio al 31/12/2009 STATO PATRIMONIALE Valori in Euro ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO 10 Investimenti diretti Investimenti in gestione Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali Attività della gestione amministrativa Crediti di imposta TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO FASE DI ACCUMULO PASSIVITA' Passività della gestione previdenziale Passività della gestione finanziaria Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali Passività della gestione amministrativa Debiti di imposta TOTALE PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO Attivo netto destinato alle prestazioni Conti d'ordine pag.1

3 FONDO PENSIONI PER IL PERSONALE DEL CREDITO BERGAMASCO Sede in Bergamo, Largo Porta Nuova, 2 Codice fiscale Iscritto all Albo dei Fondi Pensioni al n.1628 della Sezione Speciale: Fondi Pensione Preesistenti con soggettività giuridica Bilancio al 31/12/2009 CONTO ECONOMICO - valori in Euro CONTO ECONOMICO Valori in Euro FASE DI ACCUMULO 10 Saldo della gestione previdenziale Risultato della gestione finanziaria diretta Risultato della gestione finanziaria indiretta Oneri di gestione Margine della gestione finanziaria (20) + (30) + (40) Saldo della gestione amministrativa Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni ante imposta sostitutiva (10) + (50) + (60) Imposta sostitutiva Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni (70) + (80) pag.2

4 STATO PATRIMONIALE Analitico Valori in Euro FASE DI ACCUMULO ATTIVITA' Investimenti diretti - - a) Azioni e quote di società immobiliari - - b) Quote di fondi comuni di investimento immobiliare chiusi - - c) Quote di fondi comuni di investimento mobiliare chiusi Investimenti in gestione a) Depositi bancari b) Crediti per operazioni pronti contro termine - - c) Titoli emessi da Stati o organismi internazionali d) Titoli di debito quotati e) Titoli di capitale quotati f) Titoli di debito non quotati - - g) Titoli di capitale non quotati - - h) Quote di O.I.C.R i) Opzioni acquistate - - l) Ratei e risconti attivi m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione - - n) Altre attività della gestione finanziaria Garanzie di risultato acquisite sulleposiz.individuali Attività della gestione amministrativa a) Cassa e depositi bancari b) Immobilizzazioni immateriali - - c) Immobilizzazioni materiali - - d) Altre attività della gestione amministrativa Crediti di imposta TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO FASE DI ACCUMULO PASSIVITA' Passività della gestione previdenziale a) Debiti della gestione previdenziale Passività della gestione finanziaria a) Debiti per operazioni pronti contro termine - - b) Opzioni emesse - - c) Ratei e risconti passivi - - d) Altre passività della gestione finanziaria Garanzie di risultato acquisite sulleposiz.individuali Passività della gestione amministrativa a) TFR - - b) Altre passività della gestione amministrativa , Debiti di imposta TOTALE PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO Attivo netto destinato alle prestazioni Conti d'ordine pag.3

5 CONTO ECONOMICO Analitico Valori in Euro Saldo della gestione previdenziale a) Contributi per le prestazioni b) Anticipazioni c) Trasferimenti e riscatti d) Trasformazioni in rendita e) Erogazioni in forma di capitale f) Premi per prestazioni accessorie - - g) Storno contributi Banca dipendenti cessati Risultato della gestione finanziaria diretta - - a) Dividendi - - b) Utili e perdite da realizzo - - c) Plusvalenze / Minusvalenze Risultato della gestione finanziaria indiretta a) Dividendi e interessi b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli - - d) Proventi e oneri per operazioni pronti c/termine - - e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione Oneri di gestione - - a) Società di gestione - - b) Banca depositaria Margine della gestione finanziaria (20) + (30) + (40) 60 Saldo della gestione amministrativa a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi - - c) Spese generali e amministrative d) Spese per il personale - - e) Ammortamenti - - f) Storno oneri amministrativi alla fase di erogazione - - g) Oneri e proventi diversi Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni ante imposta sostitutiva (10) + (50) + (60) Imposta sostitutiva Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni (70) + (80) pag.4

6 FONDO PENSIONI PER IL PERSONALE DEL CREDITO BERGAMASCO Sede in Bergamo, Largo Porta Nuova, 2 Codice fiscale Iscritto all Albo dei Fondi Pensioni al n.1628 della Sezione Speciale: Fondi Pensione Preesistenti con soggettività giuridica INFORMAZIONI GENERALI Nota Integrativa al Bilancio chiuso il 31/12/2009 A partire dall esercizio 2009 viene adottato, compatibilmente con le caratteristiche proprie dell attività svolta dal Fondo Pensione Personale Credito Bergamasco, la struttura del bilancio contenuta nella delibera del 17 Giugno 1998 della Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione CO.VI.P., e successive integrazioni, non essendo stata ancora emanata alcuna specifica disposizione per la categoria dei c.d. fondi preesistenti al CARATTERISTICHE DEL FONDO Il Fondo Pensione per il Personale del Credito Bergamasco è un fondo pensioni negoziale, costituito in forma di associazione non riconosciuta e operante in regime di contribuzione definita. Il Fondo è iscritto all albo tenuto dalla CO.VI.P. con il n. 1628, è stato costituito il 20 agosto 1999 con la denominazione Fondo Pensioni per il Personale del Credito Bergamasco e ha sede in Bergamo, Largo Porta Nuova, 2. Il Fondo si rivolge a tutti i lavoratori dipendenti del Credito Bergamasco SpA ancorché interessati da trasferimento d azienda o riassunti presso altre società del Gruppo di appartenenza. Le risorse del Fondo sono ripartite in cinque comparti: cp. A Monetario cp. B Bilanciato Max 10% in azioni cp. C Bilanciato Max 25% in azioni cp. D Bilanciato Max 50% in azioni cp. E Garantito Per il dettaglio delle caratteristiche dei singoli comparti si rinvia alla Nota Informativa. La gestione delle risorse del Fondo da investire nei mercati mobiliari è stata conferita a Banca Aletti & C. SpA. 2. CRITERI DI FORMAZIONE Il bilancio d esercizio è redatto in unità di Euro, come la Nota Integrativa, ove non diversamente indicato. Oltre alla presente Nota Integrativa, che costituisce parte integrante del bilancio d esercizio e si compone dei Rendiconti dei singoli comparti d investimento, è stata redatta la Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla Gestione, che contiene la descrizione della situazione del Fondo a fine esercizio, l andamento della gestione nel corso dello stesso e i fatti di rilievo verificatisi dopo la chiusura dell esercizio. 3. CRITERI DI VALUTAZIONE Il bilancio è stato redatto privilegiando la rappresentazione della sostanza sulla forma. Si evidenzia che i criteri di valutazione delle poste patrimoniali ed economiche di seguito esposti pag.5

7 sono in linea con quelli stabiliti da CO.VI.P. nella Delibera del 17/6/1998, e che essi non si discostano da quelli utilizzati per la formazione del bilancio dei precedenti esercizi. Cassa e depositi bancari Sono valutati al valore nominale. Investimenti finanziari Per le operazioni di compravendita di strumenti finanziari è stato preso a riferimento il momento della contrattazione e non quello del regolamento. Trattandosi esclusivamente di titoli quotati su mercati regolamentati, sono stati iscritti al valore delle quotazioni rilevate all ultimo giorno di contrattazione antecedente o coincidente con la chiusura dell esercizio. I mercati cui si è fatto riferimento per comparare il costo sono l MTS e la Borsa Valori di Milano per i titoli in essi quotati, mentre per i titoli esteri si è fatto riferimento al valore di mercato fornito dal provider TELEKURS, ad eccezione dei titoli trattati sul mercato tedesco per i quali sono stati utilizzati i valori forniti da BLOOMBERG. Inoltre, le operazioni a termine sono state valutate al tasso di cambio a termine corrente al 31/12/2009 per scadenze corrispondenti a quelle delle operazioni oggetto di valutazione. Operazioni in valuta Le attività e le passività in valuta sono iscritte al cambio corrente alla data di chiusura dell esercizio. Crediti e debiti Sono iscritti in bilancio al valore nominale perché ritenuto coincidente con quello di realizzo. Oneri e proventi La rilevazione degli oneri e dei proventi è avvenuta in base al principio della competenza temporale, prescindendo dal momento numerario (incassi e pagamenti). Compensazioni Le compensazioni di partite sono effettuate solo nel caso di operazioni per le quali esse rappresentino un connotato caratteristico. Contributi previdenziali I contributi previdenziali sono registrati al momento del loro incasso e i contributi non ancora incassati al sono stati registrati nei Crediti e nei Debiti della gestione previdenziale. Imposta Sostitutiva Le imposte di competenza di ogni singolo comparto sono state imputate secondo le disposizioni introdotte dal D.Lgs.n.47/2000 e successive modificazioni e integrazioni. Ripartizione costi comuni Le spese di carattere amministrativo e generale sono state ripartite tra i singoli comparti sulla base dei criteri di ripartizione approvati dal CdA nel In particolare: - spese di assicurazione: vengono suddivise per comparto di investimento in relazione all ammontare del capitale assicurato (su base retributiva del giugno a.c.) per ciascun assicurato con posizione individuale al 31.12; riducono i rendimenti del comparto. In caso di fuoriuscita dal Fondo in corso d anno, all iscritto vengono addebitate in dodicesimi le spese relative ai premi ed ai risarcimenti in franchigia tenuto conto del suo capitale assicurato; - valori bollati e marche: vengono suddivise per comparto di investimento in relazione al numero degli iscritti attivi con posizione individuale al 31.12; riducono i rendimenti del comparto. - quote associative: vengono suddivise per comparto di investimento in relazione al numero degli iscritti attivi con posizione individuale al ed al numero dei pensionati ex-tia al 31.12; riducono i rendimenti del comparto. - onorari dei Revisori: vengono suddivisi per comparto di investimento, comprendendo anche i pensionati, in relazione all ammontare delle posizioni individuali degli iscritti attivi al e della consistenza patrimoniale della gestione ex-tia; riducono i rendimenti del comparto. pag.6

8 - interessi/oneri bancari su c/c transitorio: vengono suddivisi per comparto di investimento in relazione al numero degli iscritti attivi con posizione individuale al 31.12; aumentano/riducono i rendimenti del comparto. 4. ASSOCIATI ISCRITTI Al il n complessivo degli aderenti era pari a 2093, di cui 2085 lavoratori attivi e 8 iscritti non più dipendenti, con la seguente ripartizione: Società N. Iscritti Comparto N. Iscritti ALETTI 16 cp. A 667 BP 13 cp. B 421 BPL 2 cp. C 516 BPN 6 cp. D 489 BPV 182 Tot CB 1841 CRLPL 1 SGS 24 non dipendenti 8 Tot Nel comparto Linea Garantita troviamo le posizioni degli iscritti (n. 209) che hanno optato per la destinazione di quote di TFR al comparto garantito. Si chiarisce che, ai fini delle statistiche che seguono, è stata considerata per tali iscritti la sola posizione principale. 5. ALTRE INFORMAZIONI Per quanto riguarda i compensi agli Amministratori e ai Sindaci, si evidenziano i soli emolumenti spettanti al Collegio Sindacale, in quanto le prestazioni dei Consiglieri di Amministrazione sono effettuate a titolo gratuito: Qualifica Amministratori Collegio Sindacale * * * pag.7

9 STATO PATRIMONIALE FASE DI ACCUMULO RENDICONTO DEL COMPARTO LINEA AMMINISTRATIVA ATTIVITA' Investimenti diretti - - a) Azioni e quote di società immobiliari - - b) Quote di fondi comuni di investimento - - immobiliare chiusi - - c) Quote di fondi comuni di investimento mobiliare chiusi Investimenti in gestione - - a) Depositi bancari - - b) Crediti per operazioni pronti contro termine - - c) Titoli emessi da Stati o organismi internazionali - - d) Titoli di debito quotati - - e) Titolo di capitale quotati - - f) Titoli di debito non quotati - - g) Titolo di capitale non quotati - - h) Quote di O.I.C.R. - - i) Opzioni acquistate - - l) Ratei e risconti attivi - - m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione - - n) Altre attività della gestione finanziaria Garanzie di risultato acquisite sulleposiz.individuali Attività della gestione amministrativa a) Cassa e depositi bancari b) Immobilizzazioni immateriali c) Immobilizzazioni materiali d) Altre attività della gestione amministrativa Crediti di imposta - - TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO FASE DI ACCUMULO PASSIVITA' Passività della gestione previdenziale - - a) Debiti della gestione previdenziale - 20 Passività della gestione finanziaria - - a) Debiti per operazioni pronti contro termine - - b) Opzioni emesse - - c) Ratei e risconti passivi - - d) Altre passività della gestione finanziaria Garanzie di risultato acquisite sulleposiz.individuali Passività della gestione amministrativa a) TFR - - b) Altre passività della gestione amministrativa Debiti di imposta - - Totale Passività Attivo netto destinato alle prestazioni - - pag.8

10 CONTO ECONOMICO Saldo della gestione previdenziale - - a) Contributi per le prestazioni - - b) Anticipazioni - - c) Trasferimenti e riscatti - - d) Trasformazioni in rendita - - e) Erogazioni in forma di capitale - - f) Premi per prestazioni accessorie - - g) Storno contributi Banca dipendenti cessati Risultato della gestione finanziaria diretta - - a) Dividendi - - b) Utili e perdite da realizzo - - c) Plusvalenze / Minusvalenze Risultato della gestione finanziaria indiretta - - a) Dividendi e interessi - - b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie - - c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli - - d) Proventi e oneri per operazioni pronti c/termine - - e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate - - al fondo pensione 40 Oneri di gestione - - a) Società di gestione - - b) Banca depositaria Margine della gestione finanziaria (20) + (30) + (40) Saldo della gestione amministrativa - - a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi - - c) Spese generali e amministrative d) Spese per il personale - - e) Ammortamenti - - f) Storno oneri amministrativi alla fase di erogazione - - g) Oneri e proventi diversi Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni ante imposta sostitutiva (10) + (50) + (60) - 80 Imposta sostitutiva Variazione dell'attivo netto destinato alleprestazioni (70) + (80) - - La struttura del Fondo ha da tempo richiesto l adozione di una gestione separata per tutte le operazioni di natura amministrativa destinate al funzionamento del Fondo nella sua interezza, e quindi non attinenti esclusivamente alla gestione finanziaria dei contributi versati. Col passare degli anni la gestione amministrativa del Fondo ha assunto sempre maggiore consistenza, come diretta conseguenza del crescente volume delle risorse finanziarie. Si evidenziano di seguito le componenti patrimoniali ed economiche di detta gestione amministrativa. pag.9

11 ATTIVITA 40) Attività della gestione amministrativa a) Cassa e depositi bancari Rappresenta il saldo del conto corrente utilizzato per gli incassi ed i pagamenti relativi alla gestione amministrativa. d) Altre attività della gestione amministrativa La voce in commento, pari ad 4.024, si riferisce prevalentemente a risconti attivi sui premi per la copertura assicurativa in caso morte ed invalidità permanente (prestazioni accessorie). PASSIVITA 40) Passività della gestione amministrativa b) Altre passività della gestione amministrativa Sono costituite da debiti verso le linee per contributi a copertura degli oneri amministrativi versati in eccesso e debiti per prestazioni di servizi di competenza dell esercizio (emolumento collegio sindacale). pag.10

12 CONTO ECONOMICO 60) Saldo della gestione amministrativa a) Contributi destinati a copertura di oneri amministrativi Si riferiscono: - per alle somme relative all ex-fondo cassieri, alle eccedenze di cassa prescritte e alle eccedenze bancomat prescritte che il Credito Bergamasco destina al Fondo Pensione specificatamente a deconto di premi per polizze assicurative; - per ai contributi versati dalle singole linee d investimento a copertura della totalità degli oneri amministrativi. c) Spese generali ed amministrative Sono costituite da: Costo assicurazione: premi versati e risarcimenti in franchigia Quote Associative: Covip e Assoprevidenza Emolumenti corrisposti al Collegio Sindacale Marche da bollo per estratti conto Altro 43 Tot g) Oneri e proventi diversi Riguardano altre spese e proventi minori relativi alla gestione amministrativa (interessi conto corrente bancario e spese tenuta conto). Si evidenzia che il Fondo non si avvale di personale né alle proprie dipendenze né in forma di rapporto di collaborazione. * * * pag.11

13 STATO PATRIMONIALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO RENDICONTO DEL COMPARTO D INVESTIMENTO A - MONETARIO Investimenti diretti - - a) Azioni e quote di società immobiliari - - b) Quote di fondi comuni di investimento - - immobiliare chiusi c) Quote di fondi comuni di investimento mobiliare chiusi Investimenti in gestione a) Depositi bancari b) Crediti per operazioni pronti contro termine - - c) Titoli emessi da Stati o organismi internazionali d) Titoli di debito quotati e) Titolo di capitale quotati - - f) Titoli di debito non quotati - - g) Titolo di capitale non quotati - - h) Quote di O.I.C.R. - - i) Opzioni acquistate - - l) Ratei e risconti attivi m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione - - n) Altre attività della gestione finanziaria Garanzie di risultato acquisite sulleposiz.individuali Attività della gestione amministrativa a) Cassa e depositi bancari b) Immobilizzazioni immateriali - - c) Immobilizzazioni materiali - - d) Altre attività della gestione amministrativa Crediti di imposta - - TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO FASE DI ACCUMULO PASSIVITA' Passività della gestione previdenziale a) Debiti della gestione previdenziale Passività della gestione finanziaria - - a) Debiti per operazioni pronti contro termine - - b) Opzioni emesse - - c) Ratei e risconti passivi - - d) Altre passività della gestione finanziaria Garanzie di risultato acquisite sulleposiz.individuali Passività della gestione amministrativa a) TFR - - b) Altre passività della gestione amministrativa Debiti di imposta TOTALE PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO Attivo netto destinato alle prestazioni pag.12

14 CONTO ECONOMICO Saldo della gestione previdenziale a) Contributi per le prestazioni b) Anticipazioni c) Trasferimenti e riscatti d) Trasformazioni in rendita - - e) Erogazioni in forma di capitale f) Premi per prestazioni accessorie - - g) Storno contributi Banca dipendenti cessati Risultato della gestione finanziaria diretta - - a) Dividendi - - b) Utili e perdite da realizzo - - c) Plusvalenze / Minusvalenze Risultato della gestione finanziaria indiretta a) Dividendi e interessi b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli - - d) Proventi e oneri per operazioni pronti c/termine - - e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate - - al fondo pensione 40 Oneri di gestione - - a) Società di gestione - - b) Banca depositaria Margine della gestione finanziaria (20) + (30) + (40) Saldo della gestione amministrativa a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi - - b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi - - c) Spese generali e amministrative d) Spese per il personale - - e) Ammortamenti - - f) Storno oneri amministrativi alla fase di erogazione - - g) Oneri e proventi diversi Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni ante imposta sostitutiva (10) + (50) + (60) Imposta sostitutiva Variazione dell'attivo netto destinato alleprestazioni (70) + (80) pag.13

15 ATTIVITA 20) Investimenti in gestione La gestione delle risorse del Fondo da investire nei mercati mobiliari è stata conferita a Banca Aletti & C. SpA. I) Indicazione nominativa dei primi 50 titoli detenuti in portafoglio, ordinati per valore decrescente dell investimento N Codice ISIN Descrizione del Titolo Valore Tel Quel (1) Peso % (2) 1 IT BOT ,40 32,63 2 IT BOT ,00 12,98 3 IT BOT ,00 10,51 4 IT BOT ,00 10,02 5 IT CCT ,08 9,63 6 IT CCT ,47 7,97 7 IT CCT ,87 5,19 8 IT CCT ,64 4,42 9 IT CCT ,37 2,83 10 IT CCT ,89 2,83 Note: (1) Il controvalore è comprensivo sia dei ratei dei titoli obbligazionari che delle operazioni da regolare al 31/12/09. (2) Il peso % è calcolato rapportando il controvalore dei singoli titoli al patrimonio gestito. II) Informazioni sulle operazioni stipulate e non ancora regolate alla data di chiusura dell'esercizio: II-a) Informazioni sulle operazioni di acquisto e di vendita di titoli stipulate e non ancora regolate alla data di chiusura dell'esercizio: in data non erano presenti operazioni di acquisto/vendita stipulate e non ancora regolate II-b) Informazioni sulle componenti dividendi e cedole da regolare alla data di chiusura dell'esercizio: in data non erano presenti componenti non regolate III) Informazioni sulle posizioni detenute alla data di chiusura in contratti derivati: In data non erano presenti operazioni in derivati. Grafico 1 - Composizione per tipologia di investimento pag.14

16 Grafico 2 - Composizione per valuta degli investimenti DURATA (in anni) DEI TITOLI DI DEBITO COMPRESI IN PORTAFOGLIO Codice ISIN Descrizione del Titolo Tipo tasso Anni a scad. IT CCT Indicizzato 6,50 IT CCT Indicizzato 4,17 IT CCT Fisso 2,50 IT CCT Indicizzato 1,84 IT CCT Fisso 1,70 IT CCT Indicizzato 0,92 IT BOT Zero Coupon 0,75 IT BOT Zero Coupon 0,71 IT BOT Fisso 0,59 IT BOT Fisso 0,45 Grafico 3 Tipologie di titoli di debito in portafoglio a) Depositi bancari Si riferiscono alla liquidità del conto di gestione intrattenuto presso il gestore finanziario in attesa di essere investiti. pag.15

17 40) Attività della gestione amministrativa a) Cassa e depositi bancari Si riferiscono alla liquidità del conto di afflusso dei contributi per L elevata giacenza è motivata dagli switch di comparto da effettuarsi il 1 gennaio d) Altre attività della gestione amministrativa Prevalentemente riguardano per crediti da incassare per contributi e per crediti verso la linea amministrativa per la ripartizione definitiva dei costi di pertinenza delle singole linee. PASSIVITA 10) Passività della gestione previdenziale a) Debiti della gestione previdenziale Sono costituiti in misura prevalente dal debito di verso l erario per ritenute da versare relative alle erogazioni pagate nel mese di dicembre e dal debito nei confronti di un associato. 50) Debiti d imposta Si riferiscono all Imposta Sostitutiva dell 11% maturata sul risultato positivo realizzato dalla linea di investimento in commento nel corso del 2009, e dettagliatamente esposta nell apposito prospetto di Conto Economico. pag.16

18 CONTO ECONOMICO 10) Saldo della gestione previdenziale Si riporta la composizione delle voci a) Contributi per prestazioni, b) Anticipazioni, c) Trasferimenti e Riscatti, e) Erogazioni in forma di capitale, secondo le seguenti tabelle: Contributi per prestazioni Euro Contributi a carico del datore di lavoro Contributi a carico dei lavoratori TFR Totale Anticipazioni Euro Anticipazioni Trasferimenti e Riscatti Euro Trasferimenti da altri fondi pensione Switch di comparto in entrata Trasferimenti ad altri fondi Switch di comporto in uscita Riscatti Totale Erogazioni in forma di capitale Euro Erogazioni in forma di capitale ) Risultato della gestione finanziaria indiretta Si riporta la composizione delle voci a) Dividendi e Interessi e b) Profitti e Perdite da operazioni finanziarie, secondo le seguenti tabelle: Voci/Valori Dividendi e Interessi Profitti e Perdite da operazioni finanziarie Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali Titoli di debito quotati Titoli di capitale quotati 0 0 Titoli di capitale non quotati 0 0 Depositi bancari Quote di O.I.C.R. 0 0 Altri strumenti finanziari 0 0 Risultato gestione cambi 0 0 Totale ) Saldo della gestione amministrativa c) Spese generali amministrative Sono costituite dai costi amministrativi per la gestione del Fondo. Per il dettaglio si rimanda al rendiconto della Linea Amministrativa. g) Oneri e proventi diversi Si riferiscono in prevalenza al saldo degli interessi attivi sul conto di raccolta. pag.17

19 80) Imposta Sostitutiva Si riferisce al debito per l imposta dell 11% introdotta da D.Lgs. n.47/2000, calcolata come segue: Patrimonio al 31/12/2009 (al lordo dell Imposta Sostitutiva) Prestazioni erogate Anticipazioni Trasferimenti ad altri Fondi Riscatti Switch in uscita Contributi versati Trasferimenti da altri Fondi Switch in entrata Redditi esenti 0 - Patrimonio all 1/1/ = Risultato netto di Gestione Credito d imposta su OICVM = Imponibile Imposta Sostitutiva x Imposta Sostitutiva 11% Credito d imposta OICVM = Imposta Sostitutiva * * * pag.18

20 STATO PATRIMONIALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO RENDICONTO DEL COMPARTO D INVESTIMENTO B BILANCIATO MAX 10% in AZIONI Investimenti diretti - - a) Azioni e quote di società immobiliari - - b) Quote di fondi comuni di investimento - - immobiliare chiusi - c) Quote di fondi comuni di investimento mobiliare chiusi Investimenti in gestione a) Depositi bancari b) Crediti per operazioni pronti contro termine - - c) Titoli emessi da Stati o organismi internazionali d) Titoli di debito quotati e) Titolo di capitale quotati f) Titoli di debito non quotati - - g) Titolo di capitale non quotati - - h) Quote di O.I.C.R i) Opzioni acquistate - - l) Ratei e risconti attivi m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione - - n) Altre attività della gestione finanziaria Garanzie di risultato acquisite sulleposiz.individuali Attività della gestione amministrativa a) Cassa e depositi bancari b) Immobilizzazioni immateriali - - c) Immobilizzazioni materiali - - d) Altre attività della gestione amministrativa Crediti di imposta TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO FASE DI ACCUMULO PASSIVITA' Passività della gestione previdenziale 12 - a) Debiti della gestione previdenziale Passività della gestione finanziaria - - a) Debiti per operazioni pronti contro termine - - b) Opzioni emesse - - c) Ratei e risconti passivi - - d) Altre passività della gestione finanziaria Garanzie di risultato acquisite sulleposiz.individuali Passività della gestione amministrativa a) TFR - - b) Altre passività della gestione amministrativa Debiti di imposta TOTALE PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO Attivo netto destinato alle prestazioni pag.19

21 CONTO ECONOMICO Saldo della gestione previdenziale a) Contributi per le prestazioni b) Anticipazioni c) Trasferimenti e riscatti d) Trasformazioni in rendita - - e) Erogazioni in forma di capitale f) Premi per prestazioni accessorie - - g) Storno contributi Banca dipendenti cessati Risultato della gestione finanziaria diretta - - a) Dividendi - - b) Utili e perdite da realizzo - - c) Plusvalenze / Minusvalenze Risultato della gestione finanziaria indiretta a) Dividendi e interessi b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli - - d) Proventi e oneri per operazioni pronti c/termine - - e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate - - al fondo pensione 40 Oneri di gestione - - a) Società di gestione - - b) Banca depositaria Margine della gestione finanziaria (20) + (30) + (40) Saldo della gestione amministrativa a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi - - b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi - - c) Spese generali e amministrative d) Spese per il personale - - e) Ammortamenti - - f) Storno oneri amministrativi alla fase di erogazione - - g) Oneri e proventi diversi Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni ante imposta sostitutiva (10) + (50) + (60) Imposta sostitutiva Variazione dell'attivo netto destinato alleprestazioni (70) + (80) pag.20

22 ATTIVITA 20) Investimenti in gestione La gestione delle risorse del Fondo da investire nei mercati mobiliari è stata conferita a Banca Aletti & C. SpA. I) Indicazione nominativa dei primi 50 titoli detenuti in portafoglio, ordinati per valore decrescente dell investimento N Codice ISIN Descrizione del Titolo Valore Tel Quel (1) Peso % (2) 1IT CCT ,48 12,48 2IT CTZ ,00 12,23 3IT BOT ,30 9,75 4IT CCT ,39 9,20 5IT CCT ,66 8,60 6IT BTP ,78 5,68 7IT CCT ,09 5,41 8DE BUNDESREP ,25% ,37 5,35 9IT CTZ ,00 4,34 10FR FRANCE ,03 4,19 11IT BTP ,90 3,57 12DE BUNDESREP ,25% ,83 3,45 13IE ISHARES S&P 500-VCIC ETF DISTR ,41 1,92 14FR FRANCE ,39 1,89 15DE BUNDESREP ,50% ,85 1,27 16IT CCT ,51 0,96 17IE00B02KXH56 ISHARES MSCI JAPAN-VCIC ETF DISTR ,31 0,61 18LU UBS (LUX) EQUITY FUND USA MULTISTRATEGY ,37 0,50 19IT (USD)-F BTP ,66 0,48 20IE POWERSHARES EQQQ FUND-VCIC ETF DISTR ,39 0,42 21LU PICTET FUNDS (LUX) US EQUITY GROWTH ,07 0,30 22XS SELECTION-SI UNICREDI ,34 0,29 23LU PICTET FUNDS (LUX) JAPAN INDEX-SICAV CL IS ,23 0,27 24XS ACC INTESA SANP TV ,56 0,26 25US20825C1 045 CONOCOPHILLIPS ORD ,50 0,24 26XS INTESA TV ,10 0,23 27LU PICTET FUNDS (LUX) USA INDEX-SICAV CL IS ,18 0,21 28US ACC CHEVRON ORD ,09 0,20 29CH NOVARTIS ORD ,54 0,20 30GB UNITED KI ,30 0,18 31ES J37 BCO SANTANDER ORD ,45 0,17 32FR LYXOR ETF DJ STOXX 600 BANKS-FCO DISTR ,12 0,15 33ES E18 TELEFONICA ORD ,44 0,15 34GB BP ORD ,32 0,13 35GB ASTRAZENECA ORD ,25 0,12 36LU BGF JAPAN VALUE FUND-SICAV CL D JPY ACC ,15 0,12 37CH NESTLE ORD ,60 0,12 38GB00B16GWD56 VODAFONE GROUP ORD ,96 0,12 39US MICROSOFT ORD ,79 0,11 40GB HSBC HLDGS ORD ,24 0,09 41NL AHOLD ORD ,56 0,08 42FR BNP PARIBAS ORD ,40 0,08 43IT GENERALI ORD ,38 0,08 44GB RIO TINTO ORD ,24 0,08 45CH ROCHE HLDG ORD ,41 0,08 46DE ALLIANZ ORD ,50 0,07 47DE000ENAG999 E.ON ORD ,65 0,07 48DE000BAY0017 BAYER ORD ,48 0,06 49GB BHP BILLITON ORD ,76 0,06 50US17275R1023 CISCO SYSTEMS ORD ,13 0,06 Note: 1) Il peso % è calcolato rapportando il controvalore dei singoli titoli al patrimonio gestito 2) Il controvalore è comprensivo sia dei ratei dei titoli obbligazionari che delle operazioni da regolare al II) Informazioni sulle operazioni stipulate e non ancora regolate alla data di chiusura dell'esercizio: II-a) Informazioni sulle operazioni di acquisto e di vendita di titoli stipulate e non ancora regolate alla data di chiusura dell'esercizio: in data non erano presenti operazioni di pag.21

23 II-b) acquisto/vendita stipulate e non ancora regolate Informazioni sulle componenti dividendi e cedole da regolare alla data di chiusura dell'esercizio: in data erano presenti i seguenti proventi per DIVIDENDI da accreditare: ES BBVA ORD 45,76 US38141G1040 GOLDMAN SACHS GR ORD 14,82 GB TESCO ORD 57,44 Totale Dividendi da incassare 118,02 III) Informazioni sulle posizioni detenute alla data di chiusura in contratti derivati: In data non erano presenti operazioni in derivati. Grafico 1 - Composizione per tipologia di investimento 1) La voce Altre Attività è composta da operazioni di accredito dividendi non regolate alla data del Grafico 2 - Composizione per valuta degli investimenti pag.22

24 DURATA (in anni) DEI TITOLI DI DEBITO COMPRESI IN PORTAFOGLIO Codice ISIN Descrizione del Titolo Tipo tasso Anni a scad. IT BTP Fisso 30,70 GB UNITED KI Fisso 26,20 IT BTP Fisso 13,59 DE BUNDESREP ,25% Fisso 10,02 IT CCT Indicizzato 6,50 DE BUNDESREP ,50% Fisso 6,01 FR FRANCE Fisso 4,54 XS INTESA SANP TV Indicizzato 4,22 IT CCT Indicizzato 4,17 XS LEHMAN BROS TV Indicizzato 4,10 XS UNICREDI Fisso 3,12 IT BTP Fisso 2,50 IT CCT Indicizzato 1,84 DE BUNDESREP ,25% Fisso 1,71 FR FRANCE Fisso 1,70 XS INTESA TV Indicizzato 1,36 IT CCT Indicizzato 1,33 IT CCT Indicizzato 0,92 IT CTZ Zero Coupon 0,75 IT CTZ Zero Coupon 0,33 IT BOT Zero Coupon 0,29 Grafico 3 Tipologie di titoli di debito in portafoglio a) Depositi bancari Si riferiscono alla liquidità del conto di gestione intrattenuto presso il gestore finanziario in attesa di essere investiti. n) Altre attività della gestione finanziaria Sono relative a crediti per operazioni finanziarie. 40) Attività della gestione amministrativa a) Cassa e depositi bancari Si riferiscono alla liquidità del conto di afflusso dei contributi per L elevata giacenza è motivata dagli switch di comparto da effettuarsi il 1 gennaio pag.23

25 d) Altre attività della gestione amministrativa Si riferiscono per a crediti da incassare per contributi e per a crediti verso la linea amministrativa per la ripartizione definitiva dei costi di pertinenza delle singole linee. 50) Crediti d Imposta Si riferiscono al credito d Imposta Sostitutiva dell 11% maturata sul risultato negativo di comparto realizzato nell anno Tale credito sarà totalmente utilizzato a scomputo del versamento dell imposta sostitutiva dell esercizio PASSIVITA 10) Passività della gestione previdenziale a) Debiti della gestione previdenziale Sono costituiti dal debito residuo di una liquidazione. 50) Debiti d imposta Si riferiscono all Imposta Sostitutiva dell 11% maturata sul risultato positivo realizzato dalla linea di investimento in commento nel corso del 2009 e dettagliatamente esposta nell apposito prospetto di Conto Economico. pag.24

26 CONTO ECONOMICO 10) Saldo della gestione previdenziale Si riporta la composizione delle voci a) Contributi per prestazioni, b) Anticipazioni, c) Trasferimenti e Riscatti, e) Erogazioni in forma di capitale, secondo le seguenti tabelle: Contributi per prestazioni Euro Contributi a carico del datore di lavoro Contributi a carico dei lavoratori TFR Totale Anticipazioni Euro Anticipazioni Trasferimenti e Riscatti Euro Trasferimenti da altri fondi pensione Switch di comparto in entrata Trasferimenti ad altri fondi Switch di comporto in uscita Riscatti Totale Erogazioni in forma di capitale Euro Erogazioni in forma di capitale ) Risultato della gestione finanziaria indiretta Si riporta la composizione delle voci a) Dividendi e Interessi e b) Profitti e Perdite da operazioni finanziarie, secondo le seguenti tabelle: Voci/Valori Dividendi e Interessi Profitti e Perdite da operazioni finanziarie Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali Titoli di debito quotati Titoli di capitale quotati Titoli di capitale non quotati 0 0 Depositi bancari Quote di O.I.C.R Altri strumenti finanziari 0 0 Risultato gestione cambi 0 0 Totale ) Saldo della gestione amministrativa c) Spese generali amministrative Sono costituite dai costi amministrativi per la gestione del Fondo. Per il dettaglio si rimanda al rendiconto della Linea Amministrativa. g) Oneri e proventi diversi Si riferiscono in prevalenza al saldo degli interessi attivi sul conto di raccolta. pag.25

27 80) Imposta Sostitutiva Si riferisce al debito per l imposta dell 11% introdotta da D.Lgs. n.47/2000, calcolata come segue: Patrimonio al 31/12/2009 (al lordo dell Imposta Sostitutiva) Prestazioni erogate Anticipazioni Trasferimenti ad altri Fondi Riscatti Switch in uscita Contributi versati Trasferimenti da altri Fondi Switch in entrata Redditi esenti 0 - Patrimonio all 1/1/ = Risultato netto di Gestione Credito d imposta su OICVM = Imponibile Imposta Sostitutiva x Imposta Sostitutiva 11% Credito d imposta OICVM = Imposta Sostitutiva * * * pag.26

28 STATO PATRIMONIALE FASE DI ACCUMULO RENDICONTO DEL COMPARTO D INVESTIMENTO C BILANCIATO MAX 25% in AZIONI ATTIVITA' Investimenti diretti - - a) Azioni e quote di società immobiliari - - b) Quote di fondi comuni di investimento - - immobiliare chiusi c) Quote di fondi comuni di investimento mobiliare chiusi Investimenti in gestione a) Depositi bancari b) Crediti per operazioni pronti contro termine - - c) Titoli emessi da Stati o organismi internazionali d) Titoli di debito quotati e) Titolo di capitale quotati f) Titoli di debito non quotati - - g) Titolo di capitale non quotati - - h) Quote di O.I.C.R i) Opzioni acquistate - - l) Ratei e risconti attivi m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione - - n) Altre attività della gestione finanziaria Garanzie di risultato acquisite sulleposiz.individuali Attività della gestione amministrativa a) Cassa e depositi bancari b) Immobilizzazioni immateriali - - c) Immobilizzazioni materiali - - d) Altre attività della gestione amministrativa Crediti di imposta TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO FASE DI ACCUMULO PASSIVITA' Passività della gestione previdenziale a) Debiti della gestione previdenziale Passività della gestione finanziaria - - a) Debiti per operazioni pronti contro termine - - b) Opzioni emesse - - c) Ratei e risconti passivi - - d) Altre passività della gestione finanziaria Garanzie di risultato acquisite sulleposiz.individuali Passività della gestione amministrativa a) TFR - - b) Altre passività della gestione amministrativa Debiti di imposta Totale Passività Attivo netto destinato alle prestazioni pag.27

29 CONTO ECONOMICO Saldo della gestione previdenziale a) Contributi per le prestazioni b) Anticipazioni c) Trasferimenti e riscatti d) Trasformazioni in rendita - - e) Erogazioni in forma di capitale f) Premi per prestazioni accessorie - - g) Storno contributi Banca dipendenti cessati Risultato della gestione finanziaria diretta - - a) Dividendi - - b) Utili e perdite da realizzo - - c) Plusvalenze / Minusvalenze Risultato della gestione finanziaria indiretta a) Dividendi e interessi b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli - - d) Proventi e oneri per operazioni pronti c/termine - - e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate - - al fondo pensione 40 Oneri di gestione - - a) Società di gestione - - b) Banca depositaria Margine della gestione finanziaria (20) + (30) + (40) Saldo della gestione amministrativa a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi - - b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi - - c) Spese generali e amministrative d) Spese per il personale - - e) Ammortamenti - - f) Storno oneri amministrativi alla fase di erogazione - - g) Oneri e proventi diversi Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni ante imposta sostitutiva (10) + (50) + (60) 80 Imposta sostitutiva Variazione dell'attivo netto destinato alleprestazioni pag.28

30 ATTIVITA 20) Investimenti in gestione La gestione delle risorse del Fondo da investire nei mercati mobiliari è stata conferita a Banca Aletti & C. SpA. I) Indicazione nominativa dei primi 50 titoli detenuti in portafoglio, ordinati per valore decrescente dell investimento Note: N Codice ISIN Descrizione del Titolo Valore Tel Quel (1) Peso % (2) 1IT CCT ,91 8,65 2IT CCT ,80 7,51 3IT CCT ,07 7,28 4IT CCT ,21 5,18 5DE BUNDESREP ,25% ,16 4,98 6FR FRANCE ,84 4,97 7FR FRANCE ,14 4,90 8US912828HP83 USA ,48 4,61 9IT BTP ,54 4,12 10DE BUNDESREP ,25% ,28 4,04 11IT BTP ,50 3,78 12IT CTZ ,00 3,73 13DE BUNDESREP ,50% ,82 3,00 14IT CTZ ,50 2,72 15US912810QA97 USA ,10 2,66 16US912828JR22 USA ,48 2,64 17IE ISHARES S&P 500-VCIC ETF DISTR ,27 1,65 18IT BTP ,75 1,55 19LU UBS (LUX) EQUITY FUND USA MULTI STRATEGY (USD)-F ,25 1,26 20LU PICTET FUNDS (LUX) USA INDEX-SICAV CL IS ACC ,10 0,95 21IE POWERSHARES EQQQ FUND-VCIC ETF DISTR ,00 0,85 22LU PICTET FUNDS (LUX) US EQUITY GROWTH SELECTION-SI ,85 0,79 23GB BP ORD ,97 0,74 24CH NOVARTIS ORD ,44 0,74 25US CHEVRON ORD ,14 0,63 26FR LYXOR ETF DJ STOXX 600 BANKS-FCO DISTR ,86 0,60 27XS UNICREDI ,68 0,55 28LU BGF WORLD FINANCIALS FUND-SICAV CL D USD ACC ,92 0,55 29CH NESTLE ORD ,97 0,53 30ES J37 BCO SANTANDER ORD ,25 0,49 31CH ROCHE HLDG ORD ,85 0,48 32ES E18 TELEFONICA ORD ,72 0,48 33GB00B16GWD56 VODAFONE GROUP ORD ,93 0,48 34FR TOTAL ORD ,98 0,45 35GB UNITED KI ,12 0,42 36LU PICTET FUNDS (LUX) JAPAN INDEX-SICAV CL IS ACC ,07 0,36 37DE000ENAG999 E.ON ORD ,13 0,35 38GB HSBC HLDGS ORD ,38 0,35 39IE00B02KXH56 ISHARES MSCI JAPAN-VCIC ETF DISTR ,27 0,34 40LU BGF JAPAN VALUE FUND-SICAV CL D JPY ACC ,03 0,29 41GB BHP BILLITON ORD ,17 0,29 42GB RIO TINTO ORD ,52 0,28 43FR SANOFI ORD ,10 0,28 44US20825C1045 CONOCOPHILLIPS ORD ,23 0,27 45GB ASTRAZENECA ORD ,68 0,26 46DE SIEMENS ORD ,31 0,26 47GB00B0LNX641 UNITED KI ,21 0,25 48XS INTESA SANP TV ,56 0,24 49DE000BAY0017 BAYER ORD ,40 0,24 50XS INTESA TV ,69 0,23 1) Il peso % è calcolato rapportando il controvalore dei singoli titoli al patrimonio gestito 2) Il controvalore è comprensivo sia dei ratei dei titoli obbligazionari che delle operazioni da regolare al 31/12/09 pag.29

31 II) Informazioni sulle operazioni stipulate e non ancora regolate alla data di chiusura dell'esercizio: II-a) Informazioni sulle operazioni di acquisto e di vendita di titoli stipulate e non ancora regolate alla data di chiusura dell'esercizio: in data non erano presenti operazioni di acquisto/vendita stipulate e non ancora regolate. II-b) Informazioni sulle componenti dividendi e cedole da regolare alla data di chiusura dell'esercizio: in data erano presenti i seguenti proventi per dividendi da accreditare: ES BBVA ORD 221,62 US38141G1 040 GOLDMAN SACHS GR ORD 28,20 GB TESCO ORD 217,96 Totale Dividendi da incassare 467,78 III) Informazioni sulle posizioni detenute alla data di chiusura in contratti derivati: In data non erano presenti operazioni in derivati. Grafico 1 - Composizione per tipologia di investimento Grafico 2 - Composizione per valuta degli investimenti pag.30

32 DURATA (in anni) DEI TITOLI DI DEBITO COMPRESI IN PORTAFOGLIO Codice ISIN Descrizione del Titolo Tipo tasso Anni a scad. IT BTP Fisso 30,70 US QA97 USA Fisso 29,15 GB UNITED KI Fisso 26,20 IT BTP Fisso 13,59 DE BUNDESREP ,25% Fisso 10,02 US912828JR22 USA Fisso 8,88 IT CCT Indicizzato 6,50 DE BUNDESREP ,50% Fisso 6,01 FR FRANCE Fisso 4,54 XS INTESA SANP TV Indicizzato 4,22 IT CCT Indicizzato 4,17 XS LEHMAN BROS TV Indicizzato 4,10 XS UNICREDI Fisso 3,12 IT CCT Indicizzato 2,84 IT BTP Fisso 2,50 DE BUNDESREP ,25% Fisso 1,71 FR FRANCE Fisso 1,70 XS INTESA TV Indicizzato 1,36 GB00B0LNX641 UNITED KI Fisso 1,18 IT CCT Indicizzato 0,92 IT CTZ Zero Coupon 0,75 IT CTZ Zero Coupon 0,33 US912828HP83 USA Fisso 0,09 Grafico 3 Tipologie di titoli di debito in portafoglio a) Depositi bancari Si riferiscono alla liquidità del conto di gestione intrattenuto presso il gestore finanziario in attesa di essere investiti. n) Altre attività della gestione finanziaria Sono relative a crediti per operazioni finanziarie. 40) Attività della gestione amministrativa a) Cassa e depositi bancari Si riferiscono alla liquidità del conto di afflusso dei contributi per L elevata giacenza è motivata dagli switch di comparto da effettuarsi il 1 gennaio pag.31

33 d) Altre attività della gestione amministrativa Riguardano crediti verso la linea amministrativa per la ripartizione definitiva dei costi di pertinenza delle singole linee. 50) Crediti d Imposta Si riferiscono al credito d Imposta Sostitutiva dell 11% maturata sul risultato negativo di comparto realizzato nell anno Tale credito sarà totalmente utilizzato a scomputo del versamento dell imposta sostitutiva dell esercizio PASSIVITA 10) Passività della gestione previdenziale a) Debiti della gestione previdenziale Sono costituiti dal debito verso l erario per ritenute da versare relative alle erogazioni pagate nel mese di dicembre. 40) Passività della gestione amministrativa b) Altre passività della gestione amministrativa Riguardano debiti verso la Linea Garantita. 50) Debiti d imposta Si riferiscono all Imposta Sostitutiva dell 11% maturata sul risultato positivo realizzato dalla linea di investimento in commento nel corso del 2009 e dettagliatamente esposta nell apposito prospetto di Conto Economico. pag.32

34 CONTO ECONOMICO 10) Saldo della gestione previdenziale Si riporta la composizione delle voci a) Contributi per prestazioni, b) Anticipazioni, c) Trasferimenti e Riscatti, e) Erogazioni in forma di capitale, secondo le seguenti tabelle: Contributi per prestazioni Euro Contributi a carico del datore di lavoro Contributi a carico dei lavoratori TFR Totale Anticipazioni Euro Anticipazioni Trasferimenti e Riscatti Euro Trasferimenti da altri fondi pensione Switch di comparto in entrata Trasferimenti ad altri fondi pensione Switch di comparto in uscita Riscatti Totale Erogazioni in forma di capitale Euro Erogazioni in forma di capitale ) Risultato della gestione finanziaria indiretta Si riporta la composizione delle voci a) Dividendi e Interessi e b) Profitti e Perdite da operazioni finanziarie, secondo le seguenti tabelle: Voci/Valori Dividendi e Interessi Profitti e Perdite da operazioni finanziarie Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali Titoli di debito quotati Titoli di capitale quotati Titoli di capitale non quotati 0 0 Depositi bancari Quote di O.I.C.R Altri strumenti finanziari 0 0 Risultato gestione cambi 0 0 Totale ) Saldo della gestione amministrativa c) Spese generali amministrative Sono costituite dai costi amministrativi per la gestione del Fondo. Per il dettaglio si rimanda al rendiconto della Linea Amministrativa. g) Oneri e proventi diversi Si riferiscono in prevalenza al saldo degli interessi attivi sul conto di raccolta. pag.33

35 80) Imposta Sostitutiva Si riferisce al debito per l imposta dell 11% introdotta da D.Lgs. n.47/2000, calcolata come segue: Patrimonio al 31/12/2009 (al lordo dell Imposta Sostitutiva) Prestazioni erogate Anticipazioni Trasferimenti ad altri Fondi Riscatti Switch in uscita Contributi versati Trasferimenti da altri Fondi Switch in entrata Redditi esenti 0 - Patrimonio all 1/1/ = Risultato netto di Gestione Credito d imposta su OICVM = Imponibile Imposta Sostitutiva x Imposta Sostitutiva 11% Credito d imposta OICVM = Imposta Sostitutiva * * * pag.34

36 STATO PATRIMONIALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO RENDICONTO DEL COMPARTO D INVESTIMENTO D BILANCIATO MAX 50% in AZIONI Investimenti diretti - - a) Azioni e quote di società immobiliari - - b) Quote di fondi comuni di investimento - - immobiliare chiusi c) Quote di fondi comuni di investimento mobiliare chiusi Investimenti in gestione a) Depositi bancari b) Crediti per operazioni pronti contro termine - - c) Titoli emessi da Stati o organismi internazionali d) Titoli di debito quotati e) Titolo di capitale quotati f) Titoli di debito non quotati - - g) Titolo di capitale non quotati - - h) Quote di O.I.C.R i) Opzioni acquistate - - l) Ratei e risconti attivi m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione - - n) Altre attività della gestione finanziaria Garanzie di risultato acquisite sulleposiz.individuali Attività della gestione amministrativa a) Cassa e depositi bancari b) Immobilizzazioni immateriali - - c) Immobilizzazioni materiali - - d) Altre attività della gestione amministrativa Crediti di imposta TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO FASE DI ACCUMULO PASSIVITA' Passività della gestione previdenziale a) Debiti della gestione previdenziale Passività della gestione finanziaria - - a) Debiti per operazioni pronti contro termine - - b) Opzioni emesse - - c) Ratei e risconti passivi - - d) Altre passività della gestione finanziaria Garanzie di risultato acquisite sulleposiz.individuali Passività della gestione amministrativa a) TFR - - b) Altre passività della gestione amministrativa Debiti di imposta Totale Passività Attivo netto destinato alle prestazioni pag.35

37 CONTO ECONOMICO Saldo della gestione previdenziale a) Contributi per le prestazioni b) Anticipazioni c) Trasferimenti e riscatti d) Trasformazioni in rendita - - e) Erogazioni in forma di capitale f) Premi per prestazioni accessorie - - g) Storno contributi Banca dipendenti cessati Risultato della gestione finanziaria diretta - - a) Dividendi - - b) Utili e perdite da realizzo - - c) Plusvalenze / Minusvalenze Risultato della gestione finanziaria indiretta a) Dividendi e interessi b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli - - d) Proventi e oneri per operazioni pronti c/termine - - e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate - - al fondo pensione 40 Oneri di gestione - - a) Società di gestione - - b) Banca depositaria Margine della gestione finanziaria (20) + (30) + (40) Saldo della gestione amministrativa a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi - - b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi - - c) Spese generali e amministrative d) Spese per il personale - - e) Ammortamenti - - f) Storno oneri amministrativi alla fase di erogazione - - g) Oneri e proventi diversi Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni ante imposta sostitutiva (10) + (50) + (60) Imposta sostitutiva Variazione dell'attivo netto destinato alleprestazioni (70) + (80) pag.36

38 ATTIVITA 20) Investimenti in gestione La gestione delle risorse del Fondo da investire nei mercati mobiliari è stata conferita a Banca Aletti & C. SpA. I) Indicazione nominativa dei primi 50 titoli detenuti in portafoglio, ordinati per valore decrescente dell investimento N Codice ISIN Descrizione del Titolo Valore Tel Quel (1) Peso % (2) 1IT CCT ,74 7,11 2IT CCT ,37 6,29 3DE BUNDESREP ,25% ,95 6,14 4IE ISHARES S&P 500-VCIC ETF DISTR ,17 5,83 5IT BTP ,61 4,61 6FR FRANCE ,59 4,49 7IT BTP ,51 4,28 8IT CTZ ,00 3,79 9US912828JR22 USA ,06 3,34 10IT CCT ,46 3,19 11LU UBS (LUX) EQUITY FUND USA MULTI STRATEGY (USD)-F ,52 2,73 12DE BUNDESREP ,50% ,95 2,67 13IT CTZ ,00 2,15 14DE BUNDESREP ,25% ,48 2,09 15IT CCT ,63 1,94 16FR FRANCE ,58 1,75 17FR LYXOR ETF DJ STOXX 600 BANKS-FCO DISTR ,26 1,64 18IE POWERSHARES EQQQ FUND-VCIC ETF DISTR ,03 1,56 19IE ISHARES DJ STOXX 50-VCIC ETF DISTR ,75 1,46 20LU PICTET FUNDS (LUX) US EQUITY GROWTH SELECTION-SI ,32 1,34 21CH NOVARTIS ORD ,70 1,33 22US QA97 USA ,54 1,29 23GB BP ORD ,13 1,26 24IE00B02KXH56 ISHARES MSCI JAPAN-VCIC ETF DISTR ,02 1,18 25LU PICTET FUNDS (LUX) JAPAN INDEX-SICAV CL IS ACC ,63 1,15 26IT BTP ,76 1,10 27LU PICTET FUNDS (LUX) USA INDEX-SICAV CL IS ACC ,05 1,08 28CH NESTLE ORD ,42 1,04 29US CHEVRON ORD ,58 0,94 30ES E18 TELEFONICA ORD ,48 0,93 31FR TOTAL ORD ,62 0,91 32GB00B16GWD56 VODAFONE GROUP ORD ,62 0,88 33CH ROCHE HLDG ORD ,85 0,74 34GB UNITED KI ,30 0,69 35ES J37 BCO SANTANDER ORD ,75 0,68 36LU BGF JAPAN VALUE FUND-SICAV CL D JPY ACC ,06 0,67 37GB HSBC HLDGS ORD ,63 0,63 38DE000ENAG999 E.ON ORD ,64 0,58 39US20825C1 045 CONOCOPHILLIPS ORD ,74 0,54 40GB RIO TINTO ORD ,27 0,50 41FR SANOFI ORD ,76 0,49 42LU JPM GLOBAL FINANCIALS FUNDS-SICAV CL C USD ACC ,13 0,46 43US MICROSOFT ORD ,68 0,45 44GB ASTRAZENECA ORD ,48 0,43 45DE000BAY0017 BAYER ORD ,84 0,43 46DE SIEMENS ORD ,63 0,42 47GB00B0LNX641 UNITED KI ,04 0,40 48IT ENI ORD ,00 0,39 49DE ALLIANZ ORD ,40 0,38 50GB BHP BILLITON ORD ,58 0,37 Note: 1) Il peso % è calcolato rapportando il controvalore dei singoli titoli al patrimonio gestito 2) Il controvalore è comprensivo sia dei ratei dei titoli obbligazionari che delle operazioni da regolare al 31/12/09 pag.37

39 II) Informazioni sulle operazioni stipulate e non ancora regolate alla data di chiusura dell'esercizio: II-a) Informazioni sulle operazioni di acquisto e di vendita di titoli stipulate e non ancora regolate alla data di chiusura dell'esercizio: in data non erano presenti operazioni di acquisto/vendita stipulate e non ancora regolate II-b) Informazioni sulle componenti dividendi e cedole da regolare alla data di chiusura dell'esercizio: in data erano presenti i seguenti proventi per dividendi da accreditare: ES BBVA ORD 320,44 US38141G1040 GOLDMAN SACHS GR ORD 57,01 GB TESCO ORD 343,52 Totale Dividendi da incassare 720,97 III) Informazioni sulle posizioni detenute alla data di chiusura in contratti derivati: In data non erano presenti operazioni in derivati. Grafico 1 - Composizione per tipologia di investimento Grafico 2 - Composizione per valuta degli investimenti pag.38

40 DURATA (in anni) DEI TITOLI DI DEBITO COMPRESI IN PORTAFOGLIO Codice ISIN Descrizione del Titolo Tipo tasso Anni a scad. IT BTP Fisso 30,70 US QA97 USA Fisso 29,15 GB UNITED KI Fisso 26,20 IT BTP Fisso 13,59 DE BUNDESREP ,25% Fisso 10,02 US912828JR22 USA Fisso 8,88 IT CCT Indicizzato 6,50 DE BUNDESREP ,50% Fisso 6,01 FR FRANCE Fisso 4,54 XS INTESA SANP TV Indicizzato 4,22 IT CCT Indicizzato 4,17 XS LEHMAN BROS TV Indicizzato 4,10 XS UNICREDI Fisso 3,12 IT CCT Indicizzato 2,84 IT BTP Fisso 2,50 DE BUNDESREP ,25% Fisso 1,71 FR FRANCE Fisso 1,70 XS INTESA TV Indicizzato 1,36 GB00B0LNX641 UNITED KI Fisso 1,18 IT CCT Indicizzato 0,92 IT CTZ Zero Coupon 0,75 IT CTZ Zero Coupon 0,33 Grafico 3 Tipologie di titoli di debito in portafoglio a) Depositi bancari Si riferiscono alla liquidità del conto di gestione intrattenuto presso il gestore finanziario in attesa di essere investiti. d) Altre attività della gestione finanziaria Sono relative a crediti per operazioni finanziarie. 40) Attività della gestione amministrativa a) Cassa e depositi bancari Si riferiscono alla liquidità del conto di afflusso dei contributi per L elevata giacenza è motivata dagli switch di comparto da effettuarsi il 1 gennaio d) Altre attività della gestione amministrativa Prevalentemente riguardano per crediti da incassare per contributi e per crediti verso la linea amministrativa per la ripartizione definitiva dei costi di pertinenza delle singole linee. pag.39

41 50) Crediti d Imposta Si riferiscono al credito d Imposta Sostitutiva dell 11% maturata sul risultato negativo di comparto realizzato nell anno Tale credito sarà totalmente utilizzato a scomputo del versamento dell imposta sostitutiva dell esercizio 2009 del comparto in commento e, per l eccedenza, a scomputo dell Imposta Sostitutiva della linea B. PASSIVITA 10) Passività della gestione previdenziale a) Debiti della gestione previdenziale Sono costituiti in misura prevalente dal debito di verso l erario per ritenute da versare relative alle erogazioni pagate nel mese di dicembre. 40) Passività della gestione amministrativa b) Altre passività della gestione amministrativa Riguardano debiti verso le Linee B e Garantita. 50) Debiti d imposta Si riferiscono all Imposta Sostitutiva dell 11% maturata sul risultato positivo realizzato dalla linea di investimento in commento nel corso del 2009 e dettagliatamente esposta nell apposito prospetto di Conto Economico. pag.40

42 CONTO ECONOMICO 10) Saldo della gestione previdenziale Si riporta la composizione delle voci a) Contributi per prestazioni, b) Anticipazioni, c) Trasferimenti e Riscatti, e) Erogazioni in forma di capitale, secondo le seguenti tabelle: Contributi per prestazioni Euro Contributi a carico del datore di lavoro Contributi a carico dei lavoratori TFR Totale Anticipazioni Euro Anticipazioni Trasferimenti e Riscatti Euro Trasferimenti da altri fondi pensione Switch di comparto in entrata Trasferimenti ad altri fondi pensione Switch di comparto in uscita Riscatti Totale Erogazioni in forma di capitale Euro Erogazioni in forma di capitale ) Risultato della gestione finanziaria indiretta Si riporta la composizione delle voci a) Dividendi e Interessi e b) Profitti e Perdite da operazioni finanziarie, secondo le seguenti tabelle: Voci/Valori Dividendi e Interessi Profitti e Perdite da operazioni finanziarie Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali Titoli di debito quotati Titoli di capitale quotati Titoli di capitale non quotati 0 0 Depositi bancari Quote di O.I.C.R Altri strumenti finanziari 0 0 Risultato gestione cambi 0 0 Totale ) Saldo della gestione amministrativa c) Spese generali amministrative Sono costituite dai costi amministrativi per la gestione del Fondo. Per il dettaglio si rimanda al rendiconto della Linea Amministrativa. g) Oneri e proventi diversi Si riferiscono in prevalenza al saldo degli interessi attivi sul conto di raccolta. pag.41

43 80) Imposta Sostitutiva Si riferisce al debito per l imposta dell 11% introdotta da D.Lgs. n.47/2000, calcolata come segue: Patrimonio al 31/12/2009 (al lordo dell Imposta Sostitutiva) Prestazioni erogate Anticipazioni Trasferimenti ad altri Fondi Riscatti Switch in uscita Contributi versati Trasferimenti da altri Fondi Switch in entrata Redditi esenti 0 - Patrimonio all 1/1/ = Risultato netto di Gestione Credito d imposta su OICVM = Imponibile Imposta Sostitutiva x Imposta Sostitutiva 11% Credito d imposta OICVM = Imposta Sostitutiva * * * pag.42

44 STATO PATRIMONIALE FASE DI ACCUMULO RENDICONTO DEL COMPARTO D INVESTIMENTO LINEA GARANTITA ATTIVITA' Investimenti diretti - - a) Azioni e quote di società immobiliari - - b) Quote di fondi comuni di investimento - - immobiliare chiusi c) Quote di fondi comuni di investimento mobiliare chiusi Investimenti in gestione a) Depositi bancari b) Crediti per operazioni pronti contro termine - - c) Titoli emessi da Stati o organismi internazionali - - d) Titoli di debito quotati - - e) Titolo di capitale quotati - - f) Titoli di debito non quotati - - g) Titolo di capitale non quotati - - h) Quote di O.I.C.R. - - i) Opzioni acquistate - - l) Ratei e risconti attivi - m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione - - n) Altre attività della gestione finanziaria Garanzie di risultato acquisite sulleposiz.individuali Attività della gestione amministrativa a) Cassa e depositi bancari - - b) Immobilizzazioni immateriali - - c) Immobilizzazioni materiali - - d) Altre attività della gestione amministrativa Crediti di imposta - - TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO FASE DI ACCUMULO PASSIVITA' Passività della gestione previdenziale a) Debiti della gestione previdenziale Passività della gestione finanziaria a) Debiti per operazioni pronti contro termine - - b) Opzioni emesse - - c) Ratei e risconti passivi - - d) Altre passività della gestione finanziaria Garanzie di risultato acquisite sulleposiz.individuali Passività della gestione amministrativa a) TFR - - b) Altre passività della gestione amministrativa Debiti di imposta Totale Passività Attivo netto destinato alle prestazioni pag.43

45 CONTO ECONOMICO Saldo della gestione previdenziale a) Contributi per le prestazioni b) Anticipazioni - - c) Trasferimenti e riscatti d) Trasformazioni in rendita - - e) Erogazioni in forma di capitale f) Premi per prestazioni accessorie - - g) Storno contributi Banca dipendenti cessati Risultato della gestione finanziaria diretta - - a) Dividendi - - b) Utili e perdite da realizzo - - c) Plusvalenze / Minusvalenze Risultato della gestione finanziaria indiretta a) Dividendi e interessi b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie - - c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli - - d) Proventi e oneri per operazioni pronti c/termine - - e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate - - al fondo pensione 40 Oneri di gestione - - a) Società di gestione - - b) Banca depositaria Margine della gestione finanziaria (20) + (30) + (40) Saldo della gestione amministrativa a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi - - b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi - - c) Spese generali e amministrative d) Spese per il personale - - e) Ammortamenti - - f) Storno oneri amministrativi alla fase di erogazione - - g) Oneri e proventi diversi 70 Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni ante imposta sostitutiva (10) + (50) + (60) Imposta sostitutiva Variazione dell'attivo netto destinato alleprestazioni (70) + (80) pag.44

46 ATTIVITA 20) Investimenti in gestione a) Depositi bancari Si riferiscono alla liquidità del conto corrente di afflusso dei contributi intrattenuto presso la banca Credito Bergamasco. 40) Attività della gestione amministrativa d) Altre attività della gestione amministrativa Prevalentemente riguardano crediti da incassare per contributi. PASSIVITA 10) Passività della gestione previdenziale a) Debiti della gestione previdenziale Sono costituiti dal debito per posizioni individuali liquidate per e dal debito di verso l erario per ritenute da versare relative alle erogazioni pagate nel mese di dicembre. 20) Passività della gestione finanziaria d) Altre passività della gestione finanziaria Riguardano le rettifiche di competenze maturate sul conto corrente bancario. 40) Passività della gestione amministrativa b) Altre passività della gestione amministrativa Riguardano debiti verso la Linea Amministrativa per la ripartizione definitiva dei costi di pertinenza delle singole linee. 50) Debiti d imposta Si riferiscono all Imposta Sostitutiva dell 11% maturata sul risultato positivo realizzato dalla linea di investimento in commento nel corso del 2009 e dettagliatamente esposta nell apposito prospetto di Conto Economico. pag.45

47 CONTO ECONOMICO 10) Saldo della gestione previdenziale Si riporta la composizione delle voci a) Contributi per prestazioni, b) Anticipazioni, c) Trasferimenti e Riscatti, e) Erogazioni in forma di capitale, secondo le seguenti tabelle: Contributi per prestazioni Euro Contributi a carico del datore di lavoro 0 Contributi a carico dei lavoratori 0 TFR Totale Anticipazioni Euro Anticipazioni 0 Trasferimenti e Riscatti Euro Trasferimenti da altri fondi pensione 0 Switch di comparto in entrata 0 Trasferimenti ad altri fondi pensione Switch di comparto in uscita Riscatti 0 Totale Erogazioni in forma di capitale Euro Erogazioni in forma di capitale ) Risultato della gestione finanziaria indiretta Si riporta la composizione delle voci a) Dividendi e Interessi e b) Profitti e Perdite da operazioni finanziarie, secondo le seguenti tabelle: Voci/Valori Dividendi e Interessi Profitti e Perdite da operazioni finanziarie 0 0 Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali Titoli di debito quotati 0 0 Titoli di capitale quotati 0 0 Titoli di capitale non quotati 0 0 Depositi bancari Quote di O.I.C.R. 0 0 Altri strumenti finanziari 0 0 Risultato gestione cambi 0 0 Totale ) Saldo della gestione amministrativa c) Spese generali amministrative Sono costituite dai costi amministrativi per la gestione del Fondo. Per il dettaglio si rimanda al rendiconto della Linea Amministrativa. 80) Imposta Sostitutiva Si riferisce al debito per l imposta dell 11% introdotta da D.Lgs. n.47/2000, calcolata come segue: pag.46

48 Patrimonio al 31/12/2009 (al lordo dell Imposta Sostitutiva) Prestazioni erogate Anticipazioni 0 + Trasferimenti ad altri Fondi Riscatti 0 + Switch in uscita Contributi versati Trasferimenti da altri Fondi 0 - Switch in entrata 0 - Redditi esenti 0 - Patrimonio all 1/1/ = Risultato netto di Gestione Credito d imposta su OICVM = Imponibile Imposta Sostitutiva x Imposta Sostitutiva 11% Credito d imposta OICVM = Imposta Sostitutiva 784 * * * pag.47

49 STATO PATRIMONIALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO RENDICONTO DEL COMPARTO D INVESTIMENTO LINEA ex-tia Investimenti diretti - - a) Azioni e quote di società immobiliari - b) Quote di fondi comuni di investimento - immobiliare chiusi - c) Quote di fondi comuni di investimento mobiliare chiusi - 20 Investimenti in gestione a) Depositi bancari b) Crediti per operazioni pronti contro termine - - c) Titoli emessi da Stati o organismi internazionali d) Titoli di debito quotati e) Titolo di capitale quotati f) Titoli di debito non quotati - - g) Titolo di capitale non quotati - - h) Quote di O.I.C.R i) Opzioni acquistate - - l) Ratei e risconti attivi m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione - - n) Altre attività della gestione finanziaria 9-30 Garanzie di risultato acquisite sulle posiz.individuali Attività della gestione amministrativa a) Cassa e depositi bancari b) Immobilizzazioni immateriali - c) Immobilizzazioni materiali - d) Altre attività della gestione amministrativa Crediti di imposta - - TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO FASE DI ACCUMULO PASSIVITA' Passività della gestione previdenziale a) Debiti della gestione previdenziale Passività della gestione finanziaria - - a) Debiti per operazioni pronti contro termine - - b) Opzioni emesse - - c) Ratei e risconti passivi - - d) Altre passività della gestione finanziaria Garanzie di risultato acquisite sulle posiz.individuali Passività della gestione amministrativa a) TFR - - b) Altre passività della gestione amministrativa Debiti di imposta Totale Passività Attivo netto destinato alle prestazioni pag.48

50 CONTO ECONOMICO Saldo della gestione previdenziale a) Contributi per le prestazioni - - b) Anticipazioni - - c) Trasferimenti e riscatti - - d) Trasformazioni in rendita e) Erogazioni in forma di capitale - - f) Premi per prestazioni accessorie - - g) Storno contributi Banca dipendenti cessati Risultato della gestione finanziaria diretta - - a) Dividendi - - b) Utili e perdite da realizzo - - c) Plusvalenze / Minusvalenze Risultato della gestione finanziaria indiretta a) Dividendi e interessi b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli - - d) Proventi e oneri per operazioni pronti c/termine - - e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate - - al fondo pensione 40 Oneri di gestione - - a) Società di gestione - - b) Banca depositaria Margine della gestione finanziaria (20) + (30) + (40) Saldo della gestione amministrativa a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi - - b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi - - c) Spese generali e amministrative d) Spese per il personale - - e) Ammortamenti - - f) Storno oneri amministrativi alla fase di erogazione - - g) Oneri e proventi diversi Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni ante imposta sostitutiva (10) + (50) + (60) 80 Imposta sostitutiva - - Variazione dell'attivo netto destinato alleprestazioni (70) + (80) pag.49

51 ATTIVITA 20) Investimenti in gestione La gestione delle risorse del Fondo da investire nei mercati mobiliari è stata conferita a Banca Aletti & C. SpA. I) Indicazione nominativa dei primi 50 titoli detenuti in portafoglio, ordinati per valore decrescente dell investimento N Codice ISIN Descrizione del Titolo Valore Tel Quel (1) P eso % (2) 1IT BOT ,50 14,30 2IT CTZ ,00 14,30 3IT CCT ,48 13,24 4IT CCT ,04 12,15 5IT CTZ ,00 8,76 6IT CCT ,14 6,59 7IT BTP ,64 4,51 8DE BUNDESREP ,25% ,03 4,43 9IT BTP ,34 4,18 10DE BUNDESREP ,25% ,86 2,84 11FR FRANCE ,24 2,74 12DE BUNDESREP ,50% 5.373,08 1,18 13LU PICTET FUNDS (LUX) USA INDEX-SICAV CL IS ACC 3.226,36 0,71 14LU UBS (LUX) EQUITY FUND USA MULTI STRATEGY (USD)-F 3.055,89 0,67 15IE00B02KXH56 ISHARES MSCI JAPAN-VCIC ETF DISTR 2.746,20 0,61 16IE POWERSHARES EQQQ FUND-VCIC ETF DISTR 2.669,25 0,59 17US CHEVRON ORD 2.565,26 0,57 18GB UNITED KI ,48 0,49 19IT BTP ,04 0,47 20LU BGF WORLD FINANCIALS FUND-SICAV CL D USD ACC 1.826,57 0,40 21LU PICTET FUNDS (LUX) JAPAN INDEX-SICAV CL IS ACC 1.640,62 0,36 22US20825C1045 CONOCOPHILLIPS ORD 1.453,47 0,32 23US17275R1023 CISCO SYSTEMS ORD 1.229,74 0,27 24DE000BAY0017 BAYER ORD 1.175,16 0,26 25ES E18 TELEFONICA ORD 1.112,64 0,25 26US MICROSOFT ORD 719,60 0,16 27CH NESTLE ORD 744,41 0,16 28CH NOVARTIS ORD 723,58 0,16 29US H J HEINZ CO ORD 682,69 0,15 30ES BBVA ORD 636,50 0,14 31US INTEL ORD 651,40 0,14 32GB BP ORD 581,02 0,13 33US COLGATE ORD 570,25 0,13 34DE ALLIANZ ORD 522,90 0,12 35GB HSBC HLDGS ORD 542,71 0,12 36IT ATLANTIA ORD 492,75 0,11 37US GENERAL MILLS ORD 491,53 0,11 38US MCDONALD'S ORD 520,12 0,11 39FR SANOFI ORD 495,54 0,11 40GB00B16GWD56 VODAFONE GROUP ORD 474,09 0,10 41ES J37 BCO SANTANDER ORD 392,70 0,09 42LU ARCELORMITTAL ORD 353,98 0,08 43GB ASTRAZENECA ORD 360,50 0,08 44GB BHP BILLITON ORD 381,88 0,08 45IT FINMECCANICA ORD 358,08 0,08 46FR GDF SUEZ ORD 363,42 0,08 47IT INTESA SANPAOLO ORD 374,85 0,08 48CH ROCHE HLDG ORD 355,49 0,08 49IT ENEL ORD 259,04 0,06 50IT FIAT ORD 256,25 0,06 Note: 1) Il peso % è calcolato rapportando il controvalore dei singoli titoli al patrimonio gestito 2) Il controvalore è comprensivo sia dei ratei dei titoli obbligazionari che delle operazioni da regolare al 31/12/09 pag.50

52 II) Informazioni sulle operazioni stipulate e non ancora regolate alla data di chiusura dell'esercizio: II-a) Informazioni sulle operazioni di acquisto e di vendita di titoli stipulate e non ancora regolate alla data di chiusura dell'esercizio: in data non erano presenti operazioni di acquisto/vendita stipulate e non ancora regolate II-b) Informazioni sulle componenti dividendi e cedole da regolare alla data di chiusura dell'esercizio: in data erano presenti i seguenti proventi per dividendi da accreditare: ES BBVA ORD 3,69 US38141G1040 GOLDMAN SACHS GR ORD 1,03 GB TESCO ORD 3,96 Totale Dividendi da incassare 8,68 III) Informazioni sulle posizioni detenute alla data di chiusura in contratti derivati: In data non erano presenti operazioni in derivati. Grafico 1 - Composizione per tipologia di investimento Grafico 2 - Composizione per valuta degli investimenti pag.51

53 DURATA (in anni) DEI TITOLI DI DEBITO COMPRESI IN PORTAFOGLIO Codice ISIN Descrizione del Titolo Tipo tasso Anni a scad. IT BTP Fisso 30,70 GB UNITED KI Fisso 26,20 IT BTP Fisso 13,59 DE BUNDESREP ,25% Fisso 10,02 IT CCT Indicizzato 6,50 DE BUNDESREP ,50% Fisso 6,01 FR FRANCE Fisso 4,54 IT CCT Indicizzato 4,17 IT BTP Fisso 2,50 IT CCT Indicizzato 1,84 DE BUNDESREP ,25% Fisso 1,71 IT CTZ Zero Coupon 0,75 IT CTZ Zero Coupon 0,33 IT BOT Zero Coupon 0,29 Grafico 3 Tipologie di titoli di debito in portafoglio a) Depositi bancari Si riferiscono alla liquidità del conto di gestione intrattenuto presso il gestore finanziario in attesa di essere investiti. d) Altre attività della gestione finanziaria Sono relative a crediti per operazioni finanziarie. 40) Attività della gestione amministrativa a) Cassa e depositi bancari Si riferiscono alla liquidità del conto corrente utilizzato per l erogazione delle rendite ex-tia.. PASSIVITA 10) Passività della gestione previdenziale a) Debiti della gestione previdenziale Sono costituiti dal debito per rendite per 582 e dal debito di verso l erario per ritenute da versare relative alle rendite ex-tia pagate nel mese di dicembre. pag.52